Cobo: Làm cách nào để mở khóa giá trị thị trường nghìn tỷ đô la của BTCFi?

Vào tối ngày 13 tháng 6, Cobo và Shenchao đã mời đồng sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Cobo Shenyu, Người sáng lập Merlin Chain Jeff, Đồng sáng lập Solv Protocol Ryan Chow và Người ủng hộ sản phẩm mạng B² Nhà nghiên cứu độc lập của Stan và tiền điện tử DaPangDun đã ra mắt Space trên

Cobo đã sắp xếp các ý kiến ​​cốt lõi của khách và chia sẻ chúng với người dùng và độc giả Cobo.

Trong hai năm qua, ngành công nghiệp mã hóa đã trải qua những thay đổi chấn động trái đất, đặc biệt là hệ sinh thái Bitcoin, nơi đã thể hiện những đặc điểm sinh thái mới. Điều này không chỉ thể hiện ở sự xuất hiện của mạng BTC Lớp 2 mang TVL (ngày nay, Bitcoin có thể tham gia vào các hoạt động DeFi trên chuỗi, cho dù đó là cho vay, stablecoin hay các mô hình đổi mới như Solv Protocol, CeDeFi, v.v.), BTC các chuỗi hy vọng thu được những người chơi có thu nhập thụ động, cũng như một nhóm nhóm người dùng tích cực mới trên chuỗi, đồng thời một hệ sinh thái và cơ sở hạ tầng xung quanh những người chơi này đã dần được hình thành.

Nhu cầu mới đi kèm với những cơ hội theo dõi mới. Quy mô tài sản Bitcoin lớn hơn nhiều so với Ethereum và stablecoin, do đó, sự tăng trưởng của tổng giá trị bị khóa (TVL) của Bitcoin và sự tham gia của các quỹ vào các sản phẩm cụ thể sẽ mang lại khối lượng đáng kinh ngạc. Shenyu tin rằng đường đua BTCFi có tiềm năng rất lớn và vẫn chưa được phát triển đầy đủ, đồng thời quy mô thị trường còn rất đáng kể. Trong ngắn hạn, tổng giá trị thị trường của BTCFi dự kiến ​​sẽ đạt hàng chục tỷ đô la, thậm chí vượt mức cao nhất lịch sử của hệ sinh thái Ethereum về lâu dài, tổng giá trị thị trường của BTCFi dự kiến ​​sẽ vượt quá nghìn tỷ- đồng đô la.

Vấn đề này của Cobo X Space quy tụ những người chơi BTC từ mọi tầng lớp xã hội để thảo luận về "Không chỉ HODL, mở khóa hoàn toàn khả năng của hàng chục trị giá hàng tỷ đô la bằng BTCFi." Hệ sinh thái BTC đang nở rộ đang thể hiện các đặc điểm đa dạng mới, phân tầng nhóm người dùng và chân dung đám đông.

Người sáng lập Merlin Chain Jeff tin rằng số lượng người dùng hoạt động trên chuỗi BTC dao động từ hàng trăm nghìn đến một triệu. Không giống như những người chơi Ethereum, hệ sinh thái BTCFi đã sinh ra một nhóm người dùng mới trên chuỗi Bitcoin. Họ không quan tâm đến phí Gas mà tập trung nhiều hơn vào việc khám phá các tài sản tiềm năng, đặc biệt là chữ khắc, rune và người chơi Meme. Họ đam mê văn hóa Bitcoin và khái niệm phát hành công bằng, đồng thời mong muốn có cơ hội lợi nhuận bình đẳng. Họ có hoạt động cao và. lòng trung thành và có xu hướng cao Rủi ro cao và phần thưởng cao Tôi quen với việc sử dụng ví Bitcoin hơn, nhưng tôi thấy các ví Ethereum như MetaMask khó sử dụng hơn. Về mặt thu hút các nhà đầu tư lớn và người dùng có giá trị ròng cao, quy mô thị trường tiềm năng và đơn giá của hệ sinh thái Bitcoin có thể vượt quá Ethereum và tổng giá trị bị khóa cũng có thể cao hơn. Sự gia tăng của nhóm người dùng này có thể tiếp thêm sức sống mới cho hệ sinh thái Bitcoin.

Ngoài những người dùng mới đang hoạt động trên chuỗi, một nhóm người dùng chính khác của BTCFi là các tổ chức và nhà đầu tư lớn. Họ nắm giữ số lượng lớn Bitcoin với hy vọng thu được lợi nhuận ổn định thông qua các phương tiện thụ động. Tuy nhiên, thị trường hiện tại vẫn chưa đưa ra được phương pháp phù hợp để gia tăng giá trị và hầu hết tài sản Bitcoin vẫn đang nằm trong ví lạnh chưa được sử dụng.

Cách khai thác phần nhu cầu thị trường này và cho phép các tổ chức, hộ gia đình lớn và một số người dùng cá nhân tận dụng tốt hơn cơ sở hạ tầng cơ bản của hệ sinh thái Bitcoin và hồi sinh nó trong ví lạnh Hàng chục tỷ đô la tài sản BTC không hoạt động sẽ là vấn đề cần được tập trung vào việc phát triển BTCFi.

Những người dùng Bitcoin chuyên nghiệp và tổ chức vốn nhạy cảm hơn với rủi ro. Để nắm bắt được nhu cầu của bộ phận người dùng BTC này, Người đồng sáng lập và Giám đốc điều hành Cobo Shenyu tin rằng cần phải xem xét những điểm sau:

• Về lâu dài, với nhu cầu ngày càng tăng của người dùng,việc phát triển và nâng cấp kỹ thuật của ngôn ngữ tập lệnh Bitcoin sẽ dần được cải thiện trong thế giới 3-5 năm tới, cuối cùng sẽ đạt được các giải pháp phân cấp hoàn toàn và không cần cấp phép. Nhưng trong giai đoạn chuyển tiếp trước đó, chúng ta sẽ thấy sự xuất hiện của một số lượng lớn các giải pháp phối hợp nhiều bên dựa trên công nghệ tính toán nhiều bên (MPC).

• Những giải pháp chuyển tiếp này có thể đem lại sức sống mới cho các tổ chức, hộ gia đình lớn và một số người dùng cá nhân, cho phép họ tận dụng tốt hơn cơ sở hạ tầng cơ bản của hệ sinh thái Bitcoin . Tính bảo mật của các tài sản cơ bản được đảm bảo thông qua sự đồng quản lý của nhiều bên và giảm nguy cơ lỗi tại một điểm và trên cơ sở này, cơ hội doanh thu được cung cấp cho người dùng. Điều này có thể phù hợp hơn với nhu cầu của các nhà đầu tư lớn và các tổ chức có khẩu vị rủi ro thấp hơn.

• Điểm yếu lớn nhất của mạng Bitcoin là không có khả năng xây dựng các hợp đồng thông minh trên chuỗi chính, gây ra vấn đề về quyền sở hữu của nền tảng cơ bản. tài sản mạng trở thành những hạn chế chính đối với sự phát triển của ngành đã tạo ra những sơ hở và rủi ro rủi ro đạo đức tiềm ẩn.

Người đồng sáng lập Solv Protocol, Ryan cho biết: Sử dụng kết hợp giữa lưu trữ tập trung và phân cấp như Cobo MPC Giải pháp kỹ thuật tập trung đảm bảo dòng tiền minh bạch và quyền sở hữu rõ ràng, giải quyết vấn đề tiền vào hộp đen theo mô hình CeFi mờ đục truyền thống và người dùng không có cách nào để biết nơi ở và quyền kiểm soát. Bằng cách thực hiện việc tách biệt giữa quản lý tài sản và giám sát, nó cho phép Cobo và các tổ chức giám sát an ninh khác tích hợp và cộng tác với các dự án đổi mới tập trung vào giá trị gia tăng và mở rộng sinh thái như Solv, Merlin và B² Network để cung cấp cho người dùng quản lý tài sản Bitcoin minh bạch và an toàn cũng như các giải pháp tăng doanh thu. Mô hình phân công lao động mới giữa giám sát tài sản và quản lý tài sản này dự kiến ​​sẽ giải quyết những điểm yếu của mô hình CeFi truyền thống và mang lại con đường tăng trưởng doanh thu an toàn và minh bạch.

Con đường BTCFi rất rộng lớn và có thể đáp ứng được số lượng lớn các công ty khởi nghiệp và nỗ lực đổi mới. Chu kỳ này đã hấp thụ lưu lượng truy cập mới từ AI, BTCFi, thanh toán bằng tiền điện tử và các lĩnh vực khác, tiếp thêm sức sống mới. Không giống như Ethereum Foundation, tạo thành một phe thống nhất, mạng Bitcoin không có tính hợp pháp tuyệt đối và có nhiều giải pháp chuỗi chéo, tạo ra cơ hội thị trường lớn để tích hợp sự đồng thuận và thanh khoản, ở một mức độ nhất định mang lại lợi ích cho các doanh nhân châu Á. Tương lai của đường đua BTCFi đầy hứa hẹn.

Sau đây là tóm tắt các điểm chính:

Thị trường BTCFi lớn đến mức nào? Khi nào thì thị trường này mới thực sự phát triển mạnh mẽ và không còn phụ thuộc vào các cơ chế trợ cấp hay tích điểm hiện có nữa?

Shenyu:Trước hết, tôi nghĩ quy mô thị trường của Bitcoin Finance (BTCFi) là rất đáng kể. Trong hai năm qua, một lượng lớn vốn truyền thống đã chảy vào thị trường tiền điện tử thông qua các quỹ ETF và hiện chỉ có Bitcoin và Ethereum được công nhận. Do lợi thế của Bitcoin là một loại tiền tệ mạnh, nó chiếm thị phần lớn hơn trong toàn ngành nhưng từ lâu lại thiếu các phương pháp sử dụng hiệu quả như Ethereum.

Nhu cầu quản lý tài sản bitcoin đang rất cao, nhưng có rất ít cách đáng tin cậy, an toàn và ổn định để tăng thêm giá trị. Phương thức giá trị gia tăng lớn nhất của nó là cho vay Bitcoin làm tài sản thế chấp để có được các loại tiền điện tử khác cho hoạt động đầu tư. Nếu hệ sinh thái Bitcoin phát triển nhanh chóng, nó sẽ cung cấp nhiều cách hơn để kiếm tiền từ loại tài sản lớn này. Cá nhân tôi dự đoán tổng vốn hóa thị trường của BTCFi sẽ đạt hàng chục tỷ đô la trong thời gian ngắn, thậm chí vượt mức cao lịch sử của hệ sinh thái Ethereum. Về lâu dài, tổng giá trị thị trường của BTCFi dự kiến ​​sẽ vượt quá một nghìn tỷ đô la Mỹ và sẽ thay đổi theo biến động của thị trường.

Đây vốn đã là một không gian rộng lớn có thể chứa một số lượng lớn các công ty khởi nghiệp và nỗ lực đổi mới, bởi vì giá trị hàng năm của hệ sinh thái khai thác Bitcoin ban đầu chỉ là vài trăm triệu đô la. Hiện tại, người dùng chính của BTCFi là các tổ chức và nhà đầu tư lớn. Họ nắm giữ số lượng lớn Bitcoin và hy vọng có được thu nhập ổn định thông qua các phương pháp thụ động. Tuy nhiên, thị trường vẫn chưa cung cấp cách phù hợp để tăng thêm giá trị và hầu hết tài sản Bitcoin đều như vậy. vẫn nằm trong ví lạnh.

Về lâu dài, với nhu cầu ngày càng tăng của người dùng, việc phát triển và nâng cấp kỹ thuật của ngôn ngữ kịch bản Bitcoin sẽ dần được cải thiện trong 3-5 năm tới và cuối cùng sẽ đạt được giải pháp phân cấp hoàn toàn và không cần cấp phép.

Nhưng là một hệ thống tiền mặt ngang hàng, cơ sở hạ tầng cơ bản của Bitcoin lặp lại tương đối chậm và sẽ mất vài năm để đạt được sự phân cấp hoàn toàn, cho phép chúng tôi hỗ trợ Không có sự cho phép giải pháp cần thiết.

Trong giai đoạn chuyển tiếp này, chúng ta sẽ thấy một số lượng lớn các giải pháp quản lý hợp tác đa bên dựa trên công nghệ MPC là giải pháp chuyển tiếp để khôi phục các tổ chức, hộ gia đình lớn và một số người dùng cá nhân, cho phép họ sử dụng tốt hơn cơ sở hạ tầng cơ bản của hệ sinh thái Bitcoin. Đảm bảo tính bảo mật của các tài sản cơ bản thông qua sự phối hợp của nhiều bên, giảm nguy cơ lỗi một điểm và cung cấp cho người dùng các lợi ích trên cơ sở này.

Là doanh nhân trong lĩnh vực chuỗi công cộng Bitcoin, bạn nghĩ quy mô thị trường lớn đến mức nào? Nhóm khách hàng mục tiêu duy nhất của bạn là ai? Bạn thích khách hàng tổ chức hay các loại người dùng khác?

Jeff:Quy mô thị trường của dòng nhạc này là rất lớn. Bitcoin hiện có vốn hóa thị trường xấp xỉ hơn 1 nghìn tỷ đô la, nhưng quy mô tiềm năng của tài sản Bitcoin hoạt động trên chuỗi có thể lên tới hàng trăm tỷ đô la. Merlin chủ yếu cam kết giúp đỡ người dùng Bitcoin ở hai khía cạnh sau:

• Tham gia vào DeFi trên chuỗi, chẳng hạn như cho vay, stablecoin, v.v., để mang lại cho Bitcoin khả năng kiếm lãi;

  < /li>

• Chuỗi chéo Bitcoin đến các chuỗi tương thích EVM và tham gia vào các sản phẩm DeFi trên các chuỗi khác.

Thách thức hiện tại của ngành và vấn đề mà chúng tôi đang cố gắng giải quyết là khả năng đóng gói và mở gói của ngành bán lẻ bên cạnh, đó là, khả năng bắc cầu. Cobo giúp giải quyết vấn đề này, với 13 tỷ đến 15 tỷ USD Bitcoin trong ví của chúng tôi thực hiện các hoạt động bắc cầu xuyên chuỗi trong 45-60 ngày qua.

Một thách thức dài hạn khác là mang lại doanh thu thực sự cho Bitcoin, thay vì dựa vào điểm dự án hoặc mã thông báo để kiếm lợi nhuận, vốn có tính chu kỳ cao. Solv đang cố gắng thu được lợi nhuận bằng đô la Mỹ cho Bitcoin thông qua đầu tư định lượng và các phương pháp khác.

Ngoài đồng nội tệ Bitcoin, Merlin đều có BRC-20, Ordinals và các tài sản Bitcoin mới khác, những tài sản này còn có người dùng tích cực và tiềm năng thu nhập lớn hơn thu nhập cố định hàng năm. Merlin cung cấp tính thanh khoản cho các tài sản này, cho phép người dùng tham gia giao dịch và tạo lập thị trường. Chỉ cần đầu tư vào một thị trường giá lên, tỷ suất lợi nhuận sẽ rất ấn tượng, giống như sự gia tăng đột biến của Inscription và Rune vào cuối năm ngoái.

Thu hút người dùng ở lớp đầu tiên để giải phóng thanh khoản cho lớp thứ hai và thực hiện các hoạt động giao dịch, cho vay và hợp đồng tốt hơn ở lớp thứ hai là một thách thức lâu dài và đầy thách thức quá trình . Hiện tại, DEX của Merlin đã tạo ra khối lượng giao dịch hơn 1 tỷ USD trong vài tháng qua, với khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng 20 triệu - 30 triệu USD. Phương pháp xây dựng chậm này được kỳ vọng sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn và nhiều người dùng hơn cho chính chuỗi.

Nhìn chung ngành hiện nay còn rất sơ khai, các chuỗi khác nhau có chiến lược phát triển khác nhau. Đối với Merlin, ông nghĩ nhiều hơn về cách đưa hoạt động kinh doanh mới vào hệ sinh thái Bitcoin một cách an toàn trong dài hạn thay vì theo đuổi tăng trưởng khối lượng giao dịch ngắn hạn.

Stan:Giá trị của BTCFi nằm ở việc biến Bitcoin từ tài sản thụ động thành tài sản hoạt động, điều này chủ yếu được phản ánh ở ba khía cạnh :< /p>

• Tận dụng bảo mật Bitcoin để cung cấp bảo mật cho mạng rộng hơn, chẳng hạn như dự án Stacks;

• Quảng cáo Bitcoin và Tính thanh khoản và phạm vi ứng dụng của các tài sản liên quan, bao gồm cả mạng lớp thứ hai, v.v., cung cấp cơ sở hạ tầng cho DeFi gốc của Bitcoin;

• Cung cấp xuyên biên giới Chức năng chuỗi giới thiệu quỹ Bitcoin cho hệ sinh thái DeFi khác và cải thiện tính thanh khoản vốn.

Do đó, nhóm khách hàng mục tiêu của BTCFi chủ yếu bao gồm 3 loại:

• Người chơi Bitcoin gốc: Chẳng hạn như người khai thác, người nắm giữ, v.v., BTCFi có thể đáp ứng nhu cầu kiếm thu nhập của họ.

• Người dùng và các bên dự án của các chuỗi khối khác: chẳng hạn như EVM, Solana, v.v., mạng lớp thứ hai BTC có thể đạt được sự tích hợp với những hệ sinh thái này là cầu nối.

• Người dùng bên ngoài: Là nhóm người dùng cốt lõi cho tất cả các hoạt động mở rộng sinh thái blockchain, BTCFi có thể hạ thấp ngưỡng để họ tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử .

Chỉ mạng lớp thứ hai ở cuối chuỗi sinh thái Bitcoin mới có đủ sức sống, người dùng và sự đổi mới , BTCFi Chỉ bằng cách này chúng ta mới có thể tiếp tục phát triển.

Tôi có thể hỏi Jeff xem bạn có thể ước tính số lượng nhà giao dịch gốc DEX đang hoạt động trên mạng cấp hai không, bao gồm số lượng người dùng Rune và Người chơi ghi danh và quy mô tài sản trung bình của họ? Bạn mô tả những nhóm người dùng này như thế nào?

Jeff:Xét về cấp độ người dùng, số lượng người dùng hoạt động trên chuỗi BTC dao động từ hàng trăm nghìn đến một triệu Độ lớn có thể được quan sát thông qua tài sản đầu người và dữ liệu NFT. Hầu hết trong số họ là những người dùng mới trên chuỗi. Họ có thể trước đây chỉ là những nhà đầu cơ tiền tệ và quen thuộc hơn với việc sử dụng ví Bitcoin. Tuy nhiên, họ cho rằng MetaMask rất khó sử dụng.

Những người dùng này có giá trị tài sản cá nhân tương đối cao. Do phí giao dịch Bitcoin cao, các giao dịch thông thường yêu cầu hàng chục đến hàng trăm đô la, điều này đương nhiên sẽ loại bỏ những người không đủ khả năng chi trả mức phí cao. Do đó, người dùng trên chuỗi Bitcoin ít quan tâm hơn đến mức phí xử lý mà quan tâm nhiều hơn đến cách khám phá các tài sản có tiềm năng. Ví dụ: trong những ngày đầu của Merlin, hàng trăm triệu đô la tài sản BRC20 và Ordinals NFT đã nhanh chóng được thế chấp, cho thấy những người dùng này hoạt động tích cực và có nguồn tài chính vững mạnh.

Chân dung người dùng điển hình: Thích văn hóa Bitcoin, tin vào khái niệm phát hành công bằng và có nhu cầu mạnh mẽ về cơ hội lợi nhuận bình đẳng thông qua airdrop và các cơ hội khác. Là một nhóm người dùng mới trên chuỗi Bitcoin, sự phát triển trong tương lai rất đáng mong đợi và tiềm năng về khả năng lập trình của Bitcoin cần được khám phá và sử dụng thêm.

Nhìn chung, đây là một loại nhóm người dùng tích cực mới trên chuỗi, những người thích văn hóa Bitcoin và có sức mạnh kinh tế mạnh mẽ. Sự trỗi dậy và phát triển của họ. có thể tiếp thêm sức sống mới vào hệ sinh thái Bitcoin.

Ryan có kinh nghiệm kinh doanh phong phú trong cộng đồng Ethereum. Sự khác biệt giữa việc cung cấp dịch vụ tài chính BTC trong cộng đồng Bitcoin và Ethereum là gì. cộng đồng khác nhau? Solv đã và đang thực hiện các nỗ lực tuân thủ và thu hút các nhà đầu tư tuân thủ lớn. Liệu có cơ hội để giới thiệu những nhà đầu tư này vào hệ sinh thái Bitcoin không?

Ryan:Các nhóm người dùng, khái niệm tinh thần và cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái Bitcoin rất khác với hệ sinh thái Ethereum. . So với cộng đồng Ethereum, việc cung cấp dịch vụ tài chính BTC trong cộng đồng Bitcoin phải đối mặt với những khác biệt và thách thức chính sau:

• Cơ sở hạ tầng Bitcoin tương đối lạc hậu và khả năng phân cấp cơ bản cao hơn, dẫn đến việc xây dựng cơ sở hạ tầng và cải tiến độ khó của trải nghiệm người dùng cao hơn nhiều so với Ethereum;

• Phí gas cao khiến việc thực hiện kinh doanh bán lẻ ở hệ sinh thái Bitcoin.

Nhưng hệ sinh thái Bitcoin cũng có những ưu điểm và đặc điểm riêng:

• Sinh thái Bitcoin Nó có thị trường người dùng có giá trị ròng cao và tiềm năng tổng giá trị bị khóa (TVL). Trước hết, quy mô tài sản Bitcoin thực sự lớn hơn nhiều so với Ethereum và stablecoin, do đó, sự tăng trưởng của tổng giá trị bị khóa (TVL) của Bitcoin và sự tham gia của các quỹ vào các sản phẩm cụ thể sẽ mang lại khối lượng đáng kinh ngạc. Thứ hai, mức nắm giữ cá nhân trung bình của những người dùng Bitcoin lớn (những người nắm giữ hơn 1.000 Bitcoin) có thể cao hơn mức trung bình của những người dùng Ethereum lớn. Điều này có nghĩa là giá của khách hàng và số lượng nắm giữ của cá nhân trong hệ sinh thái Bitcoin có thể cao hơn.

• Nhóm người dùng Bitcoin tương đối bảo thủ và rõ ràng là khác biệt với người dùng sinh thái Ethereum, tạo cơ hội mở ra các lĩnh vực mới.

Ngoài ra, có hai điểm khác biệt quan trọng khác giữa hệ sinh thái Bitcoin và hệ sinh thái Ethereum:

< p style="text-align: left;">    1) Hệ sinh thái Bitcoin trước đây thiếu cơ hội đổi mới, nhưng chu kỳ này đã hấp thụ một lượng lớn lưu lượng truy cập mới từ AI, BTCFi, thanh toán bằng tiền điện tử và các lĩnh vực khác, bơm năng lượng mới.

    2) Không giống như Ethereum Foundation, hình thành một phe thống nhất, mạng Bitcoin không có một phe thống nhất tuyệt đối và có các giải pháp xuyên chuỗi khác nhau, tạo ra cơ hội thị trường lớn để tích hợp sự đồng thuận và thanh khoản, và ở một mức độ nhất định, mang lại cho các doanh nhân châu Á những cơ hội lớn hơn.

Tính phân cấp cao hơn của Bitcoin giúp các cơ quan tuân thủ tham gia tương đối dễ dàng hơn.

Solv đang thực hiện hoạt động kinh doanh liên quan đến BTCFi trên nhiều chuỗi công khai khác nhau. Về hệ sinh thái BTCFi của bạn, bạn có lo lắng về các đối tác hoặc các bên dự án BTCFi của mình trong tương lai không. ? Trở thành một tổ chức có vấn đề về tài chính tập trung (CeFi) trong chu kỳ này? Bạn nhìn nhận rủi ro này như thế nào?

Ryan:Điểm yếu rõ ràng nhất của mạng Bitcoin là không có khả năng xây dựng hợp đồng thông minh trên Lớp 1. Mạng chính Bitcoin hiện không có môi trường như vậy, điều này gây khó khăn cho việc thực hiện các hợp đồng thông minh ở giai đoạn này. Trong trường hợp này, vấn đề quyền sở hữu tài sản mạng cơ bản đã trở thành vấn đề then chốt hạn chế sự phát triển của toàn ngành.

Vì mạng Bitcoin không thể triển khai hợp đồng thông minh ở Lớp 1 nên vấn đề về quyền sở hữu tài sản đã trở thành hạn chế chính đối với sự phát triển của ngành, gây ra sơ hở và rủi ro đạo đức.

Điều này đã thúc đẩy sự xuất hiện của các giải pháp kết hợp như Cobo và Antalpha kết hợp lưu ký tập trung và công nghệ phi tập trung để đảm bảo rằng vị trí và dòng tiền minh bạch và có trách nhiệm . đã theo dõi. Mặc dù một số người đặt câu hỏi về xu hướng tập trung hóa của nó, không giống như CeFi truyền thống, mô hình này đảm bảo tính minh bạch và quyền sở hữu dòng vốn. Vấn đề cơ bản của CeFi là sau khi tiền vào hộp đen, người dùng không thể biết chúng sẽ đi đâu và không thể kiểm soát chúng, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận không rõ ràng. Bằng cách thực hiện sự tách biệt giữa quản lý và lưu ký tài sản, nó cho phép Cobo và các tổ chức giám sát an ninh khác tích hợp và cộng tác với các dự án đổi mới tập trung vào giá trị gia tăng và mở rộng sinh thái như Solv, Merlin và B² Network để cung cấp cho người dùng Bitcoin minh bạch và an toàn giải pháp quản lý tài sản và tăng doanh thu. Mô hình phân công lao động mới giữa giám sát tài sản và quản lý tài sản này dự kiến ​​sẽ giải quyết những điểm yếu của mô hình CeFi truyền thống và mang lại con đường tăng trưởng doanh thu an toàn và minh bạch.

Bạn có thể chia sẻ một số dự án mới thú vị hoặc xu hướng phát triển mới mà bạn nhận thấy gần đây không?

DaPangDun: Về BTCFi, tôi sẽ phân tích nó từ các khía cạnh sau:

Bảo mật là chìa khóa, bao gồm bảo mật ví, bảo mật bảo vệ quyền sở hữu tài sản và ngăn ngừa rủi ro hệ thống (chẳng hạn như rủi ro biến động do búp bê làm tổ DeFi gây ra).

BTCFi cần đáp ứng các điều kiện cơ bản: thứ nhất, tài sản cố định (bao gồm cả Bitcoin); thứ hai, các hình thức Fi đa dạng (cho vay, cầm cố, v.v.); là đường dẫn triển khai (chuỗi bên, Mã OP, v.v.).

Sau vòng cuối cùng của DeFi Summer, khả năng chịu đựng rủi ro bảo mật của thị trường đã giảm xuống, giúp BTCFi phát triển theo hướng an toàn và đáng tin cậy hơn.

Stablecoin đóng vai trò quan trọng trong BTCFi và những người dùng sẵn sàng tham gia Fi có xu hướng nhắm tới stablecoin nhiều hơn.

Thị trường sẽ kiểm tra xem con đường triển khai nào sẽ giành chiến thắng thông qua hàng trăm trường phái tư tưởng cạnh tranh nhau.

Mục tiêu cuối cùng của Fi là doanh thu và mỗi dự án sẽ đạt được doanh thu thông qua các hình thức khác nhau (cầm cố, cho vay, v.v.).

Nói chung, BTCFi cần tập trung vào bảo mật, làm phong phú các hình thức tài sản, khám phá nhiều lộ trình triển khai và giới thiệu các đồng tiền ổn định, v.v. Mục tiêu cuối cùng là tạo ra giá trị cho thu nhập của người dùng.

Merlin Chain có kế hoạch hợp tác với Tether hoặc Circle để giới thiệu stablecoin bản địa không? Những khó khăn chính phải đối mặt là gì?

Jeff:Hiện tại, do giải pháp BTC Lớp 2 (chủ yếu là chuỗi bên) không thể cung cấp sự đảm bảo an ninh tuyệt đối, nên đang gặp khó khăn trong việc giới thiệu các stablecoin tuân thủ. Mặc dù USDT, USDC, v.v. có thể được bắc cầu, nhưng niềm tin của người dùng vào tính bảo mật của giải pháp bắc cầu mới là điều quan trọng.

Đồng thời, nhu cầu thực tế của người dùng BTC đối với stablecoin không lớn lắm và hầu hết các giao dịch đều được định giá bằng BTC. Do đó, trong ngắn hạn, khó có thể tin tưởng hoàn toàn vào Lớp 2 hiện tại do các vấn đề về niềm tin kỹ thuật. Việc giới thiệu các đồng tiền ổn định như Tether và Circle vẫn là mục tiêu trung và dài hạn. Hiện tại, nó có thể tập trung vào phát triển các dự án gốc dựa trên BTC, bao gồm cả các stablecoin được thế chấp quá mức, đồng thời giới thiệu vừa phải USDT, USDC, v.v., thay vì giới thiệu các stablecoin tuân thủ trên quy mô lớn.

Những thách thức và trở ngại mà BTCFi phải đối mặt trong quá trình phát triển hệ sinh thái là gì? Các tổ chức quản lý tài sản truyền thống hoặc các dự án theo dõi quản lý tài sản ETH sẽ gặp phải những trở ngại gì khi tham gia?

Shenyu:Trở ngại lớn nhất mà hệ sinh thái BTCFi phải đối mặt là tốc độ phát triển của hệ sinh thái BTCFi tụt hậu rất xa so với tốc độ đổi mới ứng dụng trong ngành, bắt nguồn từ sự chậm chạp của các lần nâng cấp cơ bản của Bitcoin. Bản chất phi tập trung của Bitcoin xác định rằng việc nâng cấp nó đòi hỏi sự đồng thuận rộng rãi từ cộng đồng và quá trình này phức tạp và kéo dài, trái ngược hoàn toàn với tốc độ lặp lại nhanh chóng mà các doanh nhân mong đợi. Do đó, hệ sinh thái BTCFi sẽ trở nên phi tập trung và đa dạng hơn về lâu dài, với nhiều nỗ lực đổi mới không ngừng xuất hiện.

Bitcoin thiếu sự hỗ trợ và thống nhất chính thức như Ethereum, dẫn đến hệ sinh thái BTCFi ngày càng bị phân mảnh và đa dạng hơn. Các bên tham gia Dự án gặp khó khăn khi cân bằng bảng cân đối kế toán của mình lớn hơn. thử thách. Tuy nhiên, điều này cũng mang lại một số lợi thế đặc biệt cho hệ sinh thái BTCFi. Ví dụ: lớp dưới cùng của Bitcoin sử dụng các cơ chế như đa chữ ký và MPC, có thể cung cấp khả năng phân tách quyền và giám sát tài sản chi tiết hơn cho các hộ gia đình lớn và người dùng tổ chức. Rủi ro tương đối thấp hơn, khiến nó trở nên hấp dẫn đối với các hộ gia đình lớn và tổ chức. người dùng.

Ryan: Từ góc độ quy định, Ethereum đã vạch ra "đường màu đỏ" và "đường màu xanh lá cây" cho sự phát triển của BTCFi. Sau này cung cấp một tài liệu tham khảo. Hiện tại, cơ sở hạ tầng như Bitcoin L2, sidechains và Lightning Network chưa gây ra các vấn đề pháp lý rõ ràng.

Về mặt lưu ký tài sản, cả Bitcoin và Ethereum đều cần phải đáp ứng một số yêu cầu tuân thủ nhất định vì chúng liên quan đến việc chuyển quyền sở hữu tài sản.

Trong lĩnh vực tạo lãi tài sản, Bitcoin có nhiều lợi thế hơn. Vì Bitcoin được xác định rõ ràng là một loại hàng hóa nên các quy định quản lý và thu lãi có liên quan về mặt lý thuyết sẽ lỏng lẻo hơn. Việc đặt cược Ethereum có phải là chứng khoán hay không vẫn đang được thảo luận và có một vùng màu xám. Hiện tại, việc đặt cược Ethereum không yêu cầu KYC và các biện pháp chống rửa tiền, nhưng một số sàn giao dịch đã bị SEC cảnh báo khi cung cấp các sản phẩm liên quan, cho thấy sự không chắc chắn. Trong xu hướng kiếm lãi từ Bitcoin, một số sản phẩm chưa được xem xét đầy đủ về việc tuân thủ quy định, nhưng chúng chưa gây ra các vấn đề lớn về quy định, cho thấy lĩnh vực này vẫn nằm trong vùng xám. Tuy nhiên, các sản phẩm kiếm lãi từ Bitcoin thường cần phải hoạt động tuân thủ do thuộc tính tài sản của chúng. Ví dụ: một số sản phẩm trên Solv yêu cầu KYC để tránh rủi ro pháp lý. Thông qua DeFi và sàn giao dịch phi tập trung, các nhà đầu tư bán lẻ không có KYC cũng có thể tham gia vào các sản phẩm này.

Vòng tăng trưởng cuối cùng của Bitcoin được thúc đẩy bởi sự giáo dục và mở rộng người dùng ở lớp L2. Trong giai đoạn tiếp theo, việc tạo ra lãi suất tài sản có thể trở thành động lực tăng trưởng mới. Trong quá trình này, các vấn đề tuân thủ vẫn cần được tiếp tục quan tâm.