Từ lạc quan đến bi quan Báo cáo của Matrixport Thay đổi quan điểm về Bitcoin ETF

Nguồn: SevenUp DAO

1. Báo cáo Matrixport ngày 2 tháng 1: Quan điểm lạc quan

ETF trôi qua nhanh hơn, 24-500 tỷ dòng vốn vào

Matrix on Target đã viết vào ngày 21 tháng 12 năm 2023, "Bitcoin sẽ bùng nổ lên 50.000 USD vào tháng 1." Sau đợt hợp nhất điển hình từ giữa đến cuối tháng 12, Bitcoin đã sẵn sàng cho một làn sóng sức mua mạnh mẽ đầu năm có thể giúp nó vượt qua ngưỡng kháng cự.

Một năm trước, hầu hết những người tham gia thị trường đều lạc quan và do đó bị đánh giá thấp. Tuy nhiên, mọi thứ đã khác, khi cổ phiếu và tiền điện tử tăng mạnh. Các nhà đầu tư tổ chức không thể bỏ lỡ bất kỳ đợt phục hồi tiềm năng nào nữa và phải mua ngay khi thị trường mở cửa vào năm 2024. Chúng tôi kỳ vọng rằng đợt phục hồi sắp tới sẽ một lần nữa khiến các nhà đầu tư mất cảnh giác.

Khả năng phê duyệt quỹ ETF giao ngay Bitcoin có thể được công bố hôm nay hoặc ngày mai, trước thời điểm phê duyệt ngày 8, 9 hoặc 10 tháng 1 mà hầu hết các nhà giao dịch mong đợi. Nếu điều này xảy ra, chúng tôi kỳ vọng giá Bitcoin sẽ tăng đáng kể. Đây khó có thể là một sự kiện “tin tức bán tháo”, vì sự chấp thuận sẽ hợp pháp hóa Bitcoin như một loại tài sản trong danh mục đầu tư của tổ chức có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để mua các tài sản khác.  

Ngược lại, rủi ro có thể tăng lên khi 5-10 tỷ USD tiền pháp định có thể không tìm thấy đủ Bitcoin trên các sàn giao dịch để tiếp cận với Bitcoin ETF. Sau vụ phá sản và sụp đổ của sàn giao dịch tiền điện tử FTX vào năm 2022, nhiều người nắm giữ Bitcoin đã chuyển BTC của họ ra khỏi các sàn giao dịch và trở nên quen thuộc hơn với các tùy chọn lưu trữ lạnh. Kết quả là, 70% số Bitcoin đang lưu hành vẫn ở trạng thái “tĩnh” trong 12 tháng qua.

Vào tháng 10 năm 2023, chúng tôi ước tính rằng các quỹ ETF Bitcoin giao ngay được niêm yết tại Hoa Kỳ có thể chứng kiến ​​dòng vốn vào từ 24-50 tỷ USD. Chúng tôi cũng ước tính khả năng tăng giá Bitcoin dựa trên mối quan hệ của nó với những thay đổi về vốn hóa thị trường của Tether. Điều này khiến chúng tôi lạc quan trong suốt thời gian cuối năm, đặc biệt là sau khi Chủ tịch Fed Powell có vẻ trở nên ôn hòa vào tháng 10 năm 2023.

Hiệu ứng halving sẽ khiến xu hướng này vượt quá mong đợi của hầu hết mọi người

Các công ty khai thác bitcoin thường hạn chế nguồn cung trước và sau chu kỳ halving. sẽ diễn ra vào tháng 4 năm 2024; đây có thể là một lý do khác dẫn đến tình trạng thiếu nguồn cung. Đôi khi, đây là sự phát triển về giá được thấy trong thị trường hàng hóa, khi những người tham gia thị trường buộc phải mua và người bán từ chối bán ở những mức giá đó. Kết quả là giá cả tăng mạnh. Hướng đi của giá Bitcoin trong năm nay có thể khiến mọi người ngạc nhiên.

Như chúng tôi đã lưu ý, Bitcoin có xu hướng phục hồi mạnh mẽ trong chu kỳ halving, trùng với chu kỳ bầu cử ở Hoa Kỳ. Lợi nhuận trung bình của Bitcoin trong năm 2020, 2016 và 2012 là +192%. Điều này có thể nâng Bitcoin lên mục tiêu 125.000 USD mà chúng tôi đã đặt ra vào tháng 7 năm 2023 dựa trên chỉ báo “mức cao nhất trong một năm”. Tương tự như vậy, chứng khoán Mỹ có xu hướng hoạt động mạnh mẽ trong những năm bầu cử ở Mỹ, với hai lần giảm duy nhất kể từ năm 1960 (-60 năm trước) là vào năm 2008 (-37%) và 2000 (-9,1%).

Mùa Altcoat đang đến

Đáng ngạc nhiên là lãi suất tài trợ Bitcoin vẫn ở mức cao trong kỳ nghỉ lễ, cho thấy các nhà giao dịch tiền điện tử vẫn rất lạc quan và kỳ vọng Bitcoin ETF sẽ sớm được phê duyệt.  

Với việc chỉ số thống trị của Bitcoin giảm xuống 50,3%, chúng ta sắp bước vào mùa altcoin, mùa này sẽ chứng kiến ​​thị trường tiền điện tử bước vào giai đoạn tên lửa beta.

Giá Bitcoin tăng vọt và tỷ lệ tài trợ vượt quá 66% (hàng năm)

Mặc dù chúng tôi không thấy hoạt động đúc tiền Tether gia tăng, điều này cho thấy dòng tiền fiat đổ vào tiền điện tử, nhưng thực tế là giá đang tăng có thể cho thấy rằng không có người bán trên thị trường và giá đang tăng cao hơn. Sáng nay, tỷ lệ tài trợ đạt mức cao mới là +66%. Điều này có nghĩa là người mua phải trả cho người bán 66% mỗi năm để duy trì vị thế mua.

Đây là cách thị trường tương lai siết chặt thị trường giao ngay và có thể đẩy Bitcoin lên trên mức mục tiêu 50.000 USD vào tháng 1 năm 2024, điều này có vẻ có thể đạt được một cách hợp lý. Chúng ta có thể giao dịch trên 50.000 USD vào cuối tuần.

2. Matrixport 3/1: Bi quan đến trung lập

ETF chưa đạt tiêu chuẩn SEC nhưng sẽ đạt được trong quý 2

Matrix on Target lạc quan về kỳ vọng đồng thuận cho năm 2023 và dự đoán Bitcoin có thể đạt 45.000 USD vào Giáng sinh. Chúng tôi thậm chí còn dự đoán rằng Bitcoin có thể tăng lên 50.000 USD vào cuối tháng 1 năm 2024 nếu tất cả các yêu cầu của SEC đối với quỹ giao dịch trao đổi giao ngay Bitcoin (ETF) được đáp ứng. Mặc dù chúng tôi đã thấy các cuộc họp thường xuyên giữa những người nộp đơn của ETF và nhân viên của SEC, dẫn đến việc những người nộp đơn nộp lại đơn đăng ký của họ,chúng tôi tin rằng không có đơn đăng ký nào đáp ứng các yêu cầu chính phải đáp ứng trước khi được SEC phê duyệt. Điều đó có thể xảy ra vào quý 2 năm 2024, nhưng chúng tôi dự đoán SEC sẽ từ chối tất cả các đề xuất vào tháng 1.

Rất khó để phê duyệt các quỹ ETF dưới sự lãnh đạo của Đảng Dân chủ

Hiện tại, Đảng Dân chủ chiếm ưu thế trong năm lãnh đạo ủy ban bỏ phiếu của SEC. Chủ tịch SEC Gensler không tán thành tiền điện tử,thậm chí có khả năng ông sẽ bỏ phiếu phê duyệt quỹ giao dịch giao ngay Bitcoin. ETF chắc chắn sẽ thúc đẩy ngành công nghiệp tiền điện tử nói chung và theo nhận xét của Gensler vào tháng 12 năm 2023, ông vẫn tin rằng ngành này cần phải tuân thủ chặt chẽ hơn. Từ góc độ chính trị, không có lý do gì để phê duyệt quỹ giao dịch giao ngay Bitcoin, vì điều này sẽ chính thức biến Bitcoin trở thành một kho lưu trữ giá trị thay thế.

Kể từ khi các nhà giao dịch bắt đầu đặt cược vào sự chấp thuận của ETF vào tháng 9 năm 2023, ít nhất 14 tỷ USD tiền pháp định và đòn bẩy bổ sung đã được đổ vào thị trường tiền điện tử. Một số dòng chảy này có thể liên quan đến các điều kiện vĩ mô thích ứng, vì Fed đã trở nên ôn hòa. Tuy nhiên, trong số 14 tỷ USD ở vị thế mua bổ sung, 10 tỷ USD có thể liên quan đến kỳ vọng phê duyệt ETF.

Ngay cả với việc thanh lý chuỗi, 24 năm vẫn dương

Nếu SEC từ chối đơn đăng ký, chúng tôi có thể thấy việc thanh lý chuỗi vì Chúng tôi mong đợi 51 tỷ USD hợp đồng tương lai Bitcoin dài hạn vĩnh viễn bổ sung sẽ không bị ràng buộc. Chúng ta có thể thấy giá Bitcoin giảm nhanh 20% trở lại phạm vi 36.000 USD/38.000 USD.

Nếu những người tham gia thị trường không nhận được bất kỳ tin tức phê duyệt nào trước Thứ Sáu, ngày 5 tháng 1 năm 2024, Matrix on Target khuyến nghị các nhà giao dịch bán khống Bitcoin bằng cách mua quyền chọn bán trị giá 40.000 USD vào cuối tháng 1 hoặc trực tiếp thông qua các đồng tiền quyền chọn để phòng ngừa các vị thế mua của họ.

Ngay cả khi SEC phủ quyết ETF, chúng tôi vẫn kỳ vọng giá Bitcoin vào cuối năm 2024 sẽ cao hơn so với đầu năm (42.000 USD), vì những năm bầu cử ở Hoa Kỳ và những năm khai thác Bitcoin có xu hướng tích cực.

3. Quan điểm của Wu Jihan, việc lặp lại nhanh là một loại khả năng

Sự cố bất ngờ này đã làm gián đoạn kỳ nghỉ của tôi một chút và đánh thức tôi. Sau khi đọc nó, tôi phát hiện ra rằng báo cáo phân tích của Matrixport thực sự là nguyên nhân gây ra sự sụp đổ của thị trường. Cái nồi quá nặng để mang theo. Vui lòng tránh tin vào những tin đồn đơn giản hóa hoặc khái quát hóa quá mức dựa trên tin tức của X.

Nhà phân tích Markus của Matrixport không bày tỏ quan điểm trái ngược nhau trong cùng ngày. Anh ấy đã tweet một lượt xem vào thứ Ba và lượt xem ngược lại vào thứ Tư.

Nhà phân tích của chúng tôi đã điều chỉnh quan điểm của mình. Trong thị trường luôn thay đổi này, việc có thể bình tĩnh làm “hôm nay là gì, hôm qua đã sai” và điều chỉnh quan điểm của mình trong trạng thái “lật trang nhanh hơn lật sách” nên được coi là một khả năng và lợi thế. Nếu bạn là một nhà giao dịch, bạn sẽ không muốn làm việc với một nhà phân tích đang mắc kẹt với những gì anh ta thấy ngày hôm qua. Rất có thể ngày hôm qua anh ấy đã nhận ra mình sai nhưng lại xấu hổ thừa nhận và nói với bạn. Matrixport làm việc với một số nhà phân tích xuất sắc, những người có khả năng thay đổi nhanh chóng quan điểm của họ tiếp tục được khách hàng của Matrixport đánh giá cao.

Các nhà đầu tư có thể đánh giá hiệu quả của các nhà phân tích Matixport theo nhiều khía cạnh thời gian:

• Ngắn hạn Chìa khóa câu hỏi là,Marcus có kiếm tiền bằng cách mua quyền chọn bán Bitcoin ngay sau khi báo cáo được công bố không? Điều này đã xảy ra và lời khuyên này đã được chứng minh là đúng.

• Trong trung hạn, chúng tôi sẽ tiếp tục quan sát xem liệu Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) có thực sự hoãn thông báo giao ngay vào ngày 15 hoặc 31 tháng 1 năm 2024 hay không . Quyết định của ETF. Ngay cả sau khi phương tiện truyền thông tài chính nổi tiếng ZeroHedge chuyển tiếp những tin tức tích cực hơn về ETF giao ngay và chế nhạo Markus, Markus vẫn kiên quyết giữ vững quan điểm của mình. Các nhà đầu tư thông minh sẽ bỏ qua những ý tưởng bất chợt không liên quan, đánh giá dự báo chỉ dựa trên giá trị phân tích được công bố của nhà phân tích và theo dõi chặt chẽ mọi thay đổi tiếp theo.

• Ngoài ra, các nhà phân tích của Matrixport cũng dự đoán rằngcác quỹ ETF giao ngay cuối cùng có thể đáp ứng các điều kiện quan trọng trong quý 2 năm 2024. Chúng ta sẽ xem liệu dự đoán của anh ấy có đúng hay không. Ngoài ra, hãy chú ý thêm xem liệu quan điểm của các nhà phân tích Matrixport có được điều chỉnh hay không.

Về lâu dài, các nhà đầu tư thông minh sẽ theo dõi xem liệu Bitcoin có giao dịch trên mức giá khởi điểm 42.000 USD vào năm 2024 hay không, như đã đưa tin. Markus, một nhà phân tích làm việc với Matrixport, khuyến nghị mua ở mức thấp tiềm năng. Vào thời điểm này vào năm 2025, chúng tôi sẽ có thể xác định liệu lời khuyên này có đúng hay không.