Cảnh giác với thiên nga đen trên thị trường tài chính: lo lây lan sang ngành tiền điện tử

Tác giả: Mặt trời trên bầu trời

Thị trường tài chính tuần tới được dự đoán sẽ không yên bình, và mọi người đều đang chờ đợi thông báo được chờ đợi từ lâu của Cục Dự trữ Liên bang. Việc cắt giảm lãi suất có thể sẽ sớm diễn ra. Số liệu mới nhất từ ​​Fedwatch cho thấy các nhà giao dịch trên thị trường hoán đổi kỳ vọng xác suất Cục Dự trữ Liên bang chọn cắt giảm lãi suất đáng kể vào tuần tới đã bất ngờ tăng lên 50%, trong khi vào ngày 12/9, giờ miền Đông, xác suất này chỉ là 15%.

Bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất, thị trường tài chính toàn cầu hiện đang bắt đầu hoạt động. Trong số đó, chứng khoán Mỹ phản công mạnh mẽ, với chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite ghi nhận mức tăng hàng tuần lớn nhất từ ​​đầu năm đến nay, tăng lần lượt 4% và 6%; giá vàng tăng mạnh và vàng giao ngay đạt mức cao kỷ lục liên tiếp.

Nhưng có lẽ nhiều người đã bỏ qua rằng tuần sau còn có một sự kiện tài chính quan trọng khác, đó là Ngân hàng Nhật Bản sẽ tổ chức cuộc họp vào ngày 20 tháng 9 (Thứ Sáu) và công bố quyết định lãi suất của mình, điều này có thể đang che giấu một con thiên nga đen. Tôi tin rằng hầu hết mọi người đều chưa quên Ngày Thứ Hai Đen tối tài chính toàn cầu do Ngân hàng Trung ương Nhật Bản bất ngờ tăng lãi suất vào đầu tháng 8. Tiếng sấm này vẫn còn tồn tại cho đến ngày nay.

Vào thứ Tư, ngày 11 tháng 9, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Junko Nakagawa ám chỉ rằng việc tăng lãi suất vẫn đang được xem xét. Điều này cũng có thể báo trước nội dung ra quyết định của cuộc họp ngày thứ Sáu tuần này. Dựa trên dữ liệu lạm phát trong nước gần đây ở Nhật Bản và một số tín hiệu do các quan chức của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đưa ra, thị trường kỳ vọng rằng Nhật Bản vẫn còn dư địa để tăng thêm lãi suất trong năm, thường được cho là vào tháng 12 năm nay.

Tại sao việc tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản lại có tác động lớn đến thị trường tài chính toàn cầu như vậy? Nhật Bản từ lâu đã thực hiện chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo và chính sách lãi suất thấp đã tác động sâu sắc đến hệ thống tài chính toàn cầu. Nhật Bản là một trong những nền kinh tế lớn trên thế giới. Lãi suất thấp trong dài hạn đã dẫn đến một lượng lớn vốn quốc tế vay đồng yên Nhật để tìm kiếm cơ hội đầu tư và kinh doanh chênh lệch giá có lợi suất cao hơn trên toàn thế giới. Việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất đột ngột đã làm thay đổi kỳ vọng của thị trường, thúc đẩy sự quay trở lại của vốn và dẫn đến việc định giá lại tài sản toàn cầu. Ngoài ra, nợ chính phủ của Nhật Bản rất lớn và việc tăng lãi suất có thể làm tăng gánh nặng trả nợ, từ đó sẽ ảnh hưởng đến thị trường trái phiếu toàn cầu. Đồng thời, tỷ giá đồng Yên Nhật cũng biến động mạnh, gây phản ứng dây chuyền đến môi trường thương mại, đầu tư quốc tế. Vì vậy, những thay đổi về chính sách tiền tệ của Nhật Bản không chỉ tác động sâu sắc đến nền kinh tế trong nước mà còn tác động đến dòng vốn toàn cầu và sự ổn định của thị trường tài chính.

Ngành công nghiệp tiền điện tử hiện tại đã được tích hợp hoàn toàn vào hệ thống tài chính toàn cầu, đặc biệt là sau khi Cục Dự trữ Liên bang thông qua các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum, cũng như việc tăng lãi suất của đồng Yên Nhật đã mang lại Ngành công nghiệp tiền điện tử chắc chắn sẽ không tránh khỏi cuộc khủng hoảng thanh khoản, như chúng ta có thể thấy từ sự sụp đổ của Bitcoin sau đợt tăng lãi suất đồng yên Nhật vừa qua. Vào ngày 5 tháng 8, bị ảnh hưởng bởi việc đồng yên Nhật tăng lãi suất, Bitcoin đã giảm hơn 8% trong ngày hôm đó, với mức giảm cao nhất lên tới 15%.

Do đó, chính sách lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản vào tuần tới chắc chắn sẽ lại ảnh hưởng đến ngành mã hóa nên mọi người nên chuẩn bị tinh thần. Tuy nhiên, về lâu dài, ngành công nghiệp tiền điện tử vẫn có triển vọng phát triển rất tốt nên không cần quá bi quan.