Số liệu tiền xu: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu về sức khỏe mạng lưới Blockchain

Tác giả: Matías Andrade, Kevin Bornatsch Nguồn: Coin Metrics Dịch: Shan Ouba, Golden Finance

< strong >Bài học rút ra: 

• Các chỉ số tình trạng chính bao gồm tính nhất quán về thời gian của khối, tỷ lệ bao gồm giao dịch, Mức độ tập trung và mức độ tương tác của người xác thực – ​​để thông báo các quyết định quan trọng của tổ chức.

• Những cải tiến được thể chế hóa đã làm tăng tầm quan trọng của hiệu suất mạng, khiến việc giám sát tình trạng trở nên quan trọng đối với việc quản lý rủi ro.

• Trong không gian tiền điện tử đang phát triển, các công cụ quản lý rủi ro và giám sát thị trường tiên tiến đã trở nên quan trọng đối với các tổ chức.

Giới thiệu

Sức khỏe mạng đã trở thành trọng tâm chính đối với những người chơi tổ chức trong không gian tiền điện tử. Khi thị trường tài sản kỹ thuật số trưởng thành và thu hút nhiều người chơi quan trọng hơn, nhu cầu về các số liệu thời gian thực, đáng tin cậy để đánh giá hiệu suất và độ ổn định của mạng sẽ tăng theo cấp số nhân. Trong ấn bản tuần này về Trạng thái mạng của Coin Metrics, chúng tôi khám phá tầm quan trọng của sức khỏe mạng, tác động của nó đối với hoạt động của tổ chức và cách các công cụ giám sát tiên tiến đang định hình các chiến lược quản lý rủi ro trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Sức khỏe trực tuyến là gì? Tại sao nó quan trọng?

Sức khỏe mạng là một khái niệm toàn diện và ngành này có những cách hiểu khác nhau về nó. Ở cấp độ cao nhất, Coin Metrics xem xét tình trạng mạng bao gồm tất cả các yếu tố cho biết liệu mạng có hoạt động như mong đợi hay không. Điều này có thể bao gồm các yếu tố như: liệu các khối có được tạo như mong đợi hay không (tức là chuỗi khối có hoạt động bình thường và có thể xử lý các giao dịch mới hay không), liệu mempool có nhận giao dịch ở tốc độ bình thường hay không (tức là mạng có đang trải qua một cuộc tấn công DDOS hay không) ), liệu số lượng giao dịch được phát sóng có nằm trong mức mong đợi hay không và liệu việc cung cấp tài sản gốc được sử dụng để bảo vệ mạng có hoạt động như mong đợi hay không (tức là liệu các cân nhắc về an ninh kinh tế của mạng có tiếp tục được áp dụng hay không).  

Mặc dù "tình trạng mạng" là một thuật ngữ rộng nhưng chúng tôi tin rằng đây là chỉ báo cơ bản và quan trọng nhất về chức năng mạng. Những sai lệch đáng kể so với giá trị dự kiến ​​ở bất kỳ lĩnh vực nào trong số này có thể chỉ ra các sự cố mạng tiềm ẩn nghiêm trọng với những hậu quả sâu rộng.  

Chỉ số sức khỏe mạng: Dấu hiệu quan trọng của mạng Blockchain

Trong thị trường tài chính truyền thống, các tổ chức dựa vào nhiều chỉ số khác nhau để đo lường sức khỏe thị trường và xây dựng chiến lược. Tương tự như vậy, trong không gian tiền điện tử, một bộ số liệu chính đã xuất hiện để đo lường mức độ mạnh mẽ và hiệu quả của mạng blockchain. Các số liệu này bao gồm:

• Tính nhất quán về thời gian của khối: Thời gian chặn đều đặn cho thấy mạng đang hoạt động tốt.

• Bao gồm giao dịch: Việc đưa các giao dịch vào các khối một cách thường xuyên và kịp thời phản ánh hiệu quả của mạng trong xử lý các giao dịch. Tỷ lệ bao gồm giao dịch cao trong nhóm bộ nhớ cho thấy mạng hoạt động tốt và trơn tru.

• Sự phân cấp và chống kiểm duyệt: Phân phối cung cấp cho thấy sự phân cấp tài sản và sự đồng thuận Thành phần của những người tham gia (tức là người khai thác hoặc người xác nhận) cho biết mức độ phân cấp của sự đồng thuận và do đó khả năng chống kiểm duyệt của mạng.  

• Tỷ lệ tham gia của người xác thực: rất quan trọng trong các mạng bằng chứng cổ phần như Ethereum, High tỷ lệ tham gia cho thấy mạng lưới an toàn và phi tập trung.

Đối với khách hàng tổ chức, những chỉ số này không chỉ là những con số mà còn là những tín hiệu quan trọng có thể cung cấp thông tin cho các hoạt động quan trọng và cung cấp thông tin cho các quyết định đầu tư , cho dù là dành cho quỹ được mã hóa hay khởi chạy Lớp 2. Mỗi số liệu này cung cấp những hiểu biết quan trọng về các khía cạnh khác nhau của hiệu suất mạng.  

Quyền lợi của những người tham gia tổ chức

Mã hóa việc tăng cường thể chế hóa thị trường tiền tệ sẽ làm tăng rủi ro đối với hiệu suất và độ tin cậy của mạng. Các tổ chức, bao gồm các quỹ đầu tư, ngân hàng và nhà cung cấp dịch vụ tài chính, hoạt động trong một môi trường mà ngay cả những gián đoạn nhỏ cũng có thể gây ra hậu quả nghiêm trọng, bằng chứng là họ miễn cưỡng chấp nhận các mạng có thời gian ngừng hoạt động hoặc các rủi ro thực thi khác.

Hãy xem xét tình huống sau:

• Một quỹ phòng hộ đang giao dịch trong Sàn giao dịch và mạng lưới thực hiện các chiến lược chênh lệch giá theo thời gian.

• Dịch vụ ký quỹ đảm bảo chuyển giao lượng lớn tài sản kịp thời và an toàn cho khách hàng đồng thời giảm thiểu phí trả cho mạng.

• Một giao thức DeFi quản lý tổng giá trị bị khóa (TVL) trị giá hàng tỷ đô la trên nhiều mạng blockchain.

Trong mỗi trường hợp này, sức khỏe mạng không chỉ là vấn đề kỹ thuật mà còn là yếu tố kinh doanh quan trọng. Các tổ chức không chỉ cần hiệu suất cao mà còn cần sự đảm bảo và khả năng dự đoán. Họ cần biết rằng các giao dịch sẽ được xử lý trong khung thời gian dự kiến, mạng có thể xử lý các hoạt động tăng đột ngột và không có mối đe dọa bảo mật sắp xảy ra nào có thể ảnh hưởng đến hoạt động hoặc tài sản của họ.

Tại thời điểm này, việc theo dõi tình trạng mạng toàn diện trở nên không thể thiếu. Bằng cách thu thập dữ liệu chính xác, theo thời gian thực về hiệu suất mạng, các tổ chức có thể đưa ra quyết định sáng suốt về thời gian giao dịch và phân bổ phí, cung cấp dịch vụ và sự đảm bảo tốt hơn cho khách hàng, đồng thời quản lý rủi ro trong hoạt động tài sản kỹ thuật số của họ hiệu quả hơn.  

Trong các phần sau, chúng tôi sẽ liệt kê các danh mục phụ chính tạo nên sức khỏe của mạng, bao gồm Bằng chứng công việc (PoW) và Bằng chứng cổ phần (PoS) ) sức khỏe đồng thuận và tập trung của mạng.

Sự đồng thuận

Bằng chứng công việc (PoW)

Một chỉ báo chính về tình trạng của hệ thống Sự đồng thuận của PoW là mối quan hệ giữa phí khối và việc phát hành, có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về mô hình kinh tế của mạng và các ưu đãi dành cho người khai thác. Biểu đồ bên dưới cho thấy sự ổn định đáng chú ý của Bitcoin về phí khối và phát hành trong một số khối gần đây nhất (860,545 đến 860,57). Tính nhất quán này là một dấu hiệu tích cực cho sức khỏe của mạng Bitcoin, cho thấy cơ cấu phần thưởng dành cho người khai thác là cân bằng và có thể dự đoán được, đảm bảo an ninh mạng.

Động lực của nhóm khai thác trên Bitcoin như vậy Bằng chứng công việc đóng một vai trò quan trọng trong việc phân cấp và sức khỏe tổng thể của mạng. Biểu đồ bên dưới minh họa hai số liệu chính: phần thưởng nhóm trung bình hiện tại (bằng BTC) và phân bổ giữa các nhóm.

Phần thưởng nhóm trung bình (màu xanh lam) (phần màu) dao động trong khoảng 3,14 đến 3,2 BTC mỗi khối. Những biến động này có thể tương ứng với những thay đổi về phí giao dịch trong các khối. Chênh lệch giữa các nhóm khai thác (màu cam) vẫn tương đối ổn định, dao động gần bằng 0 và chỉ có một vài đột biến đáng chú ý. Những mức tăng đột biến này có thể cho thấy những thay đổi tạm thời trong việc phân phối tỷ lệ băm hoặc điều chỉnh phí chiến lược của một số nhóm khai thác nhất định. Sự ổn định tổng thể cho thấy hệ sinh thái khai thác có tính cạnh tranh cao và tương đối cân bằng. Mặt khác, mức chênh lệch cao hơn liên tục giữa các nhóm có thể cho thấy rằng một số nhóm đang hoạt động kém hoặc một nhóm cụ thể có quyền truy cập vào một tập hợp giao dịch mà các nhóm khác không có.

Bằng chứng cổ phần (PoS)

Mạng bằng chứng cổ phần dựa vào người xác thực để tham gia và tuân thủ các quy tắc giao thức nhằm duy trì sự đồng thuận và bảo mật. Biểu đồ bên dưới cung cấp những hiểu biết quan trọng về sức khỏe và tính ổn định của Ethereum.

Biểu đồ bên dưới hiển thị phần trăm trình xác thực đang hoạt động đã chứng minh thành công một khối. Tỷ lệ này luôn dao động trên 99%, cho thấy mức độ tham gia cao của nhóm xác nhận. Tuy nhiên, chúng tôi quan sát thấy sự sụt giảm theo chu kỳ. Các biến động trong biểu đồ bên dưới, tuy nhỏ, nhưng có thể biểu thị sự cố mạng tạm thời, bảo trì trình xác thực hoặc sự cố ngừng hoạt động ngắn hạn khác đã được quan sát thấy trước đây do lỗi trong mã trình xác thực và tình trạng ngừng hoạt động từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây như AWS.

Hình ảnh bên dưới hiển thị Hình phạt Ethereum và hoạt động cắt giảm trong mạng minh họa cho sự không khuyến khích của mạng đối với các trình xác thực hoạt động kém hoặc hoạt động sai. Biểu đồ hiển thị các sự kiện phạt định kỳ, có thể phản ánh các chứng thực hoặc đề xuất bị bỏ lỡ, được tổng hợp từ khoảng 1,07 triệu người xác thực đang hoạt động. Các sự kiện cắt giảm xảy ra ít thường xuyên hơn, cho thấy rằng những người xác thực thường hoàn thành nhiệm vụ của mình mà không có bất kỳ sự cố ngừng hoạt động lớn hoặc hành vi nguy hiểm nào.

Nếu Ethereum bị tấn công, Hoặc nếu người xác thực gặp phải sự cố ngừng hoạt động lớn (không ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động mạng), mọi người sẽ có thể phản ứng nhanh chóng bằng cách theo dõi các số liệu này.

Tập trung hóa

Sức khỏe và bảo mật của mạng blockchain Rất nhiều phụ thuộc vào việc phân bổ sức mạnh khai thác và sản xuất các khối. Các biểu đồ này cung cấp những hiểu biết quan trọng về nhóm khai thác Bitcoin và xu hướng tập trung vào nhà sản xuất khối Ethereum trong năm qua.

Sự thống trị của nhóm khai thác

Biểu đồ bên dưới thể hiện năm 2023 Việc phân phối các nhóm khai thác Bitcoin từ tháng 9 đến đầu tháng 9 năm 2024 cho thấy một số xu hướng đáng chú ý. Foundry, AntPool và MARA đã được chứng minh là những người dẫn đầu về tỷ lệ băm ổn định. Đáng chú ý, sự hiện diện của nhiều công ty khai thác nhỏ, được đại diện bởi “Những người khác”, vẫn tương đối ổn định, cho thấy mức độ phân cấp lành mạnh trong hệ sinh thái khai thác Bitcoin.

Xu hướng tương lai và tính nhất quán trong việc phân bổ hashrate khai thác là thước đo quan trọng cần theo dõi vì nó làm giảm nguy cơ kiểm duyệt và khả năng thao túng. Mặc dù phân phối tổng thể là yếu tố chính cần giám sát, nghiên cứu trước đây phân tích lưu lượng truy cập trên chuỗi giữa các thợ mỏ cho thấy có thể có các yếu tố khác đặt ra câu hỏi về tính độc lập của hoạt động nhóm khai thác.

Tập trung xây dựng khối/trình xác thực (Ethereum)

The biểu đồ bên dưới cho thấy sự phân bổ của các nhà xây dựng khối Ethereum, tiết lộ một số xu hướng thú vị. Đáng chú ý, beaverbuild.org và titanbuilder.xyz đã trở thành hai nhà xây dựng khối chiếm ưu thế nhất, đặc biệt bắt đầu từ đầu năm 2024 và đến tháng 9 năm 2024, họ chịu trách nhiệm xây dựng gần 80% tổng số khối. Bất chấp mức độ tập trung cao này, sự hiện diện của nhiều nhà xây dựng nhỏ cho thấy sự cạnh tranh trong lĩnh vực xây dựng khối vẫn tiếp tục. Tuy nhiên, khi một số nhà xây dựng lớn củng cố vị thế của họ theo thời gian, xu hướng tập trung hóa là điều hiển nhiên.  

Loại này khối Việc hợp nhất dần dần các khả năng xây dựng đáng được theo dõi chặt chẽ vì nó có thể có tác động tiềm tàng đến thứ tự giao dịch và giá trị có thể trích xuất của thợ mỏ (MEV) trong mạng Ethereum, bao gồm các cuộc tấn công tính thời gian và kiểm duyệt giao dịch.  

Kết luận

Sự phát triển nhanh chóng của tiền điện tử thị trường mang lại nhiều rủi ro và thách thức mới. Đối với những người chơi tổ chức, việc điều hướng các lĩnh vực này không chỉ đòi hỏi sự hiểu biết về sức khỏe mạng mà còn cả các công cụ quản lý rủi ro và giám sát thị trường tiên tiến. Bộ sản phẩm dữ liệu của Coin Metrics luôn đi đầu trong nhu cầu này, cung cấp cho các tổ chức khả năng theo dõi tình trạng mạng, đánh giá rủi ro thanh khoản và tối ưu hóa bằng cách sử dụng dữ liệu sổ đặt hàng và số liệu thanh khoản của Coin Metrics trên nhiều cặp giao dịch và sàn giao dịch khác nhau. Hiệu quả hoạt động, khả năng giảm thời gian ngừng hoạt động và giảm thiểu các giao dịch thất bại.  

Trong tương lai, vai trò của việc theo dõi tình trạng mạng và giám sát thị trường sẽ tăng thêm hơn nữa trong không gian tiền điện tử của tổ chức. Các tổ chức phát triển mạnh sẽ là những tổ chức không chỉ hiểu tầm quan trọng của các số liệu này mà còn tích cực kết hợp chúng vào quá trình ra quyết định của mình. Đối với những người chơi tổ chức, việc đón đầu xu hướng không chỉ là một lợi thế mà còn là một điều cần thiết.