Con đường bố trí tiền điện tử của Frax Finance

Tác giả: Nancy, PANews

Vào ngày 22 tháng 3, người sáng lập Frax Finance Sam Kazemian đã công bố con đường tương lai của Frax Hình, có kế hoạch ra mắt 23 L3 trong năm tới và đạt được mục tiêu Fraxtal TVL vượt 100 tỷ USD vào cuối năm 2026. Với tư cách là một công ty đã thành danh, Frax Finance đã thiết lập một ma trận sản phẩm đa dạng từ giao thức tiền tệ duy nhất ban đầu và hoạt động kinh doanh của họ bao gồm nhiều lĩnh vực phổ biến như LSD, Lending, cầu nối chuỗi chéo, RWA và L2. Bài viết này sẽ xem xét những phát triển mới nhất và dữ liệu thị trường của Frax Finance.

Mở rộng khả năng cạnh tranh của stablecoin và lên kế hoạch tập trung vào năm nayL2 Fraxtal

Đánh giá từ động lực thị trường năm nay, Frax Finance không chỉ giới hạn ở việc phát hành tài sản mà đang đẩy nhanh quá trình nâng cấp lặp đi lặp lại các chức năng sản phẩm và dòng tường thuật.

Một mặt, Frax Finance đã chính thức ra mắt mô-đun FXB (Frax Bond) vào giữa tháng 1 năm nay, chính thức hoàn thiện thiết kế FRAX v3 và triển khai của tất cả các chức năng mới. Phiên bản này nhằm mục đích loại bỏ sự phụ thuộc vào USDC, tạo ra cơ chế tiền tệ ổn định phi tập trung mới và chính thức tham gia vào đường đua RWA. Trong số đó, FXB là một mã thông báo tiện ích có thể được chuyển đổi thành 1 FRAX stablecoin mà không cần tin cậy khi nó hết hạn. Nó có mệnh giá bằng FRAX stablecoin. Nói một cách đơn giản, nó cho phép chủ sở hữu mua stablecoin FRAX trong tương lai với giá chiết khấu. Lợi tức trái phiếu sẽ tương ứng đối với lợi tức của Kho bạc Hoa Kỳ có kỳ hạn tương tự và có dấu thời gian cụ thể. Đánh giá từ nhiều phiên bản cập nhật của Frax Finance, câu chuyện của nó đã đạt được sự nâng cấp đa chiều từ độ ổn định tính toán sang LSD sang RWA.

Mặt khác, tương tự như đề xuất chuyển đổi phí trước đây của giao thức Uniswap, Frax Finance cũng đang có kế hoạch cung cấp cơ chế thưởng như vậy cho chủ sở hữu token, gần đây có tên Đề xuất "Kích hoạt lại phí chuyển đổi" đề xuất phân bổ 75% thu nhập từ phí giao thức cho chủ sở hữu veFXS. Kazemian cũng đề xuất trong lộ trình mới nhất để mở lại việc chuyển đổi phí giao thức, chuyển 50% số tiền thu được sang veFXS và sử dụng 50% còn lại để mua lại FXS và các tài sản Frax khác, đồng thời đề xuất giảm tỷ lệ chuyển đổi từ FPIS sang veFXS xuống 67 %. , với tỷ lệ chuyển đổi mới là 1 FPIS -> 1,33 veFXS, trong thời gian bốn năm. Theo dữ liệu của DeFiLlama, tính đến ngày 22 tháng 3, doanh thu hàng năm của Frax Finance dự kiến ​​là 47,93 triệu USD. Để đẩy nhanh việc mở rộng phạm vi bảo hiểm tài sản, Frax Finance gần đây đã ra mắt stablecoin FRAX trên NEAR và tiết lộ trong kế hoạch mới nhất của mình rằng họ cũng sẽ phát hành các tài sản mới như frxTIA và frxMetis.

Ngoài ra, dYdX đã phát triển Chuỗi dYdX blockchain Layer1, Synthetix triển khai Chuỗi SNX, MakerDAO có kế hoạch ra mắt Newchain, v.v., và sau đó Frax Finance cũng sẽ ra mắt chuỗi như một cách mới để chơi. Vào tháng 2 năm nay, Frax Finance đã công bố ra mắt Fraxtal, một blockchain Lớp 2 mô-đun được xây dựng trên OP Stack, nhằm mục đích trở thành một blockchain được điều khiển bởi các tài liệu kỹ thuật và khuyến khích những người khác xây dựng và phát triển trên nền tảng của nó.

So với Lớp 2 khác, Fraxtal áp dụng cơ chế khuyến khích không gian khối duy nhất (được gọi là Flox) cho cơ chế khuyến khích không gian khối (được gọi là Flox). Điểm FXTL được trao dựa trên dựa trên việc sử dụng chuỗi Fraxtal và cũng có thể kiếm được bằng cách đặt cược veFXS, có thể được mã hóa. FXS là mã thông báo đặt cược trình sắp xếp chuỗi của Fraxtal được sử dụng để thu được doanh thu từ trình sắp xếp chuỗi. Fraxtal là trọng tâm phát triển của Frax Finance vào năm 2024. Trong tương lai, tất cả tài sản Frax bao gồm FRAX, sFRAX, frxETH (và tài sản Frax mới) sẽ được ưu tiên phát hành trên Fraxtal. Là giao thức duy nhất có 4 mã thông báo/tài sản độc lập trong số 200 dự án hàng đầu theo vốn hóa thị trường, khi Fraxtal trưởng thành trong tương lai, tất cả tài sản Frax sẽ có sẵn dưới dạng mã thông báo Gas trên Fraxtal.

Điều đáng nói là Frax Finance cũng đang nhắm mục tiêu đến Lớp 3. Lộ trình này thường được coi là mang lại khả năng xây dựng ứng dụng mạnh mẽ cho Lớp 2 và có chỗ cho sự phát triển bùng nổ . . Frax Finance có kế hoạch ra mắt 23 L3 chính thức trong 365 ngày tới để khởi động cộng đồng Fraxtal Nation. Hiện tại, 2 chiếc L3 đã chính thức được xây dựng, những chiếc còn lại dự kiến ​​sẽ được hoàn thiện trong vài tháng tới. Theo giới thiệu chính thức, chuỗi L3 không chỉ có thể kiếm điểm FXTL thông qua Flox mà 23 vị trí chuỗi L3 được dành riêng cho các đối tác chính thức, những người sẽ nhận được hỗ trợ bổ sung từ các nhà phát triển cốt lõi Fraxtal và phân bổ một lượng lớn FXTL.

Chủ đề nóng thu hút dòng vốn vào nhưng có khoảng cách nhất định so với các sản phẩm cùng đường

Đánh giá từ nhiều dữ liệu, mặc dù Frax Finance, công ty đang theo đuổi các điểm nóng, có khả năng cạnh tranh hạn chế trong lĩnh vực stablecoin, nhưng nó vẫn có dư địa lớn để phát triển trong lĩnh vực LSD và RWA.

Từ góc độ theo dõi stablecoin, dữ liệu của CoinGecko cho thấy tính đến ngày 22 tháng 3, stablecoin FRAX của Frax Finance xếp thứ tám với giá trị thị trường là 640 triệu USD. Nhưng nó chỉ chiếm 0,4% tổng giá trị thị trường. Mặc dù nó chỉ kém hơn DAI trên đường đua stablecoin phi tập trung nhưng nó chỉ bằng một phần giá trị thị trường của DAI. Đánh giá từ cấu trúc thị trường stablecoin hiện tại, sự độc quyền của người dẫn đầu rất khó bị phá vỡ.

Từ góc độ cạnh tranh LSD, dữ liệu DeFiLlama cho thấy tính đến ngày 22 tháng 3, tổng số số lượng bản nhạc LSD TVL đạt 48,662 tỷ USD, trong đó Frax Ether (frxETH) chiếm gần 1 tỷ USD, chiếm 2,09%, tăng 42,5% so với đầu năm. So với Lido xếp hạng hàng đầu với hơn 34,5 tỷ USD, Frax Ether vẫn có một khoảng cách lớn. Tuy nhiên, trang web chính thức của Frax Finance cho thấy tính đến ngày 22 tháng 3, APR của frxETH đạt 4,08%, vượt qua stETH, rETH và cbETH trong cùng thời kỳ.

Ngoài ra, từ góc độ bố cục RWA, trang web chính thức của Frax Finance cho thấy rằng tính đến ngày 22 tháng 3, tổng số tiền sFRAX đã cam kết, kho tiền cầm cố của nó sử dụng số tiền thu được từ trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, đã vượt quá 2838,8 nghìn miếng. Theo dữ liệu của DeFiLlama, tính đến ngày 22 tháng 3, tổng TVL của các dự án đường ray RWA đã vượt quá 4,01 tỷ USD. So với tỷ suất lợi nhuận của các dự án RWA hàng đầu như stUSDT và Ondo Finance, lãi suất của sFRAX là 5,4%, có những lợi thế nhất định.

Việc bố trí các điểm nóng cũng khiến tổng lượng lock-in tăng nhất định của Frax Finance. Dữ liệu của DeFiLlama cho thấy TVL của Frax Finance đã tăng 30,6% kể từ đầu năm, nhưng đã giảm sau khi tăng một thời gian ngắn do tin tức chuyển đổi phí gần đây. Tuy nhiên, không có sự thúc đẩy đáng kể nào đối với giá của token quản trị FXS. Dữ liệu của CoinGecko cho thấy FXS đã giảm 15,6% so với đầu năm.

Nhìn chung, khi sự cạnh tranh giữa các loại stablecoin khác nhau ngày càng trở nên khốc liệt, Frax Finance đang khám phá một con đường phát triển khác biệt bằng cách tích hợp nhiều bộ sản phẩm, nhưng liệu điều đó có thể mất thời gian hay không để thực sự xây dựng được bánh đà tăng trưởng của riêng mình.