Phân tích của APX Finance: Tỷ suất lợi nhuận cao 55% đến từ đâu?

Tôi từng nói về APX Finance. Từ ngày 15, 23/10 đến nay, $APX đã tăng gần gấp đôi. Hôm nay chúng ta thay đổi góc nhìn và nói về ALP của ApolloX (nay đã đổi tên thành APX Finance).

Ngày nay, thu nhập từ đặt cược của $ALP đã đạt 55%. Tỷ lệ hoàn vốn của sản phẩm cạnh tranh $GLP là 13% và tỷ lệ hoàn vốn của cam kết $VRTX (không phải Mã thông báo LP mà là mã thông báo quản trị giao thức) đã được đưa ra cách đây một thời gian là 47%.

Lợi nhuận từ loại cam kết Token LP hoặc cam kết Token quản trị gốc này thường đến từ thu nhập phí phái sinh từ giao thức sản phẩm, cũng như phần thưởng lạm phát từ mã thông báo. Đây là trường hợp của ALP. Lý do trực tiếp khiến nó có thể vượt qua GLP và việc đặt cược mã thông báo Vertex APY là vì thu nhập của nó bao gồm thu nhập từ Phí (thu nhập thực tế) và lạm phát mã thông báo. Nhưng điều đáng nói là lợi ích thực sự mà giao thức mang lại cho ALP Staker cao hơn nhiều so với phần thưởng lạm phát.

Thành phần của ALP cũng ổn định hơn GMX v1 GLP, với stablecoin chiếm hơn 80% và ít bị ảnh hưởng bởi biến động của thị trường tiền điện tử.

Đồng thời, giá ALP đang tăng đều đặn. Lợi nhuận của nó được thúc đẩy bởi các khoản lỗ tại Trader. Theo dữ liệu của Dune, Trader hiện đã lỗ 1,48 triệu USD, số tiền này cũng sẽ được phân loại là thu nhập của ALP.

Thiệt hại của nhà giao dịch có thể đến từ hai khía cạnh sau:

• Điều kiện thị trường đã chuyển sang xu hướng tăng, khẩu vị rủi ro thị trường tăng lên, người dùng và tần suất giao dịch cũng tăng lên.

• APX Finance đã ra mắt chế độ Degen, phù hợp với Nhà giao dịch có khẩu vị rủi ro cao hơn. Đòn bẩy cao của mô hình Degen giống như cờ bạc hơn là giao dịch. Chúng ta có thể thấy từ biểu đồ tỷ lệ 500ETHUSD và 500BTCUSD trong xu hướng chung của nó.

Thứ hai, APX Finance gần đây đã ra mắt Dumb cách thức . Chế độ câm cho phép người dùng dự đoán sự thay đổi giá của các tài sản khác nhau trong một khoảng thời gian giới hạn (60, 5 phút, 10 phút). Nếu giá hết hạn lớn hơn giá vào lệnh, họ có thể thu được lợi nhuận 70%, 85% và 88%. Nhưng nếu giá hết hạn thấp hơn giá vào lệnh, người dùng sẽ mất 100% tiền gốc.

Việc giới thiệu mô hình Degen và Dumb về cơ bản là nhằm cung cấp cho người dùng một sản phẩm mới hơn với rủi ro cao hơn và lợi nhuận cao hơn, điều này ngụy trang sẽ thúc đẩy tần suất giao dịch. và sự tăng trưởng về khối lượng giao dịch.

Do đó, được thúc đẩy bởi hai sản phẩm mới này và thị trường cơ bản (chẳng hạn như mở rộng sang chuỗi Arbitrum, opBNB và Base), doanh thu giao thức đã tăng lên và ALP Tăng trưởng giá + cải thiện thu nhập từ phí. Giá ALP tăng, nhiều người mua ALP hơn, độ sâu tốt hơn và trải nghiệm giao dịch của người dùng tốt hơn.

Thỏa thuận sẽ sử dụng thu nhập để mua lại $APX. Một phần $APX được mua lại sẽ được phân bổ cho $APX Staker và phần còn lại sẽ bị tiêu hủy trực tiếp . Bằng cách này, giá $APX cũng sẽ tăng.

Nhìn chung, hiệu suất về giá và thu nhập từ phí của $APX và $ALP được thúc đẩy bởi các sản phẩm và dữ liệu của APX Finance. Bạn có thể chú ý hơn đến Perp DEX và Bảng điều khiển dữ liệu Dune của APX.