Tác giả: Grapefruit, ChainCatcher
Vào ngày 29 tháng 5, quy mô tài sản của iShares Bitcoin Spot ETF IBIT của BlackRock đã vượt qua GBTC của Grayscale, trở thành quỹ nắm giữ BTC lớn nhất thế giới. ETF giao ngay Bitcoin lớn nhất.
Theo dữ liệu của HODL15Capital, vào ngày 28 tháng 5, quỹ ETF IBIT giao ngay Bitcoin của BlackRock đã có dòng vốn vào khoảng 102 triệu đô la Mỹ (1.503 BTC) và số lượng BTC nắm giữ đã vượt quá 288.670, xấp xỉ tổng giá trị là của Hoa Kỳ 19,795 tỷ USD.
Trong cùng ngày, số tiền do GBTC của Grayscale quản lý đã chảy ra hơn 105 triệu USD (khoảng 1.543 BTC), đây là dòng tiền chảy ra lớn nhất trong hai tuần qua. Số lượng BTC mà GBTC nắm giữ là khoảng 287.450. các mảnh trị giá 19,758 tỷ USD.
Quy mô BTC do IBIT Asset Management quản lý đã chính thức vượt qua GBTC và hơn GBTC hơn 30 triệu đô la Mỹ, trở thành quỹ ETF Bitcoin giao ngay có lượng BTC nắm giữ lớn nhất trên thế giới.
Trong 4 tháng kể từ khi ra mắt, IBIT đã thu hút khoảng 20 tỷ USD
Theo dữ liệu từ trang web chính thức của BlackRock, tính đến ngày 30 tháng 5, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của IBIT trong thời gian qua 30 ngày là 24,72 triệu đô la.
Kể từ khi ra mắt vào ngày 11 tháng 1, chỉ trong 4 tháng qua, IBIT đã thu hút thành công số BTC trị giá khoảng 20 tỷ USD, trở thành một trong những quỹ ETF phát triển nhanh nhất trong lịch sử.
Về hiệu suất dữ liệu tuyệt vời của IBIT trong một khoảng thời gian ngắn, nhà phân tích Eric Balchunas của Bloomberg ETF đã viết rằng IBIT là một huyền thoại trong lịch sử đã đạt 20 tỷ USD trong vòng chưa đầy 1.000 ngày. 985 ngày để đạt được quy mô tài sản, trong khi IBIT chỉ mất khoảng 137 ngày để đạt được quy mô tương tự.
Theo dữ liệu của SoSoValue, kể từ thời điểm IBIT được ra mắt vào ngày 11 tháng 1 đến giữa tháng 4, các quỹ đã chảy vào tích cực trong hơn ba tháng liên tiếp.
Trong số đó, dòng tiền vào trong ngày đầu tiên ra mắt đã vượt 110 triệu đô la Mỹ, khi giá BTC là 46.000 đô la Mỹ; dòng tiền vào đạt cao nhất vào ngày 12 tháng 3, khoảng 848 triệu đô la Mỹ; đô la Mỹ và ngày hôm sau (13 tháng 3), giá BTC đạt mức cao lịch sử là 73.700 USD.
Về sự tăng trưởng của quỹ IBIT, Eric Balchunas cho biết IBIT có mức phí thấp, tính thanh khoản cao và sức ảnh hưởng mạnh mẽ của thương hiệu BlackRock iShares.
Ngoài ra, ông cũng nói thêm rằng mặc dù tổng số lượng giao dịch trên IBIT gần đây đã giảm nhưng quy mô giao dịch trung bình lại tăng lên, đồng nghĩa với việc các nhà đầu tư lớn đã thay thế "cá nhỏ" bán lẻ.
Đằng sau dòng vốn chảy ra của GBTC: phí cao, rủi ro chênh lệch hoặc chiết khấu
GBTC và IBIT đều là ETF giao ngay Bitcoin. Tại sao hiệu suất của chúng lại khác nhau như vậy? luôn là nguồn tiền chảy ra lớn nhất, IBIT có hiển thị dòng tiền vào không?
Theo bảng thống kê dữ liệu HODL15Capital, kể từ khi ra mắt IBIT, GBTC hầu như đều chứng kiến dòng tiền chảy ra mỗi tuần, đó là lý do tại sao IBIT có cơ hội nhanh chóng vượt qua nó.
GBTC, thuộc sở hữu của Grayscale, đã tồn tại từ năm 2013. Đây là sản phẩm tuân thủ sớm nhất để công chúng tham gia đầu tư BTC. Trước khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay ra mắt, nó đã quản lý khoảng 619.000 BTC.
“GBTC thang độ xám tăng hoặc giảm vị trí BTC” từng được cộng đồng tiền điện tử coi là một chỉ báo quan trọng của phong vũ biểu giá BTC.
Tại sao quy mô quản lý tài sản của GBTC lại bị thu hẹp sau khi ra mắt IBIT của BlackRock, FBTC của Fidelity và các quỹ ETF Bitcoin giao ngay khác? Điều này chủ yếu là do các sản phẩm ETF giao ngay của GBTC và Bitcoin hoạt động khác nhau.
GBTC là một quỹ ủy thác Bitcoin, nghĩa là các nhà đầu tư chuyển tiền của họ cho Grayscale, công ty này thay mặt cho các nhà đầu tư mua và giữ tiền điện tử, sau đó thay mặt họ phát hành cổ phiếu cho các nhà đầu tư. quỹ và nhà đầu tư chỉ có thể mua cổ phiếu trên thị trường thứ cấp và không hỗ trợ mua lại.
Giá cổ phiếu của GBTC liên quan đến số lượng Bitcoin mà nó nắm giữ và giá trị thị trường của nó, nhưng thường có mức phí bảo hiểm hoặc chiết khấu cao. Premium có nghĩa là giá cổ phiếu của GBTC cao hơn giá trị Bitcoin mà nó nắm giữ trên mỗi cổ phiếu và chiết khấu có nghĩa là giá cổ phiếu của GBTC thấp hơn giá trị Bitcoin mà nó nắm giữ trên mỗi cổ phiếu.
Bitcoin Spot ETF là một quỹ ETF trực tiếp nắm giữ Bitcoin. Giá của nó phù hợp với giá thị trường Bitcoin và sẽ không có phí bảo hiểm hoặc chiết khấu.
Vào tháng 1 năm nay, GBTC đã được SEC chấp thuận chuyển đổi thành Bitcoin ETF giao ngay. Đồng thời, các nhà đầu tư được hỗ trợ mua lại cổ phiếu quỹ của họ một cách tự do thông qua các đại lý được ủy quyền (AP), chuyển đổi quỹ. Cổ phiếu ETF họ nắm giữ bằng tiền mặt USD. Điều này có nghĩa là chủ sở hữu GBTC không thể rút tiền lãi của mình cho đến khi sản phẩm được chuyển đổi thành ETF.
Có hai lý do chính đằng sau dòng tiền GBTC chảy ra ngoài:
Thứ nhất, phí quản lý quỹ của GBTC quá cao, gấp 5-6 lần so với các đối thủ cạnh tranh tương tự. Phí quản lý của GBTC là khoảng 1,5%, trong khi mức phí của Bitcoin ETF giao ngay chỉ khoảng 0,2% hoặc thấp hơn;
Thứ hai, nó có thể tránh được rủi ro về phí bảo hiểm hoặc chiết khấu của GBTC, vì GBTC không Cơ chế có thể hoàn lại khiến giá quỹ của nó và sự chênh lệch giữa giá trị thị trường của Bitcoin có thể lớn, trong khi chênh lệch giữa giá của Bitcoin ETF giao ngay và giá thị trường của Bitcoin là nhỏ.
Theo dữ liệu của SoSoValue, GBTC đã ở trong tình trạng dòng tiền chảy ra ròng trong 4 tháng liên tiếp kể từ khi Bitcoin ETF ra mắt và tốc độ dòng tiền ra đã giảm kể từ tháng 5.
Tính đến ngày 30 tháng 5, giá trị tài sản do GBTC nắm giữ là 19,28 tỷ USD. Tổng cộng 332.000 BTC đã bị rút ra trong 4 tháng qua và khoảng 287.000 BTC vẫn được giữ.
IBIT đã trở thành động lực mới ảnh hưởng đến xu hướng giá của BTC
Ngày nay, quy mô quản lý quỹ của IBIT đã vượt qua GBTC khoảng 200 triệu đô la Mỹ và cũng sẽ trở thành động lực mới động lực đằng sau xu hướng giá của Bitcoin.
Nhà tạo lập thị trường Wintermute cho biết: “Điều này thể hiện sự thay đổi lớn trong mô hình cung và cầu của BTC. Giờ đây, các nhà đầu tư sẽ không còn tập trung vào GBTC nữa mà thay vào đó tập trung vào dòng tiền vào và ra của quỹ IBIT, điều này có thể xảy ra. thúc đẩy người dùng Chú ý đến Bitcoin ETF hoặc BTC đằng sau chúng.”
Tính đến ngày 30 tháng 5, tổng giá trị tài sản ròng của Bitcoin ETF giao ngay là 57,683 tỷ USD và thị phần của IBIT đã vượt quá 33,7%.
Trong số đó, có 3 quỹ ETF Bitcoin với quy mô hàng chục tỷ USD, bao gồm IBIT (19,48 tỷ USD), GBTC (19,28 tỷ USD) và FBTC (10,94 tỷ USD).
Các quỹ ETF giao ngay bitcoin, do IBIT đại diện, đang trở thành lối vào cho vốn truyền thống bước vào lĩnh vực tiền điện tử. So với những nhà đầu tư tổ chức do đợt thang độ xám gần đây mang lại, các công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới như BlackRock. Chúng tôi, số tiền mang về lần này lớn hơn.