Tác giả: Riyue Xiaochu

Bài viết này sẽ tiến hành phân tích chuyên sâu về dữ liệu trên chuỗi của AAVE trong 24 năm 9 trăng.

Điểm cốt lõi:

1) AAVE có giá trị thị trường lưu hành là 2,3 tỷ USD và FDV trị giá 2,46 tỷ USD. Có 43.000 AAVE mới được lưu hành mỗi tháng.

2) Dữ liệu trên chuỗi cho thấy rằng các quỹ ở múi giờ Hoa Kỳ chiếm ưu thế trong mức tăng nắm giữ AAVE.

3) Hầu hết những người nắm giữ tiền tệ lớn của AAVE đều có lãi, nhưng lợi nhuận tổng thể không cao. Đánh giá tình hình lãi lỗ, hầu hết các vị thế lớn không phải là vị thế trong thị trường tăng trưởng năm 2021, và hầu hết các con chip ở giữa đã được đổi chủ hoàn toàn.

4) Địa chỉ của các nhà đầu tư AAVE có số vốn tương đối lớn và là những nhà đầu tư có thế lực.

1 Tổng quan về AAVE

1) Tổng số tiền AAVE là 16 triệu, theo dữ liệu coinmarketcap, AAVE hiện có nguồn cung lưu hành là 14,93 triệu xu, giá trị thị trường lưu hành là 2,3 tỷ USD và FDV là 2,46 tỷ USD.

2) Từ góc độ phân bổ chip, AAVE chủ yếu được chia thành hai phần. 13 triệu xu trao đổi 20 năm được trao đổi từ LEND và 3 triệu là được sử dụng để kích thích sinh thái. 3 triệu, với 43.000 đồng tiền mới được lưu hành mỗi tháng. Nó có hai phần, một phần dành cho phần thưởng dành cho người đặt cược AAVE và phần còn lại dành cho phần thưởng của nhóm sáng tạo.

3) Ví AAVE Genesis vẫn giữ 790.000 AAVE, trị giá 122 triệu USD.

2 Phân phối chip trên chuỗi

2.1 10 địa chỉ nắm giữ hàng đầu:

Địa chỉ vị trí trên chuỗi Đánh giá từ trên, địa chỉ có vị thế lớn nhất là địa chỉ cầm cố của AAVE, với 2,99 triệu đồng được cầm cố. Trong số 20 địa chỉ hàng đầu, hầu hết là ví lạnh của các bên dự án và sàn giao dịch. Trong số đó, những địa chỉ đáng được quan tâm đặc biệt là

1) Địa chỉ vị trí 9, địa chỉ mà LEND đã được chuyển sang AAVE. Vẫn còn 330.000 AAVE chưa có. đã được di cư, trị giá 5.000 nghìn đô la. Vì khoảng thời gian là vài năm nên khả năng cao là ví của những token này đã quên khóa riêng. Phần chip này được coi là bị phá hủy.

2) Tổ chức nắm giữ lớn nhất là vốn blockchain, nắm giữ 233.000 xu. Blockchain Capital là tổ chức đầu tư của AAVE. Hầu hết các chip vẫn chưa được bán và được nắm giữ cho đến ngày nay.

2.2 Phân phối chip tổng thể

Từ góc độ của chủ đề chip, AAVE nắm giữ 37,29% trong tay nhóm dự án, nhưng điều này bao gồm các chip đặt cược thuộc về người dùng. Có 2,19 triệu coin trên sàn Binance, chiếm 13,07%. Tiếp theo là coinbase, Kraken, upbit, v.v. Thanh khoản chính trên chuỗi của AAVE là ở Balancer, chứa 880.000 AAVE và có thanh khoản lên tới 170 triệu đô la Mỹ. Thứ hai, trong uniswap của AAVE, tính thanh khoản là 13 triệu.

Từ góc độ phân bổ chuỗi công khai, hầu hết trong số 16 triệu của AAVE đều nằm trên chuỗi chính Ethereum. Các chuỗi khác có nhiều xu hơn là BSC: 500.000 đồng. Đa giác: 229.000 miếng.

2.3 Tình huống đặt cược

1) Đánh giá từ những thay đổi trong số tiền cam kết, AAVE duy trì tổng số tiền cam kết từ 2 đến 3 triệu. Kể từ khi bắt đầu đặt cược vào năm 2020, nó đã nhanh chóng đạt 2,8 triệu vào tháng 10. Sau đó, nó đạt tối đa 3,6 triệu xu vào ngày 21 tháng 2.

2) Đánh giá từ những thay đổi về số lượng cam kết, những người cam kết AAVE cũng sẽ bị ảnh hưởng bởi một thị trường giá xuống nhất định. Trong thị trường gấu kéo dài 22 năm, số tiền cam kết của AAVE đã giảm đáng kể, từ 3,17 triệu xuống 1,97 triệu, giảm 1,2 triệu xu. Khi thị trường không tốt vào nửa cuối năm 2023, liên tục sụt giảm.

3) Sau ngày 24 tháng 5, cam kết của AAVE tiếp tục tăng trở lại. Hiện nó đã phục hồi lên 2,99 triệu.

3 Phân tích chip trao đổi

Trong hình trên, hình đầu tiên thể hiện trạng thái gửi/rút tiền hàng ngày của sàn giao dịch, trong đó màu vàng tượng trưng cho số tiền gửi ròng trong ngày và màu xanh lam tượng trưng cho số tiền rút ròng trong ngày. Vùng bóng mờ là phần tích lũy tiền gửi và rút tiền. Hình ảnh thứ hai thể hiện số tiền trung bình của mỗi lần gửi/rút tiền, được sử dụng để xác định xem việc gửi và rút tiền là hành vi của nhà đầu tư lớn hay nhà đầu tư bán lẻ. Theo trực giác, những cái có giá trị đỉnh cao hơn là hành vi của các nhà đầu tư lớn, trong khi những cái có giá trị đỉnh thấp hơn chủ yếu là hành vi của các nhà đầu tư bán lẻ.

1) Đánh giá từ số tiền gửi và rút trên sàn giao dịch, từ -89.000 miếng vào ngày 4 tháng 8 đến +190.000 miếng vào ngày 16 tháng 9, điều này cũng có nghĩa là trong hơn một tháng, sàn giao dịch có dòng tiền ròng tích lũy vào khoảng 280.000 xu. Tuy nhiên, sẽ có một số điểm không chắc chắn ở đây. Sàn giao dịch ở đây bao gồm coinbase và coinbase có dịch vụ Prime Custody được gửi vào dịch vụ Custody sẽ không được tính là khoản nạp tiền của người dùng vào coinbase. Ngược lại, người dùng sử dụng AAVE làm nơi lưu ký mã thông báo trên Coinbase, đây là dấu hiệu cho thấy họ có ý định giữ nó lâu dài.

2) Đánh giá dựa trên số tiền trung bình của mỗi lần nạp lại. Số tiền nạp vào một loại tiền tệ phải cao hơn số tiền được phản ánh. Giá trị tối đa là 8,9 ngày. Số lần nạp lại trung bình là 1176. Nó cho thấy đó là một lần nạp tiền từ một lượng lớn người dùng. Điều này rất phù hợp với giả thuyết của chúng tôi ở trên. Bởi vì phục vụ Prime Custody chắc chắn là cách ứng xử của một chủ doanh nghiệp lớn.

Tôi đã loại trừ dữ liệu khỏi sàn giao dịch coinbase và đếm những thay đổi về tỷ lệ nắm giữ AAVE trên các sàn giao dịch khác. Có thể thấy rõ rằng bắt đầu từ ngày 25/7, AAVE đã có dòng tiền chảy ra ròng rõ ràng. Nó đã giảm từ 3,45 triệu xuống còn 3,28 triệu, với dòng vốn ròng là 170.000.

Hình trên hiển thị số lần chuyển từ địa chỉ ví (địa chỉ hợp đồng) của dex và cex, là số lần chuyển vào và ra tích lũy. Xin lưu ý rằng thời gian trên là UTC.

Như có thể thấy từ cex, thời gian hoạt động tích cực nhất trên CEX là UTC 15:00, 16:00 và 17:00. Chuyển đổi sang giờ Bắc Kinh, ở Trung Quốc là 11 giờ đêm, 12 giờ trưa và 1 giờ sáng. Và đây đúng là thời điểm thích hợp để thế giới Mỹ hoạt động. Các lần chuyển tiền vào và ra nhỏ nhất là vào lúc 12:00 và 17:00 giờ Bắc Kinh, đây là thời gian hoạt động ở Châu Á. Có thể gián tiếp giải thích rằng AAVE chủ yếu hoạt động trong các quỹ của Mỹ trong hai tháng qua.

Như có thể thấy từ dex, thời gian hoạt động mạnh nhất trên DEX là UTC 21:00, tiếp theo là 17:00 và 07:00. Đổi sang giờ Bắc Kinh, thời gian sôi động nhất vẫn là 8 giờ sáng. Tất nhiên, chúng ta cũng có thể thấy rõ rằng tổng số tiền chuyển vào và ra khỏi sàn giao dịch đều cao hơn tình hình trước đó.

Từ việc chuyển giao dex và cex, có thể thấy rõ rằng các quỹ hoạt động tích cực hơn trên các sàn giao dịch và là các quỹ theo múi giờ của Hoa Kỳ.

4 Chân dung chuyên sâu về những người nắm giữ tiền tệ lớn

Xin lưu ý rằng những người nắm giữ tiền tệ lớn ở đây bị loại trừ Sau khi có được địa chỉ của bên dự án, dex, cex, mev, ví trung gian dex, ví trung gian cex, v.v., những người nắm giữ tiền tệ chính nắm giữ AAVE sẽ được xác định. Những người nắm giữ tiền tệ lớn này có thể bao gồm các tổ chức.

Trên đây là thông tin cốt lõi được tóm tắt theo địa chỉ của những người nắm giữ tiền tệ lớn.

1) ROI, từ góc độ ROI, hơn 75% người nắm giữ tiền tệ lớn có lãi, nhưng lợi nhuận không cao. Lợi nhuận trung bình là 20% và lợi nhuận tối đa là 137%. Tuy nhiên, 26% nhà đầu tư lớn vẫn chìm trong sắc đỏ, với mức lỗ lớn nhất là 66%. Đánh giá từ giá tiền tệ của AAVE, điểm cao nhất của AAVE là 668 đô la trong thị trường giá lên kéo dài 21 năm và điểm thấp nhất là 49 đô la. Có thể suy ra rõ ràng từ lãi và lỗ rằng hầu hết các con chip đã được đổi chủ hoàn toàn.

2) HoldDay thể hiện khoảng thời gian địa chỉ được giữ, trung bình là 287 ngày, tức là khoảng hơn 9 tháng. Điều này cho thấy hơn một nửa số vị thế lớn đã được mua chỉ trong năm nay. Nửa còn lại là từ 24 năm trước. Chỉ 25% các vị thế lớn được giữ trong hơn 647 ngày, tức là hơn 1 năm. Địa chỉ nắm giữ tiền tệ lớn nhất là 1342 ngày.

3) Số lần giao dịch mỗi ngày (TPD) đề cập đến số lần chuyển trung bình hàng ngày của một địa chỉ. Nó được sử dụng để đo lường hoạt động của ví trên chuỗi và có thể. được sử dụng để đo lường hoạt động của ví trên chuỗi. Từ bên cạnh, chúng ta có thể đánh giá xem người nắm giữ tiền tệ là người hoạt động dài hạn hay ngắn hạn. Từ quan điểm dữ liệu, TPD trung bình của những người nắm giữ AAVE lớn là 0,048 lần, tức là mức trung bình hàng tháng là 1 đến 2 lần. Điều này chủ yếu phản ánh rằng những người nắm giữ AAVE lớn hiếm khi thực hiện giao dịch thường xuyên. Điều này hoàn toàn khác với nhóm người đang chống lại Tugou và MeMe hiện tại.

4) Nhìn vào addressAge, chúng ta có thể thấy rằng tuổi trung bình của ví là 654 ngày và hơn 3/4 số ví đã cũ hơn 1147 ngày . Điều này cho thấy rằng hầu hết các địa chỉ ví không phải được tạo mới và đã tồn tại được một thời gian.

Tổng hợp lại, hầu hết các ví của những người nắm giữ tiền tệ lớn của AAVE đều là những ví cũ hơn tháng 9 và số lần chuyển khoản hàng ngày không hoạt động và không thường xuyên. Hầu hết đều có lãi nhưng lợi nhuận tổng thể không cao. Đánh giá tình hình lãi lỗ, hầu hết các vị thế lớn không phải là vị thế trong thị trường tăng trưởng năm 2021, và hầu hết các con chip ở giữa đã được đổi chủ hoàn toàn.

Nghiên cứu thêm về chi phí của các vị thế lớn. Hình trên cho thấy mối quan hệ giữa chi phí của những người nắm giữ tiền tệ lớn và lượng nắm giữ của họ. Chúng ta có thể thấy trực quan từ hình trên

1) Chi phí nắm giữ trung bình của hầu hết các nhà đầu tư lớn tập trung từ 85 đến 150 con dao, đặc biệt là 100 con dao. Mức độ tập trung cao nhất ở bên trái và bên phải. Mức giá này cũng là vùng sốc gần đây. Chúng ta có thể thấy rằng trong khoảng 85 đến 100 con dao, có các vị trí ở mọi cấp độ, bao gồm các vị trí khoảng 6K, cũng như các vị trí 20k và 35K.

2) Có một loạt phạm vi giá bị lỗi, có giá từ 200 đến 200. Kể từ ngày 22 tháng 4, giá AAVE đã ở dưới mức 200, điều này cho thấy những vị thế lớn này đã được giữ trong một thời gian dài. Có thể thấy, tổng số chip ở phần này tương đối nhỏ. Nhà đầu tư lớn nhất nắm giữ khoảng 20K, và hầu hết đều nắm giữ dưới 10K.

3) Ngoài ra còn có một nhóm công ty có chi phí nắm giữ dưới 70 đô la Theo giá hiện tại, lợi nhuận đã tăng gấp đôi, nhưng tỷ trọng chung. là tương đối nhỏ.

5 Phân tích số cổ phần lớn trong 60 ngày qua

Giải thích: Số cổ phần lớn đề cập đến những người đã tăng tỷ lệ nắm giữ trong 60 ngày qua Những người mua lớn mới được thêm vào có thể trùng lặp với những người nắm giữ vị thế lớn. Ví dụ: một địa chỉ nhất định là một trong 100 cổ phiếu cá nhân hàng đầu và số cổ phiếu nắm giữ của nó ngày càng tăng. Nếu địa chỉ này giữ vị trí 50K và mua 2K trong khoảng thời gian gần đây thì chỉ 2K sẽ được sử dụng trong phân tích tại đây.

5.1 Phân phối cổ phần tăng thêm

Hình trên cho thấy lượng nắm giữ của các nhà đầu tư lớn tăng lên trong 60 ngày qua. Số tiền nắm giữ lớn nhất là từ 0K đến 1K, khoảng 140.000 đô la Mỹ, với tổng số 23 địa chỉ. Thứ hai, có tổng cộng 15 cổ phần lớn với số lượng từ 1K ~ 2K. Thứ hai, giữa 2K và 12K, có số lượng địa chỉ tích lũy khác nhau. Nhưng khi đạt 14K trở lên thì tương đối ít và chỉ có một mức tăng ở mỗi hạng mục.

Số lượng địa chỉ nắm giữ tối đa là khoảng 26K, trị giá khoảng 4 triệu USD.

5.2 Tình huống cơ bản của việc tích lũy địa chỉ

1) Phân tích thời gian lưu giữ địa chỉ:
Trung vị của cột addressAge là 281,5 ngày, khoảng 9 tháng. Điều này cho thấy hơn một nửa số lượng nắm giữ lớn nhất đã tạo ra địa chỉ trong vòng chưa đầy một năm. Và 25% số người tăng tuổi đã hơn 42 ngày. So sánh với những người nắm giữ vị thế lớn, chúng tôi nhận thấy rằng thời gian sử dụng địa chỉ thấp hơn đáng kể so với những người nắm giữ vị thế lớn (trung bình là 654 ngày), điều này cho thấy những người tăng giá gần đây là một nhóm người mua mới.

2) Phân tích Số giao dịch mỗi ngày (TPD):
Số lượng giao dịch trung bìnhMỗi ngày là 0,0731 lần/ngày, nghĩa là có khoảng 2 giao dịch mỗi tháng. Điều này cho thấy các nhà đầu tư lớn nắm giữ AAVE có tần suất giao dịch thấp hơn và không thường xuyên tham gia vào các hoạt động trên chuỗi và họ nắm giữ nhiều hoạt động này hơn trong dài hạn. Điều này rất khác so với một số nhà đầu tư giao dịch ngắn hạn tần suất cao hiện nay, điều này càng cho thấy rằng hầu hết những người nắm giữ tiền tệ đã áp dụng chiến lược hoạt động thận trọng hơn.

3) TokenNum

Số lượng token được giữ bởi một địa chỉ có thể được đo từ một phối cảnh Phong cách đầu tư của địa chỉ. Nếu số lượng tương đối lớn thì đó thường là một địa chỉ có phạm vi rộng. Số lượng Token tương đối ít nên thường có thói quen đầu tư là đầu tư mạnh vào việc mua những đồng tiền hứa hẹn. Số lượng xu trung bình được nắm giữ bởi những người nắm giữ AAVE là 4, vì số liệu thống kê ở đây bao gồm chính AAVE, có nghĩa là 50% người nắm giữ AAVE nắm giữ ít hơn 3 đồng tiền khác. 25% giá trị địa chỉ chứa loại tiền AAVE.

5.3 Tổng tài sản của cổ đông

< p style= "text-align:center">

Tổng tài sản của địa chỉ tăng giá có thể đo lường sức mạnh tài chính của địa chỉ đó và To a ở một mức độ nhất định, có thể đo lường được sức mạnh tiềm tàng của những nhà đầu tư tích lũy này để tiếp tục mua trong tương lai. Đánh giá từ dữ liệu, có 26, 10, 8 và 9 địa chỉ có nội dung từ 0 đến 500K, 500K đến 1M, 1M đến 1,5M và 1,5M đến 2M. Điều này cho thấy các công cụ tăng giá của AAVE là những địa chỉ có số tiền tương đối lớn. Địa chỉ quỹ lớn nhất là địa chỉ 20,5M.

5.4 Bản đồ vị trí của các bộ tăng

Bức ảnh này có thể thấy rõ cổ phần lớn nhất của AAVE là AAVE, tất nhiên là một câu trả lời rất tự nhiên. Vị trí thứ hai và thứ ba lần lượt là ETH và USDT. Các loại tiền tệ nắm giữ khác được phân phối dưới dạng ONDO, USDC, UNI, FET, LINK, PENDLE, ETH, stETH, aETHAAVE và USDT. Đánh giá từ biểu đồ, những người đã tăng tỷ lệ sở hữu thích các dự án truyền thống hơn là các chủ đề và câu chuyện nóng hổi mới nhất.