Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC)đã có hành động pháp lý chống lại một công ty truyền thông và giải trí có trụ sở tại Los Angeles vì ​​bán tiền điện tử một cách bất hợp pháp mà cơ quan quản lý coi là chứng khoán.

Những cáo buộc của SEC chống lại lý thuyết tác động

Cụ thể, SEC đã cáo buộc Impact Theory vi phạm các yêu cầu đăng ký do Đạo luật Chứng khoán năm 1933 quy định.

Theo một tuyên bố chính thức từ SEC vào thứ Hai, công ty bị cáo buộc đã bán các token không thể thay thế (NFT) mà không có đăng ký hoặc miễn trừ thích hợp.

SEC khẳng định rằng Lý thuyết tác động đã thu được khoảng 30 triệu USD từ nhiều nhà đầu tư, bao gồm cả một số nhà đầu tư ở Mỹ.

Điều này đạt được thông qua việc bán ba loại NFT có tên là Founder's Keys từ tháng 10 đến tháng 12 năm 2021.

Những NFT này nhằm mục đích cung cấp quyền truy cập vào nội dung và lợi ích độc quyền từ Impact Theory, một công ty đang tham vọng trở thành "Disney tiếp theo"."

SEC cho rằng Lý thuyết Tác động đã tiếp thị những NFT này như một cơ hội đầu tư, với cam kết rằng các nhà đầu tư sẽ thu được lợi nhuận từ việc mua hàng của họ trong trường hợp công ty đạt được thành công.

Cơ quan này lập luận rằng những NFT này đáp ứng các tiêu chí của hợp đồng đầu tư và do đó được phân loại là chứng khoán theo thử nghiệm Howey, một khung pháp lý được sử dụng để xác định xem một tài sản có đủ điều kiện làm chứng khoán hay không.

Phản hồi từ Lý thuyết tác động

Theo lệnh của SEC, Impact Theory đã đồng ý giải quyết các cáo buộc và giải quyết bằng cách trả hơn 6,1 triệu USD bao gồm các thiệt hại, tiền lãi và tiền phạt.

Điều quan trọng là công ty không chấp nhận cũng không bác bỏ những phát hiện này.

Bất đồng quan điểm từ bên trong SEC

Ủy viên SEC Hester M. Peirce và Mark T. Uyeda đãđưa ra một tuyên bố tương phản , đặt câu hỏi về việc áp dụng phân tích Howey của SEC vào NFT.

Họ đã nêu lên những lo ngại rộng rãi hơn về cách tiếp cận của Ủy ban đối với loại tài sản mới nổi này.

Peirce và Uyeda thừa nhận sự không hài lòng của SEC về sự phấn khích xung quanh NFT, dẫn đến khoản đầu tư gần 30 triệu USD mà không hiểu rõ về tiện ích hoặc lợi nhuận của tài sản.

Tuy nhiên, họ vẫn cho rằng những lo lắng này không chứng minh được quyền tài phán của SEC.

Họ nói rằng:

"Chúng tôi không thường xuyên đưa ra các biện pháp cưỡng chế đối với những người bán đồng hồ, tranh vẽ hoặc đồ sưu tầm cùng với những lời hứa mơ hồ về việc xây dựng thương hiệu và do đó làm tăng giá trị bán lại của những mặt hàng hữu hình đó."

Họ nhấn mạnh rằng những đảm bảo của Lý thuyết Tác động không phù hợp với kiểu thiết lập hợp đồng đầu tư trong luật chứng khoán.

Các Ủy viên bất đồng chính kiến ​​kêu gọi SEC đưa ra hướng dẫn kỹ về NFT trước khi thực hiện các biện pháp thực thi.

Họ trình bày một loạt câu hỏi mà Ủy ban cần giải quyết:

• NFT nên được phân loại như thế nào nhằm mục đích áp dụng luật chứng khoán, xem xét các ứng dụng và quyền đa dạng của chúng?
• SEC có thể cung cấp hướng dẫn gì cho người sáng tạo NFT liên quan đến các giao điểm tiềm năng với luật chứng khoán?
• Những nỗ lực lập pháp gần đây về quy định về tiền điện tử sẽ ảnh hưởng như thế nào đến quan điểm của SEC đối với NFT?
• Khung luật chứng khoán có phải là cách tiếp cận tối ưu để đảm bảo thông tin cần thiết cho người mua NFT không? Các khung pháp lý thay thế có phù hợp hơn không?
• Làm cách nào để điều chỉnh các điều kiện tiên quyết đăng ký của SEC cho NFT mà không phải chịu chi phí quá cao?
• Hành động này có ngụ ý việc SEC phân loại tất cả các dịch vụ NFT trước đây là chứng khoán không? Hướng dẫn cụ thể có được ban hành cho những người phát hành NFT không?
• Những hạn chế nào nên được áp dụng đối với việc bán NFT trên thị trường thứ cấp được tiếp thị dưới dạng hợp đồng đầu tư?
• Thỏa thuận giải quyết liên quan đến một điều khoản bắt buộc nhà phát hành xóa NFT mà họ sở hữu và loại bỏ mọi khoản tiền bản quyền. Điều này đặt ra tiền lệ nào cho các trường hợp trong tương lai liên quan đến NFT đại diện cho âm nhạc hoặc nghệ thuật kỹ thuật số độc đáo?