Ánh đèn sân khấu đang đuổi kịp Bitcoin. Ripple là đòn phản công từ những gã khổng lồ tài chính hay chỉ là ảo ảnh?

Nguồn: Vernacular Blockchain

Kể từ khi Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ vào ngày 5 tháng 11, một số tài sản tiền điện tử do Bitcoin dẫn đầu đã tăng giá mạnh mẽ, trong đó hiệu suất XRP của Ripple nổi bật hơn. Theo tin tức ngày 2 tháng 12, XRP đã vượt qua Solana và Tether (USDT) để trở thành tài sản tiền điện tử lớn thứ ba tính theo giá trị thị trường, trở lại mức trước vụ kiện SEC VS Ripple năm 2020.

Ripple từng được coi là đối tác triển khai công nghệ blockchain của nhiều tổ chức mã hóa tài chính trên thế giới và trở nên nổi tiếng. Đây cũng là những “đại gia tài chính” truyền thống tham gia vàng kỹ thuật số, blockchain, PayFi One trong số đó. “Dấu chân” đại diện hiếm hoi của làn sóng công nghệ, liệu Ripple có phải là đòn “phản công” của các đại gia tài chính lần này?

01 Lịch sử phát triển

Lịch sử thành lập của Ripple có thể bắt nguồn từ năm 2004, khi nó được tạo ra bởi nhà phát triển Ryan Fugger Một nền tảng thanh toán có tên RipplePay. Mục tiêu của RipplePay là cho phép các cá nhân và doanh nghiệp thực hiện thanh toán ngang hàng mà không cần có tài khoản ngân hàng. Ryan Fugger đã thiết kế hệ thống tín dụng dựa trên sự tin cậy. Người dùng có thể trực tiếp thực hiện các giao dịch hoặc thanh toán xuyên biên giới thông qua sự tin cậy lẫn nhau mà không cần dựa vào các trung gian trong hệ thống ngân hàng truyền thống, do đó giảm chi phí giao dịch một cách hiệu quả.

Năm 2011, Jed McCaleb và Chris Larsen, những người có nền tảng kỹ thuật, đã tiếp quản RipplePay và quyết định phát triển nó thành một hệ thống thanh toán dựa trên blockchain. Vì vậyvào năm 2012, họ đã thành lập OpenCoin để quản lý RipplePay, phát hành giao thức mạng thanh toán phi tập trung RippleNet và Token XRP dựa trên giao thức Ripple,và bắt đầu quảng bá XRP như một nền tảng chéo biên giới “Cầu nối tiền tệ” cho thanh toán xuyên biên giới. Với sự phát triển kinh doanh, nhằm thúc đẩy tốt hơn công nghệ Ripple và mạng thanh toán, OpenCoin chính thức đổi tên thành Ripple Labs vào năm 2015.

Điều đáng nói là Chris Larsen từng là một doanh nhân nối tiếp nổi tiếng ở Thung lũng Silicon, ngoài Ripple, ông còn thành lập E-Loan và Prosper và cả hai. đạt được thành công Một thành công lớn. VàJed McCaleb là một trong những người sáng lập nền tảng giao dịch Bitcoin đời đầu Mt. Gox. Mặc dù Mt. Gox sau đó sụp đổ do vi phạm an ninh và vấn đề tài trợ, nhưng kinh nghiệm ban đầu của McCaleb đã mang lại cho ông sự hiểu biết sâu sắc về thị trường mã hóa cũng như tích lũy được các mối quan hệ và danh tiếng trong ngành. Mặc dù sau đó ông đã rời Ripple nhưng ông vẫn đóng một vai trò quan trọng trong sự phát triển ban đầu của nó, giúp Ripple xây dựng hệ sinh thái và công nghệ cốt lõi của mình. Và Giám đốc điều hành (CEO) hiện tại Bradley Garlinghouse đã từng là giám đốc điều hành của các công ty lớn như AOL và Yahoo!, đồng thời có nhiều kinh nghiệm trong lĩnh vực công nghệ tài chính và chuỗi khối.

Với nền tảng của người sáng lập và lợi thế chia cổ tức sớm, Ripple đã nhận được nhiều vòng hỗ trợ đầu tư kể từ khi thành lập, thu hút sự tham gia của nhiều tổ chức đầu tư mạo hiểm nổi tiếng. Các nhà đầu tư bao gồm Andreessen Horowitz, IDG Capital Partners, Valar Ventures, Lightspeed Venture Partners, v.v. Những khoản đầu tư này cung cấp cho Ripple đủ vốn để thúc đẩy nghiên cứu và phát triển công nghệ cũng như mở rộng thị trường.

Về mặt phát triển thị trường, Ripple không chỉ hướng đến người dùng thông thường mà còn tập trung nhiều hơn vào việc hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống. Đến năm 2013, Ripple không chỉ được một số tổ chức tài chính nhỏ thử nghiệm và sử dụng mà còn được các tổ chức tài chính lớn hợp tác. Đến năm 2014, Ripple chính thức mua lại nhiều đối tác, bao gồm IDT Corporation, Earthport và các công ty thanh toán xuyên biên giới khác, đồng thời hợp tác với nhiều ngân hàng và tổ chức tài chính trên thế giới (như Western Union, Santander Bank, PNC, v.v.), trong đó thay đổi mô hình thanh toán xuyên biên giới truyền thống và giúp thanh toán toàn cầu hiệu quả và minh bạch hơn, khiến thanh toán xuyên biên giới không còn phụ thuộc vào thị trường ngoại hối.

Điều đặc biệt quan trọng cần lưu ý là Ripple Labs có hai sản phẩm, Một là giao thức Ripple mà nhiều tổ chức ngân hàng mà chúng tôi đề cập đã hợp tác và áp dụng, hai là tài sản mã hóa XRP. Hai khái niệm này rất dễ bị nhầm lẫn.Mọi người thường lầm tưởng rằng các ngân hàng đang áp dụng tài sản XRP trên quy mô lớn. Trên thực tế, giao thức Ripple được các ngân hàng áp dụng chỉ là một giải pháp thanh toán và quyết toán chứ không dựa vào XRP, một giải pháp. tài sản tiền điện tử chỉ là một lựa chọnkhi được áp dụng. Nhìn chung, hai dự án giao thức Ripple và XRP tương thích nhưng độc lập với nhau.

Năm 2018, Justin Sun cũng trở thành đại sứ của Ripple tại Trung Quốc, chịu trách nhiệm thúc đẩy quảng bá và ứng dụng Ripple và XRP tại thị trường Trung Quốc.

Năm 2014, công ty tiền thân của Ripple là OpenCoin cũng được MIT Technology Review vinh danh là một trong “50 công ty thông minh nhất thế giới”. Thời gian trôi qua, Ripple tiếp tục tăng cường hợp tác với các ngân hàng và tổ chức thanh toán toàn cầu và dần dần bước vào vòng tròn tài chính chính thống. Xu hướng này cũng được phản ánh qua giá của XRP.

Khi XRP được phát hành lần đầu tiên vào năm 2012, giá chỉ vài xu. Với sự ra mắt của giao thức Ripple và sự hợp tác với một số tổ chức tài chính, giá XRP đã tăng dần từ năm 2013 đến nay. 2014, đạt mức tối đa Khoảng 0,10 USD. Vào cuối năm 2017, được thúc đẩy bởi thị trường tăng trưởng trong toàn bộ thị trường tiền điện tử, XRP đã trải qua đợt tăng giá lớn đầu tiên. Đặc biệt vào tháng 12 năm 2017, giá XRP đã vượt quá 3 USD và đạt mức cao kỷ lục, trở thành loại tiền điện tử lớn thứ ba tính theo giá trị thị trường. tài sản thời gian.

Năm 2018, khi bong bóng thị trường vỡ, giá XRP đã giảm trở lại khoảng 0,5 đô la và bước vào giai đoạn tương đối ổn định. Cho đến năm 2020, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã đệ đơn kiện Ripple, cáo buộc công ty này không đăng ký XRP làm chứng khoán. tác động đáng kể đến giá XRP, khiến giá giảm.

Tuy nhiên, vào năm 2021, với sự phục hồi chung của thị trường và một số vụ kiện đã thắng kiện, giá XRP đã từng tăng trở lại khoảng 1,80 USD. Bước sang năm 2022, giá XRP vẫn ở mức dưới 0,50 USD trong phần lớn thời gian của năm do những thách thức pháp lý và quy định đang diễn ra cũng như tâm lý thị trường không ổn định. Đến năm 2023, Ripple một lần nữa giành được chiến thắng một phần trong vụ kiện, niềm tin của thị trường đối với XRP được khôi phục và giá tăng lên khoảng 0,90 USD.

Tuy nhiên, do tâm lý thị trường, việc mở rộng kinh doanh và thủ tục pháp lý của Ripple Bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, giá XRP sẽ ổn định trong khoảng từ 0,70 đô la Mỹ đến 1,00 đô la Mỹ trước tháng 11 năm 2024, còn lâu mới đạt đến đỉnh cao.

Sau khi thị trường tăng điểm vào tháng 11, tính đến ngày 2 tháng 12, giá trị thị trường của XRP đã vượt qua USDT và trở thành tài sản tiền điện tử lớn thứ ba tính theo giá trị thị trường, trở lại mức trước SEC VS Ripple vụ kiện. Vậy yếu tố nào thúc đẩy sự quan tâm trở lại đối với XRP?

02 Các yếu tố đằng sau sự gia tăng

1)Ripple và SEC< /strong>Sự thay đổi của vụ kiện

Yếu tố trực tiếp nhất dẫn đến sự trỗi dậy của XRP bắt nguồn từ những diễn biến quan trọng trong hơn 4 năm tranh chấp khó khăn giữa Ripple và SEC.

Bởi vì vụ kiện giữa Ripple và SEC là trở ngại lớn cho sự tăng trưởng giá XRP kể từ năm 2020. Vào ngày 22 tháng 12 năm 2020, SEC chính thức đệ đơn kiện Ripple và những người sáng lập Bradley Garlinghouse và Christian A. Larsen, cáo buộc rằng kể từ năm 2013, Ripple và những người sáng lập đã kiếm được khoảng 1,38 tỷ USD lợi nhuận từ việc bán XRP. một loại tiền tệ không xác định. Đăng ký chứng khoán vi phạm các yêu cầu đăng ký của luật chứng khoán liên bang. Ripple khẳng định rằng hành động của mình là hợp pháp và tiếp tục tự bảo vệ mình trong vụ kiện. Bất chấp các vụ kiện tụng đang diễn ra, dưới áp lực của SEC, trong giai đoạn này, nhiều nền tảng giao dịch chính thống như Coinbase và Binance US đã tuyên bố hủy niêm yết các giao dịch XRP.

Tuy nhiên, những vụ việc gần đây và diễn biến thị trường cho thấy rằng vụ việc Ripple dự kiến ​​sẽ được giải quyết thỏa đáng.

Chúng tôi biết rằng các chính sách quản lý nghiêm ngặt của Chủ tịch SEC Gensler trong những năm gần đây đã từng khiến nhiều dự án mã hóa gặp rắc rối sâu sắc và do đó ông bị gọi là “kẻ thù của mã hóa”. Tuy nhiên, với thông tin Gensler sẽ từ chức vào tháng 1 năm 2025, kỳ vọng của thị trường về một môi trường pháp lý thân thiện hơn đã bùng lên. Quan trọng hơn, điều này cũng có nghĩa là tranh chấp pháp lý kéo dài giữa Ripple và SEC dự kiến ​​sẽ bắt đầu được giải quyết. .

Theo báo cáo của Bitcoin.com ngày 2 tháng 12, cựu chủ tịch Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) Chris Giancarlo nói rằngdưới sự quản lý thân thiện với tiền điện tử, SEC có thể hủy bỏ vụ kiện chống lại Ripple. Ông tin rằng chính quyền Trump có thể chuyển sang chính sách ủng hộ tiền điện tử hơn và SEC cũng sẽ xem xét lập trường pháp lý của mình đối với tài sản tiền điện tử, bao gồm cả việc xác định XRP. Giancarlo cũng đã viết bài phân tích pháp lý lập luận rằng XRP không nên được coi là chứng khoán và là người ủng hộ sự minh bạch về quy định và xử lý lỏng lẻo hơn đối với tài sản kỹ thuật số.

Trước đó, tờ "Washington Post" đưa tin đội ngũ cố vấn của Trump đang đánh giá nhiều ứng cử viên, bao gồm một số quan chức và giám đốc điều hành tài chính đã công khai ủng hộ ngành công nghiệp mã hóa. Điều đáng nói là Chris Giancarlo được coi là ứng cử viên sáng giá cho vị trí “sa hoàng tiền điện tử” trong chính quyền Trump.

Không còn nghi ngờ gì nữa, thị trường đang dự đoán rằng các nhà lãnh đạo mới của SEC có thể có thái độ thoải mái và ủng hộ hơn đối với ngành công nghiệp mã hóa, từ đó mang lại cơ hội mới cho XRP và các dự án khác vốn đang chịu áp lực pháp lý . Có thể thấy trước rằng nếu chủ tịch mới thúc đẩy thay đổi chính sách, vụ kiện của Ripple có thể sẽ được giải quyết hoặc rút lại và môi trường pháp lý của toàn bộ ngành mã hóa cũng có thể thay đổi. Đây sẽ là một lợi ích chính sách lớn cho các dự án bị ngăn chặn trước đây như Ripple, Binance và Coinbase. Dưới ảnh hưởng tích cực này, giá XRP đã phục hồi mạnh mẽ, với mức tăng hơn 35% trong một ngày, thiết lập mức cao mới trong ba năm qua.

2) Chính quyền Trump thân thiện với việc phát triển mã hóa

Bụi bụi của cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024 đã lắng xuống và ứng cử viên Đảng Cộng hòa Donald Trump đã đắc cử với tư cách là tổng thống tiếp theo. Trong chiến dịch tranh cử, Trump hứa sẽ biến Hoa Kỳ trở thành “thủ đô tiền điện tử của thế giới” và hỗ trợ mạnh mẽ cho ngành công nghiệp tiền điện tử. Tin tức này đã mang lại niềm tin to lớn cho thị trường và dẫn đầu trong việc thúc đẩy sự tăng giá của tài sản tiền điện tử do Bitcoin dẫn đầu, khiến Bitcoin bắt đầu tăng vọt lên mốc 100.000 USD.

Và vào ngày 14 tháng 11, có tin tức cho biết Tổng thống Trump muốn loại bỏ tất cả thuế lãi vốn đối với tiền điện tử do các công ty Hoa Kỳ phát hành, tin tức sẽ khiến ADA, ALGO, HBAR và XRP hoàn toàn được miễn thuế bởi vì người tạo ra chúng là các tập đoàn Mỹ.

Có thể nói rằng sự cải thiện và thay đổi trong môi trường pháp lý đã trở thành yếu tố tích cực chính giúp XRP mở ra một bước ngoặt. Được thúc đẩy bởixu hướng chung của thị trường vàgiá của các tài sản tiền điện tử chính thống như Bitcoin và Ethereum đang tăng lên, thị trường tiền điện tử đã bước vào một chu kỳ thị trường tăng trưởng mới. Là một trong những tài sản tiền điện tử có giá trị thị trường cao nhất, XRP nghiễm nhiên trở thành một trong những tâm điểm thu hút vốn.

3) Tiềm năng phát triển của chính Ripple

Trong vài thập kỷ qua, hệ thống thanh toán tài chính toàn cầu đã bị chi phối bởi các phương thức thanh toán và thanh toán ngân hàng truyền thống . Mặc dù các hệ thống này có lợi thế về tính ổn định và bảo mật nhưng với sự tăng tốc của toàn cầu hóa và sự phát triển bùng nổ của thương mại điện tử,các hệ thống thanh toán truyền thống dần bộc lộ nhiều vấn đề: phí giao dịch cao, tốc độ xử lý thanh toán chậm. chi phí thanh toán xuyên biên giới đã trở thành nút thắt hạn chế thanh khoản tài chính toàn cầu và phát triển thị trường.

Sổ cái XRP và XRP (sổ cái phi tập trung) do Ripple phát hành khác với Bitcoin và Ethereum dựa trên Bằng chứng công việc (PoW) hoặc Thuật toán đồng thuận giao thức Ripple (PoS). (RPCA). Thuật toán đạt được sự đồng thuận thông qua một nhóm các nút xác minh độc lập, đảm bảo xác minh giao dịch nhanh chóng và hiệu quả. Điều này cho phép mạng XRP hoàn tất xác minh giao dịch trong vòng vài giây, cải thiện đáng kể tốc độ giao dịch và giảm chi phí. Về cơ bản, XRP đóng vai trò là tiền tệ cầu nối và có thể thực hiện giao dịch giữa các loại tiền tệ fiat khác nhau một cách hiệu quả, trao đổi với chi phí thấp,. cung cấp một con đường suôn sẻ hơn cho thanh toán toàn cầu và thanh toán xuyên biên giới.

Với kiến ​​trúc kỹ thuật tiên tiến và mô hình kinh doanh độc đáo, Ripple đã trở thành một lực lượng quan trọng trong việc thúc đẩy đổi mới hệ thống thanh toán tài chính truyền thống và mở rộng lĩnh vực Web3. Chúng tôi đã thiết lập mối quan hệ hợp tác sâu sắc với hơn 100 ngân hàng và tổ chức tài chính trên toàn thế giới, bao gồm các tổ chức nổi tiếng như Ngân hàng Santander và Ngân hàng Mitsubishi. Những sự hợp tác này không chỉ nâng cao tầm ảnh hưởng của Ripple trong lĩnh vực tài chính truyền thống mà còn cung cấp các kịch bản ứng dụng thực tế hơn cho XRP. Đồng thời, Ripple hợp tác với các nền tảng như Archax để tích cực thúc đẩy quá trình mã hóa tài sản trong thế giới thực (RWA) và giúp các tài sản tài chính truyền thống dễ dàng thâm nhập vào hệ sinh thái blockchain. Ngoài ra, Ripple cũng đang tích cực triển khai trong lĩnh vực “DeFi cấp tổ chức”. Bằng cách hợp tác với các nền tảng như OpenEden và đầu tư vào các dự án như trái phiếu chính phủ token hóa, nó đã mở ra những cơ hội hợp tác mới hơn nữa với các tổ chức tài chính.

Do đó, Ripple có giá trị sử dụng thực tế và nhu cầu trong thanh toán xuyên biên giới, quản lý thanh khoản và các lĩnh vực khác.

Gần đây, các công ty quản lý tài sản 21Shares, Bitwise Asset Management và các công ty khác đã gửi đơn đề xuất XRP ETF XRP ETF, điều này xác nhận thêm sự tích hợp của Ripple giữa Web3 và truyền thống Lợi thế chiến lược trong hội nhập tài chính.

Ngoài ra, theo báo cáo của CoinDesk, Ripple Labs đã bơm 25 triệu USD vào Ủy ban Hành động Chính trị Fairshake (PAC) của ngành mã hóa, nhằm cạnh tranh các ghế trong ban cố vấn ngành mã hóa mà Trump dự định thành lập và ảnh hưởng đến 2026 2020 Cuộc bầu cử Quốc hội Hoa Kỳ để thúc đẩy các chính sách quản lý tiền điện tử thân thiện hơn. Động thái này của Ripple đánh dấu việc công ty bắt đầu sử dụng các biện pháp chính trị để cố gắng đảo ngược tình thế khó xử kiện tụng với SEC thông qua cải cách chính sách và cố gắng tạo ra một môi trường pháp lý và quy định thuận lợi hơn cho XRP.

Theo báo cáo của Fox Business vào ngày 30 tháng 11, Sở Dịch vụ Tài chính New York đã gợi ý với công ty thanh toán Ripple (có liên quan chặt chẽ với XRP) rằng họ sẽ phê duyệt kế hoạch của công ty. stablecoin RLUSD kỳ diệu< /strong>. Nếu được chấp thuận, Ripple sẽ có thể cung cấp RLUSD một cách hợp pháp cho công chúng.
Cũng có những báo cáo chưa được xác nhận rằng Elon Musk có thể đầu tư mạnh vào Ripple và XRP, điều này có thể làm trầm trọng thêm tình hình phấn khích trên thị trường. Tin đồn này vẫn chỉ là suy đoán, nhưng nó có thể đã đóng một vai trò trong việc thúc đẩy đà tăng giá của XRP.

03 Mẹo rủi ro

Mặc dù XRP đã hoạt động tốt trong tương lai gần nhưng xu hướng tương lai của nó vẫn cần để được xem xét một cách hợp lý.

1) Các vấn đề về tập trung hóa

Trước hết, việc phân phối mã thông báo ban đầu của XRP đang gây tranh cãi. Hơn một nửa trong tổng nguồn cung 100 tỷ XRP được kiểm soát bởi Ripple Labs.

Thứ hai là không giống như các blockchain phi tập trung hoàn toàn như Bitcoin và Ethereum, Ripple Labs đóng vai trò trung tâm trong việc phát triển, duy trì và hỗ trợ Sổ cái XRP. Sự phụ thuộc này khiến Sổ cái XRP phần nào phải tuân theo các quyết định của Ripple Labs.

Ngoài ra, Ripple Labs đã thiết lập quan hệ đối tác với nhiều tổ chức tài chính truyền thống và ngân hàng trung ương, những tổ chức thường có cấu trúc tập trung.

2) Tận dụng rủi ro bong bóng

Sự gia tăng dữ dội của XRP đã đưa giá của nó lên mức cao nhất kể từ năm 2021. Các nhà phân tích cảnh báo rằng sự gia tăng có thể là do “đòn bẩy thúc đẩy”, với sự quan tâm mở đối với các công cụ phái sinh XRP đạt mức kỷ lục, cảnh báo các nhà đầu tư cần lưu ý về sự biến động tiềm ẩn. Bởi vì các mô hình lịch sử cho thấy lãi suất mở tăng nhanh thường dẫn đến sự điều chỉnh thị trường đột ngột.

3) Sự nhầm lẫn giữa giao thức Ripple và XRP

Như đã đề cập ở trên, Nhiều người hoàn toàn nhầm lẫn giữa việc áp dụng giao thức Ripple trên quy mô lớn của các tổ chức tài chính với việc áp dụng quy mô lớn các tài sản XRP. Cả hai đều tương thích nhưng độc lập với nhauMặc dù giao thức Ripple tạo ra một nền tảng mạnh mẽ cho tài sản XRP. bối cảnh, nhưng nhầm lẫn giữa hai nguy cơ đánh giá sai trong đánh giá tổng thể.

04 Tóm tắt

Là một trong những công ty tiên phong trong lĩnh vực blockchain, XRP đã và đang tập trung vào xuyên biên giới các kịch bản thanh toán, nó được các tổ chức tài chính ưa chuộng vì tính hiệu quả, chi phí thấp và đổi mới công nghệ. Tuy nhiên, trong 12 năm qua, con đường tăng trưởng của XRP không hề suôn sẻ. Nó phải đối mặt với áp lực từ sự cạnh tranh của thị trường và thường xuyên gặp trở ngại bởi các tranh chấp pháp lý. Là một “cựu chiến binh” trong lĩnh vực tiền điện tử, liệu XRP có thể mở ra thành công con đường đổi mới trong tương lai? Chờ thời gian kiểm chứng.