Hiểu ý nghĩa của "Đừng chống lại Fed" trong một bài viết

Định nghĩa và ví dụ về "Đừng chống lại Fed"

"Đừng chống lại Fed" là một câu nói nổi tiếng của một nhà đầu tư giàu kinh nghiệm, câu này cảnh báo bạn nên giữ khoản đầu tư của mình phù hợp với chính sách tiền tệ hiện tại của Fed, chứ không phải chống lại nó.

Cục Dự trữ Liên bang là ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Nó được tạo ra vào năm 1913 để làm cho hệ thống tài chính Hoa Kỳ an toàn hơn, ổn định hơn và linh hoạt hơn.

Những người ủng hộ lý thuyết đầu tư "đừng chống lại Fed" khuyên bạn nên phù hợp với chính sách của Fed bằng cách đầu tư mạnh mẽ hơn khi Fed cắt giảm lãi suất. Thay vào đó, khi Fed tăng lãi suất , các lựa chọn của bạn nên thận trọng hơn.

Điều này có nghĩa là bạn nên đầu tư tiền của mình vào cổ phiếu (trong phạm vi chấp nhận rủi ro của bạn) khi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đang ráo riết cắt giảm hoặc giữ lãi suất ở mức thấp.

Ví dụ: giả sử Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất để kích thích tăng trưởng trong nền kinh tế Hoa Kỳ. Những nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro cao hơn sẽ điều chỉnh phân bổ danh mục đầu tư của họ thành 100% cổ phiếu, trong các cổ phiếu riêng lẻ hoặc quỹ tương hỗ chứng khoán và quỹ giao dịch trao đổi (ETF) .

Mặc dù việc cắt giảm lãi suất của Fed có thể diễn ra vào thời điểm nền kinh tế đang tăng trưởng chậm lại hoặc suy thoái , nhưng chính sách tiền tệ nới lỏng hơn có thể giúp nền kinh tế thoát khỏi thời kỳ khó khăn, thúc đẩy hoạt động đầu tư rủi ro và mua cổ phiếu nhiều hơn.

Cách thức hoạt động của "Đừng chống lại Fed"

Một trong những trách nhiệm chính của Fed là lèo lái nền kinh tế thông qua lãi suất đi vay. Khi Fed tăng hoặc giảm các lãi suất này, nó sẽ khiến các doanh nghiệp đi vay ít nhiều tốn kém hơn. Hành động này, đến lượt nó, thay đổi cơ hội cho các nhà đầu tư.

Trách nhiệm của Fed

Fed có năm trách nhiệm:

Nó ban hành những thay đổi trong hệ thống tài chính (chính sách tiền tệ) để thúc đẩy sự ổn định và việc làm. Một trong những cách này là tăng hoặc giảm lãi suất.

Cục Dự trữ Liên bang giám sát và điều chỉnh các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác thông qua việc giải thích luật và ban hành các hướng dẫn và chính sách.

Nó cố gắng duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính và ngăn chặn rủi ro trên thị trường tài chính.

Cục Dự trữ Liên bang cung cấp các dịch vụ tài chính cho chính phủ Hoa Kỳ, các tổ chức nước ngoài và các tổ chức khác của Hoa Kỳ.

Nó nghiên cứu tác động của chính sách và dịch vụ tài chính đối với cộng đồng và người tiêu dùng, đồng thời xuất bản những phát hiện của mình để nâng cao hiểu biết.

Tác động của Fed đối với thị trường và nền kinh tế

Khi Fed đặt lãi suất thấp, nó làm như vậy để giúp nền kinh tế mở rộng. Người tiêu dùng và doanh nghiệp có thể vay tiền rẻ hơn, giảm chi phí nợ, dẫn đến chi tiêu của người tiêu dùng và lợi nhuận của công ty cao hơn. Lợi nhuận cao hơn có nghĩa là doanh nghiệp có thể tăng chi tiêu, tạo việc làm mới và tái đầu tư vào doanh nghiệp của họ. Khi các công ty thuê thêm người để tăng sản lượng, họ có tác động tích cực đến nền kinh tế.

Khi Fed tăng lãi suất, nó làm như vậy để ngăn nền kinh tế tăng trưởng quá nhanh. Tốc độ tăng trưởng kinh tế quá cao dẫn đến lạm phát cao hơn, tốc độ tăng giá. Chính sách thắt chặt tiền tệ hạn chế số tiền đi vay, làm chậm tốc độ tăng trưởng và thu nhập của các công ty.

Khi bảng cân đối kế toán của công ty phản ánh dòng tiền, tái đầu tư và vốn chủ sở hữu cao hơn, cổ phiếu của công ty có xu hướng hoạt động tốt. Cổ phiếu của họ có thể là khoản đầu tư tốt khi lãi suất thấp. Tuy nhiên, khi lãi suất cao hoặc tăng, cổ phiếu ít hấp dẫn hơn. Mối tương quan giữa lãi suất và đầu tư chứng khoán là trọng tâm của triết lý Đừng chống lại Fed.

Lãi suất tăng cũng có xu hướng xảy ra muộn trong chu kỳ kinh doanh , thường xảy ra trước thị trường giá xuống và suy thoái chu kỳ tăng trưởng. Kết quả là, thị trường chứng khoán tăng giá thường đạt đỉnh trước khi nền kinh tế đạt đỉnh.

Triển vọng kinh tế và thị trường

Thị trường chứng khoán là một cơ chế hướng tới tương lai. Một số nhà kinh tế gọi đó là "cơ chế chiết khấu" vì nó dẫn dắt chu kỳ kinh doanh. Khi các nhà đầu tư lạc quan về triển vọng kinh tế và lãi suất thấp, họ có xu hướng đầu tư vào các công ty thông qua cổ phiếu để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Khi các nhà đầu tư cảm thấy rằng tăng trưởng kinh tế sẽ chậm lại hoặc lãi suất sẽ bắt đầu tăng, họ có xu hướng ngừng mua cổ phiếu. Một số người cũng đã bắt đầu rút tiền ra khỏi cổ phiếu và đầu tư vào các chứng khoán bảo toàn giá trị như trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ.

Nếu bạn vẫn đầu tư hoàn toàn vào cổ phiếu khi Fed tăng lãi suất, bạn đang chống lại Fed. Nếu bạn đầu tư thận trọng khi Fed hạ lãi suất hoặc giữ lãi suất ở mức thấp, thì bạn cũng đang chống lại điều đó.

'Đừng chống lại Fed' có phải là lời khuyên tốt không?

Khi Fed thiết lập chính sách tiền tệ, nó sẽ sử dụng dữ liệu lịch sử để đánh giá sức khỏe của nền kinh tế. Sau đó, nó sử dụng thông tin này để tạo điều kiện cho bất kỳ thay đổi chính sách nào. Ví dụ, FOMC họp tám lần một năm để thảo luận về nền kinh tế và quyết định lập trường chính sách tiền tệ mà họ sẽ thực hiện. Bất kỳ thay đổi nào do FOMC đề xuất và bất kỳ thay đổi nào do Fed thực hiện sẽ cần thời gian để có tác động đến nền kinh tế.

Nhiều người sẽ đưa ra quyết định dựa trên những thay đổi chính sách của Fed sau các cuộc họp này. Điều quan trọng cần nhớ là độ trễ giữa chính sách kinh tế và chính sách tiền tệ có thể dẫn đến các điều kiện thị trường khác nhau. Nếu các khoản đầu tư của bạn đi ngược lại chính sách hiện tại của Fed, thì cuối cùng bạn có thể bị mất tiền trong khi lẽ ra bạn có thể kiếm được lợi nhuận.

Fed chỉ thực hiện các thay đổi khi cần thiết vì tác động của bất kỳ thay đổi nào cần một thời gian dài mới thấy được.

Nói chung, bạn không nên chỉ đưa ra quyết định dựa trên chính sách của Fed. Có nhiều yếu tố khác ảnh hưởng đến nền kinh tế, bao gồm:

thay đổi địa chính trị

Chi phí dầu và năng lượng

khủng hoảng sức khỏe toàn cầu

chính sách thương mại

Lãi suất và chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang là một trong nhiều yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu và xu hướng kinh tế. Điều quan trọng là phải xem xét tất cả các yếu tố này, cùng với mức độ chấp nhận rủi ro và mục tiêu tài chính của bạn, khi đưa ra quyết định đầu tư.

bản tóm tắt:

"Đừng chống lại Fed" là một câu thần chú gợi ý rằng bạn nên đưa ra lựa chọn của mình dựa trên các hành động của Fed.

Phù hợp với Fed có nghĩa là bạn nên đầu tư mạnh mẽ khi lãi suất thấp và thận trọng khi lãi suất cao.

Khi Fed đặt lãi suất thấp, nó sẽ giúp nền kinh tế mở rộng, giúp các doanh nghiệp và người tiêu dùng vay vốn rẻ hơn.

Khi Fed bắt đầu tăng lãi suất, họ làm như vậy để ngăn nền kinh tế tăng trưởng quá nhanh và lạm phát gia tăng.

Chính sách của Fed chỉ là một trong nhiều chỉ báo kinh tế mà bạn nên theo dõi.