Cơn sốt meme, chiến trường mới của VC: cơ hội hay cạm bẫy?

 TL;DR 

Trải nghiệm Meme Sau giai đoạn phát triển chậm chạp từ năm 2013 đến năm 2019, tiếp theo là thời kỳ hỗn loạn với sự thay đổi nhanh chóng từ năm 2020 đến năm 2022, cuối cùng nó đã mở ra một thời kỳ phát triển nhanh chóng từ năm 2023 đến năm 2024 và chính thức được công nhận rộng rãi cũng như khán giả như một ca khúc duy nhất. .

2. Tỷ lệ doanh thu trung bình hàng ngày của Meme là khoảng 11%. Trong khi đó, tỷ lệ doanh thu của DeFi là 5%, của Layer2 là 7% và tỷ lệ doanh thu trung bình hàng ngày của Layer1 là Tỷ lệ 4% này không chỉ làm nổi bật tính thanh khoản cao của Meme mà còn cho thấy người dùng quan tâm đến Meme nhiều hơn và có tần suất giao dịch cao hơn.

3. Tính đến cuối quý 3 năm 2024, thị phần giá trị thị trường của Meme trên toàn bộ thị trường tiền điện tử đã tăng từ 0,87% hai năm trước lên 2,58 như hiện nay % và vẫn có xu hướng tăng. Nếu chúng ta thực hiện mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản thì tỷ lệ này sẽ đạt 3,54% vào năm 2025 và 7,81% vào năm 2030.

4. Meme là Lớp 1 được tận dụng đòn bẩy, tức là khi tình hình thị trường được cải thiện thì Lớp 1 sẽ tăng khoảng 5 đến 10 lần.

5. Meme động vật và Meme văn hóa sùng bái là những loại phù hợp để gây sự chú ý lâu dài. Ngược lại, các loại meme khác có xu hướng gắn liền với các điểm nóng ngắn hạn và sự chú ý cũng như mức độ phổ biến của chúng có thể tăng nhanh rồi sau đó giảm trở lại.

Vào năm 2024, ngành và thị trường đang trải qua một cuộc cải tổ mạnh mẽ. Trong bối cảnh hiệu suất ra mắt kém của nhiều dự án do VC đầu tư và hỗ trợ, Meme đã đi ngược lại. hiện tại, nó trở thành một lực lượng mới không thể bỏ qua. Sự nổi lên của chế độ PvP, hiệu ứng giàu có do các đòn chí mạng bằng một xu mang lại và Solana cực kỳ thân thiện với Meme đều cho thấy sự tỏa sáng độc đáo của họ trong năm nay. Murad, đại diện cho thế hệ Meme mới, nhanh chóng trở thành nhân vật được yêu thích trong thế giới Meme qua bài phát biểu của Supercycle. Tuy nhiên, đằng sau cơn sốt Meme này, Meme thực sự đã trải qua những thay đổi gì? Từ góc độ VC, chúng ta nên tham gia như thế nào? Những vấn đề này đáng để chúng ta thảo luận sâu hơn.

 Toàn cảnh thị trường Meme: Nguồn gốc, sự tiến hóa và phân tích dữ liệu thị trường 

Nguồn gốc và tác động

Meme là một hiện tượng giao tiếp văn hóa, sự xuất hiện của nó gắn liền với con người lịch sử có mối liên hệ chặt chẽ. Ngôn ngữ, tín ngưỡng, phong tục, v.v... có nguồn gốc từ các xã hội sơ khai được lan truyền giữa các nhóm thông qua sự bắt chước và học tập. Sự xuất hiện của Internet đã đẩy nhanh sự lan truyền của Meme. Chúng có dạng hình ảnh, video, văn bản, biểu tượng cảm xúc, v.v. và lan truyền nhanh chóng giữa những người dùng do sự hài hước, mỉa mai hoặc cộng hưởng. Meme đáp ứng nhu cầu bày tỏ cảm xúc, chia sẻ quan điểm, tạo sự cộng hưởng trong tương tác xã hội của con người. Đó là một hiện tượng văn hóa phản ánh xu hướng xã hội, tâm lý nhóm và sự thay đổi văn hóa. Sự lan rộng và phổ biến của nó bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau như sự hấp dẫn của nội dung, môi trường giao tiếp, sự chấp nhận của cộng đồng và ảnh hưởng của KOL.

Trong Web2, văn hóa Meme chủ yếu ra đời và phát triển trên hai nền tảng 4chan và Reddit. 4chan là nơi ra đời của Meme Pepe the Frog nổi tiếng và là nơi lưu trữ một lượng lớn nội dung liên quan đến Pepe Meme và văn hóa phái sinh của nó. Đồng thời, 4chan cũng là trung tâm truyện tranh Boy's Club, cung cấp cho chúng ta cái nhìn sâu sắc quan trọng về văn hóa meme. Reddit đã khai sinh ra những meme cổ điển như Dogecoin và Success Kid. Nhờ bầu không khí cộng đồng năng động và cơ sở người dùng vững chắc của hai nền tảng này, chúng vẫn là nơi sản sinh ra nhiều meme mới cho đến ngày nay. Bên cạnh hai nền tảng này, các nền tảng mạng xã hội khác có số lượng người dùng lớn (Twitter X, Telegram, v.v.) cũng đã cho ra đời một số Meme phổ biến. Ví dụ: dogwifat là hình ảnh một chú chó đội chiếc mũ len màu hồng. Với hình ảnh độc đáo của mình, Meme này đã hình thành nên văn hóa vật tổ "mũ" trong cộng đồng ngay từ những ngày đầu ra đời. thích nó. Mọi người đã đăng lại những hình ảnh liên quan về những chú chó đội mũ.

Tiến hóa và phát triển

Bắt đầu với Web2, say mê Web3. Trong bài viết này, chúng tôi gọi chung Meme và các loại tiền tệ liên quan của nó là “Meme” mà không có sự phân biệt cụ thể. Nhìn lại quá trình phát triển của Meme, chúng ta nhận thấy nó chưa nổi bật và chưa nhận được đủ sự quan tâm trong những ngày đầu thành lập. Căn cứ vào những thay đổi mang tính chu kỳ của ngành, chúng ta có thể chia đường phát triển của Meme thành 3 giai đoạn sau: Thời kỳ mới nổi (2013 đến 2019), Thời kỳ hỗn loạn ( 2020 đến 2022), Giai đoạn phát triển nhanh chóng (2023 đến 2024). Bằng cách tham khảo số liệu thống kê dữ liệu ảnh chụp nhanh lịch sử của CoinMarketCap, dữ liệu tiền tệ đơn lẻ của Coingecko, thông tin lịch sử của công cụ tìm kiếm và nội dung truyền thông xã hội, v.v., chúng ta có thể hiểu biết toàn diện hơn về sự phát triển của Meme.

Biểu đồ: Sự tiến hóa và phát triển của Meme

Kể từ khi còn sơ khai tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2019, trong danh sách 100 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường,Dogecoin là loại tiền Meme duy nhất, xếp thứ 34. Nhìn lại từ năm 2013 đến 2019, meme coin không chiếm được vị trí nổi bật trên thị trường. Trong giai đoạn này, ngành này đang trong giai đoạn xây dựng cơ sở hạ tầng nhanh chóng và mọi người đang khám phá nhiều khái niệm mới. Các loại tiền tệ mới phổ biến thường là chuỗi thanh toán công khai với khả năng xử lý giao dịch hiệu quả hơn và thời gian xác nhận nhanh hơn hoặc chuỗi công khai mới được trang bị chức năng hợp đồng thông minh mạnh mẽ. Đối với các loại tiền tệ Meme, thách thức là chúng không chỉ yêu cầu chi phí cao hơn để thiết lập các nhà cung cấp dịch vụ phụ thuộc mà còn gặp khó khăn trong việc xây dựng tính thanh khoản, dẫn đến khối lượng giao dịch nhỏ hơn và khó có được quyền truy cập vào các sàn giao dịch tập trung được hỗ trợ rộng rãi. Do đó, trong giai đoạn non trẻ của tiền Meme, ngoại trừ những loại tiền tệ như Dogecoin có gói biểu tượng cảm xúc “Doge” và có hiệu ứng lan tỏa đáng kể, không có nhiều loại tiền Meme khác có thể tồn tại trên thị trường.

Bắt đầu từ thời kỳ hỗn loạn năm 2020, hay chính xác hơn là bắt đầu từ tháng 8 năm 2020, làn sóng IDO do DeFi Summer kích hoạt đã bắt đầu, cho phép mọi người xây dựng tính thanh khoản trên nền tảng này. chuỗi với chi phí thấp, cung cấp giao dịch và nhanh chóng xây dựng các kịch bản giao dịch. Bằng cách này, mã thông báo có thể được phát hành với chi phí thấp và lưu hành trực tiếp trên thị trường thứ cấp mà không được niêm yết trên sàn giao dịch, điều này đã tạo ra nhiều meme trên chuỗi. Trong giai đoạn này, các loại tiền tệ meme còn tồn tại bao gồm SHIB, FLOKI và PEOPLE. Nhưng bất chấp điều này, những đồng tiền Meme đời đầu này không được thị trường coi trọng và mức độ phổ biến của chúng chủ yếu dựa trên các khái niệm đầu cơ. Ngoài ra, mức độ phổ biến của Meme trong thời kỳ hỗn loạn thường được tạo ra trong bối cảnh thanh khoản dư thừa trong ngành. Chúng thường xuất hiện như sự tiếp sức cuối cùng sau khi nhiều lĩnh vực thay nhau trỗi dậy. Điều đáng nói là Meme cũng đã nhận được sự chú ý rộng rãi trong giai đoạn này do có sự liên kết với những người nổi tiếng, đặc biệt là việc Elon Musk tiếp tục lên tiếng về Dogecoin vào năm 2021, điều này không chỉ khiến giá Dogecoin biến động vô cùng đáng kể mà còn thúc đẩy Dogecoin trở nên phổ biến hơn. nói chung nó đã đạt đến một cấp độ mới về giá trị thị trường và cộng đồng cũng đã mở rộng đáng kể.

Khi năm 2023 đến, cơn sốt tiền Meme tiếp tục nóng lên và các loại tiền Meme đa dạng đã xuất hiện, chẳng hạn như BONK, PEPE, CHEEMS và Cult BITCOIN liên quan đến văn hóa (HarryPotterObamaSonic10Inc) và SPX (SPX6900), WIF và MOG, v.v. Trong thời kỳ này, các loại đồng Meme bắt đầu được cải tiến và các chuỗi công khai khác như Solana cũng xuất hiện. Đến năm 2024, sự phát triển của đồng Meme đã trực tiếp bước vào giai đoạn tăng tốc và các loại tiền tệ mới như BOME, NEIRO viết thường và GOAT không ngừng xuất hiện, mỗi loại đều có những đặc điểm riêng. Meme đã chính thức nhận được sự công nhận rộng rãi và lượng khán giả chỉ bằng một ca khúc duy nhất.

Biểu đồ: Chỉ số dữ liệu của một số Meme

Sau khi xem xét các chỉ số dữ liệu như thị phần giá trị thị trường của Meme và hiệu suất thị trường trong số 600 loại tiền điện tử hàng đầu từ năm 2013 đến năm 2024, chúng ta có thể thấy rõ sự tăng trưởng về giá trị thị trường của Meme cũng như sự mở rộng về chủng loại và số lượng. Trong thời gian này, Meme không chỉ có sự tăng trưởng đáng kể về vốn hóa thị trường mà còn về sự đa dạng và số lượng. Tính đến cuối quý 3 năm 2024, thị phần giá trị thị trường của Meme trên toàn bộ thị trường tiền điện tử đã tăng từ 0,87% hai năm trước lên 2,58% ngày nay và nó vẫn đang tăng lên. Nếu chúng ta thực hiện mô phỏng hồi quy tuyến tính đơn giản thì tỷ lệ này sẽ đạt 3,54% vào năm 2025 và 7,81% vào năm 2030.

Có lẽ, chúng ta từng nghi ngờ liệu Meme chỉ là một hiện tượng nhất thời sẽ nhanh chóng chìm vào im lặng sau cơn sốt. Tuy nhiên, khi chúng tôi nghiên cứu và hiểu Meme, tôi tin rằng quan điểm của chúng tôi đã thay đổi. Meme không những không biến mất mà còn tiếp tục được giới thiệu và những Meme mới dẫn đầu có thể xuất hiện trong mỗi chu kỳ thời đại. Tuy nhiên, đằng sau những meme rồng chói lóa này lại có một hiện thực tàn khốc, nhắc nhở chúng ta rằng chúng ta phải luôn giữ một cái đầu bình tĩnh và sáng suốt.

Phân tích dữ liệu thị trường

Thông qua phân tích Với sự phát triển và số liệu lịch sử của Meme, chúng ta có thể hiểu đại khái xu hướng phát triển của nó. Sau đó, việc nghiên cứu cấu trúc thị trường hiện tại có thể cung cấp cho chúng ta góc nhìn trực quan để quan sát những thay đổi tại các điểm nóng thị trường và dòng vốn. Dưới đây, chúng tôi đi sâu hơn vào các chỉ số vĩ mô của lĩnh vực Meme, bao gồm các chỉ số cốt lõi như vốn hóa thị trường, hoạt động giao dịch và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày. Những phân tích này không chỉ tiết lộ những phát triển mới nhất trong lĩnh vực meme mà còn cho thấy quỹ đạo tương lai của nó.

Những thay đổi về giá trị và số lượng thị trường: Những thay đổi về giá trị thị trường và số lượng lưu hành của Meme có thể phản ánh nhu cầu thị trường và sự chấp nhận nó. Mặc dù vốn hóa thị trường của một số token Meme không cao nhưng số lượng token Meme mới cho thấy sự quan tâm của cộng đồng đối với toàn bộ lĩnh vực này đang tăng lên. So với các lĩnh vực khác (Layer1/Layer2/DeFi), Meme vượt xa về tổng giá trị thị trường của lĩnh vực này và số lượng bổ sung mới trong hai năm qua.

Hoạt động giao dịch: Hoạt động giao dịch và tỷ lệ doanh thu của Meme thường cao hơn các kênh khác. Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, tổng giá trị thị trường của mã thông báo Meme là khoảng 50 tỷ USD và khối lượng giao dịch hàng ngày là khoảng 5 tỷ USD. Khối lượng giao dịch này sôi động hơn nhiều so với các kênh khác. Trung bình, tỷ lệ doanh thu trung bình hàng ngày của mã thông báo Meme là khoảng 11%. Trong khi đó, tỷ lệ doanh thu trung bình hàng ngày của DeFi là khoảng 5%, tỷ lệ doanh thu trung bình hàng ngày của Layer2 là khoảng 7% và tỷ lệ doanh thu trung bình hàng ngày là khoảng 7%. Layer1 xấp xỉ 11%. Tỷ lệ doanh thu trung bình là 4%. Tỷ lệ này không chỉ làm nổi bật tính thanh khoản cao của Meme mà còn cho thấy người dùng quan tâm đến Meme nhiều hơn và có tần suất giao dịch cao hơn. Các token Meme cao hơn cấp ngành, đặc biệt là những token có khối lượng giao dịch lớn hơn, thường trở thành mục tiêu của các quỹ thị trường.

Sự gia tăng và tỷ lệ thành công thấp của các đồng Meme mới:Các đồng tiền mới liên tục xuất hiện trên thị trường Meme và tốc độ tăng trưởng của chúng đôi khi còn vượt xa cả Xu hướng chính thống tiền điện tử như BTC. Điều này cho thấy cơ hội đầu cơ và biến động cao hơn trong không gian token meme. Tuy nhiên, trong số rất nhiều Meme mới, lấy dữ liệu thú vị của Pump làm ví dụ, chưa đến 2% Meme được ra mắt thành công và chỉ 0,23% giá trị thị trường hiện tại vẫn ở mức trên 1 triệu, điều đó có nghĩa là chúng có thể chịu được thử thách của thời gian và khả năng sống sót là cực kỳ mong manh.

Khối lượng giao dịch lớn và người dùng mới: Meme có thể mang lại khối lượng giao dịch khổng lồ và có lượng người dùng tương đối trung thành. Do đó, đối với CEX, việc niêm yết đồng Meme có thể trở thành một chiến lược quan trọng để thu hút lưu lượng truy cập và người dùng. Lấy thị trường giao ngay Binance làm ví dụ, 20% trong số 30 cặp giao dịch hàng đầu theo khối lượng giao dịch là Meme.

Biểu đồ: Dữ liệu giao dịch giao ngay Binance từ CMC

Sự khan hiếm của Blue Chip Memes: < /strong>Meme blue-chip có vẻ khan hiếm. Đối mặt với số lượng khổng lồ hàng trăm hoặc hàng nghìn mã thông báo Meme, chưa đến 1% thực sự có thể được gọi là blue chip. Lấy các Meme được ghi lại trên trang web Coinmarketcap làm ví dụ. Mặc dù các Meme mới đang xuất hiện trên thị trường, nhưng chỉ một số ít trong số chúng có thể chịu được sự rửa tội của thời gian và cuối cùng đã xuất hiện. Ngoài ra, sự phân bổ giá trị thị trường của ngành Meme cũng thể hiện quy luật 80-20 đáng kể: giá trị thị trường của toàn ngành chủ yếu được thúc đẩy bởi dưới 10% Meme hàng đầu. Sự phân bổ vốn hóa thị trường tập trung cao độ này chắc chắn khiến việc tìm kiếm các khoản đầu tư có giá trị thực sự vào lĩnh vực Meme trở nên khó khăn hơn. Nếu bạn tham gia đầu tư vào meme từ góc độ VC, điều này phù hợp với quy tắc ngón tay cái trong đầu tư mạo hiểm, “quy tắc 2-8”: khoảng 10% khoản đầu tư vào meme thành công có thể bù đắp cho khoản lỗ của các khoản đầu tư meme khác.

Tóm tắt

Kết hợp với ngành công nghiệp Meme được đánh giá cao gần đây Murad đã phát biểu. Ông dự đoán rằng giá trị thị trường của Meme sẽ đạt 1 nghìn tỷ USD trong tương lai, điều đó có nghĩa là có khả năng tăng gấp 25 lần. Dự kiến, hơn 25 Meme sẽ lọt vào Top 100 trong ngành. và các VC sẽ mua Memes blue-chip. Theo số liệu thống kê của chúng tôi, dự đoán này quá lạc quan. Meme hiện tại đã thuộc một lĩnh vực chiếm tỷ trọng lớn trong ngành, cả về số lượng lẫn giá trị thị trường trong tương lai sẽ thiên về đột phá. trên Lớp 1. Tuy nhiên, Lớp 1. Đây cũng là mảnh đất quan trọng cho sự phát triển của Memes. Sự phát triển của Memes chắc chắn sẽ thúc đẩy sự phát triển của Lớp 1. Do đó, chúng ta có xu hướng tin tưởng một cách thận trọng rằng Memes là Lớp 1 có đòn bẩy. tức là khi tình hình thị trường được cải thiện sẽ có từ 5 đến 10 Mức tăng gấp đôi so với Layer1. Nhưng dù thế nào đi nữa, chúng ta cũng phải thừa nhận rằng Meme là một lĩnh vực đáng để quan sát và nghiên cứu lâu dài. Để đạt được mục tiêu này, việc thiết lập một khuôn khổ giao dịch có hệ thống có thể giúp chúng ta hiểu rõ hơn và tham gia vào thị trường đầy tiềm năng và thách thức này.

 Khám phá và nghiên cứu Meme 

Với làn sóng Meme đang càn quét thị trường, kết hợp với nghiên cứu toàn cảnh thị trường Meme nói trên và dự đoán xu hướng trong tương lai, chúng tôi tin rằng việc tìm hiểu và nghiên cứu chuyên sâu về Meme là công việc nghiên cứu rất cần thiết. Qua đó, chúng tôi phát hiện ra rằng giá trị của Meme không đến từ công nghệ hay ứng dụng thực tế mà đến từ sự nhiệt tình của cộng đồng và sự thừa nhận văn hóa Meme. Động lực này khiến hoạt động của Meme trên thị trường đầy bất ổn và biến động, nhưng nó cũng mang lại sức sống chưa từng có. Bằng cách tóm tắt những đặc điểm này, chúng tôi xây dựng một khung phân tích rõ ràng để hiểu và nắm bắt được giá trị cũng như rủi ro tiềm ẩn của Meme.

Đặc điểm cơ bản của ngành

Đối với một người, mặc dù phân tích Meme có thể cung cấp những hiểu biết sâu sắc nhưng cần có góc nhìn rộng hơn để nắm bắt đầy đủ xu hướng phát triển của toàn bộ ngành Meme. Vì vậy, trước tiên chúng tôi tiến hành nghiên cứu và phân tích toàn diện các đặc điểm cơ bản của lĩnh vực Meme. Trong môi trường thị trường hiện nay, lĩnh vực Meme đã thể hiện những đặc điểm nổi bật sau:

Ngưỡng gia nhập thị trường thấp:Việc phát hành ngưỡng của Meme cực kỳ cao Thấp, chỉ cần bạn có tài khoản mạng xã hội, nhóm Telegram và một số hình ảnh sáng tạo, bạn có thể dễ dàng ra mắt Meme mới. Không cần phải tạo sản phẩm và phát triển ứng dụng như các dự án tiền tệ truyền thống. Mã thông báo là sản phẩm. Ngưỡng phân phối của Meme thấp hơn đáng kể so với các dự án truyền thống. Với tài khoản mạng xã hội, nhóm Telegram và một số hình ảnh sáng tạo, bạn có thể dễ dàng tung ra meme mới. Quá trình này không liên quan đến việc phát triển sản phẩm phức tạp hoặc xây dựng ứng dụng, khiến bản thân mã thông báo trở thành “sản phẩm” cốt lõi và trực tiếp ra thị trường.

Số lượng tăng đột biến: Do ngưỡng tạo Meme cực kỳ thấp nên một số lượng lớn Meme mới xuất hiện mỗi ngày và những Meme này Meme mới đang mở rộng nhanh chóng Nhóm mã thông báo trên thị trường đã dẫn đến nguồn cung tăng mạnh. Với việc liên tục bổ sung các Meme mới, mọi người sẽ đứng trước nhiều sự lựa chọn hơn, điều này cũng mang đến độ khó sàng lọc cao hơn.

Hiệu ứng tài sản đáng kể: Mặc dù không thể đánh giá thấp rủi ro của thị trường Meme nhưng nó cũng mang lại lợi ích to lớn cho những người chơi tham gia trò chơi sớm . Lợi nhuận tiềm năng. Cú đánh chí mạng của một đồng xu và hiệu ứng giàu có của việc sử dụng một lượng nhỏ để tạo ra sự khác biệt lớn giống như nam châm, không chỉ thu hút sự chú ý của nhiều người dùng mà còn truyền cảm hứng cho họ chú ý và tích cực tham gia vào thị trường Meme .

Khả năng phục hồi của thị trường:Meme đã thể hiện khả năng phục hồi tốt trước những biến động của thị trường và có thể nhanh chóng phục hồi và hồi phục sau những cú sốc. Sự phục hồi nhanh chóng này phần lớn có thể là do giá trị tinh thần của cộng đồng, được thúc đẩy bởi giá trị tinh thần của cộng đồng, cũng như sự hỗ trợ tài chính mạnh mẽ cho Meme.

Hiệu ứng người nổi tiếng: Sự tham gia của những người nổi tiếng làm tăng đáng kể sự cường điệu và sự chú ý của thị trường đối với Meme, từ đó làm tăng thêm biến động giá cả. Hiệu ứng người nổi tiếng này không chỉ thu hút nhiều sự chú ý hơn mà còn có thể dẫn đến một loạt hành vi chênh lệch thông tin, trong đó một số người chơi hàng đầu trong chuỗi thông tin có thể sử dụng ảnh hưởng và lợi thế về thông tin của mình để đạt được những lợi ích không chính đáng.

Tính thanh khoản thấp và năng lực vốn hạn chế: Trong giai đoạn đầu và giữa của Meme, tức là giai đoạn thị trường on-chain , dòng chảy của Meme Tính thanh khoản không cao, điều đó có nghĩa là có một lượng nước đáng kể trong vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch khổng lồ của nó. Do thiếu thanh khoản, các quỹ lớn gặp phải tình trạng trượt giá cao hơn khi mua hoặc bán, dẫn đến chi phí giao dịch tăng lên. Do đó, năng lực vốn on-chain của thị trường Meme tương đối hạn chế, khiến các tổ chức khó ra vào trên quy mô lớn mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá cả. Hạn chế này không chỉ làm tăng độ khó của giao dịch mà còn hạn chế độ sâu và bề rộng của thị trường, khiến thị trường Meme dễ bị tổn thương hơn trước các dòng vốn quy mô lớn.

Rủi ro giao dịch cực cao:Do thiếu hỗ trợ ứng dụng thực tế và giá trị nội tại, giá của nhiều Meme thường giống như một tàu lượn siêu tốc, tăng nhanh. Nó tăng mạnh và sau đó giảm mạnh. Điều đáng lo ngại hơn nữa là nhiều Meme cuối cùng đạt số phận bằng 0, tức là giá trị thị trường và khối lượng giao dịch của họ giảm xuống gần như bằng 0. Môi trường giao dịch rủi ro cao này đòi hỏi chúng ta phải cực kỳ thận trọng khi tham gia vào Meme và hiểu rõ rủi ro tổn thất tài chính mà chúng ta có thể gặp phải.

Giao dịch tích cực và dễ bị thao túng: Giao dịch thường xuyên và khối lượng giao dịch lớn của Meme cũng cho thấy sự quan tâm lớn của thị trường đối với nó. Nhưng ẩn sau khối lượng giao dịch có thể là hành vi thao túng tiền chưa được biết đến. Vì lý do này, không giống như các dự án VC, thị trường Meme giống một thị trường đầu cơ trò chơi mở “sẵn sàng đánh bạc và thừa nhận thất bại”.

Sau khi phân tích sâu về các đặc điểm cơ bản của phần Meme, chúng ta có thể kết luận rằng phần Meme có một số phẩm chất đặc biệt khiến nó trở nên độc đáo. trong thị trường tiền điện tử. Ngưỡng gia nhập thấp của Meme, số lượng tăng vọt, tính thanh khoản thấp và năng lực vốn hạn chế, rủi ro giao dịch cực cao, hiệu ứng tài sản đáng kể, giao dịch tích cực và dễ bị thao túng, khả năng phục hồi thị trường và hiệu ứng người nổi tiếng, tất cả cùng tạo nên hệ sinh thái độc đáo của mảng này. Chính vì điều này mà mục Meme thường được xem là đấu trường nặng về PvP và không phải không có lý do. Trong không gian mang tính cạnh tranh cao này, mọi người cần phải giống như một người đào vàng và xác định các Meme blue-chip thực sự và các viên Đá quý ẩn giấu từ số lượng lớn đồng xu Meme.

Tính năng và danh mục

Với As lĩnh vực meme trưởng thành, chúng ta không còn bị ràng buộc bởi những khái niệm lỗi thời nữa. Nếu bạn đứng ở ngoại vi và phớt lờ nó, bạn sẽ không thể hiểu được những luật lệ sâu xa của Meme. Văn hóa Meme ngày nay đã vượt qua những meme đơn giản ban đầu từ lâu, nó đã trở thành một biểu hiện đa dạng của tâm lý thị trường và là phương tiện giao tiếp quan trọng với người ngoài. Để làm được điều này, cần phải có hiểu biết cơ bản về các đặc điểm và phân loại chính của nó.

Meme có nhiều đặc điểm, một số đặc điểm có thể được định lượng bằng cách sử dụng các chỉ báo dữ liệu, trong khi những đặc điểm khác tương đối khó định lượng và hơn thế nữa là các đặc điểm định tính. Vì vậy, các đặc điểm chính ở đây đại khái như sau:

1. Tính độc đáo về văn hóa: Đó là cốt lõi của Meme, thường bắt nguồn từ đó. từ một hiện tượng văn hóa hoặc xu hướng xã hội cụ thể và sử dụng nó để thiết lập bản sắc và sức hấp dẫn độc đáo của nó. Cũng giống như Dogecoin vui tính và hài hước, Pepe tự ti, v.v., trước khi vào Web3, họ đã thu hút rất nhiều người hâm mộ bằng đặc điểm văn hóa của mình, bằng cách sử dụng biểu tượng cảm xúc hoặc sáng tạo thứ cấp các biểu tượng cảm xúc liên quan.

2. Tính bền vững: Là chìa khóa để đo lường liệu nó có thể tồn tại lâu dài trên thị trường hay không. Một Meme thành công thường có thể vượt qua mức độ phổ biến ngắn hạn và tạo ra tác động văn hóa lâu dài, tương tự như khái niệm "kim cương là mãi mãi và kim cương là mãi mãi". Dogecoin, đã tồn tại hơn mười năm, giống như người dẫn đầu, đồng hành cùng sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử và đã là nguồn gốc của toàn bộ Meme. Đối với Meme mới, chúng tôi không thể mong đợi nó sẽ ngay lập tức trải qua nhiều năm thử nghiệm như Dogecoin, và chúng tôi cũng không thể tưởng tượng rằng mỗi BOME sẽ được niêm yết trên Binance sau ba ngày nữa. Vì lý do này, chúng tôi tin rằng Meme sẽ có thể tồn tại lâu dài. về tính bền vững. Nó kéo dài từ nửa năm đến một năm, cũng phù hợp với khoảng thời gian để các sàn giao dịch tập trung kiểm tra việc khởi động dự án.

3. Khả năng truyền tải: Đó là yếu tố quan trọng để Meme có thể lan truyền nhanh chóng và được chấp nhận rộng rãi. Một Meme dễ lan truyền và chuyển đổi tốt có thể thu hút được nhiều sự chú ý trong thời gian ngắn. Nói chung, bằng cách quan sát cuộc thảo luận về Meme có liên quan trên mạng xã hội và tốc độ tăng trưởng quy mô cộng đồng. Ví dụ, yêu cầu cơ bản nhất đối với người theo dõi Meme Twitter là hàng chục nghìn, và tiêu chuẩn tốt hơn là hàng trăm nghìn, thậm chí hàng triệu.

4. Sự gắn bó hay lòng trung thành: Đề cập đến sự trung thành và sự tham gia của các thành viên cộng đồng Meme. Một cộng đồng Meme có độ gắn kết cao có thể duy trì sự tham gia lâu dài của các thành viên và các thành viên sẽ không dễ dàng bỏ cuộc ngay cả khi thị trường biến động. Sự trung thành này rất quan trọng đối với sự thành công lâu dài của Meme.

Dogecoin ban đầu đã mang Meme đến với mọi người, đó là những hình ảnh dễ thương về mèo, chó và các động vật khác. Nhưng ngày nay, một số loại Meme mới đã xuất hiện và được tích hợp. vào các meme động vật trong quá khứ, nó bao gồm và mở rộng đáng kể danh mục Meme. Dưới đây, chúng tôi đã đơn giản hóa việc phân loại Meme và các danh mục khác nhau có thể được kết hợp ở một mức độ nhất định:

1. Dựa trên hình ảnh động vật, thể hiện cảm xúc hay quan điểm thông qua văn bản hài hước và được nhiều người yêu thích vì sự dễ thương, gần gũi. Những cái nổi tiếng nhất chắc chắn là Dogecoin cho chó, Pepe cho ếch, v.v.

2. Meme cường điệu của người nổi tiếng: Bằng cách sử dụng sức ảnh hưởng của những người nổi tiếng hoặc nhân vật của công chúng, hãy chú ý và nắm bắt lời nói cũng như hành vi của họ, và sử dụng tính năng Tái tạo sáng tạo thông qua việc bắt chước hoặc nhại lại. Các ví dụ điển hình bao gồm một loạt Meme bắt nguồn từ các yếu tố như dòng tweet, hồ sơ cá nhân và hình đại diện của Elon Musk, chẳng hạn như “Troll”, v.v.

3. Meme về các nhân vật và sự kiện chính trị: Sử dụng sự hài hước hoặc châm biếm để ám chỉ các nhân vật hoặc sự kiện chính trị. Các meme tiêu biểu bao gồm những meme được tạo xung quanh các khẩu hiệu và tình huống khẩn cấp do chiến dịch tranh cử của Trump tạo ra, chẳng hạn như MAGA và FIGHT. Ngoài ra còn có các meme liên quan viết sai chính tả tên Trump và Biden.

4. Meme văn hóa sùng bái: Văn hóa đại chúng bắt nguồn từ một nhóm cụ thể, chứa các biểu tượng hoặc meme cụ thể, chỉ những người hiểu được nền tảng Có thể hiểu, nó được một số nhóm nhất định yêu thích vì tính độc đáo và độc quyền của nó. Loại Meme này có phần giống với khái niệm DAO trước đây. Ví dụ tiêu biểu là PEOPLE, bắt đầu bằng việc gây quỹ để đấu thầu mua Hiến pháp Hoa Kỳ và sau đó đổi thành mật danh nhân dân.

5. Meme phái sinh IP: Tạo mã thông báo dựa trên IP hoạt hình truyền thống hoặc NFT nổi tiếng, sử dụng mức độ phổ biến hiện có của nó để thu hút Tương ứng nhóm người hâm mộ mục tiêu. Ví dụ: Meme liên quan do mfer đưa ra, một nhóm dự án NFT từng đề cao văn hóa tang tóc.

6. Cơ chế Meme:Các cơ chế ban đầu có các cài đặt đặc biệt, chẳng hạn như phân phối công bằng, tiêu hủy, mua lại thuế mua bán, v.v. và bây giờ hơn thế nữa Nó chủ yếu đề cập đến các meme được phát hành bằng cách sử dụng công nghệ AI mới nổi thông qua liên kết. Hot nhất là GOAT, meme đầu tiên được tạo ra gần đây bởi terminal of Truth.

Dogecoin/Troll/Maga/People/mfer/GOAT< /p>

Meme thể hiện những đặc điểm văn hóa độc đáo và lượng khán giả thuộc các danh mục khác nhau, điều này ảnh hưởng đến sự tồn tại, lan truyền và gắn bó của chúng với cộng đồng. Trong số các danh mục này, Meme động vật và Meme văn hóa sùng bái là những danh mục mà chúng tôi cho rằng phù hợp để thu hút sự chú ý lâu dài do nguồn gốc văn hóa sâu sắc và lượng người hâm mộ trung thành của chúng. Ngược lại, các loại meme khác có xu hướng gắn liền với các điểm nóng ngắn hạn và sự chú ý cũng như mức độ phổ biến của chúng có thể tăng nhanh rồi sau đó giảm trở lại. Để nhanh chóng xác định và hiểu rõ các đặc điểm cốt lõi của nhiều Meme khác nhau, chúng tôi cung cấp khung đánh giá sau.

Thị trường sơ cấp và nền tảng ra mắt 

Quan sát chuyên sâu về quá trình ra đời của thị trường chính của Meme rất hữu ích để hiểu về Meme, đặc biệt là những Meme dựa trên chuỗi công khai. Thậm chí sau vài năm, bạn vẫn có thể xem nó ban đầu thiết lập thanh khoản. Lấy SHIB làm ví dụ, chúng ta có thể biết mức tăng trưởng đáng kinh ngạc về vốn hóa thị trường của nó bằng cách xem xét giao dịch ban đầu của SHIB bổ sung nhóm thanh khoản. Ban đầu, giá trị thị trường của SHIB chỉ tương đương 20 ETH, trị giá khoảng 10 nghìn đô la Mỹ vào thời điểm đó. Quy đổi sang giá thị trường ETH ngày nay, giá trị thị trường ban đầu của SHIB chỉ là 50 nghìn đô la Mỹ. Đối với Meme, giá trị thị trường của nó đã tăng lên mức một tỷ trong vòng một năm, hiệu ứng tăng trưởng tài sản của nó chắc chắn là rất hấp dẫn và có giá trị công khai.

https://dexscreener.com/ethereum/0x811beed0119b4afce20d2583eb608c6f7af1954f

https://etherscan.io/tx/0x7f1be2ac40313400c83f23fbe3926bf6bf1d6b2b363264b3016444ea28fe21c7

SHIB là người đi đầu trong văn hóa Meme và những thành tựu rực rỡ của nó đã truyền cảm hứng cho sự ra đời của một số lượng lớn Meme. Nhưngkhông phải tất cả Meme đều bền vững trong làn sóng này. Người dùng đã gặp phải nhiều thách thức khi tham gia vào các Meme này, chẳng hạn như nhiều biến thể trong lưu thông và giá trị thị trường ban đầu, cũng như một loạt vấn đề bảo mật, chẳng hạn như việc rút tiền đột ngột của nhóm thanh khoản, khả năng chỉ mua các tấm Pixiu không thể mua được. đã bán, phát hành token và nhầm lẫn Mã do trùng tên hoặc trường hợp không nhất quán, v.v. Những yếu tố này không chỉ làm xói mòn lòng tin của người dùng mà còn đặt ra thách thức đối với sự phát triển lành mạnh của Meme nói chung.

Tình trạng này tiếp tục xảy ra cho đến khi các trình khởi chạy Meme như Pump.fun xuất hiện. Mặc dù nhắm mục tiêu cụ thể đến Meme vốn hóa thị trường thấp, nhưng Pump.fun thực sự đã quảng bá thành công một bộ cơ chế Meme được tiêu chuẩn hóa, bao gồm việc sử dụng mô hình định giá đường cong liên kết, tổng số lượng token thống nhất, bảo mật hợp đồng được nền tảng xác nhận và sự lưu thông ban đầu được tiêu chuẩn hóa. Việc bổ sung và phá hủy nhóm, v.v. Những thông lệ được tiêu chuẩn hóa này không chỉ nâng cao tính minh bạch và độ tin cậy của Meme mà còn tạo nền tảng vững chắc cho sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái Meme.

Do các quy định của nền tảng Pump.fun đối với Meme: trước khi đường cong liên kết chưa hoàn thành 100%, thanh khoản tương ứng sẽ không được chuyển sang DEX bên ngoài, và chỉ có thể Thực hiện các giao dịch mua bán tại Pump.fun. Vì vậy, người chơi có thói quen gọi Meme của đường cong liên kết chưa hoàn thiện là “đĩa trong”. Trên nền tảng Pump.fun, tổng số token Meme được phát hành là 1 tỷ, trong đó khoảng 800 triệu được bán nội bộ. Khi doanh số bán hàng nội bộ đạt đến giới hạn trên, khoảng 85 SOL sẽ được tiêu thụ. Sau khi Pump.fun tính phí xử lý 1,5 SOL, 20% số token sẽ được đúc, ghép với 79 SOL và sau đó được tung ra sàn giao dịch Raydium. Tại thời điểm này, giá trị thị trường lưu thông ban đầu của mã thông báo được đặt ở mức 69K SOL. Quy trình này không chỉ đảm bảo quản lý thanh khoản của dự án Meme mà còn cung cấp tài liệu tham khảo rõ ràng về việc thiết lập giá trị thị trường ban đầu của dự án.

Đối với những độc giả muốn tìm hiểu thêm về mô phỏng số của giao thức Pump.fun, Học viện Gryphsis cung cấp một bài viết chi tiết có tên "Pump. fun Thông tin chuyên sâu về giao thức: Từ tính toán đường cong liên kết đến xây dựng chiến lược lợi nhuận”. Bài viết này không chỉ giải thích chi tiết cách hoạt động của giao thức Pump.fun mà còn cung cấp thông tin chi tiết về cách sử dụng các đường cong liên kết cho mô phỏng số. (Phí di chuyển thay đổi theo thời gian thực theo cài đặt chính thức và hiện là 1,5 Sol)

Mặc dù Pump.fun hiện tại tập trung vào việc ra mắt có giá trị thị trường thấp Meme, Điều này không có nghĩa là những meme này có mức trần hạn chế. Gần đây, hai Meme ra mắt thông qua Pump.fun đã được niêm yết thành công trên các sàn giao dịch hàng đầu (dưới dạng hợp đồng). Thành tích này không chỉ thúc đẩy chiến dịch ra mắt Meme của Pump.fun mà còn mang lại lợi ích tài chính đáng kể cho Pump.fun. Để đạt được mục tiêu này, một sản phẩm mới Moonshot đã xuất hiện trên chuỗi Solana để thách thức vị thế của Pump.fun. Đồng thời, các chuỗi công khai khác cũng có các nền tảng ra mắt Meme bắt chước Pump.fun, chẳng hạn như Sunpump của Tron, và đúng như vậy. tất cả đều tích cực cạnh tranh để giành thị phần Meme.

Về cơ chế khởi chạy, cải tiến chính của Moonshot so với Pump.fun là hỗ trợ bổ sung nhóm ban đầu của các DEX bên ngoài khác nhau và có sự khác biệt. Ngoài ra, sự khác biệt giữa hai không đáng kể ở các khía cạnh khác. Đối với Sunpump, cơ chế tổng thể của nó tương tự như Pump.fun. Bởi vì ngành này thường tuân theo nguyên tắc "đầu tiên là trên hết", ngay cả khi các biện pháp khuyến khích như airdrop mã thông báo được sử dụng để thu hút người dùng tham gia vào các cuộc tấn công của ma cà rồng, thì những người mới tham gia sẽ khó đạt được thành tích vượt trội đáng kể. Tiếp theo, chúng tôi kết hợp dữ liệu của cồn cát để hiểu sâu hơn về hiệu suất dữ liệu của Pump.fun, Moonshot và Sunpump nhằm đánh giá hiệu suất và khả năng cạnh tranh của chúng trên thị trường.

Theo dữ liệu từ Dune, nền tảng Pump.fun cho thấy sự dẫn đầu rõ ràng về các chỉ số chính như số lần ra mắt mã thông báo, doanh thu và địa chỉ mới tham gia. Cụ thể, số lượng token được bơm.fun tung ra vào ngày 23 tháng 10 (thời điểm viết bài) đạt con số đáng kinh ngạc là 34.027. Về mặt doanh thu, Pump.fun cũng hoạt động tốt không kém, tạo ra hơn 2,09 triệu USD trong 24 giờ. Ngoài ra, mức tăng trưởng về địa chỉ hoạt động hàng ngày đạt 107.355, trong đó 43.760 là ví mới,một con số phản ánh mức độ tương tác cao của người dùng trên Pump.fun. Cùng với nhau, những điểm dữ liệu này cũng vẽ nên bức tranh về hiệu suất mạnh mẽ của Pump.fun trên thị trường meme và cơ sở người dùng rộng rãi của nó.

https: //dune.com/adam_tehc/memecoin-wars

Ngược lại, mạng chính Ethereum, nơi bắt nguồn của Meme cũ, lại có chưa có nền tảng ra mắt Meme nào thực sự ra mắt và nền tảng Etherfun duy nhất được Vista ra mắt gần đây cũng chưa nhận được nhiều sự chú ý. Tất nhiên, điều này có thể liên quan đến TPS của mạng chính Ethereum và phí gas cao, bởi vì việc ra mắt Meme có vốn hóa thị trường thấp đòi hỏi các giao dịch nhanh chóng và chi phí thấp để đạt được lợi thế về số lượng. Có lẽ trong tương lai, chúng ta có thể thấy một số thay đổi và diễn biến ở Meme được chia thành Base tốt và Layer2 khác.

Vòng đời và logic định giá

Vòng đời Meme Nó là không thể đoán trước và thời gian tồn tại của nó có thể chỉ vài phút hoặc dài nhất là vài năm. Để meme có thể đứng vững trước thử thách của thời gian và vẫn được ưa chuộng, chúng thường trải qua nhiều giai đoạn phát triển khác nhau. Chúng tôi lấy DEX và CEX làm ranh giới và phác thảo quá trình phát triển cơ bản của Meme từ giai đoạn đầu của DEX đến giai đoạn trưởng thành của CEX. Trong quá trình này, các chỉ số chính như vốn hóa thị trường và quy mô cộng đồng của Meme sẽ có những thay đổi đáng kể.

Về mặt phân tích giá trị thị trường và số lượng người dùng, chúng tôi sử dụng một số dự án Meme đang phát triển ổn định để đưa ra đánh giá sơ bộ. Theo phân tích chủ sở hữu của 0xScope, người ta thấy rằng số lượng Người nắm giữ bán lẻ nhìn chung lớn hơn nhiều so với các loại chủ sở hữu tiền tệ khác (chẳng hạn như cá voi và nhà đầu tư lớn) và giá trị thị trường của các mã thông báo mà họ nắm giữ chiếm khoảng 20% ​​đến 25 % tổng giá trị thị trường. Bằng cách phân tích số lượng mua đồng Meme trung bình của Người nắm giữ bán lẻ, chúng tôi có thể ước tính dữ liệu vốn hóa thị trường.

Lấy đồng Meme có giá trị thị trường là 1 triệu đô la Mỹ làm ví dụ. Giá trị nắm giữ tiền tệ của Người nắm giữ bán lẻ là khoảng từ 200.000 đô la Mỹ đến 250.000 đô la Mỹ. Giả sử có khoảng 1.000 người nắm giữ xu, đồng xu Meme trung bình mà mỗi người nắm giữ có giá trị khoảng 200 đến 250 đô la. Con số này nằm trong phạm vi hợp lý trong số lượng mua bằng một xu của người dùng tiền tệ.

Phương pháp ước tính này cung cấp cho chúng tôi góc nhìn trực quan để giúp chúng tôi đánh giá mối tương quan giữa các phạm vi vốn hóa thị trường khác nhau của Meme và mức độ tương tác của người dùng.