Binance: Kinh nghiệm lịch sử – Đánh giá về việc giảm một nửa Bitcoin và xu hướng ngành

Tác giả: Binance Blog Nguồn: Binance Translator: Shan Oppa, Golden Finance

Tóm tắt

• Việc giảm một nửa Bitcoin nhằm điều chỉnh việc cung cấp mã thông báo BTC mới và đã ảnh hưởng đến động lực cung cấp mã thông báo trong lịch sử. , tâm lý thị trường và tỷ lệ chấp nhận.

• Các sự kiện halving có xu hướng làm tăng mức độ phổ biến của Bitcoin, dẫn đến tăng cả về giá và mức độ chấp nhận. Chúng cũng kích thích thảo luận về công nghệ blockchain, tính năng động của mạng Bitcoin và tiền điện tử như một loại tài sản riêng biệt.

• Mặc dù các mô hình lịch sử cho thấy giá Bitcoin tăng và việc áp dụng mở rộng trong những tháng sau sự kiện halving, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là sự kiện halving sắp tới vào ngày 20 tháng 4 đã được chứng minh là chưa từng có trong một số sự kiện. những khía cạnh quan trọng.

Halving Bitcoin, một sự kiện nằm ở trung tâm đề xuất giá trị của tiền điện tử ban đầu, không chỉ là một chú thích cuối trang trong biên niên sử của tài chính kỹ thuật số; nó là một sự thay đổi tác động đến toàn bộ hệ sinh thái, định hình lại nó mỗi khi nó xảy ra Động lực thị trường và tâm lý nhà đầu tư. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét sâu hơn về tác động nhiều mặt của việc giảm một nửa Bitcoin đối với ngành tài sản kỹ thuật số, tiết lộ những tác động của nó ngoài những biến động giá ngắn hạn. Với sự kiện giảm một nửa tiếp theo, dự kiến ​​​​sẽ diễn ra vào tuần thứ ba của tháng 4, sắp đến gần, bạn nên nhìn lại dữ liệu lịch sử. Tuy nhiên, các mô hình được quan sát không có nghĩa là đảm bảo rằng các kết quả tương tự sẽ xảy ra vào khoảng thời gian này: chu kỳ hiện tại đang diễn ra trong một bối cảnh đặc biệt và đã được chứng minh là khác với tiền lệ lịch sử ở một số khía cạnh quan trọng.

Lịch sử cổ đại

Halving là một cơ chế cơ bản được ghi vào giao thức Bitcoin để điều chỉnh việc phát hành (phát hành) các token mới bằng cách giảm phần thưởng khai thác theo định kỳ. Việc giảm có chủ ý này, được thiết kế để hạn chế tốc độ tạo BTC mới, đóng một vai trò then chốt trong việc định hình nền kinh tế mã thông báo và động lực cung ứng của Bitcoin, củng cố các đặc tính giảm phát và củng cố đề xuất giá trị của nó.

Từ góc độ lịch sử, sự kiện giảm một nửa Bitcoin đã có tác động đáng kể đến ngành công nghiệp tiền điện tử và hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn. Bằng cách nhìn lại các sự kiện halving vào năm 2012, 2016 và 2020, chúng ta có thể quan sát một số mô hình định kỳ về mức độ ảnh hưởng của các sự kiện halving đến thế giới tiền điện tử. Những sự kiện này đóng vai trò là điểm uốn, xúc tác cho những biến động trong tâm lý thị trường và hành vi của nhà đầu tư, đồng thời chấm dứt câu chuyện về quá trình phát triển của Bitcoin như một đầu máy của hệ sinh thái tiền điện tử.

150 ngày sau

Khi phân tích hậu quả của sự kiện halving, chúng ta không thể bỏ qua tác động to lớn của nó đối với giá và giá trị thị trường của BTC. Trọng tâm của cơ chế giảm một nửa là nguyên tắc “khan hiếm”, một đặc tính thu hút các nhà đầu tư tìm cách phát hành tài sản có giới hạn, từ đó đẩy giá trị của tài sản lên cao. Khi nguồn cung giảm và nhu cầu tăng lên, ít nhất là về mặt lý thuyết, giai đoạn này được thiết lập cho việc tăng giá thường diễn ra dần dần trong những tháng sau khi giảm một nửa chứ không phải ngay lập tức.

Trong lịch sử, Bitcoin giảm một nửa mỗi lần tăng giá đáng kể đã được trải nghiệm trong 5-6 tháng sau sự kiện halving. Ví dụ: 150 ngày sau ba sự kiện halving trước đó vào năm 2012, 2016 và 2020, giá BTC đã tăng lần lượt 999%, 15% và 24%.

Trong chu kỳ 4 năm giữa mỗi sự kiện halving, BTC đã đạt được mức cao mới mọi thời đại. Trong chu kỳ 2020-2024, mức cao mới này đến vào tháng 10 năm 2022, khi Bitcoin vượt mốc 66.000 USD. Điều độc đáo ở sự kiện halving năm 2024 sắp tới là lần đầu tiên trong lịch sử, Bitcoin sẽ đạt mức cao mới trước halving, vào đầu tháng 3 năm 2024. Vẫn còn phải xem liệu đây có phải là sự khởi động trước các mức cao mới sau halving hay liệu đỉnh cao được chào hàng nhiều có xuất hiện sớm hay không.

Cơ chế mà các sự kiện giảm một nửa ảnh hưởng đến giá cả có thể là bằng cách định hình tâm lý thị trường và nhận thức của nhà đầu tư. Ngoài việc xây dựng sự mong đợi trong cộng đồng tiền điện tử, các sự kiện giảm một nửa còn cung cấp nguồn thông tin tường thuật về những lợi ích như chính sách tiền tệ thuật toán và tính chất giảm phát của tài sản kỹ thuật số, từ đó thu hút sự quan tâm của những người bên ngoài cộng đồng tiền điện tử và thu hút người chơi mới tham gia.

Vượt quá mức giá

Ngoài và một phần do các tác động liên quan đến giá và sự chú ý ngày càng tăng, việc giảm một nửa còn có liên quan đến sự gia tăng lớn về lâu dài trong các chỉ số áp dụng. Khả năng hiển thị cao hơn của Bitcoin trong khoảng thời gian xung quanh sự kiện halving đã thúc đẩy nhiều người mới khám phá và có khả năng mua loại tiền kỹ thuật số này, do đó làm tăng cơ sở người dùng của nó.

Ngoài ra, sự kiện giảm một nửa Bitcoin đã thúc đẩy việc đánh giá lại công nghệ cơ bản và động lực mạng của tiền điện tử khi các nhà khai thác cần phải đối phó với sự thay đổi này. Các cuộc thảo luận xung quanh an ninh mạng, phí giao dịch và các giải pháp về khả năng mở rộng sẽ tăng cường. Những cải tiến trong các lĩnh vực này làm tăng tính mạnh mẽ của mạng Bitcoin và tăng cường niềm tin của người dùng và doanh nghiệp, tạo ra một môi trường thuận lợi cho việc áp dụng. Việc giảm một nửa cũng có xu hướng làm giảm tỷ suất lợi nhuận của thợ mỏ, gây áp lực gia tăng cho các thợ mỏ trong việc bán Bitcoin và đẩy nhanh việc hợp nhất các nhóm khai thác và hoạt động khai thác.

Với mỗi sự kiện halving, nhu cầu về hiệu quả và đổi mới trở nên rõ ràng hơn, thúc đẩy những tiến bộ công nghệ không chỉ cải thiện hiệu suất của mạng Bitcoin mà còn tăng sức hấp dẫn của nó đối với lượng khán giả rộng hơn.

Hãy sử dụng điều tương tự như đối với động lực giá 150- cửa sổ ngày để kiểm tra số liệu chấp nhận đơn giản - số lượng địa chỉ Bitcoin đang hoạt động. Số lượng địa chỉ Bitcoin mới đã tăng trong 150 ngày đầu tiên sau mỗi sự kiện halving trước đó: 83% vào năm 2012, 101% vào năm 2016 và 11% vào năm 2020.

Số lượng địa chỉ nắm giữ Bitcoin trị giá 100 đô la trở lên (gần đại diện cho số lượng nhà đầu tư bán lẻ) đã tăng 12% vào năm 2012 và 6% vào năm 2020 và 150% sau khi giảm một nửa năm 2020 vẫn gần như không thay đổi trong thời gian halving năm 2020. ngày. Mặc dù đây không phải là những chỉ số hoàn hảo về động lực và tâm lý chấp nhận (ví dụ: một người có thể tạo nhiều ví), nhưng chúng gợi ý về hướng và mức độ của các xu hướng sau các sự kiện halving trong quá khứ.

Tương tự, sự quan tâm của các tổ chức đối với Bitcoin cũng có xu hướng tăng đột biến xung quanh các sự kiện halving, được thúc đẩy bởi câu chuyện về Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị và phòng ngừa lạm phát tiềm năng. Sự chứng thực từ các quỹ công ty nổi tiếng và các nhà đầu tư nổi tiếng xác nhận tính hợp pháp của BTC như một loại tài sản có thể đầu tư, thúc đẩy hơn nữa việc áp dụng. Khi tiền của tổ chức chảy vào thị trường tiền điện tử, cơ sở hạ tầng và sản phẩm đang nổi lên, mở đường cho việc áp dụng rộng rãi bởi các tổ chức tài chính truyền thống cũng như các nhà đầu tư bán lẻ (tương tự).

Ví dụ: nắm giữ hơn 1 triệu đô la Mỹ Số lượng ví, có thể được coi là chỉ báo về hoạt động đầu tư chuyên nghiệp hoặc tổ chức, đã tăng hàng nghìn phần trăm vào năm 2012, 10% vào năm 2016 và 43% vào năm 2020.

Điều gì xảy ra tiếp theo?

Sự kiện giảm một nửa Bitcoin sắp tới vào tháng 4 sẽ diễn ra trong bối cảnh chưa từng có, một mặt là một lượng lớn tiền hồi hương từ ngành và các sàn giao dịch tập trung (như Binance) và mặt khác là sự chấp thuận của Hoa Kỳ. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã chứng kiến ​​sự gia tăng đột biến về sự tham gia của các tổ chức.

Cùng với sự gia tăng của các giải pháp Lớp 2 và hoạt động DeFi, giúp tăng tiện ích của mạng, tình hình đang rất tích cực đối với hệ sinh thái Bitcoin và không gian tiền điện tử rộng lớn hơn.

Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là mặc dù bối cảnh của sự kiện halving năm 2024 đầy hứa hẹn nhưng động lực và tác động của nó không được đảm bảo giống như các sự kiện halving trước đó. Mỗi lần halving đại diện cho một điểm đặc biệt trong quá trình phát triển của Bitcoin, bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi của điều kiện thị trường, tiến bộ công nghệ và sự phát triển về quy định. Do đó, mặc dù có sự lạc quan về tiềm năng biến đổi của sự kiện halving năm 2024, nhưng cần thận trọng khi thừa nhận tính khó dự đoán vốn có của động lực thị trường và sự cần thiết phải luôn cảnh giác trong bối cảnh tài sản kỹ thuật số luôn thay đổi.

Mỗi đợt giảm một nửa Bitcoin thể hiện một sự thay đổi lớn trong ngành tiền điện tử, với những hậu quả sâu sắc đối với việc áp dụng và phát triển thị trường. Ngoài việc ảnh hưởng trực tiếp đến giá cả và tâm lý nhà đầu tư, việc giảm một nửa Bitcoin cũng sẽ tạo ra nhiều sự quan tâm và nhận thức hơn, sự tham gia của tổ chức và đổi mới công nghệ, đặt nền tảng cho sự tăng trưởng và trưởng thành liên tục của tài chính kỹ thuật số. Việc giảm một nửa Bitcoin cũng thúc đẩy sự quan tâm và nhận thức ngày càng tăng, sự tham gia của tổ chức và đổi mới công nghệ, đặt nền tảng cho sự tăng trưởng và trưởng thành liên tục của tài chính kỹ thuật số. Khi chúng ta điều hướng bối cảnh tiền điện tử ngày càng phát triển, tầm quan trọng của việc giảm một nửa Bitcoin là một minh chứng cho sức mạnh lâu dài và khả năng phục hồi của ngành.