Người sáng lập Pantera nhớ lại lý do tại sao ông có thể thu giữ BTC vào năm 2013

Tiêu đề gốc: Quỹ Bitcoin Pantera đạt 1000 lần

Tác giả: Dan Morehead, người sáng lập Pantera Capital; Người biên dịch: 0xjs@金财经

1000 lần: Pantera Bitcoin Quỹ

Quỹ Pantera Bitcoin gần đây đã đạt được một cột mốc đáng kinh ngạc - gấp 1.000 lần thu nhập.  

Giá Bitcoin tăng vọt sau bầu cử đã khiến Quỹ Bitcoin Pantera tăng thêm 30%. Sau các khoản phí và chi phí, lợi nhuận trọn đời của Quỹ Bitcoin Pantera hiện là 131.165%.     

Tôi muốn chia sẻ logic ban đầu - bởi vì nó cũng hấp dẫn đối với tôi ngày nay.

 Ngày chúng tôi chọn ra mắt Quỹ Bitcoin Pantera Nó thực sự là mức thấp nhất trong 11 năm qua.

Bản ghi nhớ đầu tư đầu tiên vẫn đọc tốt.  

Vào năm 2013, chúng tôi đã mua 2% số Bitcoin của thế giới vào thời điểm đó.

Ngay cả sau 11 năm, Bitcoin vẫn tăng trưởng như hạt dưa hấu (Lưu ý của người dịch: Nó vẫn còn ở những ngày đầu).

Thành thật mà nói, tôi không thể không nghĩ, Chúng ta vẫn có thể kiếm được lợi nhuận rất đáng kể trong nhiều năm tới

khoảng >.

Vàng vào năm 1000 trước Công nguyên

Quan điểm cốt lõi của tôi được viết một tháng sau đó:

“Hôm qua tôi đã nói chuyện với một nhà đầu tư Thảo luận về Bitcoin, anh ấy trả lời hơi bác bỏ 'Giống như mua vàng' Không, Giống như việc mua vàng vào năm 1000 trước Công nguyên, 99% tài sản tài chính vẫn chưa chạm tới Bitcoin. Khi họ làm vậy, giá trị của Bitcoin sẽ bằng 0 hoặc [tăng thêm vài bậc độ lớn].”< /p>

Là một ngành, chúng tôi đã đạt được một số tiến bộ. Có lẽ vẫn còn 95% tài sản tài chính chưa được phân bổ vị trí của họ.

Chất xúc tác cho sự thay đổi này — lên con số cao hơn từ 5% vào năm 2024 — vừa xảy ra: sự rõ ràng về quy định ở Hoa Kỳ. Các công ty quản lý tổ chức lớn như BlackRock và Fidelity hiện cung cấp các dịch vụ cực kỳ rẻ và hiệu quả cho bất kỳ ai có tài khoản môi giới. Dịch vụ tiện lợi mới này cuối cùng sẽ cung cấp cho hàng chục triệu nhà đầu tư và cá nhân quyền truy cập vào loại tài sản mới quan trọng này.

Chúng tôi tin rằng toàn bộ ngành sẽ được hưởng lợi rất nhiều từ việc tổng thống đầu tiên của Hoa Kỳ hỗ trợ blockchain. Chúng tôi tin rằng thành công của blockchain là vì lợi ích tốt nhất của Hoa Kỳ và chúng tôi tin rằng mọi người trong Quốc hội Hoa Kỳ cuối cùng sẽ áp dụng lập trường trung lập hoặc ủng hộ blockchain — và điều này đã bắt đầu xảy ra. Những trở ngại pháp lý kéo dài 15 năm của Blockchain hiện đang trở thành những thuận lợi.

Tôi vẫn tin chắc vào những gì tôi đã viết cách đây 11 năm:

“Tôi nghĩ có hơn 50% khả năng thế giới sẽ áp dụng hệ thống tiền tệ/thanh toán toàn cầu , trong hệ thống này, công nghệ mã hóa miễn phí thay thế 'sự tin cậy' rất đắt tiền được tính bởi các ngân hàng/VISA-MasterCard/Western Union/PayPal/etc. 192);">Bitcoin sẽ vượt qua tiền mặt, tiền tệ định danh điện tử, vàng, trái phiếu vô danh, đĩa đá lớn, v.v. Nó có thể làm được tất cả những điều này. Đây là loại tiền tệ toàn cầu đầu tiên kể từ vàng. Đây là loại tiền đầu tiên thanh toán không biên giới hệ thống ”

[Khi giá Bitcoin là 104 USD]

Tôi vẫn cảm thấy như vậy. Chúng tôi vẫn đang ở giai đoạn đầu. 95% tài sản tài chính vẫn chưa chạm tới blockchain. Bây giờ họ chỉ mới bắt đầu sự chuyển đổi lớn này. Khi họ bắt đầu chuyển đổi, giá Bitcoin có thể đạt tới 740.000 USD mỗi BTC.  

[Khi Bitcoin ở mức 254 USD]

Thị trường đã tăng vọt. Trong vòng chưa đầy một tháng, Bitcoin đã đạt 1.000 đô la và hiện tăng thêm ba bậc nữa.

Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 88% trong 11 năm

Tôi có thể tưởng tượng một nhà đầu tư đang nghĩ: " Bitcoin đã tăng gấp đôi trong năm nay, tôi đoán là tôi đã bỏ lỡ nó." Và bỏ cuộc.

Không, đây là tâm lý sai lầm. Trung bình, nó gần như tăng gấp đôi mỗi năm. Kể từ khi chúng tôi ra mắt Quỹ Bitcoin Pantera cách đây 11 năm, nó đã tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 88%.

Thứ tự độ lớn< /h2 >

Bitcoin đã đạt được ba mức tăng trưởng lớn. Sự gia tăng ở một mức độ khác có vẻ khả thi. Nếu Bitcoin đạt 740.000 USD mỗi BTC, vốn hóa thị trường Bitcoin sẽ đạt 15 nghìn tỷ USD. So với 500 nghìn tỷ USD tài sản tài chính, đây không phải là một con số đáng kinh ngạc.

Mặc dù quá khứ không nhất thiết dự đoán được tương lai,Nếu xu hướng này tiếp tục, Bitcoin sẽ vào năm 2028 Vươn tới Mỹ 740.000 USD vào tháng 4 năm 2016

Tôi nghĩ vẫn còn vài năm nữa nhưng tôi nghĩ rất có thể điều đó sẽ xảy ra.

Đây là suy nghĩ của tôi: Tôi sẽ không đặt cược mạng sống của mình, tôi không chắc chắn 100,00% rằng tài sản blockchain sẽ tăng, nhưng khi bạn nhân khả năng tăng lên với mức độ lớn của ngành có khả năng tăng hoặc cao hơn, kết quả cuối cùng sẽ tốt hơn nhiều so với các tài sản khác mà bạn có thể đầu tư. Giá trị kỳ vọng của các giao dịch Bitcoin là ấn tượng nhất mà tôi từng thấy trong gần bốn thập kỷ.

Điều đó không hề dễ dàng

Điều này bây giờ có vẻ hiển nhiên nhưng thực ra lại rất khó khăn.

Sau khi giảm mạnh 87% bắt đầu từ tháng 12 năm 2013, Bitcoin dần mất đi ý nghĩa. Hơn ba năm sau, thị trường vẫn trầm lắng. Đến năm 2016, hầu hết mọi người đã từ bỏ Bitcoin. Nhà đầu tư không quan tâm.  

Năm đó tôi bay khắp thế giới và tham dự 170 cuộc gặp gỡ nhà đầu tư. Kết quả của tất cả nỗ lực này là chúng tôi chỉ huy động được 1 triệu USD.

Phí quản lý là 17.241 USD. Một trăm đô la mỗi phiên.

Chúng ta có thể mua khách sạn! ! !

Bản chất tôi là một người trung thành với đồng đội. Tôi luôn muốn nhóm Bitcoin giành chiến thắng. Trong những năm qua, chúng tôi đã làm mọi thứ có thể để giúp đỡ cộng đồng. Vì vậy, khi Expedia thông báo vào năm 2014 rằng họ sẽ chấp nhận Bitcoin, tất cả chi phí đi lại của chúng tôi trên Expedia đều được thanh toán bằng Bitcoin.   

Nhóm của chúng tôi đã dành 59 đêm di chuyển trên đường vào năm 2015, chi tiêu trung bình 1,5 Bitcoin mang lại tổng chi phí là 88 Bitcoin.

Số tiền này tương đương với 8.683.136 USD tiền pháp định ngày nay!?!? !

Với số tiền này, chúng ta có thể mua hai khách sạn!

Sự tăng trưởng đáng kinh ngạc của ngành công nghiệp blockchain

Vào năm 2013, khi chúng tôi chuẩn bị ra mắt Quỹ Bitcoin Pantera, tôi đã mở tài khoản trên một số sàn giao dịch và chuyển tiền cho các nhu cầu khẩn cấp. Khi lần đầu tiên tôi đi bộ từ văn phòng của mình đến Wells Fargo trên Phố Market ở San Francisco để chuyển tiền tới Ljubljana, Slovenia, tôi thậm chí còn không biết cách đánh vần từ Ljubljana. Mọi thứ đều có cảm giác rất tanh. Đến nỗi giám đốc ngân hàng đến hỏi tôi lâu nay làm gì.  

(Bây giờ tôi biết rằng Slovenia là một đất nước đáng yêu, ngay bên phải Venice và phía dưới Áo.) 

Nhưng lúc đó tôi tự hỏi liệu mình có bị điên không . Mục tiêu tiền của tôi là một công ty khởi nghiệp nhỏ, chưa được biết đến và nghe có vẻ không kém phần đáng ngờ.

Giá Bitcoin vào thời điểm đó là khoảng 130 USD. Trong vài ngày tiếp theo, tôi theo dõi giá Bitcoin giảm từ 130 USD xuống còn 100 USD. Thật buồn cười khi nhìn lại, điều này về cơ bản giống với điều mà những người hoài nghi gọi là “FUD - Sợ hãi, Không chắc chắn, Nghi ngờ” trong thị trường gấu Bitcoin. Ngay cả với tất cả các vấn đề nảy sinh khi Bitcoin giảm xuống còn 65 đô la, tôi vẫn quyết định TẤT CẢ - ra mắt Quỹ Bitcoin Pantera. Ba mươi năm trực giác giao dịch khiến tôi tin rằng đó chính là ngày đó.

Tôi đã gửi email trên tới một nhóm nhỏ những người đam mê Bitcoin, lúc đó có thể là 20 người và họ nói: "Tôi chỉ muốn tham gia."

(Now There đã có hàng trăm nghìn bản sao của danh sách này và những lá thư tiếp theo đã được đọc 2,7 triệu lần)

Tôi đã đăng nhập vào một công ty khởi nghiệp có tên Coinbase và cố gắng mua 30.000 Bitcoin. Cửa sổ bật lên cho thấy quỹ có giới hạn hàng ngày là 50 đô la (đô la) - không giống như biệt ngữ của Phố Wall, nơi mà “đô la” đôi khi có nghĩa là hàng triệu đô la. Một Ulysses S. Grant mỗi ngày (Lưu ý: Chân dung in trên tờ 50 USD là Grant, Tổng thống thứ 18 của Hoa Kỳ). Tôi gần như bị đau tim.

Vì đây là một startup mới và thời thượng nên họ không có địa chỉ hay số điện thoại. Tôi đã gửi một email đến email hỗ trợ của họ với dòng chủ đề được viết hoa toàn bộ một cách khác thường: "TÔI MUỐN MUA HAI TRIỆU ĐÔ LA BITTS "TÔI MUỐN MUA HAI TRIỆU ĐÔ LA BITCOIN". Bốn ngày sau, nhân viên duy nhất của họ - một anh chàng tên Olaf - đã viết lại và nói: "Được rồi, giới hạn của bạn bây giờ là 300 đô la." Ngay cả với giới hạn giao dịch mới được mở rộng của tôi, đó là 6.667. Phải là một thiên tài mới có thể hoàn tất giao dịch.  

Ngay cả khi bạn mua nó ngay hôm nay thì vẫn còn 2522 ngày!

Thật may mắn, tôi đã có thể mua Bitcoin trên Bitstamp và ngành này đã phát triển. Ngày nay, thị trường tiền điện tử giao dịch 130 tỷ USD mỗi ngày. Thật ngạc nhiên khi ngành công nghiệp này đang phát triển nhanh như thế nào.

Blockchain như một loại tài sản

Đôi khi tôi cảm thấy mình giống như một con khỉ đột trong rừng và nhận thấy một vật thể sáng bóng trên mặt đất...nhặt nó lên ...quay nó... tự hỏi nó là gì...

Bitcoin!

Tôi chắc chắn không hiểu tất cả các sắc thái của những dự án công nghệ đáng kinh ngạc đang diễn ra trong không gian này, nhưng tôi có cảm giác như mình đã từng xem bộ phim này trước đây.

Tôi là nhà giao dịch Chứng khoán đảm bảo bằng tài sản đầu tiên tại Goldman Sachs. Bây giờ mọi người đều nghĩ ABS là một loại tài sản. Tôi đã ở đó khi họ thực hiện GSCI (Chỉ số hàng hóa Goldman Sachs). Bây giờ mọi người đều coi hàng hóa là một loại tài sản. Tôi đầu tư vào các thị trường mới nổi vào những năm 1990. Bây giờ mọi người đều coi EM như một loại tài sản.  

Điều này cũng đúng với blockchain. Tôi tin rằng trong tương lai gần, mọi công ty đầu tư sẽ có một nhóm blockchain và một lượng đáng kể quỹ blockchain vĩnh viễn.

Giao dịch bất đối xứng

Nền tảng vĩ mô toàn cầu đã đưa tôi đến với lĩnh vực blockchain ngay từ đầu. Sự bất cân xứng của thỏa thuận này - hoạt động trên thị trường lớn nhất thế giới - khiến cơ hội này có giá trị lớn hơn các giao dịch mà chúng tôi thường theo đuổi trên khắp thế giới. Tôi tin rằng đây là giao dịch bất cân xứng nhất mà tôi từng thấy.  

Chủ đề này được minh họa rõ nhất bằng sự so sánh với Hội nghị thượng đỉnh Blockchain Pantera lần thứ hai vào tháng 3 năm 2014:

“Poker in the Late Night Over Dining a vài giờ trước trận đấu, Morehead nói đùa rằng giá trị của tất cả Bitcoin trên thế giới vào thời điểm đó gần tương đương với Urban Outfitters, một công ty sản xuất quần jean rách và đồ trang trí ký túc xá – khoảng 50 USD. Tỷ đô la. 'Thật điên rồ phải không?'

"Tôi nghĩ rằng trong vài thế kỷ nữa, khi họ giống như trong Planet of the Apes, Bitcoin sẽ có tác động đến thế giới. tác động có thể lớn hơn Urban Outfitters. ”

 – Nathaniel Popper, 2015 Năm, "Vàng kỹ thuật số"

Khi tôi cập nhật vào tháng 11 năm 2020, Bitcoin có cùng mức vốn hóa thị trường với L'Oréal mascara không thấm nước chắc chắn là một phát minh tuyệt vời, nhưng tôi vẫn nghĩ như vậy. Có một sự bất cân xứng  

Đào sâu hơn…

“Tại L'Oréal, sứ mệnh của chúng tôi là tạo ra sản phẩm chăm sóc da, trang điểm và làm tóc chất lượng cao, giá cả phải chăng nhất chăm sóc có sẵn cho tất cả mọi người và các sản phẩm làm đẹp màu tóc. ”

Thật tuyệt vời. Sứ mệnh của Bitcoin nghe có vẻ giống nhau một cách kỳ lạ: dân chủ hóa các dịch vụ tài chính.

Tôi đã nghĩ rằng sứ mệnh trong lĩnh vực tài chính sẽ lớn hơn

<. p>

Vốn hóa thị trường của Bitcoin gần đây đã vượt qua Meta (tức là Facebook) Việc chia sẻ ảnh chắc chắn là thú vị, nhưng tôi nghĩ khả năng tiếp cận tài chính sẽ còn tuyệt vời hơn đối với tất cả mọi người trên hành tinh có điện thoại thông minh.

Còn năm con phải vượt qua...