Sự cố thanh lý Curve: Vòng thứ ba của cuộc chiến phòng thủ DeFi Tại sao anh ta lại thờ ơ?

Nguồn: Chain Tea House

Curve Finance là một nền tảng DeFi tập trung vào trao đổi tiền tệ ổn định, người sáng lập Michael Egorov từ lâu đã sử dụng mã thông báo quản trị CRV của nền tảng làm tài sản thế chấp để cho vay từ nhiều nền tảng DeFi lớn. Tuy nhiên, số lượng stablecoin biến động mạnh về giá token CRV khiến các vị thế cho vay của Egorov có nguy cơ bị thanh lý.

Tối ngày 13 tháng 6, Arkham đưa ra một tuyên bố cho biết vị thế cho vay gần 9 chữ số của người sáng lập Curve Michael Egorov (141 triệu CRV) đã được thanh lý và tổng cộng phải gánh khoản nợ khó đòi hơn 1 triệu USD .

Cụ thể, Egorov đã chuyển một lượng lớn token CRV (khoảng 141 triệu USD) được sử dụng làm tài sản thế chấp để cho vay stablecoin từ nhiều nền tảng DeFi, chủ yếu là crvUSD. Egorov thực hiện các hoạt động cho vay trên nhiều nền tảng như LlamaLend, Inverse, Uwu Lend và Fraxlend, đưa ra lãi suất hàng năm lên tới 120%.

Kể từ khi bão tan, giá CRV đã giảm mạnh gần 25% trong trong một khoảng thời gian ngắn, giảm từ 0,35 USD xuống 0,21 USD, kích hoạt cơ chế thanh lý trên nhiều nền tảng.

Đây không phải là lần đầu tiên Michael Egorov bị thanh lý vào tháng 11 năm 2022. , có những người bán khống lớn trên thị trường đang cố gắng bán khống CRV. Đây được gọi là cuộc chiến phòng thủ DeFi đầu tiên. Để chống lại hành vi bán khống này, người sáng lập Curve, Michael Egorov, đã áp dụng một số chiến lược bán khống nhằm cố gắng ổn định giá CRV. Thông qua những chiến lược này, giá CRV không những không giảm mà còn tăng trở lại. Egorov đã giành được thắng lợi trong cuộc đối đầu với những người bán khống.

Lần thứ hai là vào tháng 8 năm ngoái, Michael Egorov đã thế chấp tổng cộng 292 triệu CRV, trị giá 181 triệu USD, trên các nền tảng cho vay như Aave, FRAXlend, Abracadabr và Inverse và cho vay 110 triệu USD. trong quỹ, giá thanh lý toàn diện của nó là khoảng 0,4 đô la.

Trong đợt thanh lý năm ngoái, để tránh tình trạng thanh lý do giá CRV giảm, Michael Egorov đã chủ động bảo toàn vị thế của mình và bán 159,4 triệu CRV trong giao dịch OTC OTC cho 33 nhà đầu tư hoặc các tổ chức để đổi lấy 63,76 triệu Sử dụng stablecoin để trả các khoản vay và lưu vị thế của bạn.

Ngoài ra, trong vòng thứ hai của cuộc chiến phòng thủ DeFi, Egorov cũng nhận được sự hỗ trợ từ nhiều nhà đầu tư và tổ chức nổi tiếng, bao gồm Wu Jihan, Du Jun, Sun Yuchen, v.v., những người đã mua một lượng lớn lượng CRV thông qua giao dịch OTC. Giúp ổn định thị trường.

Tuy nhiên, để đối phó với cuộc khủng hoảng thanh lý năm nay, mặc dù người sáng lập Curve, Michael Egorov, đã đăng phản hồi trên mạng xã hội vào ngày hôm đó, nhưng tôi và nhóm Curve đã làm việc chăm chỉ để giải quyết vấn đề rủi ro thanh lý ngày hôm nay, nhưng vì công chúng biết, mọi vị thế cho vay của anh đều đã được thanh lý.

Dựa trên tình thế khó khăn này, trong vòng thứ ba của cuộc chiến phòng thủ DeFi, Michael Egorov tỏ ra thờ ơ, cơ bản là không che đậy vị thế hay tiết kiệm tiền.

Tại sao Michael Egorov có thể bình tĩnh như vậy? Vì bản thân anh đã “hưởng lợi” từ đó.

Về việc thanh lý các vị trí CRV, nhà phát triển lõi Ethereum eric.eth nói rằng người sáng lập Curve không bị "tổn thất" do việc thanh lý CRV. Tiền lãi 100 triệu USD đã được kiếm được từ việc thanh lý CRV. vị trí CRV.

Nguyên tắc lợi nhuận của Michael Egorov tương tự như hoạt động vay cổ phiếu truyền thống. Bằng cách sử dụng token Curve DAO (CRV) làm tài sản thế chấp, ông đã vay một số lượng lớn các khoản vay trên nhiều nền tảng DeFi, nhưng ở đây, tài sản thế chấp chỉ là một tài sản thế chấp. tiền điện tử, không phải cổ phiếu.

Việc vay cổ phiếu truyền thống thường đề cập đến việc các cá nhân hoặc tổ chức cầm cố cổ phiếu của họ cho các tổ chức tài chính để vay vốn. Hoạt động này có thể giúp người nắm giữ có được thanh khoản mà không cần bán cổ phiếu của mình trong khi tiếp tục tận hưởng tiềm năng tăng giá của cổ phiếu.

Mặc dù Egorov không trực tiếp bán token CRV của mình nhưng bằng cách vay chúng làm tài sản thế chấp, về cơ bản, anh ấy đã chuyển đổi một phần giá trị của token thành tính thanh khoản sẵn có. Hoạt động này có thể được coi là một biến thể của việc rút vốn cổ phần, vì anh ta có được dòng tiền bằng cách đặt cọc mã thông báo thay vì bán mã thông báo trực tiếp.

Tất nhiên, sau khi chứng kiến ​​sự bình tĩnh của Michael Egorov trong vài ngày qua, về cơ bản có thể chắc chắn rằng anh ấy đã từ bỏ Curve và muốn kiếm một khoản lợi nhuận cuối cùng trước khi buông tay. So với phương thức chiết khấu bắt buộc khi mua lại, việc thế chấp CRV quả thực mang lại nhiều lợi nhuận hơn cho anh ta.

Nhưng ở phía bên kia, các nhà đầu tư đang phải đối mặt với thảm họa.

Việc giảm giá đã khiến các nền tảng cho vay khác của Fraxlend phải thanh lý hàng triệu đô la. Theo giám sát của Lookonchain, 10,58 triệu CRV (3,3 triệu đô la) đã được người dùng trên Fraxlend thanh lý.

Theo các nhà đầu tư, các nhà đầu tư CRV ban đầu và những người khác trong hệ sinh thái của nó cũng phải đối mặt với tổn thất lớn. Theo dữ liệu của DeFiLlama, tính đến ngày 18 tháng 6, TVL của Curve đã giảm xuống còn 1,9 tỷ USD. So với mức cao 23 tỷ USD vào năm 2022, TVL đã giảm xuống chưa đến 1/10 giá trị ban đầu. Trên thị trường DeFi, bảng xếp hạng đã giảm xuống. cũng tụt xuống vị trí thứ 15.

Tất nhiên, trước cuộc khủng hoảng thanh lý này, cũng có những người hỗ trợ và thu lợi nhuận từ nó. Ví dụ, Christian, người đồng sáng lập quỹ tiền điện tử NDV và cá voi NFT, nói rằng anh ấy đã nhận được 30 triệu CRV từ Michael Egorov để hỗ trợ cho tương lai của Curve và DeFi. Được biết, Christian đã mua khoảng 6 triệu đô la Mỹ CRV bên ngoài, tức là giá của mỗi mã thông báo CRV là 0,2 đô la Mỹ. Theo mức giá hiện tại là 0,28 đô la Mỹ, lợi nhuận thả nổi trên sổ sách là khoảng 40. %.

Cho dù hướng tiếp theo của vấn đề này là gì, xét theo thái độ hiện tại của người sáng lập Michael Egorov, Curve không còn lối thoát. Hai sản phẩm DeFi phổ biến từng ngang hàng với Uniswap này đã bị chính người sáng lập làm gián đoạn, điều này phải đáng tiếc. Tất nhiên, đánh giá từ một số cuộc chiến phòng thủ DeFi này, sự phát triển của con đường DeFi hiện còn nhiều thiếu sót và tôi hy vọng các bên tham gia dự án sẽ cảnh báo.