Tác giả: UkuriaOC, CryptoVizArt, Glassnode; Trình biên dịch: Bai Shui, Golden Finance
Khi giá Bitcoin tăng lên tới 100.000 USD, những người nắm giữ dài hạn bắt đầu phân bổ hơn 507.000 BTC, mặc dù nó vẫn thấp hơn so với giá của người bán trong cuộc biểu tình tháng 3. 934.000 BTC, nhưng vẫn đáng kể.
Những người nắm giữ dài hạn nắm giữ một lượng lợi nhuận đáng kể, đặt lợi nhuận thực hiện hàng ngày ở mức ATH mới 2,02B.
Khi đánh giá thành phần chi tiêu vật chất, phần lớn áp lực bên bán dường như đến từ các token có thời hạn từ 6 tháng đến 1 năm.
Sau một loạt ATH mới liên tục, giá Bitcoin hiện đã gần đạt mức ấn tượng và được mong đợi. mức giá 100.000 USD mỗi xu là rất gần. Như trong tất cả các chu kỳ trước, nhóm nắm giữ dài hạn đang tận dụng dòng vốn thanh khoản và phía cầu đang mạnh lên để tiếp tục phân bổ nguồn cung nắm giữ trên quy mô lớn.
Nhóm này hiện đã bán được 507.000 BTC kể từ khi nguồn cung LTH đạt đỉnh vào tháng 9. Đây là một kích thước đáng kể; tuy nhiên, nó nhỏ so với 934.000 BTC trong cuộc biểu tình ATH vào tháng 3 năm 2024.
Chúng tôi thấy một bức tranh tương tự bằng cách đánh giá tỷ lệ phần trăm của tổng nguồn cung mà những người nắm giữ dài hạn giao dịch từ các vị thế có lãi. Hiện tại, trung bình 0,27% nguồn cung LTH được bán mỗi ngày, chỉ có 177 ngày giao dịch có tỷ lệ bán cao hơn.
Thật thú vị, chúng ta có thể quan sát thấy tỷ lệ tương đối của các khoản thanh toán LTH cao hơn ATH vào tháng 3 năm 2024, cho thấy hoạt động bán hàng tích cực hơn.
Chúng ta cũng có thể tham khảo chỉ số sức sống LTH để đánh giá sự cân bằng giữa việc tạo Coinday (thời gian nắm giữ) và sự phá hủy Coinday (thời gian nắm giữ đã sử dụng). Thông thường, xu hướng tăng của Vitality được đặc trưng bởi môi trường hoạt động tiêu dùng gia tăng, trong khi xu hướng giảm cho thấy việc nắm giữ dài hạn là động lực chính.
Mặc dù tỷ lệ phân phối nguồn cung hiện tại lớn hơn mức đỉnh tháng 3 nhưng khối lượng đốt của Coinday vẫn ở mức thấp. Điều này nhấn mạnh rằng hầu hết các giao dịch mã thông báo LTH có thể đã được thực hiện rất gần đây (ví dụ: trung bình có nhiều khả năng là 6 tháng thay vì 5 năm).
Người nắm giữ dài hạn đóng vai trò quan trọng trong quá trình khám phá giá vì họ là nguồn chính cung cấp nguồn cung không hoạt động trước đây quay trở lại lưu thông thanh khoản. Khi thị trường giá lên phát triển, việc đánh giá mức độ chốt lời của nhóm này sẽ trở nên thận trọng hơn vì họ có xu hướng hoạt động ngày càng tích cực khi giá tăng.
Những người nắm giữ dài hạn hiện đang nhận được khoản lợi nhuận khổng lồ 2,02 tỷ USD hàng ngày, thiết lập ATH mới và vượt qua ATH mới được thiết lập vào tháng 3. Cần có phía cầu mạnh để hấp thụ hoàn toàn lượng cung dư thừa này, có thể phải mất một thời gian tái tích lũy để hấp thụ hoàn toàn.
Đánh giá sự cân bằng giữa lãi và lỗ của LTH, chúng ta có thể thấy tỷ lệ của cả hai tăng nhanh trong tháng 11. Theo định nghĩa, đây là khoản lỗ do nguồn cung LTH không đủ trong cơ chế phát hiện giá này.
Về mặt lịch sử, giá cả sẽ vẫn lạc quan trong vài tháng, giả sử dòng cầu mới đổ vào đáng kể và bền vững.
Tỷ lệ rủi ro bên bán đánh giá tổng số tiền lãi và lỗ thực tế mà nhà đầu tư nắm giữ so với quy mô của tài sản (được đo bằng giới hạn thực tế). Chúng ta có thể xem xét chỉ báo này trong khung sau:
Giá trị cao< Cho biết rằng các nhà đầu tư đang chi tiêu mã thông báo với mức lãi hoặc lỗ đáng kể so với cơ sở chi phí của họ. Tình trạng này cho thấy thị trường có thể cần tìm lại trạng thái cân bằng và thường xảy ra biến động giá biến động cao.
Giá trị thấp Cho biết rằng hầu hết các token đang chi tiêu tương đối gần với mức chi phí hòa vốn cơ bản, cho thấy rằng một số mức cân bằng đã đạt được. Tình huống này thường có nghĩa là "lợi nhuận và thua lỗ" đã cạn kiệt trong phạm vi giá hiện tại và thường mô tả một môi trường ít biến động.
Tỷ lệ rủi ro của người bán đang tiến đến phạm vi giá trị cao và đó là suy ra rằng phạm vi hiện tại là Hoạt động chốt lời đáng kể xảy ra. Tuy nhiên, số liệu hiện tại vẫn thấp hơn nhiều so với giá trị cuối cùng đạt được trong chu kỳ trước. Điều này cho thấy rằng các thị trường giá lên trước đó có đủ nhu cầu để hấp thụ nguồn cung ngay cả khi chịu áp lực bán tương đối tương tự.
Sau khi xác định mức tăng đáng kể trong hoạt động chốt lời của những người nắm giữ dài hạn, chúng tôi có thể tăng điều này bằng cách xem xét cẩn thận cơ cấu của nguồn cung đang được bán Mức độ chi tiết của việc đánh giá.
Chúng tôi có thể sử dụng phân khúc theo độ tuổi của chỉ số lợi nhuận thực hiện để đánh giá nhóm nhỏ nào đóng góp nhiều nhất vào áp lực của người bán. Ở đây chúng tôi tính toán khối lượng chốt lời tích lũy theo thời gian kể từ đầu tháng 11 năm 2024.
Lợi nhuận thực hiện trong 6 tháng-1 năm: 12,6 tỷ USD
Lợi nhuận thực hiện sau 1-2 năm: 7,2 tỷ USD
Lợi nhuận nhận được sau 2-3 năm: 4,8 tỷ USD
Lợi nhuận nhận được sau 3-5 năm: 6,3 tỷ USD
Lợi nhuận nhận được sau 5 năm: 4,8 tỷ USD
Các token có thời hạn từ 6 tháng đến 1 năm chiếm ưu thế trước áp lực bên bán hiện tại, chiếm 35,3% tổng số.
Sự thống trị của các token có khoảng thời gian từ 6 tháng đến 1 năm làm nổi bật rằng hầu hết chi tiêu đều đến từ các token được mua gần đây, nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư dài hạn hơn vẫn thận trọng và có thể kiên nhẫn với mức giá cao hơn. Người ta có thể lập luận rằng khối lượng bán này có thể mô tả các nhà đầu tư theo phong cách giao dịch xoay vòng, những người đã tích lũy vốn sau khi ra mắt ETF và lên kế hoạch tận dụng làn sóng thị trường tiếp theo.
Tiếp theo, chúng ta có thể áp dụng cách tiếp cận tương tự đối với quy mô lợi nhuận mà tất cả các nhà đầu tư nhận được và phân loại chúng theo tỷ lệ phần trăm ROI bị khóa.
Lợi nhuận thực hiện từ 0%-20%: 10,1 tỷ USD
Lợi nhuận thực hiện từ 20%-40%: 10,7 tỷ USD
Lợi nhuận thực hiện từ 20%-40%: 10,7 tỷ USD
p>
Lợi nhuận thực hiện 40%-60%: 7,3 tỷ USD
Lợi nhuận thực hiện 60%-100% : 7,2 tỷ USD
100%-300% lợi nhuận thực hiện: 13,1 tỷ USD
300%+ lợi nhuận thực hiện: 107 Hàng tỷ đô la
Điều thú vị là có một mức độ nhất quán giữa các nhóm này, với tất cả các nhóm chiếm tỷ lệ tương tự trong tổng số. Có thể cho rằng, điều này thể hiện một chiến lược “không thực tế” màcác nhà đầu tư có cơ sở chi phí thấp hơn có thể hưởng lợi từ việc bán ít mã thông báo hơn để đạt được mục tiêu theo thời gian. một khoản lợi nhuận đô la tương tự.
Đặc biệt chú ý đến năm 2021 Đối với các token được mua trong năm 2022 và 2023, chúng ta có thể quan sát hành vi chi tiêu đáng kể và bền vững trong thời kỳ cao điểm tháng 3.
Tuy nhiên, trong đợt tăng giá hiện tại, hành động bán chủ yếu bao gồm các đồng tiền được mua vào năm 2023, trong khi các đồng tiền được mua vào năm 2021 và 2022 chỉ mới bắt đầu làm tăng áp lực người bán. Điều này một lần nữa phù hợp với lời giải thích có thể cho việc lấy lợi nhuận theo kiểu “giao dịch xoay vòng” là chiến lược chủ đạo.
Để đo lường tính bền vững của xu hướng đi lên này, chúng ta có thể so sánh cấu trúc của URPD hiện tại với ATH tháng 3 năm 2024. So sánh các cấu trúc đã trải qua trong kỳ.
Vào tháng 3 năm 2024, sau vài tháng tăng giá sau khi ETF ra mắt, nguồn cung ở một số cụm cung ứng đã đổi chủ trong khoảng từ 40.000 USD đến 73.000 USD. Trong bảy tháng biến động giá cả sau đó, khu vực này nổi lên như một trong những cụm cung ứng quan trọng nhất trong lịch sử.
Khi nguồn cung tích lũy trở lại, nó sẽ tạo thành sự hỗ trợ cuối cùng cho sự bắt đầu của đợt tăng giá này.
Tua nhanh đến ngày hôm nay , thị trường phục hồi nhanh đến mức chỉ còn lại rất ít BTC trong Được đổi chủ với giá từ 76.000 đến 88.000 USD. Từ đó có thể xác định được hai quan sát chính:
Khám phá giá là một quá trình thường đòi hỏi các đợt phục hồi, điều chỉnh và hợp nhất để xác nhận các phạm vi giá mới.
Có thứ gì đó dưới $88.000 " air Gap" có thể trở thành một lĩnh vực đáng lo ngại nếu thị trường quay trở lại mức thấp hơn trước khi thử lại trên 100.000 USD.
Khi thị trường cố gắng tìm lại trạng thái cân bằng trong cơ chế khám phá giá này, những thay đổi trong phân phối cung có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về cung và cầu hiểu biết sâu sắc về các lĩnh vực nhu cầu.
Những người nắm giữ dài hạn đang bán ra do giá tăng. Điều này tạo ra tình trạng dư thừa nguồn cung cần phải được hấp thụ để thích ứng với việc giá tiếp tục tăng.
Khi đánh giá thành phần chi tiêu vật chất, phần lớn áp lực bên bán dường như đến từ BTC trong khoảng thời gian từ 6 tháng đến 1 tuổi. Điều này nhấn mạnh tiềm năng bán thêm của các tổ chức cũ yêu cầu giá cao hơn để bán BTC của họ.
Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) đang tiến hành khảo sát thị trường về giao dịch 24 giờ, một phần do sự gia tăng hoạt động từ Bitcoin và các nhà đầu tư bán lẻ.
MiyukiTrong bối cảnh căng thẳng địa chính trị leo thang ở nhiều khu vực khác nhau trên toàn cầu, nhà đầu tư nổi tiếng và tác giả cuốn sách “Rich Dad Poor Dad”, Robert Kiyosaki, tin rằng điều này có thể dẫn đến một cuộc chiến tranh thế giới khác và Bitcoin có khả năng hoạt động tốt. Tác giả nổi tiếng này từ lâu đã khuyến nghị vàng, bạc và Bitcoin.
WeiliangIRS đã phát hành dự thảo biểu mẫu thuế 1099-DA, mà các chuyên gia cảnh báo sẽ cho phép thu thập danh tính người giao dịch Bitcoin trên quy mô lớn và chuyển dữ liệu từ các địa chỉ ví được mã hóa.
AlexTheo một báo cáo chưa được kiểm toán, Animoca Brands được cho là nắm giữ 291 triệu USD tiền mặt và stablecoin.
KikyoViệc giảm một nửa Bitcoin gần đây đã làm dấy lên sự lạc quan giữa các nhà phân tích, với những dự đoán cho thấy giá có thể đạt tới 4,5 triệu USD mỗi đồng, do nguồn cung hạn chế và sự quan tâm của tổ chức ngày càng tăng. Tiềm năng của Bitcoin như một tài sản lớn bền vững, được hỗ trợ bởi sự đầu tư của tổ chức và sự chuyển hướng theo hướng thân thiện với môi trường, biểu thị một kỷ nguyên mới táo bạo cho tiền điện tử.
WeatherlyThái Lan thắt chặt kiểm soát các sàn giao dịch tiền điện tử không có giấy phép để chống tội phạm tài chính, kêu gọi công chúng rút tiền và xác minh giấy phép nền tảng để tăng cường an toàn và tuân thủ.
MiyukiKhi tiền tiếp tục chảy ra trong tuần thứ hai liên tiếp, các quỹ tiền điện tử toàn cầu đang gặp phải sự không chắc chắn trên thị trường. Các nhà đầu tư đang lo lắng về việc Cục Dự trữ Liên bang thực hiện chính sách lãi suất cao trong thời gian dài, dẫn đến nhu cầu về các quỹ ETF tiền điện tử giảm. Riêng ở Mỹ, các quỹ ETF bị rút 244 triệu USD.
AlexGeoff Kendrick, Trưởng phòng Nghiên cứu Tài sản Kỹ thuật số tại Standard Chartered, tuyên bố rằng do xu hướng tăng giá của tiền điện tử, giá Bitcoin vẫn có thể tăng hơn gấp đôi trong năm nay. Kendrick đã tái khẳng định mục tiêu giá 150.000 USD của công ty trong cuộc phỏng vấn với BNN Bloomberg vào tuần trước, cho thấy Bitcoin sẽ tăng 127% vào cuối năm nay.
MiyukiNgười sáng lập tiền điện tử nổi tiếng MaxVìBTC dự đoán một tương lai tăng giá cho Dogecoin, điều này có khả năng dẫn đến sự gia tăng của các altcoin khác.
Weiliang12 dự án, hiện không còn tồn tại, đã huy động được tổng cộng 26,7 triệu USD thông qua một kỹ thuật gây quỹ gây tranh cãi được gọi là bán trước.
Catherine