L2 trong dữ liệu: tăng trưởng đột ngột dừng lại, vòng đấu loại trực tiếp bắt đầu

Tác giả: Ice Frog Nguồn: X, @Ice_Frog666666

Sự thật đã chứng minh rằng Layer2 không hề bị giả mạo , nhưng L2 của người dùng PUA mong đợi thông qua airdrop đã bị làm sai lệch.

Với hiệu suất tổng thể kém của hệ sinh thái Ethereum và sự mất cân bằng giữa Cơ sở hạ tầng và Ứng dụng, L2 phải đối mặt với việc loại bỏ thị trường một cách tàn bạo và thị trường lo lắng về Vấn đề phân khúc thanh khoản cũng sẽ biến mất ở vòng loại trực tiếp và hướng tới tương lai, một khi phía ứng dụng Ethereum hoàn thành bước đột phá trên cơ sở giải quyết khả năng tương tác, L2 có thể trở lại thời kỳ huy hoàng trước đây.

1. Tổng quan về L2: từ việc mở rộng công suất và giảm chi phí cho người dùng PUA

L2 như cơ sở hạ tầng ：Ngưỡng thấp, trăm hoa nở rộ; tính đồng nhất, tường thuật yếu

Sau khi Ethereum chuyển sang cơ chế POS, sự cạnh tranh của Lớp 2 (L2) đã diễn ra trở thành Ethereum và thậm chí là khu vực được mong đợi nhất trong thế giới blockchain. Về bản chất, giải pháp của L2 giúp giảm chi phí giao dịch và mở rộng thông lượng bằng cách hy sinh một lượng nhỏ bảo mật. Trên lộ trình mạng chính của Ethereum, đây là một bước quan trọng hướng tới sharding (sharding) tối ưu.

Với việc Optimism biến OP Stack thành nguồn mở, chuỗi chỉ bằng một cú nhấp chuột đã trở thành hiện thực, ngưỡng kỹ thuật của L2 đã được giảm xuống mức thấp nhất và số lượng Các lớp dự án khác nhau đã tăng lên. Số liệu thống kê kém và không đầy đủ, có hơn 60 L2 đang hoạt động trên thị trường. Một mặt, điều này có thể cho thấy sức hấp dẫn của Ethereum vẫn còn cao, nhưng mặt khác, nó cũng khiến mọi người phải suy nghĩ. nghi ngờ liệu có bao nhiêu L2 có thực sự cần thiết hay không, đặc biệt là khi vấn đề phân mảnh thanh khoản do mức độ đồng nhất cao của mỗi L2 đang ngày càng trở nên nghiêm trọng. Điều này cũng dẫn đến việc đưa EIP-4844 vào bản nâng cấp Ethereum Cancun vào năm 2024. mặc dù phí giao dịch của L2 đã giảm đáng kể, nhưng Ethereum và thậm chí cả hệ sinh thái L2 vẫn chưa bùng nổ thịnh vượng như tưởng tượng.

Mô hình phát triển của L2: chiến thắng sinh thái hoặc người dùng PUA

L2 vẫn còn trên thị trường Với được kỳ vọng rất lớn, bốn dự án vua (Arbitrum, Optimism, ZkSync, StarkWare) đã và đang thu hút sự chú ý của cộng đồng và thậm chí toàn bộ thị trường. Với nguồn tài chính khổng lồ, mức định giá cực cao, sức mạnh sinh thái và kỹ thuật sâu rộng, họ đã trở thành Người dẫn đầu. Tuy nhiên, ngày nay, khi mạch L2 đầy bùn cát, một số đã chuyển từ vua thành “tử thần”, trong khi số khác cơ bản vẫn giữ vững vị thế dẫn đầu và tiếp tục nới rộng khoảng cách với các đối thủ. Sự khác biệt cần bắt đầu từ mô hình phát triển L2.

Mô hình kinh doanh của L2 tương đối đơn giản. Đây là mô hình của chủ nhà thứ hai, kiếm tiền thông qua chênh lệch giá gas giữa L2 và L1. Theo mô hình kinh doanh này, L2 phải đối mặt với cả nhà phát triển và người dùng. Nó yêu cầu nhà phát triển tiếp tục xây dựng và người dùng tiếp tục giao dịch. Theo logic đơn giản này, khả năng vận hành của chính dự án đã được kiểm tra. Điều này cũng đã hình thành sự khác biệt về phát triển giữa các dự án. Một số tiếp tục hạ thấp ngưỡng dành cho các nhà phát triển và mở rộng liên minh sinh thái; một số tập trung vào phát triển các ứng dụng gốc và củng cố các lợi thế cốt lõi và một số tiếp tục thu hút người dùng tham gia tương tác thông qua kỳ vọng airdrop và thu hút người dùng; .TVL cao.

Trong cùng một mô hình lợi nhuận, các con đường và trọng tâm phát triển khác nhau cũng dẫn đến những kết quả rất khác nhau ngày nay. Ít nhất dữ liệu thị trường chứng minh rằng các dự án tập trung nghiêm túc vào sinh thái đều có. Hoạt động cao hơn, khả năng chống lại rủi ro mạnh mẽ hơn và các dự án dự kiến ​​sẽ tiếp tục đến tay người dùng PUA thông qua airdrop đã trở nên lỗi thời và không ai quan tâm đến chúng.

2. Dữ liệu thị trường: Từ King đến Death, chỉ còn một đợt airdrop

Dữ liệu thị trường: Một số hoạt động hàng ngày chỉ ở mức một con số, trong khi những hoạt động khác lại ổn định và ổn định

Trong thế giới blockchain, việc phát hành tiền xu có nghĩa là thời kỳ thu hoạch đã kết thúc Tuy nhiên, liệu nó có còn thu hút được người dùng sau giai đoạn thu hoạch hay không là một chỉ số quan trọng để kiểm tra chất lượng của một dự án.

Nếu bạn nhìn vào dòng thời gian phát hành xu:

Các dự án cũ đã phát hành xu là chủ yếu là: Arbitrum, Optimism;

Những cái được phát hành gần đây là: Zksync, Starknet, Blast;

Những dự kiến ​​sẽ phát hành coin trong thời gian tới là: Linea và Scroll.

Dữ liệu được hiển thị lần lượt như sau:

Arbitrum

< p style="text -align: left;">Arbitrum, với tư cách là người dẫn đầu L2, có TVL khổng lồ là 13 tỷ Từ quan điểm dữ liệu, dữ liệu trung bình hàng ngày về cơ bản là ổn định. là 1000E, với hoạt động cao, khối lượng giao dịch lớn và thu nhập từ giao thức cao.

Ngay cả khi các L2 khác sử dụng nhiều phương tiện khác nhau để chuyển hướng TVL, hoạt động của Arbitrum vẫn không hề suy giảm, phản ánh chân thực giá trị hàng đầu của nó.

< /p>

Quỹ bắc cầu trung bình hàng ngày của Arbitrum, nguồn dữ liệu.

Sự lạc quan

Sự lạc quan, với tư cách là một L2 kỳ cựu, có khoảng cách về dữ liệu so với Arbitrum, nhưng từ dữ liệu Về độ ổn định, hoạt động và độ ổn định của nó vẫn tương đối tốt.

< /p>

Biểu đồ: Quỹ bắc cầu trung bình hàng ngày lạc quan

Liên kết dữ liệu:

https://dune.com/queries/3626332/6108345

https://dune.com/queries/ 784244/1399124

ZKsync

Là người dẫn đầu trong lĩnh vực chứng minh không có kiến ​​thức, nó xuất phát từ Chuỗi công khai cấp độ "King of Heaven" đã nhảy lên cấp độ "Chết", chỉ thiếu một airdrop. Mặc dù cả V God và ngành đều tin rằng công nghệ ZK có tính hướng tới tương lai, nhưng hiệu suất thị trường và các đợt airdrop gây tranh cãi đã khiến hiệu suất thị trường của nó không đạt yêu cầu.

Hoạt động tổng thể hiện tại của ZKsync cực kỳ thấp, đặc biệt là sau khi dự án TGE được airdrop và phát hành vào ngày 7 tháng 6, hoạt động trên chuỗi của nó đã giảm mạnh. Điều thường xảy ra là số tiền gửi hàng ngày dưới 1E và số lượng người gửi tiền ít hơn 10. Thu nhập hàng ngày của thỏa thuận hầu như không được duy trì ở mức khoảng 1E. Về cơ bản, thỏa thuận đang mất tiền để duy trì hoạt động của thỏa thuận.

< /p>

Thu nhập từ giao thức Zksync và hoạt động hàng ngày sau khi airdrop

Liên kết dữ liệu:

< p style="text-align: left;">https://dune.com/gm365/era

https://dune.com/peyha/ serialr-profit-on-l2s

https://dune.com/queries/3813897/6414359

Kiểm tra thêm dữ liệu gần đây, mức độ hoạt động gần như bằng 0, số lượng người gửi tiền ở mức một con số và số tiền gửi chỉ vài chục đô la. Đối với một dự án có 2 tỷ FDV và nguồn vốn trên 100 triệu, dữ liệu quá ảm đạm để nhìn trực tiếp.

Starknet

Starknet cũng sử dụng công nghệ chứng minh không có kiến ​​thức nhưng dữ liệu của nó được so sánh đến ZKsync tốt hơn một chút, với số tiền gửi qua cầu trung bình hàng ngày khoảng hàng trăm nghìn đô la, nhưng tổng số người dùng hoạt động vẫn còn ít. Số lượng giao dịch hàng ngày đã giảm xuống mức trung bình 70.000 giao dịch trong một ngày kể từ đó. năm. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của DEX là dưới 500 Mười nghìn đô la Mỹ, đối với một chuỗi công khai có FDV là 4 tỷ, hiệu suất hoạt động vẫn rất kém.

< /p>

Quỹ bắc cầu trung bình hàng ngày của Starknet và người gửi tiền hàng ngày và khối lượng giao dịch Dex

Liên kết dữ liệu :< /p>

https://dune.com/queries/831568/1453718

https: // dune.com/tk-research/starknet

Blast

Hoạt động hàng ngày của Blast Người dùng rất ở mức thấp, TVL đã giảm mạnh từ mức đỉnh 3,5 tỷ USD hồi đầu năm nay xuống còn 1,5 tỷ USD, giảm 60%. Dòng tiền của dự án chảy ra rất nghiêm trọng. Từ dữ liệu, có thể thấy rõ rằng năm nay, chỉ trong ngày airdrop, số người dùng hoạt động hàng ngày đã vượt quá 3.000. Đã ba tháng kể từ khi áp dụng airdrop và số người dùng hoạt động trung bình hàng ngày là dưới 100.

< /p>

Biểu đồ: Dữ liệu TVL bùng nổ và dữ liệu hoạt động hàng ngày

Liên kết dữ liệu:

< p style="text-align: left;">https://dune.com/alec/blast-the-new-eth-l2

https: / /tokenterminal.com/terminal/projects/blastbridge?v=NDhjMTQ3YzUwYzg4ZGU5MjI5MzNmYWVh

Linea

Linea Hiệu suất ban đầu rất tốt, nhưng do thiếu kế hoạch phát hành tiền tệ rõ ràng và kỳ vọng về airdrop, hoạt động của người dùng gần đây đã giảm đáng kể, số tiền bắc cầu hàng ngày đôi khi ít hơn 1E, nhưng số lượng người dùng lớn và trung bình hàng ngày. số lượng người bắc cầu đã lên tới khoảng 150 người. So sánh dữ liệu giữa cả hai, có thể thấy rằng người dùng Lumao đã đóng góp nhiều lượng nhỏ TX. Nhìn chung, việc thiếu kỳ vọng rõ ràng về việc phát hành tiền xu của Linea đã dẫn đến sự sụt giảm DAU. Hiện tại, chỉ có hơn một nghìn người dùng mới hàng ngày, thấp hơn nhiều so với mức tăng hàng ngày trước đó là 100.000 người dùng mới.

< /p>

Biểu đồ: Dữ liệu hoạt động hàng ngày của Linea và số người dùng mới hàng ngày

Liên kết dữ liệu:

https://dune.com/linea/linea-overview

https://dune.com. /queries/2733739/4549682

Scroll

DAU của Scroll đã phát triển kể từ đầu năm năm nay Số lượng người dùng mới trong một ngày là khoảng 100. Tuy nhiên, do kỳ vọng mạnh mẽ vào việc phát hành tiền tệ của Scroll và khả năng lưu giữ lịch sử cao nên các tương tác với ví cũ vẫn tiếp tục diễn ra. Từ góc độ doanh thu, doanh thu của giao thức Scroll khá khả quan, nhưng so với một số L2 khác đã phát hành tiền gần đây, dữ liệu tương đối tốt.

< /p>

Cuộn dữ liệu hoạt động hàng ngày và thu nhập trung bình hàng ngày của giao thức

Liên kết dữ liệu:

https://dune.com/queries/3626340/6108370

Lý do đằng sau dữ liệu: Thi đấu L2 Lưỡi lê màu đỏ và kỳ vọng airdrop là con dao hai lưỡi

Từ số liệu trên có thể thấy rõ rằng do số lượng lớn L2, sự cạnh tranh ngày càng trở nên khốc liệt Đánh giá từ mô hình hiện tại, Arbitrum và Optimism cũ cho thấy kẻ mạnh luôn mạnh, trong khi Zksync, Starknet và Blast, những đồng tiền mới được phát hành, đang ngày càng tụt lại phía sau. và Scroll, sắp phát hành tiền xu, đang kìm hãm người dùng bằng những kỳ vọng về airdrop, hầu như không tồn tại được đến ngày nay. Những lý do cho điều này đáng được phân tích và việc quản lý kỳ vọng airdrop đặc biệt đáng được đề cập.

Huyền thoại về việc tạo ra của cải do airdrop mang lại đã khiến người dùng ngày càng kỳ vọng nhiều hơn vào airdrop. Điều này cũng trở thành một phương tiện quan trọng để các bên dự án thao túng người dùng. nhưng qua so sánh trên, có thể thấy rõ rằng bên dự án thực sự có thể liên tục tăng TVL thông qua airdrop, từ đó tăng giá trị và thu được số tiền tài chính lớn. Tuy nhiên, giả sử rằng họ không thể tiếp tục đầu tư thời gian và tiền bạc vào trải nghiệm người dùng. xây dựng sinh thái, quản lý kỳ vọng airdrop, v.v., thay vào đó, nó sẽ chuyển qua airdrop. Nếu người dùng tiếp tục nâng cao kỳ vọng của họ, dẫn đến "sấm sét lớn nhưng mưa ít" hoặc kết quả không tương đối công bằng thì phản ứng dữ dội của thị trường vẫn sẽ đến nhanh chóng. .

Zksync là một ví dụ điển hình. Đảng Lữ Mao đã ủng hộ giá trị thị trường hàng chục tỷ đồng. Tuy nhiên, 4 năm chờ đợi airdrop là một " kho chuột" "Cộng đồng mắng mỏ công ty, và danh tiếng của công ty giảm mạnh, khiến dữ liệu thị trường lao dốc. Đến bây giờ, rất khó để khôi phục lại vinh quang trong quá khứ.

Mặt khác, mặc dù Arbitrum và Optimism chưa đạt đến tầm cao mới về giá tiền tệ nhưng họ vẫn tiếp tục nỗ lực xây dựng sinh thái và cố gắng hết sức để đạt được "mưa và sương" trong airdrop "Và tương đối công bằng, ít nhất nó vẫn duy trì được sự ổn định về mặt dữ liệu, đảm bảo cho dự án tiếp tục hoạt động ổn định. Có lẽ những bài học trong quá khứ của Zksync đã khiến Scroll và Linea, những quốc gia chưa phát hành coin, không đưa ra tín hiệu rõ ràng về airdrop và phát hành coin, đồng thời phải đánh đổi thời gian lấy không gian để có cơ hội sống sót và chờ đợi cơ hội thích hợp tiếp theo. .

3. Sự đột phá của L2: hội nhập hay loại bỏ, bình minh đang ở phía ứng dụng

Kể từ đầu năm nay, tiếng nói nói xấu Ethereum vẫn tiếp tục. Nguyên nhân chính là do hệ sinh thái Ethereum không chỉ đối mặt với sự thất bại so với kỳ vọng tăng trưởng L2 mà còn là tác động liên tục của Solana và những người khác từ bên ngoài. trong điều kiện thị trường kém, sự thịnh vượng được mong đợi và giá tiền tệ đã tăng lên rất nhiều. Từ góc nhìn của L2, doanh thu cốt lõi của nó đến từ sự chênh lệch phí Gas. Tuy nhiên, khi mạng chính Gas chỉ ở mức một con số, ngay cả mạng chính cũng không có câu chuyện hấp dẫn hơn và doanh thu giao thức giảm đáng kể. có thể đoán trước được.

Nếu chúng ta chỉ nhìn vào công nghệ và hiệu suất của Ethereum, L2 chắc chắn thành công và có giá trị, ít nhất nó đã giải quyết được tình trạng tắc nghẽn và các vấn đề của Ethereum theo từng giai đoạn. vấn đề về gas, nhưng như đã đề cập ở phần đầu của bài viết này, giải pháp về hiệu suất cũng mang lại sự phân tán thanh khoản và sự cạnh tranh không thể thay đổi giữa các lần cuộn lại tăng cường sự phân chia. Vấn đề về khả năng tương tác là vấn đề đầu tiên mà L2 cần khắc phục. Người sáng lập Vitalik rõ ràng đã nhận thức được vấn đề này và tuyên bố trên mạng xã hội vào tháng 8 năm nay rằng vấn đề sẽ sớm được giải quyết. Trong quá trình này, điều chắc chắn sẽ phải đối mặt là việc tích hợp hoặc loại bỏ L2, xét theo hoạt động hiện tại thì không cần quá 60 L2.

Nếu nhìn từ góc độ dài hạn, điều quan trọng nhất trong mô hình kinh doanh của L2 là phí Gas, vốn phụ thuộc nhiều vào người dùng C-end Điều phản tác dụng là gánh nặng tài chính rất cao, hầu hết các L2 có kỳ vọng cao đã chọn tiếp tục xây dựng búp bê matryoshka trên cơ sở hạ tầng B-end. tương đương với mỗi dự án xây dựng đường chính hoặc các công cụ làm đường nhưng cỏ dại mọc um tùm ngay đầu đường và không ai quan tâm đến. Infra rất phổ biến, nhưng có rất ít Ứng dụng, ứng dụng trước nhanh hơn và có thể nhận được nguồn tài chính lớn, trong khi ứng dụng sau chậm và không hấp dẫn, điều này đã dẫn đến sự phát triển không cân bằng của Ethereum ngày nay.

Vào tháng 7 năm nay, tại Hội nghị nhà phát triển Ethereum, điểm nổi bật nhất trong bài phát biểu của Vitalik về chủ đề "Mười năm tiếp theo của Ethereum" là làm rõ những điều tiếp theo thập kỷ. Chủ đề lớn nhất của hệ sinh thái Ethereum năm nay là ứng dụng. Nếu khả năng tương tác được giải quyết, một phần của L2 được tích hợp hoặc loại bỏ thêm và vòng ứng dụng sát thủ tiếp theo được tung ra, đường đua L2 vẫn có thể được tái sinh. Tuy nhiên, vẫn chưa biết L2 nào được đề cập trong bài viết này có thể tồn tại.

4. Tóm tắt

Bằng cách phân loại toàn diện mô hình cơ bản, mô hình phát triển và Thị trường Có thể thấy dữ liệu hiệu suất và con đường đột phá trong tương lai:

Một số dự án dựa vào airdrop để dự đoán người dùng PUA. Sau khi hoàn tất việc phát hành tiền tệ, họ sẽ sử dụng airdrop. sẽ ngay lập tức trở lại hình dạng ban đầu. Về cơ bản, không ai quan tâm đến chúng, chẳng hạn như ZkSync và Blast;

Một số dựa vào cơ sở người dùng và cơ sở người dùng tích lũy ban đầu, và tiếp tục chiếm vị trí dẫn đầu thị trường thông qua đổi mới công nghệ và hoạt động tốt, được kỳ vọng sẽ giành chiến thắng trong cuộc cạnh tranh khốc liệt như Arbitrum và Optimism;

Một số có xuất thân sang trọng và nguồn tài chính chưa từng có, đồng thời chỉ có thể dựa vào airdrop để phát hành tiền và đang gặp khó khăn với các Hỗ trợ như Linea và Scroll.

Dữ liệu thực tế chứng minh rằng L2 không bị làm sai lệch, nhưng L2 của người dùng PUA mong đợi thông qua airdrop đã bị làm sai lệch.

Phân tích sâu hơn có thể thấy rằng do hiệu suất tổng thể kém của hệ sinh thái Ethereum và sự mất cân bằng giữa Infra và Ứng dụng, L2 đã phải đối mặt với một cuộc cạnh tranh loại bỏ thị trường tàn khốc Vấn đề phân khúc thanh khoản đáng lo ngại cũng sẽ biến mất ở các vòng đấu loại trực tiếp, đồng thời hướng tới triển vọng. Trên cơ sở giải quyết khả năng tương tác, một khi phía ứng dụng Ethereum hoàn thành bước đột phá, L2 có thể trở lại thời kỳ huy hoàng trước đây.