Tổng quan về chính sách quản lý thị trường vốn và giấy phép quản lý quỹ của Singapore trong 24 năm

Nguồn: Tuân thủ AiYing

Đối với việc giám sát tài sản ảo, chúng tôi chủ yếu tham khảo "Hướng dẫn về cung cấp mã thông báo kỹ thuật số" do MAS ban hành vào tháng 5 năm 2020, đại diện cho Singapore Ý tưởng quản lý chính cho Web3 làm rõ rằng mã thông báo bảo mật và mã thông báo thanh toán kỹ thuật số được giám sát bởi hai quy định đặc biệt, nhưng nó không làm rõ các yêu cầu quy định đối với mã thông báo chức năng. Trong số đó, mã thông báo thanh toán kỹ thuật số được quản lý bởi "Đạo luật dịch vụ thanh toán" (PSA) nói trên, có hiệu lực sau khi được sửa đổi vào tháng 1 năm 2020 và chịu trách nhiệm giám sát và điều chỉnh hoạt động kinh doanh dịch vụ thanh toán tại Singapore; nếuẢo Tài sảnCấu thành chứng khoán (bao gồm vốn chủ sở hữu, nợ, lợi ích ủy thác kinh doanh, v.v.), hợp đồng phái sinh (bao gồm cả chứng khoán phái sinh) hoặc kế hoạch đầu tư tập thể (tập thể) được quy định trong Đạo luật Chứng khoán và Tương lai ("SFA") chương trình, "CIS") 9, v.v., được gọi chung là các sản phẩm thị trường vốn (sản phẩm thị trường vốn). Trừ khi được miễn trừ, các hoạt động liên quan đến tài sản ảo đó sẽ chịu sự giám sát của SFA.

Chính sách giám sát thị trường vốn của Singapore (Tài sản ảo)

(1) Xác định xem tài sản ảo có phải là sản phẩm của thị trường vốn hay không

Theo "Hướng dẫn cung cấp mã thông báo kỹ thuật số" do MAS ban hành, MAS sẽ xem xét toàn diện cấu trúc và đặc điểm của mã thông báo kỹ thuật số, bao gồm các quyền gắn liền với chúng, để xác định xem liệu nó có phù hợp hay không. là sản phẩm của thị trường vốn. Cụ thể, mã thông báo kỹ thuật số có thể được phân loại là các sản phẩm thị trường vốn sau:

(2)sản phẩm và dịch vụ của thị trường vốn là gì?

Ngoài ra, các sàn giao dịch thiết lập hoặc vận hành các sản phẩm thị trường vốn cũng cần phải được MAS chấp thuận hoặc xác nhận. Chỉ các sàn giao dịch hoặc các thực thể được xác nhận được MAS phê duyệt mới đủ điều kiện để thiết lập hoặc vận hành các sàn giao dịch.

(3) Phát hành sản phẩm thị trường vốn(Miễn trừ)

Nếu tài sản ảo được phân loại là sản phẩm thị trường vốn, việc phát hành chúng phải tuân thủ một loạt quy định, trong đó Điều này bao gồm việc tuân thủ các yêu cầu để đăng ký bản cáo bạch với Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS), trừ khi đáp ứng một trong các trường hợp miễn trừ cụ thể. Các miễn trừ này bao gồm:

Cần lưu ý rằng các miễn trừ trên Khác phải đáp ứng các điều kiện, chủ yếu bao gồm không phát sinh quảng cáo và không phát sinh chi phí bán hàng hoặc khuyến mãi. Có một ICO (cung cấp tiền xu ban đầu) của mã thông báo bảo mật đã bị MAS cấm vì nhà phát hành dự định đáp ứng các yêu cầu miễn trừ bằng cách phát hành cho các nhà đầu tư đủ điều kiện, nhưng cố vấn pháp lý của họ đã đăng thông tin liên quan đến việc phát hành trên mạng xã hội, Vi phạm quy định không- yêu cầu công khai.

Nếu tài sản ảo được phát hành thuộc về lợi ích của chương trình đầu tư tập thể (CIS), thì CIS liên quan cũng cần được MAS ủy quyền hoặc xác nhận và phải đáp ứng các yêu cầu tuân thủ liên quan.

Lời nhắc nồng nhiệt: Nếu tài sản ảo được phân loại là sản phẩm của thị trường vốn, chúng sẽ phải tuân theo các quy định của thị trường vốn. Có thể cần có giấy phép cụ thể để tham gia vào các hoạt động dịch vụ liên quan đến các tài sản ảo này. Ngoài ra, việc phát hành các tài sản ảo này cũng cần phải tuân thủ các yêu cầu về bản cáo bạch đã đăng ký do Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) quy định, trừ khi được miễn trừ.

Các loại giấy phép thị trường vốn của Singapore

Ngành tài chính của Singapore triển khai ngành công nghiệp hỗn hợp Quản lý giấy phép thống nhất và hoạt động, Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) là cốt lõi của hệ thống quản lý tài chính. Được thành lập vào năm 1971, cơ quan này có trách nhiệm kép về quản lý ngân hàng trung ương và giám sát các ngành tài chính như ngân hàng, chứng khoán và bảo hiểm. Nó cũng là một thực thể toàn diện chịu trách nhiệm tiếp cận ngành tài chính và đăng ký các tổ chức tài chính. Có nhiều loại giấy phép do MSA Singapore cấp, trong đó loại giấy phép thị trường vốn chủ yếu bao gồm 9 loại sau:

< /p>

Giấy phép Dịch vụ Thị trường Vốn Singapore (CMS)

Trong số đó Giấy phép Quản lý Quỹ, Còn được gọi là Giấy phép Dịch vụ Thị trường Vốn (Giấy phép CMS). Để tham gia vào các hoạt động quản lý quỹ ở Singapore, bạn phải là LFMC đã có giấy phép quản lý quỹ CMS hoặc nộp đơn lên Cơ quan tiền tệ Singapore để đăng ký làm RFMC. Tuy nhiên, vào ngày 24 tháng 10 năm 2023, Cơ quan tiền tệ Singapore Singapore (MAS) đã ban hành một cuộc tham vấn cộng đồng để lấy ý kiến ​​công chúng về các thỏa thuận chuyển tiếp cho RFMC hiện tại. MAS có kế hoạch bãi bỏ hệ thống "Công ty quản lý quỹ đã đăng ký (RFMC)" hiện tại và các RFMC đang hoạt động sẽ trở thành "Công ty quản lý quỹ được cấp phép (LFMC)" sau khi nộp đơn và được phê duyệt, đồng thời sẽ tuân thủ các yêu cầu quy định của LFMC.

Giấy phép Dịch vụ Thị trường Vốn (CMS) là giấy phép quản lý tài chính do Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) cấp và tên đầy đủ là "Bên được cấp phép Dịch vụ Thị trường Vốn". Có 7 loại hình kinh doanh có thể được thực hiện sau khi giấy phép CMS được phê duyệt, đó là:

Ứng dụng Mọi người có thể tự mình chọn một hoặc nhiều hoạt động này nhưng phải đáp ứng các yêu cầu quy định tương ứng. Sau khi có được giấy phép CMS, bạn có thể tham gia quản lý quỹ bao gồm quản lý quỹ do Cơ quan tiền tệ Singapore quy định. Đồng thời, nó đã được các cơ quan quản lý địa phương tích cực công nhận về trình độ chuyên môn và quản lý rủi ro, đồng thời có thể cung cấp thêm cho các nhà đầu tư các dịch vụ quản lý tài sản phong phú hơn.

Công ty quản lý quỹ được cấp phép LFMC

Công ty quản lý quỹ được cấp phép LFMC (Lilicensed FMC) là một công ty đã đạt được chứng nhận Giấy phép CMS Công ty quản lý quỹ

LFMC có thể được chia thành:

(a) Công ty quản lý quỹ được cấp phép bán lẻ (RETAIL LFMC);

(b) Đủ tiêu chuẩn nhà đầu tư/Công ty quản lý quỹ được cấp phép theo tổ chức (A/I LFMC) và

(c) Công ty quản lý quỹ được cấp phép vốn mạo hiểm (VC LFMC) ba loại.

Hiện tại, các công ty như HashKey Capital, DigiFT, FOMO Pay và công ty tài chính Nhật Bản gã khổng lồ dịch vụ trong ngành, công ty con SBI Holdings, SBI Digital Markets, công ty giám sát tiền điện tử Hex Trust, ngân hàng tài sản kỹ thuật số Thụy Sĩ Sygnum Singapore chi nhánh Sygnum Singapore đều đã nhận được giấy phép CMS do Cơ quan tiền tệ Singapore cấp để cung cấp cho các tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện chứng khoán, hợp đồng tương lai và chứng khoán tại Singapore Dịch vụ giao dịch token chứng khoán.