ArkStream Capital: Cách PayFi mở ra một chương mới trong thanh toán bằng tiền điện tử

 TL;DR 

1. Thị trường stablecoin tiếp tục phát triển. phát triển, thanh toán bằng tiền điện tử sẽ không thay thế hoàn toàn hệ thống tiền tệ hợp pháp truyền thống

2. Ý nghĩa thực sự của PayFi là thúc đẩy ứng dụng và đổi mới tài sản tiền điện tử trong các tình huống thực tế. trong thế giới thực

3. Solana không nhất thiết là lựa chọn duy nhất trong PayFi hoặc kênh thanh toán tiền điện tử Ton Network và Sui có khả năng bắt kịp tương ứng của họ. lợi thế

4. Con đường PayFi có rất nhiều chỗ cho trí tưởng tượng trong tương lai. Là một ứng dụng đổi mới tổng hợp trong nhiều con đường, giá trị thị trường tiềm năng của nó có thể vượt quá hàng chục tỷ. đô la

Trong những năm gần đây, xu hướng thanh toán bằng tiền điện tử đã trải qua quá trình phát triển lặp đi lặp lại liên tục, từ định kiến ​​ban đầu rằng thanh toán bằng tiền điện tử được coi là công cụ giao dịch thị trường xám cho đến hiện tại. việc mua lại nền tảng stablecoin Bridge của nền tảng công nghệ tài chính truyền thống Stripe, cũng như Paypal, Visa và những gã khổng lồ trong ngành chính thống khác đã bắt đầu triển khai. Kết hợp với khái niệm mới về PayFi xuất hiện gần đây, nó đã thu hút được sự chú ý rộng rãi.

ArkStream Để hiểu rõ hơn về triển vọng của lộ trình này, chúng tôi đã sắp xếp ngắn gọn lộ trình thanh toán được mã hóa và tập trung vào cách PayFi lặp lại lộ trình thanh toán được mã hóa, từ đó. từng bước khám phá hướng phát triển trong tương lai của mình.

 Theo dõi thanh toán tiền điện tử 

Bit kể từ đó Ra đời vào năm 2008, đồng tiền này đã trải qua quá trình chuyển đổi dần dần từ các giao dịch quy mô nhỏ của những người đam mê công nghệ sang các ứng dụng thương mại được các nhà kinh doanh toàn cầu chấp nhận rộng rãi, sau đó là sự can thiệp theo quy định và phát triển tuân thủ. Giờ đây, nó đã hình thành một hệ sinh thái Thanh toán đa dạng và dựa trên nền tảng. Ngày nay, với sự trưởng thành của công nghệ và sự mở rộng của các kịch bản ứng dụng, thanh toán mã hóa dần dần được tích hợp vào hệ thống tài chính truyền thống, cung cấp cho người dùng các giải pháp thanh toán hiệu quả hơn, chi phí thấp, minh bạch và phi tập trung hơn, báo trước một làn sóng công nghệ tài chính mới . thay đổi.

Đằng sau sự đổi mới này, stablecoin đóng vai trò là cầu nối giữa tiền điện tử và tiền tệ hợp pháp, cung cấp các khoản thanh toán bằng tiền điện tử thông qua việc lưu trữ giá trị ổn định và lưu thông trên chuỗi hiệu quả. một loạt các ứng dụng. Bằng cách nghiên cứu thị trường stablecoin, chúng tôi có thể giúp chúng tôi giải thích toàn bộ thị trường.

Tổng quan về thị trường Stablecoin

https://visaonchainanalytics.com/

https://defillama.com/ stablecoin

Không còn nghi ngờ gì nữa, mức độ phổ biến của thanh toán bằng tiền điện tử có liên quan trực tiếp đến thị trường stablecoin. Hai biểu đồ này (tổng nguồn cung stablecoin và thị phần tương ứng của stablecoin) phản ánh. sự tăng trưởng dài hạn mà nguồn cung stablecoin đang trải qua trên toàn cầu. Là hai gã khổng lồ của stablecoin, USDT và USDC chiếm 90% tổng thị trường và USDT là người dẫn đầu xứng đáng (70% thị phần) và cho thấy xu hướng tăng ổn định và chậm lại.

Đồng thời, chúng tôi đã điều tra việc phân phối USDT và USDC trên chuỗi.

Trong số đó, Torn có lượng phát hành lớn nhất, chiếm hơn 50%, tiếp theo là Ethereum và Solana, với bốn đợt phát hành trên chuỗi hàng đầu chiếm tỷ lệ tổng cộng gần 99% lượng phát hành. Ngược lại, việc phân phối USDC tập trung hơn, với việc phát hành trên Ethereum chiếm gần 92% tổng lượng phát hành, tiếp theo là Solana, Torn và Polygon theo thứ tự.

Không khó để kết luận rằng ETH và Solana vẫn là những kịch bản ứng dụng stablecoin chính thống hiện nay. Xu hướng stablecoin tiếp tục phát triển cùng với nhiều công ty dẫn đầu trong lĩnh vực thanh toán truyền thống. Ngành công nghiệp tạm ứng đủ để chứng minh rằng đường thanh toán tiền điện tử ban đầu đã phát triển một hệ điều hành 'quy mô thanh toán' và cũng trực tiếp chứng minh rằng thị trường công nhận các kịch bản ứng dụng thanh toán stablecoin.

Để hiểu rõ hơn về cơ chế hoạt động của thanh toán bằng tiền điện tử, tiếp theo chúng ta sẽ phân tích kiến ​​trúc bốn lớp của các giải pháp thanh toán bằng tiền điện tử. Kiến trúc này đảm bảo tính bảo mật của tiền điện tử. Bảo mật, khả năng mở rộng và trải nghiệm người dùng.

Giải pháp thanh toán bằng tiền điện tử 

Trong tiền điện tử Giải pháp thanh toán có thể thấy từ biểu đồ luồng rằng nó bao gồm tổng cộng bốn lớp kiến ​​trúc:

https://www.galaxy.com/insights/perspectives/the-future-of- Payments/

- Lớp giải quyết: Chuỗi công khai cơ sở hạ tầng ở cuối blockchain, nhiều Lớp 1 và Lớp 2 chung như Optimism và Arbitrum, chúng nhanh và có thể mở rộng Nó hơi khác một chút về nhiều khía cạnh như giới tính, quyền riêng tư và bảo mật, nhưng về cơ bản nó đang bán không gian khối.

- Lớp phát hành tài sản: Chịu trách nhiệm tạo, duy trì và mua lại stablecoin, nhằm duy trì giá trị ổn định của một loại tiền tệ hoặc rổ tài sản cố định . Các nhà phát hành kiếm tiền bằng cách đầu tư vào các tài sản có năng suất ổn định như trái phiếu kho bạc và không giống như các trung gian trong thanh toán truyền thống, các nhà phát hành tài sản không nhận được phí từ mọi giao dịch sử dụng stablecoin của họ. Khi một stablecoin được phát hành trực tuyến, nó sẽ tự lưu giữ và có thể chuyển nhượng mà không phải trả thêm bất kỳ khoản phí nào cho nhà phát hành tài sản.

- Lớp gửi và rút tiền: Nhà cung cấp dịch vụ gửi và rút tiền đóng vai trò kết nối giữa blockchain và tiền tệ hợp pháp, như trên blockchain Nó là cầu nối kỹ thuật giữa stablecoin với hệ thống pháp lý và tài khoản ngân hàng. Loại nền tảng này chủ yếu được chia thành hai loại: B2C và C2C.

- Giao diện/Ứng dụng:Nền tảng này cung cấp giao diện phần mềm cho dịch vụ khách hàng, hỗ trợ thanh toán bằng tiền điện tử và tận dụng khối lượng giao dịch giao diện người dùng tạo phí theo lưu lượng truy cập như một mô hình kinh doanh.

Trạng thái hiện tại của kênh thanh toán tiền điện tử 

< mạnh mẽ >- Những gã khổng lồ thanh toán truyền thống tham gia vào tiền điện tử

Với sự mở rộng hàng năm của thị trường tiền điện tử và sự thông qua của ETF, cả thanh toán truyền thống đều những gã khổng lồ và các dự án thanh toán gốc tiền điện tử đang tích cực phát triển và mở rộng các hoạt động kinh doanh liên quan. Visa đã mở rộng chức năng thanh toán của USDC cho Solana sớm nhất là vào năm 2023, cung cấp giải pháp hiệu quả hơn cho thanh toán xuyên biên giới và thanh toán theo thời gian thực.

Kết hợp với cấu trúc thanh toán mã hóa bốn lớp mà chúng tôi đã giới thiệu trước đây, Visa xây dựng hệ sinh thái thanh toán mã hóa thông qua hợp tác đa cấp:

1. Ở lớp phát hành tài sản, Visa và Circle hợp tác sử dụng USDC làm loại tiền tệ ổn định để thanh toán nhằm đảm bảo tính ổn định và tuân thủ của thanh toán.

2. Ở cấp độ gửi và rút tiền, Visa hỗ trợ người dùng chuyển tiền giữa tiền điện tử hợp pháp và tiền điện tử thông qua hợp tác với Crypto.com;

3. Ở lớp ứng dụng, Visa cung cấp các tùy chọn thanh toán USDC cho các tổ chức thanh toán như Worldpay và Nuvei để đảm bảo rằng người bán có thể xử lý linh hoạt các khoản thanh toán được mã hóa.

4. Ở lớp thanh toán, Visa đã chọn Solana làm cơ sở hạ tầng blockchain, tận dụng khả năng xử lý song song cao, phí giao dịch ổn định và có thể dự đoán cũng như khả năng chặn nhanh chóng. thời gian xác nhận để đạt được giải quyết trên chuỗi hiệu quả hơn.

Thông qua việc tích hợp này, Visa không còn chỉ dựa vào hệ thống thanh toán ngân hàng truyền thống nữa. Việc tích hợp này có nghĩa là người dùng có thể sử dụng USDC trực tiếp thông qua mạng lưới blockchain. trung gian, rút ​​ngắn thời gian giải quyết và giảm chi phí. Động thái này không chỉ chứng tỏ thanh toán được mã hóa có thể mang lại sự đổi mới cho hệ thống thanh toán truyền thống như thế nào mà còn cung cấp những ý tưởng mới cho mạng thanh toán toàn cầu trong tương lai.

Paypal cũng đã chọn Solana làm chuỗi công khai mới cho thanh toán PYUSD trong năm nay và tích cực quảng bá các phương thức thanh toán dựa trên blockchain. Phó chủ tịch của Paypal đã nhiều lần nhấn mạnh hiệu suất của Solana với thông lượng cao và độ trễ thấp, khiến nó trở thành cơ sở hạ tầng lý tưởng cho thanh toán bằng tiền điện tử. Mặc dù những gã khổng lồ thanh toán truyền thống này không giỏi bằng những người chơi thanh toán gốc Web3 về công nghệ chuỗi khối và hiểu biết về ngành tiền điện tử, nhưng họ đã nhanh chóng tham gia vào thị trường thanh toán tiền điện tử và cạnh tranh giành thị phần với cơ sở người dùng khổng lồ và tài nguyên ngành truyền thống.

- Dự án mã hóa gốc

So với những Người khổng lồ truyền thống này , dự án thanh toán tiền điện tử gốc thúc đẩy phát triển kinh doanh theo những cách sáng tạo hơn. Tại đây, chúng tôi có số liệu thống kê về các dự án thanh toán tiền điện tử trên sàn giao dịch Binance

< /p>

- Ripple cho các giao dịch xuyên biên giới B2B

Ripple có Cho đến nay, đã huy động được gần 300 triệu USD tài chính tích lũy và các nhà đầu tư đằng sau nó bao gồm các tổ chức đầu tư mạo hiểm nổi tiếng như a16z, Pantera, Polychain và IDE. Hiện tại có gần 6 triệu tài khoản đang hoạt động, với hơn 300 tổ chức đối tác ở 50 quốc gia khác nhau.

XRP là mã thông báo gốc của Mạng Ripple Là chuỗi công khai Lớp 1, Ripple tập trung vào thị trường B2B và cam kết nền tảng trao đổi tài sản và giải quyết thanh toán phi tập trung. . , hợp tác với các ngân hàng trên toàn thế giới để xây dựng hệ sinh thái CBDC.

Ripple sử dụng thuật toán đồng thuận RPCA và RippleNet của nó được xây dựng trên Sổ cái XRP, cung cấp nhiều giải pháp bao gồm xCurrent, xVia và xRapid, nhằm cải thiện Hiệu quả và thanh khoản trong chuyển tiền xuyên biên giới. Thông qua các công nghệ này, Ripple hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống như Bank of America, Credit Suisse và các tổ chức khác. Ripple có lợi thế đáng kể về tốc độ và chi phí giao dịch so với hệ thống SWIFT truyền thống, hoàn thành giao dịch trong vài giây với chi phí thấp hơn 1% chi phí thanh toán xuyên biên giới truyền thống.

Theo thống kê, số lượng giao dịch thanh toán XRP của người dùng là khoảng 150.000 mỗi ngày, với hoạt động trung bình hàng ngày là hơn 10.000. Nó đã trải qua nhiều năm phát triển vụ kiện của SEC, cáo buộc nó phát hành chứng khoán theo cách chưa đăng ký. Chỉ gần đây SEC mới hủy bỏ vụ kiện chống lại Ripple.

- Alchemy Pay cho thanh toán bằng tiền điện tử

Alchemy Pay It đã nhận được tổng cộng 10 triệu USD tài trợ từ các tổ chức đầu tư như DWF và CGV. Gần đây, nó một lần nữa thu hút sự chú ý của công chúng nhờ hợp tác với Samsung Pay trên thẻ ảo của mình.

Alchemy Pay xây dựng kiến ​​trúc thanh toán kết hợp giữa trên chuỗi và ngoài chuỗi bằng cách tích hợp các giao thức thanh toán cơ bản như Lightning Network, State Channel và Raiden Network. Chuỗi chịu trách nhiệm quản lý sổ cái và lưu trữ dữ liệu, trong khi chuỗi ngoài chuỗi xử lý các nhiệm vụ đòi hỏi nhiều tính toán như kiểm tra và đối chiếu. Kiến trúc này hỗ trợ Alchemy Pay để cung cấp các giải pháp tùy chỉnh bao gồm dịch vụ thanh toán gửi và rút tiền, mua nhanh NFT, thẻ tín dụng được mã hóa, thanh toán được mã hóa và các giải pháp tùy chỉnh khác.

https://alexablockchain.com/alchemy-pay-to-transform-crypto-Payment-with-its-new-product/

Theo Theo bản đồ sinh thái ACH do ba bên biên soạn, hệ sinh thái của Alchemy Pay kết nối bốn lĩnh vực chính là thanh toán, mạng lưới thương mại, DeFi và tài sản đáng tin cậy. Các đối tác của nó bao gồm Binance, Shopify, Visa, QFPay và các công ty hàng đầu trong ngành khác, làm nổi bật sự hiện diện rộng rãi của nó trong toàn bộ chuỗi thanh toán.

Sự khác biệt lớn nhất so với XRP là mã thông báo ACH của Alchemy Pay không được sử dụng làm phương tiện cho các giao dịch được mã hóa mà cung cấp cho người dùng phần thưởng hoàn lại tiền thông qua mỗi khoản thanh toán. cơ chế thưởng tiêu dùng tương tự như thẻ tín dụng truyền thống, hỗ trợ các kịch bản thanh toán thực tế và nâng cao lòng trung thành của người dùng.

ArkStream tin rằng cho dù đó là những gã khổng lồ trong ngành truyền thống dựa vào nguồn lực ngành sâu và mạng lưới kinh doanh toàn cầu của họ để tham gia vào thị trường mã hóa hay các dự án thanh toán gốc tiền điện tử dựa vào Kiến trúc tập trung và mô hình kinh tế mã thông báo của họ, hai loại người chơi này đang thúc đẩy sự phát triển của ngành theo những cách khác nhau. Những gã khổng lồ truyền thống có ảnh hưởng thị trường mạnh mẽ và lợi thế về tuân thủ, trong khi các dự án gốc tiền điện tử có những lợi thế độc đáo về đổi mới công nghệ và khả năng lặp lại nhanh chóng. Gần đây, chúng tôi cũng đã chứng kiến ​​Stripe hoàn tất thương vụ mua lại lớn nhất trong lịch sử mã hóa thông qua việc mua lại Bridge. Chúng tôi mong muốn hai công ty hợp tác để phát huy tối đa khả năng tích hợp tài nguyên và mở rộng quy mô hoạt động của ngành truyền thống. với cơ chế mã hóa đổi mới để thúc đẩy Toàn bộ ngành thanh toán đang hướng tới số hóa, giảm chi phí và nâng cao hiệu quả.

- Những điểm khó khăn trong quá trình thanh toán bằng tiền điện tử

1 . Chi phí giao dịch không ổn định: Mục đích ban đầu của thanh toán mã hóa là giảm chi phí trung gian và giao dịch trong các liên kết thanh toán truyền thống, nhưng trong hoạt động thực tế, phí của nó không rẻ hơn thanh toán truyền thống. Mạng thường gặp phải tình trạng phí xử lý tăng đột biến trong thời gian giao dịch cao điểm, đặc biệt là khi các chuỗi công cộng lớn bị tắc nghẽn. Ngược lại, tỷ giá của các công cụ thanh toán truyền thống như thẻ tín dụng hoặc nền tảng thanh toán của bên thứ ba ổn định hơn và nhiều khoản phí giao dịch hàng ngày do người bán chịu (tương tự như lý thuyết miễn phí vận chuyển), khiến người dùng cảm thấy thấp hơn và dễ chấp nhận hơn< /p>

2. Sức mạnh xử lý hạn chế: Mặc dù cơ chế phân cấp và đồng thuận của blockchain đảm bảo tính minh bạch và bảo mật của hệ thống, nhưng nó cũng đảm bảo điều này hạn chế rất nhiều khả năng xử lý của mạng. Vì blockchain yêu cầu các nút trên toàn thế giới phải đạt được sự đồng thuận nên tốc độ giao dịch bị giới hạn bởi dung lượng khối và thời gian tạo khối. Mặc dù các giải pháp mở rộng Lớp 2 (như Lightning Network), công nghệ sharding và truyền thông xuyên chuỗi hiệu quả hơn có thể mang lại những bước đột phá mới, ngay cả Solana, vốn đã được chứng minh là có hiệu suất tốt nhất, vẫn khó có thể sánh được với TPS cao nhất của Visa. Có thể so sánh với những gã khổng lồ thanh toán truyền thống. Đối với các kịch bản thanh toán vi mô tần số cao, mạng thanh toán được mã hóa hiện tại vẫn có những điểm nghẽn rõ ràng

3 Thiếu các kịch bản ứng dụng: Mặc dù thanh toán được mã hóa. đã có thể hiện thực hóa các hoạt động tiêu dùng, chuyển khoản, thanh toán xuyên biên giới, v.v. cơ bản nhất trong thực tế. Tuy nhiên, trong môi trường thị trường tài chính trưởng thành, các kịch bản kinh doanh phổ biến như cho vay, bảo hiểm, cho thuê, huy động vốn từ cộng đồng, quản lý tài sản và một loạt kịch bản ứng dụng phái sinh vẫn dựa vào hệ thống tài chính truyền thống và tỷ trọng thanh toán được mã hóa hoàn toàn trống

< p style="text-align: left;">Lý do cơ bản của ArkStream là việc lặp lại các công nghệ mã hóa hiện có và ứng dụng các sản phẩm thường ưu tiên lợi ích của người dùng hiện tại trong lĩnh vực mã hóa và bỏ qua nhu cầu thị trường rộng lớn hơn. Cho dù đó là Alchemy hay Visa, trọng tâm của blockchain vẫn là gửi và rút tiền, thẻ ghi nợ được mã hóa, thanh toán ngang hàng được mã hóa, v.v. Để hiện thực hóa hơn nữa việc Áp dụng hàng loạt, ArkStream tin rằng nhóm dự án cần chú ý đến nhu cầu của người dùng bên ngoài hệ sinh thái mã hóa, đặc biệt là nhu cầu mở khóa nhiều kịch bản ứng dụng hơn và tạo hệ sinh thái thanh toán mã hóa đầy đủ. Lily Liu, Chủ tịch Quỹ Solana, đã nhận ra khoảng trống thị trường này và đề xuất khái niệm "PayFi" tại Lễ hội Web3 Hồng Kông vào tháng 4 năm 2024 để giải quyết những thách thức này và thúc đẩy ứng dụng rộng rãi thanh toán bằng tiền điện tử

 PayFi: Một chương mới trong thanh toán Web3 

Giới thiệu về PayFi

Trước hết, PayFi là gì?  

PayFi không phải là một khái niệm độc lập mà là một ứng dụng đổi mới tích hợp thanh toán Web3, DeFi và RWA.

1. RWA thực hiện chuyển giao giá trị liền mạch 1:1 trên blockchain bằng cách mã hóa tài sản trên chuỗi và sử dụng Hợp đồng thông minh để xây dựng các quy trình giao dịch và thanh toán;

2. DeFi tập trung vào đổi mới các sản phẩm tài chính truyền thống trên nền kinh tế chuỗi và xung quanh sự phân quyền, cho dù đó là tự động hay không. , các khoản vay nhanh, khai thác thanh khoản, v.v. là các giao dịch;

3. Thanh toán Web3 tập trung vào việc sử dụng tiền điện tử cho các giao dịch thanh toán, chẳng hạn như chuyển tiền xuyên biên giới, thẻ thanh toán mã hóa, v.v., nâng cao hiệu quả của tài chính truyền thống.

Và PayFi không hoàn toàn giống với RWA, Web3 Payment hay DeFi. ArkStream tin rằng tầm quan trọng thực sự của nó nằm ở việc thúc đẩy ứng dụng tài sản kỹ thuật số trong các tình huống trong thế giới thực. Nói chính xác hơn, nó mở rộng các kịch bản ứng dụng đổi mới của DeFi vào thực tế dựa trên con đường được lát bởi RWA và Web3 Payment.

https://www.feixiaohao.com/news/12951184.html

PayFi tập trung vào hai khái niệm cốt lõi:

- Mã thông báo tài sản trong thế giới thực: Khi các kịch bản thanh toán giao dịch về cơ bản là thực tế, điều kiện tiên quyết để hiện thực hóa PayFi là vượt qua các kịch bản thanh toán truyền thống thông qua Phương thức mã thông báo được chuyển vào chuỗi. Thông qua việc mã hóa các tài sản ổn định có rủi ro thấp, DeFi có thể được sử dụng để đạt được tính minh bạch về vốn, tính thanh khoản cao, nhiều cách chơi và lợi nhuận cao. Đồng thời, RWA cung cấp nhiều loại tài sản hơn và nguồn thu nhập cố định ổn định.

- Giải phóng giá trị thời gian của tiền: Một khái niệm quan trọng nhất khác của PayFi là thông qua hợp đồng thông minh và các tính năng tập trung của blockchain, nó có thể được sử dụng với chi phí tương đối thấp nhưng là cách hiệu quả nhất để đạt được giá trị theo thời gian của tiền. Ví dụ: người dùng có thể quản lý và đầu tư tiền mà không cần qua trung gian, chẳng hạn như thị trường tín dụng chớp nhoáng trên chuỗi, hệ thống thanh toán trả góp, chiến lược đầu tư tự động và nhiều tình huống ứng dụng khác. Mục đích là để giảm chi phí cơ hội và cho phép tiền nhanh chóng gia nhập thị trường. Tái đầu tư hoặc các mục đích sử dụng khác

Ở đây, chúng tôi sử dụng mô hình toán học cơ bản để định lượng giá trị do PayFi tạo ra, tập trung vào tổn thất chi phí cơ hội do lợi nhuận từ vốn gây ra :

P là số tiền trả trước, r là lãi suất và giả sử rằng thanh toán xuyên biên giới truyền thống mất 3 ngày, trong khi thanh toán bằng tiền điện tử mất 3 phút, chúng ta có thể tính toán Hiển thị chi phí cơ hội trong hai tình huống

Chi phí cơ hội (thanh toán truyền thống) = P × r × 3

Chi phí cơ hội (thanh toán bằng tiền điện tử) = P × r × (3/1440)

Sự khác biệt giữa cả hai là khoảng 3 ngày lãi Từ lý luận đơn giản của chúng tôi, chúng tôi có thể kết luận rằng khoảng cách chi phí cơ hội giữa hai bên sẽ ngày càng lớn hơn khi khoản trả trước lớn hơn và lãi suất tăng lên. Do đó, sự cải thiện về hiệu quả này đặc biệt có ý nghĩa trong các môi trường có tần suất giao dịch cao, số lượng lớn và lãi suất tăng.

Lựa chọn chuỗi công khai của PayFi 

Tính đến thời điểm hiện tại Nhiều các dự án thanh toán tiền điện tử đã đến Solana để bố trí. Hiện tại, Solana đã trở thành nền tảng chính của PYUSD, với thị phần 64%, vượt xa 36% của Ethereum. Một số stablecoin đáp ứng các tiêu chuẩn MiCA, chẳng hạn như EUROC và EURC, cũng sẽ được ra mắt trong hệ sinh thái Solana.

Vậy tại sao các dự án, dù là tài chính truyền thống hay tiền điện tử gốc, lại có xu hướng được phát triển trên Solana? Chúng tôi đã phân tích điều này và tóm tắt các yếu tố chính sau: chuỗi công cộng hiệu suất cao, khả năng di chuyển vốn và sự di chuyển nhân tài.

- Chuỗi công cộng hiệu suất cao: Hiệu suất cao của Solana là khả năng cạnh tranh cốt lõi của nó cho đến nay, TPS được ghi nhận là nằm trong top đầu. chuỗi công khai. Cơ chế đồng thuận và phí gas thấp được Solana sử dụng giúp hiệu suất của nó tốt hơn đáng kể so với hầu hết các giải pháp L2

- Thanh khoản vốn : Solana's hệ sinh thái đã nhận được 61 tỷ USD vốn cam kết và các khoản đầu tư từ các quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu như a16z và Polychain  Capital đã nâng cao hơn nữa niềm tin và khả năng cạnh tranh trên thị trường của Solana

- Nhóm ứng dụng phong phú: Nhiều kịch bản ứng dụng C-side, cho dù đó là thẻ ghi nợ Sanctum, thẻ Sim của Helium hay điện thoại di động chính thức của Solana, vượt xa các chuỗi công cộng khác Xây dựng ứng dụng

Hầu hết các dự án Lớp 2 như Optimism, zkSync, Lighting Network hoặc các chuỗi công khai bao gồm Polygon, Monad, Aptos, v.v., chưa trực tuyến, đều khẳng định Nó có TPS mạnh hơn và tốt hơn và khả năng mở rộng. Tuy nhiên, theo dữ liệu trang web, hầu hết các bản ghi TPS cao nhất của L1 và L2 thậm chí không bằng một phần trăm của Solana.

https://l2beat.com/scaling/activity

Mặc dù Solana đã gặp phải nhiều lần ngừng hoạt động lớn và các vấn đề bảo mật kể từ khi ra mắt mạng chính vào năm 2020, nhưng ArkStream tin rằng rất khó để một chuỗi có thể thay thế Solana về cơ bản trong thời gian ngắn. Tại đây, chúng tôi tin rằng Sui và TON, với tư cách là hai chuỗi công khai mới nổi, đã dần thể hiện những lợi thế độc đáo của mình và cung cấp nhiều lựa chọn hơn cho việc phát triển thanh toán bằng tiền điện tử trong tương lai< / p>

Sui: Xử lý song song + hệ sinh thái đổi mới

Sui như một thứ mới Chuỗi công khai thế hệ đầu tiên áp dụng kiến ​​trúc DAG và xử lý song song. Không giống như chuyên môn về giao dịch tần số cao và DeFi của Solana, Sui tập trung nhiều hơn vào việc giải quyết các tắc nghẽn mạng trong tương tác người dùng quy mô lớn. Điều này cũng giải thích tại sao Gamefi và các hợp đồng phức tạp hơn có thể được hưởng lợi từ khả năng tính toán song song và khả năng mở rộng của Sui.

Mặc dù Sui chưa thu hút được vốn quy mô lớn như Solana và TPS đỉnh cao được ghi nhận của nó chỉ bằng một nửa so với Solana. Tuy nhiên, nhóm phát triển đằng sau nó có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực thanh toán và phát triển ứng dụng phi tập trung, đồng thời có thể thu hút nhiều dự án sáng tạo hơn để phát triển trên hệ sinh thái của mình trong tương lai. Đối với PayFi, khả năng xử lý song song của Sui có thể chứng tỏ là một lợi thế trong các ứng dụng có sự tương tác nhiều của người dùng.

TON: Cộng đồng + Cầu thanh toán

TON có nguồn gốc từ Telegram là một nền tảng được tối ưu hóa cho giao tiếp cộng đồng quy mô lớn và thanh toán nhiều lần nhỏ. Khác với con đường kỹ thuật của Sui và Solana, TON tập trung vào độ trễ thấp và khả năng mở rộng cao. Kiến trúc sharding của nó có thể hỗ trợ một số lượng lớn các giao dịch thanh toán nhỏ và đã được tích hợp vào hệ sinh thái người dùng của Telegram.

Tiềm năng lớn nhất của TON nằm ở cơ sở người dùng khổng lồ, được hỗ trợ bởi 900 triệu người dùng hoạt động hàng tháng và các chức năng ứng dụng mini tích hợp. Là cầu nối kết nối Web2 + Web3, TON cung cấp một thị trường sẵn sàng rộng lớn cho các dự án thanh toán như PayFi thông qua các lĩnh vực thanh toán xã hội và thanh toán vi mô.

https://www.techflowpost.com/article/detail_19707.html

Mặc dù Solana đã chứng minh được hiệu suất cao, hệ sinh thái DeFi phong phú và lợi thế về vốn. vị trí dẫn đầu trong thị trường thanh toán tiền điện tử hiện tại bao gồm cả PayFi. Nhưng khi công nghệ tiếp tục được nâng cấp, tương lai của thanh toán mã hóa có thể là sự cùng tồn tại của nhiều chuỗi. Khả năng xử lý song song và các kịch bản ứng dụng sáng tạo của Sui, cũng như ứng dụng rộng rãi của TON trong thanh toán xã hội, được kỳ vọng sẽ trở thành động lực chính trong việc phá vỡ bối cảnh thanh toán tiền điện tử hiện tại.

Về việc bên dự án PayFi sẽ chọn Sui hay TON, điều đó cuối cùng có thể phụ thuộc vào nhu cầu sản phẩm của dự án, định vị thị trường, chiến lược GTM và các yếu tố khác, nhưng trong tương lai Sự phong phú của nhiều chuỗi và kịch bản ứng dụng chắc chắn mang lại nhiều cơ hội hơn cho dự án PayFi.

Mô hình kinh doanh và triển khai 

PayFi this Khái niệm được đề xuất lần đầu tiên vào tháng 4 năm 2024 và số lượng dự án liên quan còn ít. Chúng tôi chia các dự án hiện đang thấy trong Payfi thành hai bản nhạc. strong>

Giới thiệu sản phẩm: Huma Finance là trọng tâm hiện tại của lĩnh vực PayFi. Hoạt động kinh doanh chính của nó là PayFi dành cho các doanh nghiệp C-side và vừa và nhỏ. Ứng dụng và Arf mới mua lại chủ yếu giải quyết tính thanh khoản của vốn trả trước trong các khoản thanh toán xuyên biên giới hiện tại.

Tầm nhìn của Arf là ​​giải quyết các vấn đề thanh khoản và kịp thời hiện tại của vốn trả trước trong thanh toán xuyên biên giới. Thông qua nền tảng Arf, vấn đề tin cậy giữa người mua và người bán đã được giải quyết và không cần phải thanh toán trước cho ngân hàng hoặc thư tín dụng cũng như các yêu cầu giao dịch xuyên biên giới truyền thống khác. Bằng cách cung cấp dịch vụ điểm-điểm, Arf đã xây dựng mạng lưới thanh khoản trên chuỗi, cung cấp trước stablecoin trên chuỗi cho doanh nghiệp và loại bỏ nhu cầu thanh toán trước. Khi sử dụng dịch vụ của Arf, doanh nghiệp chỉ cần trả các khoản phí liên quan và. trả nợ cho họ trong thời gian đã thỏa thuận. Chỉ cần trả cho Arf.

https://x.com/arf_one

Đồng thời, hoạt động kinh doanh chính của Huma Finance chủ yếu xoay quanh tuyên bố “Mua ngay, thanh toán” của Lily Liu khái niệm không bao giờ”. Khái niệm cốt lõi là khách hàng có thể chọn sử dụng các khoản phải thu sắp tới của mình làm tài sản thế chấp. Không gian có thể mở rộng của nó bao gồm: tài trợ thương mại, tín dụng doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ, thanh toán học phí quốc tế, v.v.

Cấu trúc kỹ thuật: PayFi Stack của Huma Finance bao gồm sáu lớp: lớp giao dịch, lớp tiền tệ, lớp lưu ký, lớp tài chính, lớp tuân thủ và lớp ứng dụng, bao gồm Từ xử lý giao dịch đối với tất cả các cấp độ quản lý tài sản, cấp vốn và tuân thủ, thiết kế toàn diện này đảm bảo rằng toàn bộ quá trình từ đăng ký khoản vay, thẩm định tài sản, cấp vốn đến giải ngân cuối cùng có thể được hoàn thành trong cùng một hệ sinh thái. PayFi đơn giản hóa đáng kể các quy trình cho vay và thanh toán phức tạp, cải thiện hiệu quả và giảm chi phí thông qua tự động hóa, phân cấp và tích hợp công nghệ đa cấp.

Phân tích dữ liệu: Tính đến thời điểm hiện tại, tổng giới hạn cho vay là 1 tỷ USD và không có hồ sơ vỡ nợ. Huma Finance, với tư cách là người dẫn đầu trong lĩnh vực PayFi, đã huy động được 38 triệu USD.

Thị trường phát triển trong tương lai của PayFi 

Được giới thiệu sau PayFi- các dự án liên quan, chúng tôi cũng đã nghĩ về các kịch bản ứng dụng của nó. ArkStream tin rằng PayFi chắc chắn có tiềm năng Áp dụng hàng loạt trên toàn cầu và các kịch bản ứng dụng ban đầu của nó không nhất thiết chỉ giới hạn ở các nước phát triển (Hoa Kỳ, Singapore, Châu Âu, v.v.). Chúng tôi tin rằng các thị trường mới nổi cũng có triển vọng rộng lớn.

-Chiến lược thị trường ở các nước phát triển: Ở các nước phát triển, PayFi có thể tận dụng khả năng tích hợp các cải tiến DeFi cho thanh toán kỹ thuật số hiện có Hệ thống cung cấp chất bổ sung. Do các nước phát triển có khung pháp lý và hỗ trợ chính sách rõ ràng hơn nên (chẳng hạn như USDC, PYUSD, EUROC) đã được sử dụng rộng rãi ở các quốc gia này. Việc tìm kiếm điểm thâm nhập phù hợp, chẳng hạn như hợp tác với các nhà bán lẻ, thương mại điện tử và nền tảng tài chính xuyên biên giới để xây dựng các kênh thanh toán mã hóa chi phí thấp và tiết kiệm vốn hơn có thể đẩy nhanh việc mở cửa thị trường PayFi

-Cơ hội ở các thị trường mới nổi: Đồng thời, PayFi còn ở những khu vực còn thiếu các dịch vụ tài chính truyền thống. Bằng cách cung cấp các sản phẩm như khoản vay vi mô được mã hóa và khoản vay nhanh. Tính phân quyền và sự tiện lợi xuyên biên giới của hệ thống thanh toán tiền điện tử có thể cung cấp dịch vụ tài chính cho những “người không có tài khoản ngân hàng” này. Ví dụ: ở Châu Phi, Đông Nam Á và Châu Mỹ Latinh hoặc ở một số quốc gia có lạm phát tiền tệ fiat cao, chẳng hạn như Nigeria và Argentina. Do các thị trường mới nổi thiếu cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống phức tạp nên việc cung cấp các sản phẩm PayFi ổn định có thể đạt được quy mô nhanh hơn ở các nước phát triển

Vì vậy, ArkStream kết luận rằng nên kết hợp các chiến lược phát triển thị trường PayFi Multiple để thực hiện phát triển theo hướng kép: ở các nước phát triển, trọng tâm là lặp lại và thiết lập quan hệ đối tác để hỗ trợ các kịch bản ứng dụng hiện có. Ở các nước đang phát triển, thúc đẩy ứng dụng thanh toán mã hóa và PayFi cũng như thâm nhập thị trường chuyển tiền xuyên biên giới.

Triển vọng phát triển 

Mặc dù khái niệm về PayFi là được đề xuất Ngay sau đó, các dự án ứng dụng thực tế của nó cũng tương đối khan hiếm. Tuy nhiên, ArkStream tin rằng PayFi có tiềm năng phát triển trong tương lai trong môi trường hiện tại. Chúng tôi thấy rằng cả việc phát triển các dự án thanh toán tiền điện tử và môi trường kinh tế bên ngoài đều mang lại lợi ích to lớn cho PayFi.

Môi trường lãi suất cao toàn cầu do Mỹ tăng lãi suất trong vài năm qua đã thu hút nhiều sự chú ý đến các sản phẩm trái phiếu và nhiều người dùng trên thị trường tiền điện tử cũng đã chuyển tiền vào thị trường trái phiếu được token hóa. Những gì người dùng đánh giá cao là tài sản cơ bản ổn định và tính thanh khoản tương đối cao.

Theo RWA (ngày 1 tháng 6), mức tăng đạt 248%.

https://app.rwa.xyz/

Khi Hoa Kỳ tuyên bố cắt giảm lãi suất, lợi suất trái phiếu của Hoa Kỳ tiếp tục giảm và các nhà đầu tư trở nên quan tâm hơn phụ thuộc vào trái phiếu Mỹ Với sự suy yếu, bộ phận quỹ này cần tìm một kịch bản khác để tiếp quản. Nhà đầu tư chuyển hướng sang các tài sản khác có giá trị bền vững và nguồn thu nhập ổn định.

PayFi kết hợp với sự phát triển của mô hình RWA đã đáp ứng nhu cầu này. Hiện tại, số lượng vị trí bị khóa trong đường đua RWA lên tới 6 tỷ đô la Mỹ và tiếp tục tăng lên. Bản chất của RWA là chuyển tài sản trong thế giới thực (như trái phiếu, tài khoản phải thu, tài sản tài chính chuỗi cung ứng, v.v.). .) vào chuỗi thông qua mã thông báo. Cung cấp cho các nhà đầu tư những lựa chọn đa dạng đồng thời đạt được tính thanh khoản cao hơn của tài sản.

Ở đây chúng tôi cung cấp ba mục tiêu RWA tiềm năng:

1. MakerDAO RWA cung cấp các tài sản Truyền thống như là bất động sản và các khoản phải thu, kết hợp với DAI stablecoin do MakerDAO phát hành, kết nối hiệu quả nhu cầu vốn ngoài chuỗi với thanh khoản trên chuỗi. Nó hiện là giao thức RWA số 1 trong TVL;

2. Tether Gold cung cấp mã thông báo liên kết vàng truyền thống, cho phép các nhà đầu tư nắm giữ chúng mà không cần nắm giữ trực tiếp. Trong trường hợp vàng vật chất, đầu tư vàng được thực hiện thông qua tiền điện tử;

3. Ondo Finance cung cấp trái phiếu kho bạc được phân loại rủi ro của các tài sản tài chính thực trên chuỗi. , trái phiếu doanh nghiệp, v.v., quỹ có thể được đầu tư theo sở thích rủi ro. Trong bối cảnh lãi suất trái phiếu chính phủ giảm, các sản phẩm RWA như các khoản vay doanh nghiệp do Ondo cung cấp có thể phù hợp hơn với sở thích của nhà đầu tư.

 Kết luận 

Hiện tại, Số lượng Số lượng dự án liên quan đến PayFi là vô cùng hạn chế và hầu hết vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu. Vì vậy, chúng tôi chú ý hơn đến việc đổi mới các giải pháp của dự án PayFi.

Từ góc độ mô hình kinh doanh, PayFi kết hợp các khoản thanh toán bằng tiền điện tử (chẳng hạn như Ripple, Stellar), cho vay DeFi (chẳng hạn như AAVE, Hợp chất), RWA (chẳng hạn như MakerDAO RWA, Ondo Finance) và nhiều bài hát khác. Các dự án trong các lĩnh vực này đã xác minh thành công tính khả thi của mô hình kinh doanh và chứng minh được nhu cầu thị trường cũng như tiềm năng tăng trưởng của chúng. Thông qua tham chiếu theo chiều ngang về giá trị thị trường của các tuyến đường này, PayFi, với tư cách là một mô hình kinh doanh sáng tạo tổng hợp, có thể có nhiều cơ hội phát triển hơn. Xem xét rằng giá trị thị trường của các dự án hàng đầu trong các lĩnh vực như thanh toán tiền điện tử, tài trợ tín dụng và RWA đã lên tới hàng tỷ đến hàng chục tỷ đô la, chúng tôi có lý do để suy đoán rằng với việc mở khóa và chồng chất nhiều kịch bản như thanh toán xuyên biên giới , tài chính chuỗi cung ứng và tài chính doanh nghiệp, giá trị thị trường tổng thể của kênh PayFi thậm chí có thể vượt quá giới hạn trên này.

Từ góc độ sản phẩm, việc phát triển dự án PayFi trong tương lai nên tập trung vào việc phân khúc các kịch bản thanh toán cũng như tối ưu hóa hiệu quả và trải nghiệm trong các lĩnh vực này. Không còn nghi ngờ gì nữa, PayFi là một trong số ít thị trường đại dương xanh còn sót lại nhưng hiện tại nó đang thiếu một số lượng lớn các dự án ứng dụng. Chúng tôi kêu gọi nhiều nhà phát triển hơn nữa tận dụng các công nghệ thanh toán tiền điện tử hiện có, chú ý đến thị trường toàn cầu và đổi mới dựa trên nhu cầu thực tế trong cuộc sống thực.

Ví dụ: tại địa điểm Token2049 năm nay, chúng tôi nhận thấy rằng sự hợp tác giữa dịch vụ gọi taxi TADA và Ton Network đã giảm chi phí của phần mềm gọi taxi thông qua thanh toán được mã hóa và chia sẻ lợi ích. Tỷ lệ hoa hồng khiến nó trở nên nổi bật so với các nền tảng gọi taxi tương tự. Đồng thời, chúng tôi cũng nhận thấy rằng hoạt động kinh doanh thẻ thanh toán tiền điện tử đang diễn ra của Ether.Fi, hoạt động kinh doanh Tiền mặt, không chỉ có chức năng của các kịch bản ứng dụng thanh toán tiền điện tử truyền thống, tức là gửi tài sản tiền điện tử để tiêu dùng. Đồng thời, người dùng được phép sử dụng số tiền thu được từ việc đặt cược thanh khoản để hoàn trả chi tiêu tiêu dùng của họ.

Những đột phá trong những tình huống thực tế như vậy là tiềm năng to lớn mà PayFi có thể hướng tới trên toàn cầu. Các bên dự án không nên chỉ tập trung vào việc tìm kiếm "nguồn dự trữ" năng suất cao tiếp theo cho các quỹ trên chuỗi mà còn nên chú ý hơn đến cách cho phép người dùng trong các ngành truyền thống trải nghiệm sự tiện lợi của PayFi, bắt đầu từ các quan điểm vị tha như giá cả và sản phẩm, để tăng thêm sự thâm nhập thị trường tiền điện tử.

Có thể hình dung trong tương lai sẽ có nhiều sản phẩm tài chính mới mà hệ thống tài chính truyền thống khó có được như:

< p style="text-align: left ;">- Cho vay cấp hai: Bằng cách thế chấp tài sản tiền điện tử thông qua nền tảng PayFi, người dùng có thể nhận được các khoản vay với nhiều lợi thế hơn các kênh tài chính truyền thống;

- Tiêu dùng và đầu tư trước: Không có nợ, người dùng có thể tiêu dùng hoặc đầu tư trước chu kỳ thu nhập trong tương lai;

- Quỹ thanh khoản năng suất cao:Sử dụng đặt cược và đặt cược thanh khoản, người dùng có thể tận hưởng lợi suất cao hơn 10% trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản của tiền;

- Trả lãi trước cho các sản phẩm tài chính bị khóa: Người dùng có thể sử dụng lãi suất làm thanh khoản trước khi sản phẩm tài chính hết hạn.

Những sản phẩm đổi mới này đều tận dụng khái niệm cốt lõi "thời gian là tiền bạc". Bằng cách tối đa hóa giá trị của thời gian, chúng tôi nhận ra rõ ràng rằng PayFi không phải là lâu đài. lên sóng, cũng không phải chỉ là "lễ hội của người trong cuộc". Dù từ góc độ thực tiễn hay đổi mới, PayFi đang dần mở ra con đường tích hợp giữa mã hóa và tài chính truyền thống. Là một nhà đầu tư dài hạn, ArkStream nhìn thấy tiềm năng của PayFi và thậm chí còn thấy trước một tương lai không có ngân hàng.

Sự đổi mới của các kịch bản ứng dụng này kết hợp nhu cầu của DeFi và các ứng dụng trong thế giới thực, xác minh thêm tiềm năng to lớn của PayFi trong việc giải phóng hiệu quả sử dụng vốn. ArkStream tin rằng triển vọng ứng dụng lâu dài của PayFi là vô hạn.