Brevan Howard Digital: 15 kỳ vọng lớn cho Web3 vào năm 2024

Tác giả: Colleen Sullivan, Peter Johnson, v.v., biên soạn bởi: Songxue, Golden Finance

Nhìn lại năm 2023

Cuối năm 2022, chúng tôi đưa ra 12 dự đoán liên quan đến trò chơi và NFT cũng như hàng hóa kỹ thuật số cũng như các lĩnh vực như cơ sở hạ tầng Ethereum và blockchain.

Dựa trên đánh giá của chúng tôi, chúng tôi (gần như) đúng, với bảy dự đoán đúng, hai dự đoán sai và ba dự đoán đúng một phần/sai một phần. Phân tích của chúng tôi về thị phần OpenSea, Polygon NFT, quyền lưu ký OTC, ETH giảm phát, giảm các cuộc tấn công hack, sự không chắc chắn về quy định tiếp tục và mức thuế 30% khó chịu của Apple (sau chiến thắng lớn của Epic Games trước Google vào ngày 11 tháng 12 năm 2023, có vẻ ngày càng mong manh). ) đều đúng về mặt dự đoán.

Sai lầm lớn nhất của chúng tôi là khối lượng giao dịch và doanh thu liên quan đến NFT thương hiệu. Mặc dù tiền bản quyền tùy chọn và số lượng gấu gần như chắc chắn không đáp ứng được kỳ vọng của chúng tôi, nhưng chúng tôi nhận thấy các thương hiệu tiếp tục nghiêng về Web3 vào năm 2023 và kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục vào năm 2024. Chúng tôi cũng đã bỏ lỡ khối lượng giao dịch stablecoin vượt qua khối lượng giao dịch Visa trong năm nay (điều đó đã không xảy ra, nhưng chúng tôi hy vọng nó sẽ xảy ra vào năm 2024) và Uniswap vượt qua Coinbase về khối lượng giao dịch hàng năm (mặc dù Uniswap là người chiến thắng về khối lượng giao dịch trong tháng 3) ) và cổ phiếu cam kết thanh khoản ETH.

Dự báo năm 2024

Bước sang năm 2024, chúng tôi tràn đầy kỳ vọng vào tương lai của ngành này. Năm 2023 sẽ là một năm đầy thăng trầm, với tâm lý dao động trong suốt cả năm, cũng như khẩu vị rủi ro và quan điểm pháp lý ở các khu vực cụ thể.

Trong bối cảnh đó, sự phấn khích và hoạt động của các nhà xây dựng vẫn diễn ra liên tục khi những người sáng lập và đội ngũ tận tâm tiếp tục xây dựng trong bối cảnh ồn ào. Những người vẫn cam kết với ngành đã được khen thưởng bằng việc tăng giá mạnh mẽ cho Bitcoin, Ethereum và các tài sản khác. Hiện tại, chúng tôi tin rằng chúng tôi sắp có một số bước phát triển quan trọng trong không gian Web3, bao gồm cả những phát triển được dự đoán bên dưới ở nhiều danh mục.

Trò chơi và thương hiệu

1. Việc phân phối trò chơi Web3 đã tăng hơn 2-3 lần

Tính đến ngày 19 tháng 12 năm 2023, tổng thể trò chơi Web3 đã tăng ít nhất gấp 2 lần (hiện là 1.037 theo Danh sách trò chơi Blockchain lớn của Jon Jordan).

Tính đến ngày 19 tháng 12 năm 2023, số lượng trò chơi hoàn toàn trên chuỗi đã tăng ít nhất gấp 3 lần (hiện là 54 theo Danh sách trò chơi Big Blockchain của Jon Jordan).

2. Đến năm 2024, nhiều công ty trò chơi Web2 lớn nhất thế giới sẽ sử dụng Web3

Trong số đó, chúng ta đã thấy Nexon, Netmarble, Krafton, Các công ty như Come2uS, Square Enix, Konami, Ubisoft, CCP Games, Scopely, EA và Zynga đã tham gia vào lĩnh vực này.

3. Nhiều trò chơi nâng cao Web3 hơn trong Apple App Store, Google Play Store và Epic Games Store Giờ đây, chúng tôi đã làm rõ các chính sách tương ứng của họ liên quan đến các trò chơi triển khai công nghệ Web3< /p>

Chúng tôi cũng kỳ vọng rằng một số trò chơi di động trong Apple App Store và Google Play Store sẽ thêm stablecoin làm tùy chọn thanh toán gốc trong ứng dụng (vì lợi ích của người chơi game Châu Âu trên Apple App Store và Google Play Store. dịch vụ cũng có thể được cung cấp cho các game thủ Hoa Kỳ trên Cửa hàng Google Play nhờ Đạo luật thị trường kỹ thuật số của Liên minh Châu Âu và nhờ chiến thắng của Epic trước Google).

4. Chúng tôi dự đoán rằng giá trị thị trường của mã thông báo trò chơi sẽ tăng lên 40 tỷ USD

Hiện tại, giá trị thị trường của mã thông báo trò chơi là khoảng 18 đô la Mỹ tỷ. Dựa trên tốc độ tăng trưởng gần đây của ngành công nghiệp trò chơi, chúng tôi dự đoán con số này có thể đạt 40 tỷ USD trở lên vào năm 2024.

5. “Thương hiệu Forever” tiếp tục phát triển trong Web3

Chúng ta sẽ thấy Web3 “Thương hiệu Forever” tiếp tục được áp dụng vào năm 2024. Sau các sự kiện năm 2022, các Thương hiệu Forever như Nike, Starbucks, Gucci, Adidas, Dior, Louis Vuitton, Balmain và Prada đều đã ra mắt hoặc tăng gấp đôi các sáng kiến ​​Web3 của họ. Chúng tôi dự đoán rằng số lượt kích hoạt của Forever Brand sẽ ít nhất tăng gấp ba lần vào năm 2024.

Stablecoin

6. Khối lượng giao dịch của stablecoin thực sự sẽ vượt quá Visa vào năm 2024

Năm ngoái, chúng tôi dự đoán rằng khối lượng chuyển tiền của stablecoin sẽ vượt quá Visa (khoảng 12,3 nghìn tỷ USD trong năm tài chính 2023). Mặc dù điều đó không hoàn toàn xảy ra nhưng tỷ lệ hàng năm trong tháng 11 là khoảng 10 nghìn tỷ USD. Chúng tôi tin rằng chúng tôi chỉ còn sớm một năm và rất tự tin rằng vào năm 2024, khối lượng giao dịch stablecoin trên chuỗi sẽ vượt quá khối lượng giao dịch Visa.

7. Tỷ lệ phần trăm khối lượng giao dịch Stablecoin tăng gấp đôi trên Solana

Tính đến tháng 11 năm 2023, Solana chiếm khoảng 3% khối lượng chuyển giao stablecoin. Chúng tôi hy vọng con số này ít nhất sẽ tăng gấp đôi lên hơn 6% vào năm 2024 do sự hồi sinh của hệ sinh thái Solana và Solana bắt đầu nhận một phần cổ phần từ Tron làm blockchain được lựa chọn để thanh toán stablecoin nhanh chóng, giá rẻ.

8. TVL của các stablecoin USD tổng hợp phi tập trung (ETH LST và các hợp đồng vĩnh viễn ngắn hạn) sẽ vượt 1 tỷ USD vào năm 2024

Ngành công nghiệp từ lâu đã tìm kiếm các lựa chọn thay thế phù hợp cho các stablecoin tập trung phổ biến hiện nay. Chúng tôi nghĩ năm 2024 có thể là một trong những năm điều đó xảy ra với cơ chế phù hợp.

Ethereum và quy trình giao dịch

9. Tỷ lệ thanh khoản được cam kết so với ETH đã cam kết vượt quá 50 %

Năm ngoái, chúng tôi dự đoán con số này sẽ là 60% và mặc dù con số này rất lạc quan (hiện tại là 37,5%), chúng tôi vẫn cho rằng con số này sẽ tăng đáng kể lên 50% vào năm 2024 %. Chúng tôi tin rằng phần lớn sự tăng trưởng sẽ đến từ các tổ chức tiếp tục thích ứng với việc đặt cược và đặt cược thanh khoản.

10. Tổng số lượng ETH đang lưu hành đạt 119.600.000

Tổng số lượng ETH đang lưu hành hiện tại là 120,21 triệu. Con số này đã giảm khoảng 318.000 ETH kể từ đầu năm 2023, khi nguồn cung tồn đọng ở mức xấp xỉ 120,52 triệu. Chúng tôi dự đoán rằng với sự gia tăng đáng kể hoạt động trên hệ sinh thái ETH, số tiền bị đốt cháy sẽ tương đương khoảng 600.000 ETH vào năm 2024.

11. Số lượng giao dịch riêng tư được bao gồm trong các khối sẽ cao gấp đôi (hiện tại là khoảng 11%).

 Việc phân chia theo chiều dọc của chuỗi cung ứng giao dịch sẽ tiếp tục khi chúng tôi dự đoán rằng các nhà xây dựng khối tập trung vào MEV (tức là các nhà xây dựng công cụ tìm kiếm) sẽ mất thị phần vào tay các nhà xây dựng trung lập (Trong số các nhà xây dựng lớn nhất hiện tại, người xây dựng người tìm kiếm chiếm khoảng 54% số khối được xây dựng và người xây dựng trung lập chiếm khoảng 24% số khối được xây dựng).

12. Các giao dịch không cần gas trở nên phổ biến hơn trong tiền điện tử

Khi người tiêu dùng tham gia vào các ngành dọc khác nhau như trò chơi, họ sẽ sử dụng các sản phẩm có độ phức tạp trừu tượng như nhiều nhất có thể. Cho dù thông qua EIP-4337 hay cách khác, các giao dịch từ tài khoản và ví thông minh sẽ tăng trưởng đáng kể vào năm 2024.

13. Rollups nhấn ga

Chúng tôi dự đoán rằng tổng khối lượng giao dịch của Ethereum Lớp 2 và Rollup sẽ đạt gấp 10 lần số lượng Lớp 1 giao dịch và đến năm 2024 Đến cuối năm, tổng TVL của Lớp 2 và Rollup sẽ lớn hơn Ethereum Lớp 1.

Thị trường

14. Cơ hội phát hành token vẫn mở

Sau khi trải nghiệm thế hệ mới của các sàn giao dịch tập trung lớn Sau một thời gian Một năm tương đối chậm đối với việc niêm yết tiền xu, số lượng danh sách mới đã tăng đáng kể vào cuối năm 2023. Chúng tôi kỳ vọng hoạt động này sẽ tiếp tục mạnh mẽ vào năm 2024 khi các dự án tồn đọng tận dụng đà thị trường để tung ra token và niêm yết chúng trên các sàn giao dịch lớn. Khi thị trường vốn mới này tiếp tục phát triển, chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy nhiều loại mã thông báo khác nhau (lớp 1/lớp 2, DeFi, trò chơi, v.v.), cũng như các cơ chế tích lũy giá trị mã thông báo mới đầy sáng tạo. Thật không may, chúng tôi tin rằng sự phát triển của thị trường vốn này phần lớn sẽ diễn ra ngoài tầm nhìn của các nhà đầu tư Hoa Kỳ, vì chúng tôi tin rằng các dự án sẽ ngày càng do dự khi niêm yết mã thông báo trên các sàn giao dịch Hoa Kỳ hoặc tiếp thị cho các nhà đầu tư Hoa Kỳ cung cấp dịch vụ.

15. Abu Dhabi nghiêng về tiền điện tử nhiều hơn và những người sáng lập lại hướng về Abu Dhabi

Năm ngoái, chúng tôi đã dự đoán Savvy Games ở Ả Rập Saudi sẽ gia nhập Web3 Trò chơi. Điều này xảy ra gián tiếp sau khi Savvy mua lại Scopely, một nhà đầu tư ở Polygon.

Mặc dù chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy nhiều hoạt động Web3 hơn từ Savvy vào năm 2024, nhưng chúng tôi cũng đang theo dõi chặt chẽ các hoạt động Web3 tầm thường hơn ở Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất. Đầu năm nay, Brevan Howard của chúng tôi - một trong những nhà quản lý quỹ phòng hộ lớn nhất thế giới với tài sản được quản lý hơn 35 tỷ USD tính đến ngày 20 tháng 10 năm 2023 - đã mở văn phòng hàng đầu tại thủ đô Abu Dhabi của UAE. Sự di chuyển của các tổ chức tài chính truyền thống vào Abu Dhabi đã bùng nổ vào năm 2023 và chúng tôi kỳ vọng điều này sẽ tiếp tục vào năm 2024. Chúng tôi tin rằng điều tương tự cũng áp dụng cho Web3 và chúng tôi kỳ vọngAbu Dhabi sẽ trở thành điểm đến được những người sáng lập Web3 lựa chọn chính.

Thị trường toàn cầu Abu Dhabi (ADGM) là một trung tâm tài chính quốc tế và khu vực tự do được thành lập vào năm 2013. Hệ thống pháp luật của nó dựa trên thông luật của Anh. Kể từ năm 2017, nó đã có thái độ hướng tới tương lai đối với tài sản kỹ thuật số khi ADGM lần đầu tiên thông báo rằng họ sẽ thiết lập khuôn khổ cho tài sản ảo. Năm 2018, ADGM cũng làm theo, khi cơ quan quản lý dịch vụ tài chính giới thiệu và triển khai một khuôn khổ toàn diện và duy nhất để quản lý các sàn giao dịch, người giám sát, nhà môi giới và các bên trung gian khác tham gia vào các hoạt động tài sản ảo.

Coinbase gần đây đã công bố Project Diamond, một nền tảng hỗ trợ hợp đồng thông minh dành cho các tổ chức tạo, mua và bán tài sản gốc kỹ thuật số. Do Coinbase nằm trong khu vực pháp lý không có khung pháp lý dành riêng cho Web3 và không có hộp cát quy định chính thức để kiểm tra các đổi mới của Web3, không có gì ngạc nhiên khi Project Diamond của Coinbase sẽ vào hộp cát RegLab của ADGM, có thể được sử dụng mà không cần "da Create". và kiểm tra cơ sở hạ tầng quan trọng của Web3 với Sword of Mercles treo trên đầu. Thật may mắn cho ADGM, chúng tôi dự đoán rằng sẽ có nhiều người sáng lập Web3 đi theo sự dẫn dắt của Coinbase và tận dụng các quy tắc rõ ràng mà ADGM cung cấp, bao gồm cả RegLab. Thật không may cho Hoa Kỳ, điều này có nghĩa là những tài năng Web3 sẽ tiếp tục chạy trốn đến khu vực pháp lý đã tạo ra khuôn khổ cho các nhà xây dựng Web3 trước bất kỳ ai khác và hiện đang thu được lợi ích từ phương pháp quản lý chủ động đó.