Thoát khỏi sòng bạc: Tài sản được token hóa sẽ cứu DeFi như thế nào

Tác giả: Người liên lạc cộng đồng Chainlink Zach Rynes, Coindesk; Được biên soạn bởi: Whitewater, Golden Finance

Người đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin gần đây đã tạo một chủ đề trên Twitter về tiền điện tử, nơi ông viết, DeFi “có cảm giác giống như ouroboros [con rắn tự cắn đuôi mình]: giá trị của token tiền điện tử là bạn có thể chi tiêu chúng để kiếm lợi nhuận, được trả bởi những người giao dịch mã thông báo tiền điện tử." Anh tiếp tục chỉ ra, “Mặc dù DeFi có thể tuyệt vời nhưng về cơ bản nó bị giới hạn và khó có thể yếu tố sẽ cho phép tiền điện tử trải qua một đợt bùng nổ áp dụng gấp 10-100 lần nữa ”

Vitalik đã đúng.

Tinh thần của tài chính phi tập trung (DeFi) là niềm tin rằng một hệ thống tài chính dựa trên blockchain sẽ giải phóng xã hội khỏi Các trung gian tìm kiếm đặc lợi và làm cho các dịch vụ tài chính có thể tiếp cận được với những người không có tài khoản ngân hàng trên toàn thế giới.

Tuy nhiên, người ta dễ dàng bỏ qua rằng ngày nay được coi là “DeFi Phần lớn trong số đó thực sự chỉ là một sòng bạc quay vòng tạo điều kiện thuận lợi cho việc đầu cơ token và giá trị của các token chủ yếu đến từ việc kiếm tiền từ hoạt động đầu cơ token.

Nhu cầu đầu cơ token lưu hành còn hạn chế, trong khi vốn bán lẻ không phải là không giới hạn.

DeFi ở trạng thái hiện tại không phải là chất xúc tác để mở rộng việc áp dụng tiền điện tử lên cấp độ hiện tại, nhưng điều đó không có nghĩa là việc tạo các sòng bạc mã thông báo trên chuỗi là vô ích.

DeFi ở dạng hiện tại đã chứng minh rằng có thể tạo ra một hệ thống tài chính trực tuyến cung cấp tất cả các nguyên tắc cốt lõi cần thiết cho một hệ thống tài chính mở, có thể truy cập toàn cầu và mạnh mẽ: thanh toán, hoán đổi, cho vay , Công cụ phái sinh, bảo hiểm, v.v.

Cơ sở hạ tầng và giao thức mà DeFi dựa vào giúp giảm rủi ro và chi phí đối tác đồng thời tăng tính minh bạch và khả năng tiếp cận—ngay cả khi thị trường sản phẩm ban đầu phù hợp không chỉ là đánh bạc bằng token.

Vậy làm cách nào DeFi có thể vượt qua nỗi ám ảnh mang tính chu kỳ về cờ bạc bằng token và phát huy vai trò chính đáng của mình trong việc mở rộng việc áp dụng tiền điện tử?

Tài sản được mã hóa

Ở cấp độ cơ bản nhất, blockchain là việc tạo ra các Token kỹ thuật số là cách tốt nhất phát hành, chuyển giao và theo dõi tài sản. Tài chính xoay quanh việc quản lý tài sản, biến DeFi trở thành cơ hội tăng trưởng rõ ràng và hữu hình nhất cho tiền điện tử.

Tuy nhiên, để phát triển, nền kinh tế DeFi cần thu được nhiều tài sản hơn có thể được biểu thị dưới dạng mã thông báo. Mặc dù tiền điện tử đã đưa DeFi đến vị trí như ngày nay, nhưng việc phát triển vượt ra ngoài giai đoạn sòng bạc đồng nghĩa với việc tìm ra nơi chứa phần lớn vốn của thế giới. Câu trả lời là hiển nhiên.

Tất cả tài sản trong hệ thống tài chính truyền thống (tiền gửi ngân hàng, thương phiếu, trái phiếu kho bạc, quỹ tương hỗ, thị trường tiền tệ Việc token hóa các quỹ, cổ phiếu, hợp đồng tương lai, quyền chọn, hoán đổi, v.v. sẽ mang lại nguồn vốn trên chuỗi trị giá hàng trăm tỷ đô la.

Một công ty có tên BlackRock quản lý tài sản (10,5 nghìn tỷ USD) gần gấp năm lần vốn hóa thị trường của toàn bộ thị trường tiền điện tử (2,2 nghìn tỷ USD).

Những nguồn vốn này có thể được kết nối liền mạch với các giao thức tài chính trực tuyến hiện có, chuyển đổi token một cách hiệu quả. -Tài chính thế giới Đây không phải là một giấc mơ viển vông, nhiều tổ chức tài chính lớn nhất thế giới đang tích cực chuẩn bị cho một tương lai mà token hóa là nguyên trạng.

Trong vòng chưa đầy nửa năm, quỹ mã hóa BUIDL trên Ethereum của BlackRock đã vượt qua 500 triệu đô la tài sản được quản lý, nâng tổng số chứng khoán chính phủ được mã hóa trên các chuỗi khối công khai lên tới hơn 1,5 tỷ đô la. Mặc dù con số này chỉ là một phần nhỏ so với giá trị chứa trong các hệ thống truyền thống, nhưng sự tham gia tích cực của các nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới vào hệ sinh thái blockchain công cộng đã nói lên nhiều điều.

Ngoài ra, Stablecoin đã cho thấy nhu cầu quá lớn đối với tài sản được mã hóa. Với hơn 150 tỷ đô la Mỹ được token hóa trên chuỗi và khối lượng chuyển khoản hàng tháng đạt 1,4 nghìn tỷ đô la, việc sử dụng stablecoin hiện ngang ngửa với các mạng thanh toán lâu đời như Visa. Mặc dù USDC của Circle và BUIDL của BlackRock thường không được coi là tài sản được mã hóa, nhưng điểm khác biệt duy nhất giữa hai loại này là ai sẽ nhận được lợi ích.

Stablecoin nêu bật giá trị cốt lõi của việc mã hóa vì chúng cho phép mọi người chuyển đô la cho bất kỳ ai trên thế giới chỉ bằng kết nối internet. Giao dịch được hoàn thành trong chưa đầy một giây và chi phí ít hơn một xu. Lợi ích của stablecoin là hiển nhiên đối với bất kỳ ai ở một quốc gia giàu tiền tệ, đang cố gắng gửi tiền xuyên biên giới hoặc chỉ cố gắng thực hiện các giao dịch tài chính vào cuối tuần hoặc ngày lễ.

Mặc dù hoạt động cờ bạc bằng token trong DeFi sẽ không bao giờ biến mất hoàn toàn, nhưng rõ ràng là cơ sở hạ tầng cơ bản hiện hỗ trợ DeFi sẽ quyết định cách nền kinh tế thế giới vận hành. Con đường phía trước bắt nguồn từ một thực tế đơn giản: Tài sản được mã hóa là một cách ưu việt để thể hiện tài sản tài chính.