CEO NORTHSTAKE: Việc đặt cược cần được quản lý

Tác giả: Giám đốc điều hành NORTHSTAKE Jesper Johansen, Blockworks; Biên soạn: White Water, Golden Finance

Stake có ở khắp mọi nơi.

Ngày càng có nhiều nhà cung cấp dịch vụ, ngân hàng, người giám sát, nhà cung cấp dịch vụ đặt cược không giám sát và các giao thức đang cung cấp nhiều dịch vụ đặt cược khác nhau – từ đặt cược lại đến đặt cược thanh khoản và các công cụ phái sinh đặt cược.

Stake đã thực sự trở thành một thế lực trong tiền điện tử, với tổng vốn hóa thị trường đạt mức cao nhất mọi thời đại là 350 tỷ USD. Các nhà đầu tư tổ chức và tổ chức tài chính cuối cùng cũng bắt đầu hiểu các mô hình kinh doanh mới của blockchain và vai trò của việc đặt cược - giống như chúng ta sẽ sớm thấy một quỹ ETF đặt cược Ethereum từ một trong những gã khổng lồ của Phố Wall.

Nhưng khi hoạt động đặt cược ngày càng phổ biến, trong nhiều trường hợp, các nhà đầu tư tổ chức đang truy cập vào các giao thức đặt cược không được phép, cơ sở hạ tầng nút và đặt cược mà không có các biện pháp kiểm soát quản lý rủi ro và chống rửa tiền (AML) thích hợp. Các ví dụ bao gồm trộn các tài sản tiền điện tử trên cơ sở hạ tầng nút xác thực hoặc sử dụng hợp đồng thông minh không được phép để gửi và rút tiền bị xử phạt.

Khi ngành công nghiệp của chúng ta trưởng thành, chúng ta phải đối mặt với thực tế là Các công ty tiền điện tử được quản lý sẽ xuất hiện những người bảo vệ mới. Các công ty này được yêu cầu phải đáp ứng các yêu cầu quy định và giám sát khi cung cấp dịch vụ.

Chúng tôi không thể có lương tâm tuyên bố rằng người giám sát và nhà cung cấp dịch vụ đặt cược không được quản lý khi cung cấp dịch vụ đặt cược vì những dịch vụ này a) chỉ cho thuê máy chủ hoặc b) không được quản lý hoặc Hoàn toàn phi tập trung. Điều này là sai lệch và tệ nhất là đánh lừa khách hàng.

Công nghệ chuỗi khối và việc định hình lại tiền tệ, tài chính và web sẽ được thực hiện bằng cách sử dụng các mạng phân tán và trong một số trường hợp được phân cấp hoàn toàn, các mạng cũng sẽ hoạt động giống như thông tin về quyền sở hữu Bản phát hành Internet ban đầu.

Tuy nhiên, các khung pháp lý hiện tại và các quy định mới về tiền điện tử sẽ cần phải được áp dụng cho các tổ chức liên quan đến việc đặt cược tài sản tiền điện tử. Ví dụ, Liên minh Châu Âu gần đây đã đồng ý biến tất cả các thực thể CASP thành các thực thể bắt buộc và phải chịu sự thẩm định khách hàng nâng cao cũng như các quy định nghiêm ngặt về chống rửa tiền. Chỉ thị này sẽ mở rộng đến việc chạy các nút xác thực đặt cược, nghĩa là cơ quan quản lý sẽ giám sát tất cả các thực thể hỗ trợ việc lưu ký và đặt cược thông qua các đối tác tập trung và phi tập trung.

Các cơ quan quản lý sẽ giám sát các khoản cam kết như thế nào?

Vốn hóa thị trường tiền điện tử đang nhanh chóng phân chia thành tiền điện tử mở, không cần cấp phép và tiền điện tử được quản lý. Tiền điện tử được quản lý là nơi các tổ chức kinh doanh với các đối tác đã biết, tạo ra con đường cho các nhà đầu tư bán lẻ thông qua các phương tiện như quỹ giao dịch trao đổi (ETF).

Các cơ quan quản lý sẽ giám sát ở cấp đơn vị, nghĩa là nếu bản thân đơn vị đó vi phạm luật chống tiền tệ, chứng khoán pháp luật hoặc vi phạm các biện pháp trừng phạt, họ yêu cầu các đối tác nộp đơn kiện. Điều này bổ sung vào thông lệ đã được thiết lập của các khách hàng tổ chức khi tiến hành đánh giá đối tác một cách nghiêm ngặt đối với các nhà cung cấp dịch vụ của họ.

Hơn nữa, như chúng ta biết từ các quy định tương tự về Internet ngày nay, quy định về tiền điện tử sẽ tập trung vào việc tập trung hóa. Ví dụ: GDPR được thực thi ở cấp thực thể thay vì ở cấp mạng hoặc ứng dụng, yêu cầu các thực thể vận hành phải chứng minh với chính quyền rằng hoạt động của họ tuân thủ. Điều này có nghĩa là một số loại dữ liệu nhất định không thể được lưu trữ ở một số khu vực pháp lý nhất định và trách nhiệm chứng minh thuộc về đơn vị điều hành.

GDPR có thể được so sánh trực tiếp với quy định về tiền điện tử của EU, trong đó các tổ chức phải chứng minh với các cơ quan quản lý rằng hoạt động của họ và các đối tác của họ tuân thủ luật chứng khoán và chống rửa tiền hiện hành cũng như các quy định về tiền điện tử trong tương lai.

Stake có thể không nhất thiết phải trở thành một dịch vụ tài chính

Mục đích của những người đặt cọc tiền điện tử rất có thể chỉ là kiếm thu nhập thụ động thông qua đặt cược, điều đó không có nghĩa là đặt cược trở thành một dịch vụ tài chính trong trường hợp này. Nhưng thật khó để phản đối việc đặt cược theo quy định vì nó thể hiện tất cả các đặc điểm nổi bật của dịch vụ tài chính qua lăng kính của các nhà đầu tư tổ chức.

Các nhà đầu tư tổ chức đã quen với việc sử dụng dễ dàng như các hoạt động liên quan đến tiền điện tử, điều đó có nghĩa là họ đang vô tình lựa chọn các dịch vụ chưa được đánh giá rủi ro đầy đủ. Các nhà đầu tư thường nhận ra quá muộn rằng họ đã vi phạm nghĩa vụ ủy thác của mình để tiến hành đánh giá rủi ro kỹ lưỡng đối với tất cả các đối tác.

Từ góc độ pháp lý, sau khi sáp nhập Ethereum, sự chấp thuận của quỹ ETF BTC giao ngay tại Hoa Kỳ và Trước các trường hợp phá sản và gian lận tiền điện tử gần đây, có vẻ như người ta biết rất ít về cách đặt cược an toàn theo cách tuân thủ. Khi các cơ quan quản lý dần dần có được các công cụ thực thi mà họ cần, sự bùng nổ tiếp theo trong không gian tiền điện tử có thể liên quan đến việc không tuân thủ các quy định về tiền điện tử hiện tại và tương lai hoặc tiếp xúc với các thực thể bị trừng phạt thông qua việc đặt cược vào công cụ.

Chúng tôi khuyến khích tất cả các nhà đầu tư và tổ chức tài chính bỏ qua sự phức tạp của công nghệ tiền điện tử. Thay vào đó, họ nên đảm bảo rằng họ áp dụng các thông lệ nổi tiếng và được chấp nhận để đảm bảo rằng họ không đi sai quy định chỉ bằng cách chọn một dịch vụ mà họ chưa hiểu hoặc chưa kiểm tra đầy đủ.