Sự phát triển của câu chuyện mô-đun: Sự chuyển đổi mô-đun của hoạt động cho vay DeFi

Tác giả: Nhà nghiên cứu Ac-Core của YBB Capital, được biên soạn bởi: 0xjs@金财经

TLDR

• Modularization Bản chất của việc cho vay không chỉ là chuỗi chéo và tổng hợp, mà cả chuỗi chéo và tổng hợp đều đóng vai trò quan trọng trong hoạt động cho vay theo mô-đun.

• Cho vay theo mô-đun tận dụng tính bảo mật, đồng thuận và tính sẵn có của dữ liệu do lớp cơ sở cung cấp, tập trung vào việc đạt được mô-đun hóa chức năng của lớp thực thi và lớp ứng dụng.

• Cho vay theo mô-đun chia quy trình thành nhiều mô-đun độc lập, chẳng hạn như quản lý tài sản thế chấp, tính toán lãi suất, đánh giá rủi ro và cơ chế thanh lý, đồng thời mỗi mô-đun giao tiếp thông qua các giao diện được tiêu chuẩn hóa.

• Các đặc điểm của giao thức DeFi mô-đun hiện tại tương tự như logic triển khai bằng một cú nhấp chuột của OP Stack. Việc triển khai yêu cầu thiết lập tổ hợp mô-đun trên chính giao thức đó. từ đó tạo ra một sản phẩm và dịch vụ tài chính mới.

1. Nguồn gốc của tính mô đun

Khái niệm về chuỗi khối mô đun bắt nguồn từ hai sách trắng do Mustafa Albasan và Vitalik Buterin đồng viết vào năm 2018 đã xuất bản bài báo "Lấy mẫu tính khả dụng của dữ liệu và bằng chứng gian lận", đề xuất một hệ thống cho phép khách hàng nhận và xác minh bằng chứng gian lận toàn nút, đồng thời thiết kế giao thức lấy mẫu tính khả dụng của dữ liệu để giảm sự đánh đổi giữa năng lực và bảo mật trên chuỗi. Sự đánh đổi nhằm giải quyết các vấn đề về khả năng mở rộng blockchain mà không ảnh hưởng đến tính bảo mật và phân cấp.

Sau đó, vào năm 2019, Mustafa Albasan đã trình bày chi tiết về kiến ​​trúc mới trong sách trắng "Sổ cái lười biếng". Kiến trúc sử dụng blockchain để đặt hàng và đảm bảo tính sẵn có của dữ liệu giao dịch mà không cần phải xử lý việc thực hiện và xác minh giao dịch. Kiến trúc mới này được thiết kế để giải quyết các vấn đề về khả năng mở rộng trong các hệ thống blockchain hiện có và ban đầu được gọi là “máy khách hợp đồng thông minh”. Việc thực thi hợp đồng thông minh được thực hiện bởi một lớp thực thi khác trên máy khách này, tạo thành nguyên mẫu cho Celestia, dự án lớp sẵn có dữ liệu mô-đun đầu tiên.

Với sự ra đời của công nghệ Rollup, khái niệm này đã trở nên cụ thể hơn, tuân theo logic thực thi hợp đồng thông minh ngoài chuỗi và tải kết quả lên làm bằng chứng cho lớp thực thi "khách hàng". Dưới sự phản ánh của kiến ​​trúc blockchain và các công nghệ mở rộng quy mô mới, Celestia đã ra đời và xác định một mô hình mới về “blockchain mô-đun”.

2. Sự xuất hiện của chuỗi khối mô-đun

Blockchain mô-đun nhằm giải quyết vấn đề nan giải "tam giác không thể" trong lĩnh vực chuỗi khối thông qua việc tách rời và tái thiết. Nói một cách đơn giản, nó phân tách các chức năng chính của chuỗi nguyên khối thành nhiều lớp, trong đó mỗi lớp tập trung vào các chức năng cụ thể để đạt được khả năng mở rộng. Nói chung, các chức năng cơ bản của chuỗi monome có thể được chia thành bốn lớp sau:

• Lớp sẵn có của dữ liệu: đảm bảo rằng dữ liệu trong mạng có thể truy cập và xác minh, bao gồm các chức năng lưu trữ, truyền tải và xác minh dữ liệu, duy trì tính minh bạch và tin cậy của mạng blockchain. Các dự án DA tiêu biểu bao gồm Celestia, Avail, EigenDA, v.v. Các chuỗi nguyên khối nguyên khối như Ethereum và Solana cũng có thể đáp ứng nhu cầu DA (Bitcoin thiếu giải pháp xác minh tốt cho Rollups truyền thống do tính hoàn thiện không phải Turing của nó, nhưng khả năng mở rộng của nó đang được cải thiện nhanh chóng).

• Lớp đồng thuận: xử lý các thỏa thuận giữa các nút để đạt được tính nhất quán của dữ liệu và giao dịch trong mạng. Thông qua thuật toán đồng thuận như PoW hoặc PoS, nó xác thực các giao dịch và tạo các khối mới. Hầu hết các dự án DA cũng yêu cầu lớp đồng thuận, thường được thiết kế cho các yêu cầu phần cứng thấp và các nút ánh sáng xác thực đơn giản.

• Lớp thực thi: Xử lý giao dịch và thực hiện hợp đồng thông minh, bao gồm xác minh, thực thi và cập nhật trạng thái giao dịch. Các dự án Layer2 (như Arbitrum, Optimism, ZKsync) đóng vai trò là lớp thực thi của chuỗi khối mô-đun, xác minh tính chính xác của các giao dịch thông qua chuỗi chính và kế thừa tính bảo mật của chuỗi chính.

• Lớp thanh toán: hoàn tất giao dịch, đảm bảo chuyển giao tài sản và ghi lại vĩnh viễn trên blockchain. Vai trò chính của lớp giải quyết mô-đun là xác minh bằng chứng hợp lệ của Rollup và dữ liệu trạng thái. Các dự án nổi tiếng bao gồm Dymension và Cevmos.

Các giải pháp ban đầu được đề xuất xung quanh Bitcoin như Lightning Network và Sidechain có thể được mô tả là "những giải pháp tiên phong về mô-đun". kế hoạch tiến độ rất chậm và có nhiều sai sót, và nó không được áp dụng rộng rãi. Blockchain truyền thống cố gắng giải quyết bộ ba bất khả thi bằng cách xây dựng lại khuôn khổ cơ bản nhưng không mấy thành công. Để giải quyết vấn đề này, Vitalik Buterin đã đề xuất những cải tiến xung quanh Rollups. Khi các bằng chứng về tính có thể sai và bằng chứng không có kiến ​​thức hoàn thiện, việc xây dựng các lớp thực thi trên Ethereum theo cách giống như Lego trở nên thực tế. Ethereum đã đặt mục tiêu cuối cùng của mình là một lộ trình mở rộng phân cấp tập trung vào Rollups. Phương pháp nâng cấp tập trung vào Rollups này dự kiến ​​sẽ vượt qua các kế hoạch mở rộng trước đó và trở thành giải pháp tối ưu cho việc mở rộng blockchain.

3. Sự phát triển của các khoản vay mô-đun

Nguồn hình ảnh: Legendary Quant

Module Cho vay DeFi tận dụng tính bảo mật, sự đồng thuận và tính sẵn có của dữ liệu do lớp cơ sở cung cấp, tập trung vào mô-đun hóa chức năng của lớp thực thi và lớp ứng dụng, đồng thời chạy các mô-đun này trên blockchain. Các phần mô-đun chính bao gồm:

• Mô-đun quản lý tài sản thế chấp: chịu trách nhiệm lưu trữ, quản lý và xử lý tài sản thế chấp của người dùng để đảm bảo an toàn và tuân thủ quy định. .

• Mô-đun tính lãi suất: linh hoạt điều chỉnh lãi suất cho vay dựa trên cung cầu thị trường, điểm tín dụng của người dùng và các yếu tố khác.

• Mô-đun đánh giá rủi ro: Đánh giá rủi ro tín dụng của người đi vay để quyết định xem có chấp thuận đơn xin vay hay không và xác định số tiền thế chấp cần thiết.

• Mô-đun cơ chế thanh lý: Khi người đi vay không trả nợ đúng hạn, quy trình thanh lý sẽ được bắt đầu để bảo vệ lợi ích của nền tảng và những người dùng khác.

Hệ thống cho vay mô-đun cần lấy tất cả dữ liệu hợp đồng và giao dịch cần thiết từ lớp sẵn có của dữ liệu để đạt được sự tương tác và xác minh giữa các mô-đun. Kết quả vận hành của từng mô-đun cần được xác nhận và ghi lại bởi lớp đồng thuận để đảm bảo tính bảo mật và nhất quán của mọi thay đổi trạng thái mô-đun. Hầu hết logic của việc cho vay theo mô-đun chạy trên lớp thực thi và các chức năng của từng mô-đun được triển khai thông qua hợp đồng thông minh. Việc thanh toán cuối cùng và thanh toán bù trừ các giao dịch cho vay dựa vào lớp thanh toán để đảm bảo tính cuối cùng của các giao dịch cho vay và thanh toán bù trừ.

3.1 Khái niệm cốt lõi

• Thiết kế theo mô-đun: phân tách quy trình cho vay thành nhiều mô-đun độc lập, chẳng hạn như quản lý tài sản thế chấp, tiền lãi tính toán tỷ giá, đánh giá rủi ro, cơ chế thanh lý, v.v., mỗi mô-đun có thể được phát triển, thử nghiệm và triển khai độc lập.

• Khả năng tương tác: Giao diện được tiêu chuẩn hóa cho phép giao tiếp giữa các mô-đun, giúp dễ dàng kết hợp các mô-đun khác nhau và thậm chí sử dụng một số mô-đun trên các nền tảng.

• Khả năng nâng cấp: Vì mỗi mô-đun độc lập nên bất kỳ mô-đun nào cũng có thể được nâng cấp riêng lẻ mà không ảnh hưởng đến toàn bộ hệ thống. Tính năng này cho phép hệ thống phản ứng nhanh chóng với những thay đổi của thị trường và tiến bộ công nghệ.

• An toàn: Thiết kế mô-đun có thể cách ly rủi ro. Ví dụ: nếu xảy ra lỗ hổng bảo mật trong một mô-đun thì chỉ cần sửa mô-đun đó mà không ảnh hưởng đến toàn bộ hệ thống.

3.2 Các thành phần chính

• Phân hệ quản lý tài sản thế chấp: xử lý việc ký gửi tài sản thế chấp , rút ​​tiền và quản lý để đảm bảo an toàn và tuân thủ tài sản thế chấp của người dùng.

• Mô-đun tính toán lãi suất: linh hoạt điều chỉnh lãi suất cho vay dựa trên cung cầu thị trường, điểm tín dụng của người đi vay và các yếu tố khác.

• Mô-đun đánh giá rủi ro: Đánh giá rủi ro của người đi vay, quyết định xem có chấp thuận yêu cầu vay vốn hay không và xác định số tiền thế chấp cần thiết.

• Mô-đun cơ chế thanh lý: Khi người đi vay không trả nợ đúng hạn, quy trình thanh lý sẽ được bắt đầu để đảm bảo an toàn cho nguồn tiền trên nền tảng cho vay.

3.3 Ưu điểm

• Tính linh hoạt: các mô-đun khác nhau có thể được kết hợp khi cần thiết, để đáp ứng các nhu cầu vay khác nhau.

• Hiệu quả: Tối ưu hóa hiệu suất của từng mô-đun và nâng cao hiệu quả của toàn bộ hệ thống.

• Đổi mới: Nhà phát triển có thể đổi mới để giải quyết các vấn đề cụ thể bằng cách giới thiệu các mô-đun mới để nâng cao chức năng.

• Tính minh bạch: Hệ thống mô-đun cung cấp tính minh bạch cao hơn, cho phép xem xét và xác minh độc lập logic hoạt động cũng như trạng thái của từng mô-đun.

3.4 Vai trò của chuỗi chéo và tổng hợp trong việc cho vay theo mô-đun

Nguồn hình ảnh: Cross Giải thích chi tiết về cầu nối chuỗi

Bản chất của việc cho vay theo mô-đun không chỉ là chuỗi chéo và tổng hợp, mặc dù chuỗi chéo và tổng hợp đều đóng vai trò quan trọng. Ý tưởng cốt lõi của cho vay theo mô-đun là nâng cao tính linh hoạt, khả năng mở rộng, bảo mật và đổi mới của hệ thống thông qua các chức năng khác nhau của quy trình cho vay theo mô-đun. Chuỗi chéo và tổng hợp là một phần trong việc hiện thực hóa ý tưởng cốt lõi này, nhưng không phải tất cả.

Chuỗi chéo (khả năng tương tác):

• Công nghệ chuỗi chéo: tạo ra sự khác biệt Tài sản và mô-đun chức năng trên blockchain có thể tương tác với nhau. Điều này rất quan trọng đối với hoạt động cho vay theo mô-đun vì nó cho phép người dùng chuyển tài sản qua các chuỗi khối và sử dụng nhiều ứng dụng phi tập trung (dApps).

• Hỗ trợ đa chuỗi: Bằng cách hỗ trợ nhiều chuỗi khối, nền tảng cho vay có thể nâng cao khả năng sử dụng và tính linh hoạt của chúng, thu hút nhiều người dùng và tài sản hơn.

Tập hợp:

• Giao thức tổng hợp: tổng hợp Nhiều giao thức cho vay và nhóm thanh khoản cung cấp giao diện thống nhất và trải nghiệm người dùng tốt hơn. Ví dụ: người dùng có thể truy cập nhiều thị trường cho vay thông qua nền tảng tổng hợp để có được lãi suất cho vay tốt nhất.

• Tập hợp thanh khoản: nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tính thanh khoản của thị trường bằng cách tổng hợp nhiều nguồn thanh khoản.

3.5 Các khía cạnh quan trọng khác của việc cho vay theo mô-đun

Thiết kế theo mô-đun:

• Mô-đun hóa chức năng: phân tách quy trình cho vay thành các mô-đun chức năng độc lập (như quản lý tài sản thế chấp, tính toán lãi suất, đánh giá rủi ro, cơ chế thanh lý, v.v.) và mỗi mô-đun có thể được phát triển và triển khai độc lập, nâng cấp.

• Giao diện được tiêu chuẩn hóa: Các mô-đun giao tiếp thông qua các giao diện được tiêu chuẩn hóa để đảm bảo tính tương thích và khả năng tương tác giữa các mô-đun.

Quản lý rủi ro và an toàn:

• Rủi ro Cô lập: Thiết kế mô-đun có thể cô lập rủi ro trong các mô-đun cụ thể. Nếu sự cố xảy ra trong một mô-đun nhất định, nó sẽ không ảnh hưởng đến toàn bộ hệ thống.

• Kiểm tra bảo mật: Mỗi mô-đun có thể được kiểm tra độc lập để tăng cường bảo mật cho toàn bộ hệ thống.

Tính linh hoạt và khả năng mở rộng:

• Sự kết hợp linh hoạt : Người dùng và nhà phát triển có thể kết hợp linh hoạt các mô-đun khác nhau để đáp ứng nhu cầu cho vay đa dạng.

• Khả năng mở rộng: Chức năng và hiệu suất của hệ thống có thể được mở rộng bằng cách thêm hoặc thay thế các mô-đun mà không cần xây dựng lại toàn bộ hệ thống.

Một số nền tảng DeFi trưởng thành, chẳng hạn như Aave, Composite và MakerDAO, cũng áp dụng các khái niệm thiết kế mô-đun. Ví dụ: MakerDAO đang chuyển sang mô hình SubDAO phi tập trung hơn, trong khi giao thức của Aave bao gồm nhiều hợp đồng thông minh để xử lý việc cho vay, quản lý tài sản thế chấp, thanh lý, v.v. Nhà phát triển và người dùng có thể kết hợp các hợp đồng này nếu cần và thậm chí phát triển các hợp đồng mới để mở rộng chức năng của nền tảng.

4. Dự án cho vay mô-đun

4.1 Morpho Labs

Morpho Labs nhằm mục đích nâng cao hiệu suất và hiệu quả của thị trường cho vay phi tập trung thông qua đổi mới công nghệ và tối ưu hóa người dùng. trải nghiệm và thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái DeFi. Với thiết kế mô-đun và cơ chế giao dịch trơn tru, Morpho Labs tìm cách thu hút nhiều người dùng và tiền hơn vào không gian tài chính phi tập trung. Những cải tiến quan trọng bao gồm Morpho Blue và Meta Morpho, giúp cải thiện hiệu quả và khả năng tương tác cho vay DeFi.

Nguồn hình ảnh: Morpho Labs chính thức

Morpho Blue

< p>Morpho Blue là phiên bản nâng cao của giao thức cho vay do Morpho Labs cung cấp. Nó nhằm mục đích giảm thiểu việc triển khai tài sản tiền điện tử (mã thông báo ERC20 và ERC4626) trên Máy ảo Ethereum và tạo ra một thị trường cho vay độc lập. Morpho Blue cung cấp lớp cơ sở không cần tin cậy cho người cho vay, người đi vay và ứng dụng, hoạt động theo giấy phép kép (BUSL-1.1 và GPLv2). Sau khi được triển khai, nó sẽ chạy vĩnh viễn trên chuỗi khối Ethereum. (1) Các chức năng và thành phần chính bao gồm:

• Tài sản thế chấp: Người dùng phải cung cấp tài sản thế chấp được hỗ trợ bởi giao thức để vay tài sản.

• Thanh lý khoản vay theo giá trị (LLTV): Nghị định thư đặt ra yêu cầu về giá trị tối thiểu đối với tài sản thế chấp liên quan đến tài sản đi vay. Ví dụ: nếu tỷ lệ là 90% thì giá trị tài sản vay không được vượt quá 90% giá trị tài sản thế chấp, nếu không vị thế sẽ bị thanh lý.

• Cho vay: Người dùng bắt đầu quá trình cho vay bằng cách tương tác với giao thức. Họ chỉ định số lượng tài sản họ muốn vay và cung cấp tài sản thế chấp cần thiết.

• Lãi suất: Bên đi vay trả lãi trên số tiền vay dựa trên mô hình lãi suất đã thỏa thuận. Tiền lãi tích lũy theo thời gian và được trả khi khoản vay được hoàn trả.

• Trả nợ: Bên vay có thể hoàn trả tài sản đã vay và lãi tích lũy bất cứ lúc nào để giải quyết khoản vay. Sau khi việc hoàn trả được xác nhận trên chuỗi, người vay có thể lấy lại tài sản thế chấp của họ từ hợp đồng thông minh.

• Cơ chế thanh lý: Để giảm rủi ro vỡ nợ, thỏa thuận bao gồm cơ chế thanh lý. Nếu giá trị của tài sản vay vượt quá LLTV do biến động của thị trường hoặc lãi tích lũy, vị thế có thể được thanh lý một phần hoặc toàn bộ để trả khoản vay và mọi khoản lãi chưa thanh toán.

• Cho vay: Người dùng bắt đầu quá trình cho vay bằng cách tương tác với giao thức, chỉ định số lượng tài sản họ muốn cho vay và chuyển những tài sản đó sang hợp đồng thông minh.

• Rút tiền: Người cho vay có thể rút tài sản cho vay và tiền lãi tích lũy bất cứ lúc nào miễn là thị trường có đủ thanh khoản.

Một tính năng đặc biệt của Morpho Blue là khả năng tạo ra thị trường giao dịch không cần cấp phép cho phép người dùng xây dựng tài sản cho vay, tài sản thế chấp, LLTV, oracles và mô hình lãi suất (IRM ) thị trường độc lập Mỗi tham số được chọn trong quá trình tạo thị trường và không thể thay đổi, với các mô hình LLTV và lãi suất được chọn từ một tập hợp các tùy chọn đã được ban quản trị Morpho phê duyệt.

Meta Morpho

Meta Morpho là một siêu giao thức độc lập nhằm tạo ra MetaMorpho Vault dựa trên Morpho Blue để hiện thực hóa sự tích hợp giữa các nền tảng DeFi khác nhau và giao thức tích hợp liền mạch và khả năng tương tác. Các tính năng chính bao gồm:

• Tích hợp đa nền tảng: cho phép người dùng chuyển giao tài sản và chiến lược một cách liền mạch trên các giao thức DeFi khác nhau.

• Khả năng tương tác nâng cao: Cung cấp khả năng tương tác tốt hơn thông qua các giao diện và giao thức được tiêu chuẩn hóa, thúc đẩy sự cộng tác mượt mà hơn giữa các giao thức DeFi khác nhau.

• Quản lý tự động: Sử dụng hợp đồng thông minh và các công cụ tự động hóa để nâng cao hiệu quả và độ tin cậy của việc quản lý tài sản và thực hiện chiến lược.

• Tổng hợp thanh khoản: Tổng hợp thanh khoản từ các nền tảng khác nhau để cải thiện tính thanh khoản và hiệu quả của thị trường tổng thể.

4.2 Tài chính Euler

Nguồn ảnh: Euler Finance Official

Vào ngày 22 tháng 2 năm 2024, giao thức cho vay Euler Finance đã thông báo rằng nó sẽ được khởi chạy lại và phát hành phiên bản v2. Nền tảng cho vay mô-đun này chủ yếu bao gồm hai thành phần chính: Euler Vault Kit (EVK) và Ethereum Vault Connector (EVC), được thiết kế để nâng cao tính linh hoạt và chức năng của giao thức.

Euler Vault Kit (EVK)

EVK là bộ công cụ cho phép người dùng tạo và quản lý các hệ thống "vault" tùy chỉnh. EVK cho phép người dùng gửi tài sản vào kho tiền và đặt ra các chính sách và quy tắc khác nhau nếu cần. Nó tích hợp với EVC, cho phép các nhà phát triển tự do xây dựng kho tiền ERC-4626. Các chức năng chính của EVK bao gồm:

• Chiến lược tùy chỉnh: người dùng có thể đặt các chiến lược khác nhau tùy theo nhu cầu và sở thích rủi ro của họ, chẳng hạn như Lãi suất cho vay cụ thể tỷ giá và quy định thanh toán bù trừ.

• Hỗ trợ nhiều tài sản: EVK hỗ trợ nhiều loại tài sản, cho phép gửi các loại tài sản tiền điện tử khác nhau vào kho tiền.

• Quản lý linh hoạt: Người dùng có thể quản lý và điều chỉnh linh hoạt cài đặt vault để thích ứng với những thay đổi của thị trường và nhu cầu cá nhân.

• Bảo mật: EVK cung cấp tính bảo mật cao thông qua hợp đồng thông minh và công nghệ phi tập trung để đảm bảo an toàn cho tài sản của người dùng.

Đầu nối Ethereum Vault (EVC)

EVC là một công cụ EVK trên thị trường. Nó cho phép người dùng chuyển giao liền mạch tài sản và chiến lược giữa các giao thức DeFi khác nhau, mang lại cho kho tiền siêu năng lực để hoạt động như tài sản thế chấp cho các kho tiền khác và tạo điều kiện liên lạc liền mạch giữa các kho tiền ERC-4626 và các hợp đồng thông minh khác. Các tính năng chính của EVC bao gồm:

• Lớp tương tác thống nhất: EVC cho phép người dùng di chuyển tài sản từ kho này sang kho khác , bất kể chúng có thuộc cùng một giao thức. Điều này cải thiện đáng kể tính thanh khoản và tính linh hoạt của tài sản.

• Chia sẻ chính sách: Người dùng có thể chia sẻ và áp dụng các chính sách giống nhau trên các kho khác nhau, đơn giản hóa quy trình quản lý.

• Quản lý tự động: EVC thực hiện việc chuyển giao tài sản một cách tự động và áp dụng các chiến lược thông qua hợp đồng thông minh, giảm bớt sự phức tạp của các hoạt động thủ công.

• Tính thanh khoản được nâng cao: Bằng cách kết nối các kho tiền khác nhau, EVC tăng tính thanh khoản của hệ sinh thái DeFi tổng thể, cho phép người dùng sử dụng tài sản của họ hiệu quả hơn.

Euler Vault Kit (EVK) và Ethereum Vault Connector (EVC) là những tính năng quan trọng được Euler Finance ra mắt nhằm mang lại sự linh hoạt và hiệu quả quản lý cao hơn. Với EVK, người dùng có thể tạo và quản lý các kho tiền tùy chỉnh; với EVC, họ có thể chuyển giao tài sản và chiến lược giữa các kho tiền khác nhau một cách liền mạch. Những công cụ này nâng cao khả năng kiểm soát và quản lý tài sản của người dùng, giúp tăng tính thanh khoản và hiệu quả của hệ sinh thái DeFi.

5. Quan điểm về hoạt động cho vay theo mô-đun hiện tại

Giao thức DeFi đề cập đến một loạt ứng dụng phi tập trung (dApp) được xây dựng trên mạng blockchain. Các ứng dụng này không yêu cầu sự phụ thuộc Các tổ chức tài chính truyền thống có thể cung cấp các ứng dụng truyền thống. dịch vụ tài chính như cho vay, giao dịch và bảo hiểm. Các giao thức DeFi mô-đun tăng tính linh hoạt và đổi mới bằng cách chia các dịch vụ này thành các mô-đun độc lập, cho phép người dùng và nhà phát triển kết hợp và kết hợp các tính năng khác nhau.

Hiện tại, DeFi chủ yếu bao gồm các công cụ tổng hợp thu nhập, giao thức cho vay, công cụ phái sinh và quyền chọn, giao thức bảo hiểm, v.v. Các mô-đun này có thể được kết hợp tự do để tạo ra các sản phẩm và dịch vụ tài chính mới. Nhưng bản chất của chúng tương tự như logic “một cú nhấp chuột trên chuỗi” của OP Stack. Các giao thức DeFi mô-đun cần xây dựng sự kết hợp các mô-đun trong khuôn khổ của riêng chúng để tạo ra các sản phẩm và dịch vụ tài chính mới.

Mặc dù DeFi mô-đun mang lại sự linh hoạt nhưng nó cũng tiềm ẩn những rủi ro. UniSwap đã khơi dậy cơn sốt DeFi và trở thành “bản thiết kế” cho nhiều giao thức DeFi khác nhau hiện nay. Kể từ khi thành lập, UniSwap chưa bao giờ bị hack, chủ yếu là do nó dựa trên một bất biến cốt lõi đơn giản (tokenBalanceX * tokenBalanceY = k) và tích hợp với các hợp đồng thông minh bất biến.

Tuy nhiên, tính linh hoạt của mô đun cũng mang lại độ phức tạp tương đối. Mức độ kết nối cao giữa các giao thức DeFi khác nhau có nghĩa là nếu hợp đồng có thể nâng cấp trong một giao thức không thành công, nó có thể gây ra phản ứng dây chuyền ảnh hưởng đến các giao thức khác, điều này có thể dẫn đến rủi ro hệ thống cho toàn bộ hệ sinh thái. Đây là một khía cạnh quan trọng cần xem xét.