Tổng giá trị thị trường của tài sản tiền điện tử đã tăng 6% lên 2,3 nghìn tỷ USD khi Cục Dự trữ Liên bang nới lỏng các hạn chế

Nguồn: Hive Tech

Cục Dự trữ Liên bang cuối cùng đã hoàn thành đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2020, chuyển chính sách tiền tệ từ chu kỳ thắt chặt sang chu kỳ nới lỏng.

Vào ngày 18 tháng 9, giờ địa phương, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tuyên bố sẽ hạ phạm vi mục tiêu của lãi suất quỹ liên bang xuống 50 điểm cơ bản xuống mức từ 4,75% đến 5,00%. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell gọi việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản là một “hành động mạnh mẽ”.

Thị trường tiền điện tử dường như đang mở ra bình minh. Vào ngày 19 tháng 9, xu hướng của Bitcoin gia tăng biến động, từ mức đỉnh 59.000 USD lên trên 63.000 USD, với mức tăng hàng ngày là 6 % và tiếp tục bị phá vỡ. lên khoảng 64.600 USD vào ngày 23 tháng 9; Ethereum cũng tăng từ 2.200 USD lên 2.400 USD và đạt mốc 2.600 USD vào ngày 23 tháng 9. Giá trị thị trường tổng thể của thị trường tài sản tiền điện tử cũng tăng 6% sau 5 ngày kể từ khi cắt giảm lãi suất, đạt 2,3 nghìn tỷ USD.

Sau lần cắt giảm lãi suất đầu tiên, thị trường nhìn chung kỳ vọng sẽ có những đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo trong quý 4. Ngoại trừ việc cắt giảm lãi suất khẩn cấp trong thời kỳ khủng hoảng, rất hiếm khi Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản cùng một lúc. Lần cắt giảm lãi suất lớn gần đây nhất xảy ra vào năm 2020. Trước tác động của dịch Covid-19, Cục Dự trữ Liên bang thực hiện chính sách cắt giảm lãi suất triệt để, hạ lãi suất xuống gần bằng 0. Vào thời điểm đó, giá Bitcoin không tăng vọt ngay lập tức mà đã vượt mốc 30.000 USD vào cuối năm.

Xét theo lịch sử mang tính chu kỳ, việc cắt giảm lãi suất thường đẩy giá Bitcoin tăng lên. Sau lần cắt giảm lãi suất này, liệu thị trường tài sản tiền điện tử có lặp lại lịch sử nữa không?

Việc cắt giảm lãi suất đã bắt đầu "khởi động"

Kể từ nửa cuối năm nay, Bitcoin đã khiến thị trường tài sản tiền điện tử liên tục thực hiện động tác lăn bánh đi xuống và tiếp tục dao động ở mức thấp kể từ tháng 8, lãi suất quỹ liên bang của Hoa Kỳ đã trở thành tâm điểm chú ý trên thị trường tiền điện tử.

Cái gọi là cắt giảm lãi suất đề cập đến việc Cục Dự trữ Liên bang hạ lãi suất quỹ liên bang, đây là mức lãi suất chuẩn để các ngân hàng Hoa Kỳ cho nhau vay. Giảm lãi suất đồng nghĩa với việc chi phí đi vay thấp hơn, giúp doanh nghiệp và cá nhân dễ dàng vay vốn hơn, từ đó kích thích hoạt động kinh tế, tăng việc làm và kiểm soát lạm phát. Việc cắt giảm lãi suất làm giảm chi phí vốn, kích thích hoạt động kinh tế và đầu tư, đồng thời khiến các nhà đầu tư thiên về các tài sản có rủi ro cao, lợi nhuận cao, chẳng hạn như cổ phiếu, bao gồm cả các tài sản tiền điện tử khác như Bitcoin.

Từ năm 2008 đến năm 2022, lãi suất quỹ liên bang Hoa Kỳ được duy trì ở mức cực thấp 0-0,25%. Đã có một làn sóng tăng vừa phải kể từ năm 2016, nhưng mức cao nhất chưa vượt quá 2,25%. .

Trong hơn hai năm chống lạm phát ở Hoa Kỳ, Cục Dự trữ Liên bang đã tiếp tục tăng lãi suất quỹ liên bang trong chu kỳ tăng lãi suất năm 2022, từ tháng 3 đến cuối năm. , nó đã tăng lãi suất tổng cộng 7 lần, với mức tăng tích lũy là 7 lần. Phạm vi đạt 425 điểm cơ bản; đến tháng 12 năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang đã nâng phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang lên 4,25% -4,50%, là mức mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính quốc tế năm 2008.

Kể từ ngày 8 tháng 9 năm 2024, phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang của Cục Dự trữ Liên bang là 5,25%-5,50%. Đánh giá từ biểu đồ, lãi suất quỹ liên bang của Hoa Kỳ hiện đang ở mức cao nhất trong hơn mười năm.

Tốc độ tăng lãi suất cuối cùng đã dừng lại vào tháng Chín. Vào ngày 18 tháng 9, giờ địa phương, Cục Dự trữ Liên bang thông báo rằng họ sẽ hạ phạm vi mục tiêu của lãi suất quỹ liên bang xuống 50 điểm cơ bản xuống mức từ 4,75% đến 5,00%. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell cho rằng việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản là một "hành động mạnh mẽ". Ông nhấn mạnh rằng việc cắt giảm lãi suất mạnh không có nghĩa là suy thoái kinh tế Mỹ đang đến gần. Việc cắt giảm lãi suất chỉ là một hành động phòng ngừa. duy trì nền kinh tế và lực lượng lao động. Tình trạng thị trường hiện tại ổn định.

Biểu đồ chấm của lãi suất quỹ liên bang Hoa Kỳ

Biểu đồ chấm của lãi suất cho thấy mức trung bình kỳ vọng của 19 nhà hoạch định chính sách về lãi suất của Fed vào cuối năm 2024 nằm trong khoảng từ 4,25% đến 4,5 %. Điều này có nghĩa là nhìn chung họ tin rằng vào cuối năm nay, lãi suất sẽ được cắt giảm thêm 50 điểm cơ bản trên cơ sở hiện tại.

ETH phục hồi tốt hơn BTC

Sau khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, ba chỉ số chứng khoán lớn của Hoa Kỳ đều đóng cửa vào ngày 18 theo giờ địa phương. việc cắt giảm lãi suất không đủ để thúc đẩy kỳ vọng của chứng khoán Mỹ. Ngược lại, hiệu suất của lĩnh vực tài sản tiền điện tử lại lạc quan hơn, đặc biệt là Bitcoin và Ethereum, hai tài sản đứng đầu về giá trị thị trường, cũng lần lượt lọt vào chuỗi tài sản ETF chứng khoán Mỹ vào năm ngoái và năm nay.

Ngay sau khi tin tức về việc cắt giảm lãi suất xuất hiện vào ngày 19 tháng 9, Bitcoin (BTC) đã tăng vọt để đáp lại, từ mức cao nhất là 59.000 USD lên trên 63.000 USD, với mức tăng trong ngày là 6% và Ethereum ( ETH) cũng tăng từ 2.200 USD lên 2.400 USD và vượt qua mức 2.600 USD vào ngày 22 tháng 9.

Tuy nhiên, hiệu suất tổng thể của Ethereum tốt hơn Bitcoin, với mức tăng 16,3% trong 7 ngày, cao hơn nhiều so với mức tăng 9,7% trong 7 ngày của Bitcoin.

Ngoài ra, SOL còn đạt mức tăng hơn 20% vào ngày có tin cắt giảm lãi suất, đồng tiền meme DOGE tăng 3% và các token ghi dòng chữ ORDI và SATS của hệ sinh thái Bitcoin tăng gần 10%.

Trong khi giá của các tài sản tiền điện tử đều tăng lên, thì các quỹ ETF Bitcoin giao ngay cũng đã chấm dứt dòng tiền ròng chảy ra ròng trong 8 ngày liên tiếp. Bắt đầu từ ngày 12 tháng 9, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã đạt được dòng tiền chảy ra liên tục. dòng tiền vào ròng mỗi ngày và niềm tin vào quỹ OTC đang dần phục hồi.

Nhiều chuyên gia thị trường lạc quan về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, tin rằng điều này sẽ thúc đẩy thị trường Bitcoin và tiền điện tử. Anthony Scaramucci, người sáng lập quỹ phòng hộ Sky Bridge, tin rằng đây là điều tốt cho giá tài sản ở Mỹ và trên toàn thế giới. Bitcoin dự kiến ​​sẽ đạt mức cao nhất mọi thời đại là 100.000 USD trước cuối năm nay, nhờ một loạt đợt cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và sự rõ ràng hơn về quy định tài sản tiền điện tử ở Hoa Kỳ.

Từ góc độ lý thuyết và lịch sử, việc cắt giảm lãi suất thực sự được phản ánh trong việc đẩy giá Bitcoin lên cao.

Năm 2019, Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất vào tháng 7, tháng 9 và tháng 10, hạ phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang xuống 1,5% -1,75%. Trước khi cắt giảm lãi suất, giá Bitcoin đã tăng từ khoảng 4.000 USD vào đầu năm lên 8.000 USD. Giá bitcoin đạt mức cao 10.000 USD vào tháng 7 sau khi việc cắt giảm lãi suất được công bố, nhưng sau đó lại giảm trở lại.

Năm 2020, trước tác động của dịch Covid-19, Cục Dự trữ Liên bang đã triển khai chính sách cắt giảm lãi suất quyết liệt hơn, hạ lãi suất xuống gần bằng 0. Mặc dù vậy, giá Bitcoin không tăng ngay lập tức mà đã vượt mốc 30.000 USD vào cuối năm.

Tuy nhiên, việc cắt giảm lãi suất tuy có tác dụng “nhả nước” nhưng cũng phủ bóng đen suy thoái kinh tế. Một số quan chức Fed lo ngại rằng việc cắt giảm lãi suất quá nhanh có thể dẫn đến nhu cầu phục hồi và giữ lạm phát ở mức cao. Ứng cử viên tổng thống đảng Cộng hòa Trump tin rằng điều này cho thấy nền kinh tế Mỹ đang trong tình trạng tồi tệ. Peter Cardillo, nhà kinh tế thị trường trưởng tại Spartan Capital Securities, cho biết động thái của Fed rõ ràng là thiên vị. Doves chủ yếu lo lắng rằng thị trường lao động. quá yếu. Mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ phản ứng tích cực sau khi tin tức về việc cắt giảm lãi suất được công bố nhưng tâm lý thị trường có thể thay đổi trong vài ngày tới và các nhà đầu tư có thể bắt đầu lo lắng về triển vọng kinh tế.

So với các thị trường tài chính truyền thống như chứng khoán, Người sáng lập CryptoSea Crypto Rover  lạc quan hơn về sự phát triển trong tương lai của Bitcoin. Ông nói: "Lần cuối cùng điều này xảy ra, thị trường tăng giá của Bitcoin đã kết thúc. Nó đã bắt đầu.” Lark Davis, người sáng lập Wealth Mastery, cũng lạc quan hơn về xu hướng dài hạn của Bitcoin. Ông nhấn mạnh: “Nếu lịch sử lặp lại, 6-12 tháng tới sẽ thật điên rồ.” >Trong mọi trường hợp, chu kỳ cắt giảm lãi suất đã bắt đầu. Trong số 19 quan chức của Cục Dự trữ Liên bang, 7 quan chức tin rằng lãi suất nên được cắt giảm thêm 25 điểm cơ bản vào năm 2024 và 9 quan chức tin rằng lãi suất nên được cắt giảm thêm 25 điểm cơ bản. 50 điểm cơ bản nữa vào năm 2024. Bảy quan chức tin rằng lãi suất nên giảm thêm 75 điểm cơ bản nữa vào năm 2024, và chỉ có hai quan chức tin rằng sẽ không có đợt cắt giảm lãi suất nào nữa trong các cuộc họp còn lại của năm 2024.

Dữ liệu thị trường việc làm sẽ định hình tốc độ và điểm cuối của việc cắt giảm lãi suất trong tương lai. Khi thời gian trôi qua và việc cắt giảm lãi suất tiếp tục, tính thanh khoản của thị trường sẽ đạt được một mức độ hoạt động nhất định và một số quỹ có thể sẽ chảy vào. hết trái phiếu và ngân hàng. Đổ vào cổ phiếu, tài sản tiền điện tử và các thị trường khác.