Mô hình kinh tế mã thông báo AO được phát hành Cách tối đa hóa hiệu quả trong việc lấy mã thông báo AO

Nguồn: PermaDAO

Việc mua lại AO phụ thuộc vào số tiền và loại tài sản mã thông báo nắm giữ. Tất cả những gì chúng ta phải làm là sử dụng số lượng có hạn. Đang tìm cách tối đa hóa hiệu quả của số tiền thu được từ token AO.

Arweave chính thức phát hành nền kinh tế mã thông báo AO vào lúc 23:00 ngày 13 tháng 6, giờ Bắc Kinh, Dựa trên thông tin hiện có, chúng tôi sẽ phân tích cách nhận được mã thông báo AO từ góc độ tối đa hóa hiệu quả . Bài viết này chỉ nhằm mục đích phân tích kinh tế tiền điện tử và không đưa ra bất kỳ lời khuyên đầu tư nào!

Giải thích mô hình kinh tế mã thông báo AO

Theo AO Token Economics, AO công bằng 100% sau khi ra mắt mô hình kinh tế Bitcoin, Giống như Bitcoin, tổng nguồn cung AO là 21 triệu token, tương tự như chu kỳ halving 4 năm, AO được phân phối 5 phút một lần và mức phân phối hàng tháng là 1,425% nguồn cung còn lại. Nhưng không giống như Bitcoin, mặc dù AO giảm một nửa sau mỗi 4 năm nhưng sẽ không có "sự kiện giảm một nửa" đột ngột Như chúng ta đã biết, Bitcoin chặn cứ sau 210.000 khối (trung bình 10 phút mỗi khối). Block) sẽ có đợt giảm một nửa, kéo dài khoảng bốn năm, nhưng việc giảm một nửa mã thông báo AO là một quá trình tương đối suôn sẻ. Việc phát hành mã thông báo dựa trên quy mô hàng tháng để giảm nguồn cung, mặc dù điều này rất quan trọng để có được AO. Hiệu quả sẽ không có ảnh hưởng lớn, nhưng việc mua lại AO càng sớm thì lợi ích càng lớn.

Đồng thời, các quan chức luôn đề cập rằng mã thông báo AO là công bằng 100% ra mắt mã thông báo Hiện tại, cách hiểu chính thức về "ra mắt công bằng 100%" là chỉ có thể nhận được mã thông báo AO bằng cách nắm giữ các tài sản cụ thể (hiện tại là $AR, $AOCRED, $stETH), ngay cả khi chính thức không Dự trữ cổ phần cho nhóm của riêng bạn, tổ chức đầu tư, dự án cộng đồng sinh thái, v.v. So với nhiều dự án mã hóa trên thị trường, khía cạnh này làm nổi bật cấu trúc lớn hơn của dự án. Nó cũng tuyên bố rằng việc mua lại AO phụ thuộc hoàn toàn vào. số tiền và tính kiên trì Đối với một số loại tài sản mã thông báo, tất cả những gì chúng tôi phải làm là tìm cách tối đa hóa hiệu quả của việc nhận được mã thông báo AO với số tiền hạn chế.

Việc mua lại mã thông báo AO hiện được chia thành hai giai đoạn. Giai đoạn đầu tiên kết thúc vào ngày 18 tháng 6 và giai đoạn thứ hai bắt đầu cùng lúc. Việc mua lại giai đoạn đầu chỉ được mọi người biết đến khi Token Economics được công bố vào ngày 13 tháng 6, nhưng cũng hợp lý, bắt đầu từ ngày 27 tháng 2 năm 2024 (mạng thử nghiệm công khai AO đang trực tuyến) đến ngày 18 tháng 6 100% số token AO được đúc trên đó ngày này được phân phối cho chủ sở hữu mã thông báo $AR dựa trên số dư được giữ bởi mỗi địa chỉ ví cứ sau 5 phút. Kể từ ngày 13 tháng 6 năm 2024, mỗi $AR có thể nhận được khoảng 0,016 AO. Tổng cộng hơn 1 triệu mã thông báo sẽ được phát hành trong ngày. toàn bộ giai đoạn đầu tiên.

Chiến lược tối đa hóa việc mua lại token AO

Giai đoạn lưu hành đầu tiên chỉ chiếm khoảng 5%, còn giai đoạn thứ hai là highlight< /strong>, trọng tâm của chúng tôi cũng là cách tối đa hóa việc thu được mã thông báo AO trong giai đoạn thứ hai. 33,3% mã thông báo AO sẽ được phân phối cho chủ sở hữu mã thông báo AR, 66,6% AO sẽ được sử dụng để cầm cố các tài sản khác trong AO (hiện chỉ là stETH) và AOCRED sẽ được đổi lấy AO với tỷ lệ 1000:1 (Phần này của AO sẽ được cung cấp từ mã thông báo AO được tạo từ AR do Forward Research nắm giữ).

Sau khi khởi động giai đoạn thứ hai, mỗi AR có thể nhận được 0,016 AO trong năm đầu tiên và số lượng mã thông báo AO có được bằng cách gửi các tài sản chuỗi chéo đủ điều kiện khác (tài sản không phải AR) vào AO mạng được xác định bởi tài sản chuỗi chéo. Khối lượng giao dịch của tài sản chuỗi chéo được xác định bằng cách nhân tỷ lệ lợi nhuận cam kết hàng năm và tổng khối lượng tài sản chuỗi chéo.Hiện tại, stETH là chuỗi chéo đủ điều kiện duy nhất. tài sản, do đó 66,6% AO được sử dụng để phân phối cho AO đã thế chấp. Cổ phần của các tài sản khác sẽ được trao cho nhóm vốn stETH, vì vậy bạn có thể hiểu đơn giản là số lượng token AO chính xác nhận được bằng cách cầm cố stETH phụ thuộc vào tỷ lệ của giá trị số ETH đã cam kết của bạn so với tổng giá trị tài sản của nhóm vốn.

Nếu tài sản bạn cầm cố chiếm 0,01% tổng tài sản của quỹ, bạn có thể nhận được 210 AO bằng cách cầm cố trong một năm. Số tiền hiện tại là hơn 20 triệu đô la Mỹ (bạn có thể thấy). nó ở đây). Nếu bạn đợi giai đoạn thứ hai mở. Sau đó, TVL của vốn là 1 tỷ đô la Mỹ và không đổi trong vòng một năm. Nếu bạn cam kết stETH trị giá 1.000 đô la Mỹ, bạn có thể nhận được 2,1 AO sau một năm. năm; nếu giá trị thị trường AR là 2 tỷ đô la Mỹ và không đổi trong vòng một năm, nếu ví của bạn chứa 1.000 đô la AR thì bạn có thể nhận được 0,485 AO sau một năm. Có vẻ như việc đặt cược stETH sẽ tiết kiệm chi phí hơn. Điều này thực sự đúng ở thời điểm hiện tại, nhưng giá trị thị trường của quỹ stETH và AR không thể không thay đổi trong vòng một năm và nó vẫn cần được Tính toán mọi lúc dựa trên tỷ lệ giá trị thị trường TVL và AR của các nhóm tài sản khác (tính toán dựa trên USD):

• Khi cấp vốn Khi giá trị thị trường của nhóm TVL/AR ≈ 2 , AO có được bằng cách cầm cố các tài sản khác có cùng giá trị sẽ tương tự như AO có được bằng cách nắm giữ AR có cùng giá trị;

• Khi giá trị thị trường của quỹ gộp TVL/AR > 2 Khi, nắm giữ AR có cùng giá trị sẽ mang lại nhiều AO hơn so với cầm cố các tài sản khác có cùng giá trị;

• Khi vốn gộp giá trị thị trường TVL / AR < 2, cầm cố các tài sản khác có cùng giá trị Nhiều AO hơn nắm giữ AR có cùng giá trị;

Xin lưu ý rằng mã thông báo AO được đúc sau khi khởi động giai đoạn thứ hai sẽ không được mở khóa cho đến khi Ngày 8 tháng 2 năm 2025. Khi đó, tỷ lệ phát hành sẽ là 15% và tổng lượng phát hành sẽ xấp xỉ hơn 3 triệu chiếc.

Ngoài ra, chúng ta còn có thể tính toán rủi ro và chi phí để có được AO, điều này cũng ảnh hưởng lớn đến giá của AO tiếp theo. Người nắm giữ AR chỉ cần giữ nó và stETH có được bằng cách đặt cược ETH trên Lido. APR (tỷ lệ hoàn vốn hàng năm) hiện tại của stETH là 3,3% vì việc đặt cược stETH trên AO yêu cầu phần lãi thu nhập hàng năm này phải bằng. Nó được trao cho bên dự án AO và phần thu nhập này ban đầu là tiền lãi của những người nắm giữ stETH, vì vậy APR của stETH có thể được coi là chi phí của những người cam kết stETH. Nếu TVL của nhóm quỹ đạt 1 tỷ, thì chi phí của những người cam kết stETH để có được AO là 15,7 USD, nhưng đây là kết quả tính toán khi kiểm soát các biến số. Công thức tính toán cụ thể là (Chỉ xem xét trường hợp stETH là tài sản chuỗi chéo duy nhất hiện tại ):

< img src="https://img.jinse.cn/7243612_image3.png">

Đối với các nhà đầu tư ngắn hạn, việc cầm cố stETH và nắm giữ AR đều yêu cầu nguy cơ giảm giá tiền tệ. Tất nhiên, nhiều CEX cung cấp dịch vụ vay tiền tệ không có đòn bẩy và lãi suất vay thường không cao hơn 1%. Tuy nhiên, xét đến thời gian hoàn vốn dài để nhận được ưu đãi AO, vui lòng tự cân nhắc trước khi đưa ra quyết định. Đồng thời, chi phí đổi AOCRED lấy AO hiện tại là khoảng 50-60 USD cho mỗi AO (vui lòng đảm bảo đổi AOCRED lấy AO trước ngày 27 tháng 6 năm 2024 và sẽ không hợp lệ nếu quá hạn). phải đợi đến ngày 8 tháng 2 năm 2025 để mở khóa, vì vậy Giá 1000*AOCRED có thể được coi là giá tương lai của AO. Tuy nhiên, sau khi phát hành mạng thử nghiệm AO, giá trị thị trường của AR đã tăng hơn 1. tỷ, và tổng lượng phát hành sẽ chỉ hơn 3 triệu. Giá tiền tệ AO cũng có rất nhiều chỗ cho trí tưởng tượng.

Đối với các nhà đầu tư dài hạn, việc dành thời gian để loại bỏ rủi ro biến động thị trường không chỉ có thể nhận được cổ tức từ việc tăng vốn gốc mà còn tiếp tục được hưởng lãi AO (bao gồm cả cổ tức tăng trưởng AO).

Tóm tắt

Trên đây là phân tích về token AO. Tóm lại, chúng ta nên chú ý đến những thay đổi về giá trị thị trường của vốn TVL. và AR, đồng thời dựa trên việc mua lại mã thông báo. Thực hiện các điều chỉnh chiến lược về chi phí để tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn. Ngoài việc xem xét chi phí, không thể bỏ qua những rủi ro tiềm ẩn về biến động giá tiền tệ. Một số rủi ro có thể tránh được bằng cách sử dụng các chiến lược như vay không đòn bẩy. Chi phí đổi AOCRED lấy AO và thời gian mở khóa cũng là những yếu tố quan trọng cần xem xét khi. đưa ra quyết định. Tất nhiên, nếu bạn giữ tiền lâu thì bạn chỉ cần đợi hoa nở.