Messari: Daos.fun, một quỹ phòng hộ trực tuyến trên Solana

Tác giả: Justin Baba, Trưởng phòng Nghiên cứu tại Messari; Trình biên dịch:

Daos.fun ra mắt vào cuối tháng 9, giới thiệu mô hình quỹ phòng hộ phi tập trung trên Solana. Daos.fun gần đây đã thu hút rất nhiều sự chú ý do sự phổ biến của quỹ ai16z, được tài trợ bởi Marc Andreessen, người đồng sáng lập Andreessen Horowitz.

• Cấu trúc độc đáo này cho phép các nhà quản lý quỹ được lựa chọn cẩn thận huy động SOL từ các nhà đầu tư và phát hành cổ phiếu mã hóa có thể giao dịch (mã thông báo DAO).

• Thông qua thiết kế có mục đích kép, các nhà quản lý quỹ kiểm soát việc phân bổ vốn trong khi mã thông báo DAO cung cấp giá sàn, kết hợp sự hấp dẫn của memecoin đầu cơ với tài sản trên chuỗi.

Hệ sinh thái Daos.fun hoạt động như sau:

• Gây quỹ ban đầu: Mỗi lần DAO đặt mục tiêu gây quỹ. Nếu mục tiêu không đạt được, SOL sẽ được trả lại cho người đóng góp trừ đi 10% phí. Sau khi đạt được mục tiêu, mã thông báo DAO sẽ được liệt kê trên đường cong liên kết được hỗ trợ bởi AMM ảo.

• Quản lý tích cực: Người quản lý có thể tự do triển khai quỹ SOL trong Solana. Vào ngày kết thúc được xác định trước, chủ sở hữu mã thông báo có thể mua lại tài sản cơ bản hoặc giao dịch cổ phiếu của họ.

• Phân phối và nắm giữ lợi nhuận: Khi quỹ đóng cửa, lợi nhuận sẽ được phân phối và người quản lý nhận được một tỷ lệ phần trăm lợi nhuận đặt trước dưới dạng phí "cổ tức".

Trong DaosDotFun, hai chiến lược chính đã xuất hiện:

1. Mua token DAO chiết khấu: Các nhà đầu tư tìm cách giao dịch với giá chiết khấu so với Token tài sản nội tại của họ giao dịch ở mức giá dự kiến ​​sẽ tăng giá trị khi giá hội tụ với mức trung bình của thị trường.

2. Thoát sớm để thu được lợi nhuận nhanh chóng: Tham gia vào vòng cấp vốn và bán mã thông báo sau khi phát hành có thể tạo ra lợi nhuận ngay lập tức, đặc biệt là trong các vòng lớn hơn vì ban đầu có sự gia tăng nhu cầu về mã thông báo.

Daos.fun đi tiên phong trong mô hình quỹ phòng hộ phi tập trung kết hợp sức hấp dẫn của memecoin với tài sản hữu hình. Giao thức đặt ra “giá sàn” cấu trúc cho mỗi token DAO, do đó cân bằng tiềm năng đầu cơ với giá trị cơ bản, thu hút cơ sở nhà đầu tư đa dạng. Cách tiếp cận động cơ kép này định vị Daos.fun như một loại tài sản độc nhất trong hệ sinh thái tài chính trực tuyến.