Tokenomics 10: sự gia tăng của tiền điện tử và sự trở lại của chủ nghĩa trọng thương

Tuần này, Hội đồng Đại Tây Dương đã công bố một báo cáo nói rằngkhoảng 130 quốc gia đã khám phá Tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương(CBDC), mức tăng rõ rệt so với 35 quốc gia đang xem xét nó vào năm 2020.

Các tổ chức tư vấn theo chủ nghĩa tự do như Viện Cato đã chỉ trích xu hướng này, cho thấy rằng CBDC cung cấp cho các chính phủ khả năng giám sát và giám sát dân số quá lớn, đồng thời cung cấp cho các ngân hàng trung ương quá nhiều quyền lực.

Không ít hơn Peter Goettler, chủ tịch và giám đốc điều hành của Cato Institute,gợi ý rằng CBDC là phản ứng của chính phủ đối với sự gia tăng của tiền điện tử.

“Tiền điện tử cũng cung cấp khả năng giao dịch bên ngoài lĩnh vực tài chính truyền thống và có nhiều quyền riêng tư hơn. Để đáp lại sự phổ biến của sự đổi mới này, các chính phủ đang theo đuổi điều hoàn toàn ngược lại: tập trung hơn, giám sát và kiểm soát hơn…

CBDC đang được phát triển chính xác bởi vì chúng cung cấp cho các chính phủ quyền kiểm soát và quyền lực gia tăng. Loại mối đe dọa đối với quyền cá nhân này sẽ tự nhiên thúc đẩy mọi người hướng tới các giải pháp tư nhân, trong khi các chính phủ chắc chắn sẽ nỗ lực để ngăn chặn các giải pháp thay thế như vậy vì chúng làm suy yếu sự kiểm soát ngày càng tăng của chính phủ và quyền lực mà CBDC tạo ra.”

-Peter Goettler, chủ tịch và giám đốc điều hành của Viện Cato

Thật vậy, khả năng lập trình và truy xuất nguồn gốc của CBDC sẽ cung cấp cho nhiều chính phủ quyền hạn đáng kể - tạo tiền, giám sát giao dịch, v.v.

Và không phải ngẫu nhiên mà sự phát triển của CBDC diễn ra khi mức độ phổ biến của tiền điện tử tăng lên trong số những người không hài lòng với hệ thống tài chính hiện tại dường như cho phép các ngân hàng trở nên giàu có hơn bằng chi phí của dân thường.

Nhưng chúng ta cũng nên đặt câu hỏiTại sao các chính phủ dường như quá gắn bó với hệ thống tài chính mà chúng ta có- và liệu những gì họ muốn bảo vệ có đáng được bảo vệ hay không.

Adam Smith, John Law và cuộc cách mạng tài chính

Một trong những ý tưởng cơ bản của nền kinh tế toàn cầu ngày nay bắt nguồn từ cuốn sách nổi tiếng của Adam Smith'Sự giàu có của các quốc gia' , điều này cho thấy rằng nền kinh tế toàn cầu không phải là một trò chơi có tổng bằng không, mà là một trò chơi mà mọi người đều có thể hưởng lợi từ thương mại thông qua chuyên môn hóa.

Ý tưởng về các quốc gia, và trên thực tế, các cá nhân, mài dũa lợi thế so sánh của họ trong sản xuất, là điều làm nảy sinh nền kinh tế hiện đại - một nền kinh tế mà các nước láng giềng không được coi là đối thủ cạnh tranh để bị thống trị, mà là những đối tác thương mại tiềm năng mà chúng ta có thể hợp tác vì lợi ích chung. lợi ích.

Lý thuyết này được đặt ra trong thời kỳ mà hệ tư tưởng kinh tế thống trị thời đó là chủ nghĩa trọng thương - nơi mà nền kinh tế là một trò chơi có tổng bằng không, và lợi ích của bất kỳ bên nào cũng là tổn thất của bên khác.

Trong bối cảnh của một hệ thống tài chính dựa trên vàng, điều này có ý nghĩa - sự giàu có được coi là chỉ tồn tại dưới dạng kim loại quý, và do đó, giàu có nghĩa là có thể có được hoặc ít nhất là kiểm soát một lượng lớn vàng hoặc một số hàng hóa khác có thể được đổi lấy vàng.

Và Smith chỉ là người đầu tiên trong dòng các nhà tư tưởng này sẽ cung cấp thông tin và kích hoạt cuộc cách mạng về tài chính và kinh tế toàn cầu.

John Law, vài thập kỷ sau Smith, đã lập luận rằng các mặt hàng như vàng và bạc không có giá trị nội tại của riêng chúng và chúng chỉ có giá trị bởi vì mọi người tin rằng chúng có giá trị.

Có lẽ nhận thức quan trọng nhất của ông là tiền không phải là giá trị dùng để trao đổi hàng hóa, mà là giá trị dùng để trao đổi hàng hóa. Do đó, về mặt lý thuyết không có giới hạn về số lượng tiền có thể tồn tại trên thế giới.

Ý tưởng của Smith tiếp tục là nền tảng của nền kinh tế toàn cầu, trong khi ý tưởng của Law là nền tảng của nhiều hệ thống tài chính và ngân hàng hiện đại.

Chúng tôi giao dịch vì tất cả các bên đều được hưởng lợi từ nó và các ngân hàng tạo ra tiền mà không cần hỗ trợ tiền bằng bất cứ thứ gì vì hệ thống được duy trì không phải thông qua hàng hóa mà thông qua niềm tin.

Tất nhiên, tác dụng phụ của một hệ thống như vậy là nó tạo ra áp lực lạm phát khi chúng ta in tiền, bởi vì có thể không nhất thiết phải có mức tăng sản lượng tương ứng để phù hợp với mức tăng cung tiền.

Chính lạm phát này đã ăn mòn tiết kiệm và làm giảm sức mua của những cá nhân nắm giữ tiền mặt, vì tiền trở nên ít khan hiếm hơn khi các ngân hàng tự do in tiền.

Nhập Bitcoin và tiền điện tử - phản đề của hệ thống tiền tệ dựa trên nợ

Nhưng, lạm phát này là điều không hẳn được hầu hết mọi người hoan nghênh.

Việc tiết kiệm tiền, đặc biệt là trong dài hạn, trở nên đặc biệt khó khăn vì lạm phát có nghĩa là tất cả số tiền mà bạn chưa chi tiêu sẽ dần dần mất đi sức mua và nỗ lực bạn bỏ ra để kiếm được số tiền đó bị xói mòn.

Như vậy, lạm phát thường được nhìn dưới góc độ tiêu cực và được coi là một trở ngại đối với sự tiến bộ xã hội.

Lý do tại sao Bitcoin đôi khi được coi là phương tiện lưu trữ giá trị tốt hơn so với Đô la Mỹ chính là vì nguồn cung của nó có hạn - sẽ chỉ có 21 triệu Bitcoin tồn tại và do đó, loại tiền này sẽ không lạm phát và trở nên ít hơn có giá trị đơn giản chỉ vì nó tồn tại nhiều hơn.

Nói cách khác, việc tạo ra các loại tiền điện tử không gây lạm phát như Bitcoin về cơ bản là một cuộc nổi loạn chống lại hệ thống tài chính và kinh tế bắt nguồn từ lập luận của John Law và Adam Smith.

Một hệ thống như vậy sẽ không tự động chào đón hệ thống thương mại tự do mà nhiều người trong chúng ta đã chấp nhận và mong đợi - ngược lại, nó sẽ báo trước sự trở lại của chủ nghĩa trọng thương có tổng bằng không trong quá khứ.

Sự trở lại của chủ nghĩa trọng thương

Chúng ta hãy xem xét hàm ý của việc áp dụng rộng rãi các loại tiền điện tử có nguồn cung hạn chế như Bitcoin như tiền.

Bởi vì nguồn cung cấp các loại tiền điện tử như vậy là hạn chế, nên mọi người sẽ được khuyến khích tích trữ những loại tiền điện tử đó, bởi vì đây là những người bảo đảm giá trị - sức mua của những loại tiền điện tử này sẽ không bị xói mòn do lạm phát và khi sản lượng kinh tế toàn cầu tăng lên, những loại tiền điện tử này sẽ trở thành ngày càng có giá trị hơn.

Giống như việc các quốc gia tích trữ vàng và hạn chế giao dịch khi nó gây ra dòng chảy vàng, nền kinh tế dựa trên bitcoin toàn cầu cũng sẽ khuyến khích các quốc gia và cá nhân tích trữ bitcoin và hạn chế giao dịch khi nó có thể dẫn đến dòng chảy bitcoin.

Ngoài ra, do các ngân hàng và chính phủ không còn khả năng tạo ra nợ và tiền, nên việc mở rộng nguồn cung tiền cho các mục đích như đầu tư và chi tiêu của chính phủ sẽ vô cùng khó khăn.

Các doanh nhân tìm kiếm nguồn vốn đầu tư mạo hiểm, cung cấp hàng hóa công cộng của chính phủ như các dự án cơ sở hạ tầng quan trọng và bất kỳ cách chi tiêu nào khác ngoại trừ tiêu dùng trực tiếp hàng hóa và dịch vụ sẽ chậm lại. Đổi mới sẽ bị hạn chế.

Tất nhiên, điều đó không có nghĩa là hệ thống tiền tệ fiat lạm phát hiện tại là hoàn hảo - mọi hệ thống đều có sự đánh đổi, và dưới thời tiền tệ fiat lạm phát, một sự thật đáng tiếc là tồn tại các khoản đầu tư sai mục đích và rủi ro đạo đức đối với vai trò của các ngân hàng.

Nhưng chúng ta cũng nên nhận ra rằng hệ thống này cũng chịu trách nhiệm cho phần lớn sự tăng trưởng kinh tế mà thế giới đã chứng kiến ​​trong thế kỷ qua.

CBDC sẽ cung cấp cho các chính phủ những quyền lực to lớn- và chúng được coi là thứ có thể tăng cường quyền lực của chính phủ hiện tại. Nhưng cũng có những lý do cực kỳ chính đáng giải thích tại sao các chính phủ sẽ tìm cách hạn chế việc tạo và phát triển tiền điện tử, đồng thời điều chỉnh công nghệ chuỗi khối cho mục đích riêng của họ.

Nhưng chúng ta cũng nên nhận ra rằng bản thân tiền điện tử chưa đưa ra giải pháp thay thế khả thi. Trước khi vội vàng từ bỏ những gì đang có để đổi lấy những gì mới, trước tiên chúng ta nên đặt câu hỏi liệu những đánh đổi mới có thực sự mang lại lợi ích hay không và liệu rủi ro có thực sự xứng đáng với phần thưởng hay không.