Logic cơ bản đằng sau thương vụ mua lại Bridge trị giá 1,1 tỷ USD của Stripe

Đối với một số người, thương vụ Stripe mua lại nhà cung cấp dịch vụ API stablecoin Bridge trị giá 1,1 tỷ USD có vẻ là một động thái bất ngờ. Nhưng thực tế là stablecoin đang lan rộng khắp thế giới. Tốc độ tăng trưởng hàng năm của stablecoin vượt quá 50% và khối lượng thanh toán toàn cầu của chúng đã cao hơn gấp đôi so với Visa.

Như người ta thường nói, vịt vào mùa xuân luôn tốt. Là một trong ba gã khổng lồ thanh toán lớn ở Hoa Kỳ, Stripe cuối cùng đã đặt cược lớn. sau nỗ lực điên cuồng thanh toán bằng tiền điện tử trong năm nay. Việc mua lại Bridge.xyz, một công ty API stablecoin 2 năm tuổi, với giá 1,1 tỷ USD đã tạo ra thương vụ mua lại lớn nhất trong ngành tiền điện tử.

Bài viết này sẽ bắt đầu với stablecoin, xem xét logic kinh doanh của Bridge và cuối cùng là xem xét logic mua lại của Stripe.

1. Sự trỗi dậy của Stablecoin

Gần đây về tiền điện tử A16z Báo cáo Trạng thái tiền điện tử năm 2024 được phát hành đã nói rõ rằng stablecoin đã trở thành một trong những “ứng dụng sát thủ” rõ ràng nhất trong lĩnh vực Web3. Nhờ sự phổ biến của điện thoại thông minh và việc triển khai công nghệ blockchain - stablecoin có thể trở thành phong trào trao quyền tài chính lớn nhất trong lịch sử loài người.

Stablecoin giúp dễ dàng chuyển đổi giá trị. Khối lượng giao dịch mỗi quý của nó cao hơn gấp đôi so với 3,9 nghìn tỷ đô la của Visa và giá trị thanh toán hàng năm của nó là tổng cộng hàng nghìn tỷ đô la tài sản. chứng minh tính thực tiễn của nó. Ngoài ra, stablecoin chiếm gần 1/3 lượng sử dụng tiền điện tử hàng ngày, được đo bằng địa chỉ hoạt động hàng ngày, ở mức 32%, chỉ đứng sau tài chính phi tập trung (DeFi) ở mức 34%.

（Báo cáo tình hình tiền điện tử năm 2024: Dữ liệu mới về trạng thái dao động, stablecoin, AI, năng lượng của nhà xây dựng, v.v.)

Ngoài ra, theo stablecoin của Visa Theo báo cáo, tổng nguồn cung stablecoin là khoảng 170 tỷ USD. Họ giải quyết tài sản trị giá hàng nghìn tỷ đô la mỗi năm. Khoảng 20 triệu địa chỉ thực hiện giao dịch stablecoin trên chuỗi mỗi tháng. Hơn 120 triệu địa chỉ trên chuỗi nắm giữ số dư stablecoin khác 0. Những con số này đều cho thấy rằng stablecoin là một loại tiền tệ chạy song song với cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống – mà chỉ 5 năm trước đã bắt đầu từ mức gần bằng 0.

Và một số số liệu thống kê đáng kinh ngạc về stablecoin:

- Stablecoin hiện là người mua stablecoin lớn thứ sáu ở Hoa Kỳ Trái phiếu kho bạc;

- 30% lượng chuyển tiền xuyên biên giới được thực hiện thông qua stablecoin;

- Visa, PayPal, Square, Mastercard và các công ty lớn khác có các dự án tiền tệ ổn định;

- SWIFT và một số quốc gia có chủ quyền đang khám phá tiện ích thanh toán tiền tệ ổn định.

- Việc sử dụng stablecoin cho các mục đích không phải tiền điện tử đang nổi lên, chẳng hạn như chuyển tiền, thanh toán xuyên biên giới, trả lương, thanh toán thương mại và thanh toán cho người bán.

2. Cầu

Bridge, được thành lập bởi các doanh nhân Sean Yu và Zach Abrams, là một công cụ API stablecoin cung cấp các công cụ phần mềm giúp các công ty chấp nhận thanh toán bằng stablecoin. Những người sáng lập trước đây đã bán đối thủ cạnh tranh Venmo cho Block vào năm 2013; Abrams cũng là cựu nhân viên cấp cao của Coinbase.

API phối hợp của Bridge là một API tích hợp thanh toán và nhận tiền ổn định vào hoạt động kinh doanh hiện tại của các công ty Web2. Bridge xử lý tất cả các vấn đề phức tạp về tuân thủ, giám sát và công nghệ.

API phát hành của Bridge có thể giúp người dùng phát hành đồng tiền ổn định của riêng họ và cung cấp các tùy chọn đầu tư bằng 5% trái phiếu hiện tại của Hoa Kỳ để cải thiện việc sử dụng quỹ.

Bộ API này được kết hợp với 1) giao dịch chuỗi chéo stablecoin của Bridge, 2) chấp nhận gửi và rút tiền hợp pháp/tiền điện tử và 3) thông qua Leed Ngân hàng Các tài khoản ngân hàng ảo được cung cấp (Tài khoản ngân hàng ảo) có thể giúp người dùng Web2 sử dụng stablecoin để thanh toán và nhận thuận tiện hơn, đồng thời trải nghiệm người dùng mượt mà và liền mạch hơn.

Bridge cho biết rằng bằng cách sử dụng API của nó, bạn có thể chuyển tiền trên toàn cầu trong vài phút, gửi các khoản thanh toán ổn định một cách liền mạch và chuyển đổi tiền tệ fiat địa phương thành stablecoin và cung cấp đô la Mỹ. và tài khoản euro cho người tiêu dùng và doanh nghiệp trên toàn thế giới, cho phép người dùng tiết kiệm và chi tiêu bằng đô la Mỹ và euro.

Về bản chất, đây không phải là một cải tiến lớn. Điều nổi bật là nó giúp quá trình tương tác của các sản phẩm Bridge trở nên thuận tiện hơn cho người dùng Web2.

(https://www.bridge.xyz/#secSolution)

Theo bài báo của Foresight News "Stripe chi 1,1 tỷ USD để mua lại Chính xác thì cầu là gì? ” báo cáo: Bridge đã thu hút một số khách hàng, bao gồm cả SpaceX. Theo Fortune, SpaceX sử dụng Bridge để thu các khoản thanh toán bằng các loại tiền tệ khác nhau ở các khu vực pháp lý khác nhau và chuyển chúng vào kho bạc toàn cầu của mình thông qua stablecoin.

Bridge cũng đã hợp tác với các công ty tiền điện tử như mạng blockchain Stellar và ứng dụng thanh toán Bitcoin Strike để cung cấp cơ sở hạ tầng cho chức năng thanh toán stablecoin của riêng họ. Ngoài ra, Coinbase cũng đã áp dụng dịch vụ của Bridge để hỗ trợ chuyển tiền giữa Tether trên Tron và USDC trên Base. Theo thống kê, Bridge đã xử lý hơn 5 tỷ USD thanh toán hàng năm.

Theo Forbes, Bridge trước đây đã huy động được 58 triệu USD từ các nhà đầu tư, bao gồm cả vòng Series A trị giá 40 triệu USD khi công ty được định giá là 200 triệu USD và các nhà đầu tư bao gồm Sequoia Capital, Ribbit Capital, Index Ventures, Haun Ventures và 1 xác nhận. Lần này, giá mua lại 1,1 tỷ USD tương ứng với mức chênh lệch 5,5 lần và cũng là thương vụ mua lại lớn nhất trong lịch sử của Stripe và là thương vụ mua lại lớn nhất trong ngành tiền điện tử cho đến nay.

Mức giá mua lại 1,1 tỷ đô la không phải là điên rồ khi so sánh với mức định giá hàng tỷ đô la của các giao thức tiền điện tử mà khả năng thanh khoản duy nhất của nó là Bán các mã thông báo quản trị vô dụng ra thị trường.

3. Hợp tác giữa Stripe và Bridge

Sọc và Sự hợp tác của Bridge về cơ bản là sự tiếp nối câu chuyện về sự trỗi dậy của stablecoin. Việc tích hợp cả hai có thể giúp việc thực hiện chiến lược Stripe Pay With Crypto có thể xử lý stablecoin dễ dàng hơn, giúp các giao dịch trở nên minh bạch và an toàn hơn.

(x.com/Stablecoin/status/1848390039975469094)

Hãy cùng xem bài viết thông báo chính thức mới nhất của Bridge:

"Bridge và Stripe sẽ hợp tác để đẩy nhanh việc áp dụng và sử dụng đô la mã hóa, giúp mọi người trên thế giới di chuyển, lưu trữ và tiêu tiền dễ dàng hơn.

Khi chúng tôi ra mắt API 18 tháng trước, thế giới rất khác so với hiện tại. Nhiều người đã đặt câu hỏi về tính hữu dụng của toàn bộ không gian tài sản kỹ thuật số và stablecoin cũng bị chỉ trích. khi các cơ quan quản lý, ngân hàng và công ty fintech không thể hoặc không muốn tham gia sâu vào phương tiện trao đổi mới này.

Kể từ năm 2017, một số tổ chức tài chính lớn nhất toàn cầu, chẳng hạn như như Visa và SWIFT, đã bắt đầu hỗ trợ stablecoin ngay từ đầu. Các nhà hoạch định chính sách trên khắp thế giới đang nỗ lực cung cấp sự rõ ràng và hỗ trợ cho cơ sở hạ tầng của stablecoin, nhận thấy tác động của công nghệ đối với hệ thống tài chính hiện tại

Phía sau, việc áp dụng và sử dụng stablecoin đang tăng tốc nhanh chóng.

Ngay sau khi ra mắt, một số công ty thanh toán xuyên biên giới đã tích hợp API của chúng tôi , chứng minh rằng stablecoin có thể được sử dụng để giúp dòng tiền toàn cầu chảy nhanh hơn và rẻ hơn, đồng thời chúng tôi hợp tác với các cơ quan chính phủ để phân phối các khoản viện trợ cho hàng nghìn người ở Mỹ Latinh để hỗ trợ những người lao động ở tuyến đầu. Kể từ đó, chúng tôi đã xây dựng Tài khoản ảo, cho phép các công ty fintech như Dolar. Ứng dụng và Chipper Cash cho phép người tiêu dùng và doanh nghiệp trên toàn thế giới nắm giữ và chi tiêu đô la

Với mọi trường hợp sử dụng, chúng tôi chứng minh cho chính mình và những người bên ngoài công ty thấy rằng. stablecoin có thể trở thành cơ sở hạ tầng dòng vốn toàn cầu cốt lõi và stablecoin đại diện cho một nền tảng thanh toán hoàn toàn mới. Điều này không phải do nhu cầu tiêu dùng mà các nhà đầu tư hoặc doanh nghiệp vốn muốn có “tiền điện tử”, mà vì stablecoin giải quyết các vấn đề tài chính quan trọng. giữ tiết kiệm và chuyển đi rẻ hơn.

Stripe and Bridge chia sẻ tầm nhìn rằng thế giới ngày càng toàn cầu hóa của chúng ta cần nguồn tiền tốt hơn. Chúng ta cần tiền có thể di chuyển xuyên biên giới; có thể được sử dụng tự do bởi bất kỳ ai ở bất kỳ quốc gia nào; và có thể được gửi hầu như miễn phí.

Và quan trọng nhất là tất cả chúng ta đều đồng ý rằng những thay đổi lớn trong dịch vụ tài chính sẽ không xảy ra chỉ sau một đêm. Sự thay đổi phải mất nhiều năm tích lũy. Liên tục cải tiến sản phẩm và nền tảng, đồng thời tiếp tục tin tưởng với khách hàng, cơ quan quản lý và đối tác. ”

4. Bố cục tiền điện tử của Stripe

Trước đây là Stripe đã thông báo vào ngày 10 tháng 10 rằng họ sẽ kết nối lại người bán ở Hoa Kỳ (Doanh nghiệp Hoa Kỳ) với cổng thanh toán được mã hóa (Thanh toán bằng tiền điện tử), cho phép người bán ở Hoa Kỳ:

1 . Chấp nhận USDC và USDP (Crypto Payin) từ hơn 150 quốc gia thông qua Ethereum, Solana và Polygon;

2. Payments);

3. Tích hợp có thể áp dụng cho thanh toán, thành phần thanh toán thành phần, API mục đích thanh toán và sẽ sớm áp dụng cho các chức năng đăng ký của công ty

Stripe trở thành công ty thanh toán lớn đầu tiên cung cấp thanh toán Bitcoin vào năm 2014. Tuy nhiên, thời gian xác nhận dài, phí cao và biến động giá vào thời điểm đó đã khiến nhu cầu giảm sút. loại bỏ dần vào năm 2018

Tuy nhiên, đây không phải là lần đầu tiên Stripe tích hợp dịch vụ mã hóa trong những tháng gần đây. Công ty EU cho phép người dùng mua các loại tiền điện tử như BTC, ETH và SOL.

Vào tháng 6 năm nay, Stripe cũng đã ký thỏa thuận hợp tác với Coinbase và Stripe sẽ sử dụng Lớp cơ sở 2 của Coinbase để kết hợp các sản phẩm thanh toán tiền điện tử của mình. Coinbase cho phép người dùng sử dụng onramp fiat-to-crypto của Stripe để mua tiền điện tử trong ví Coinbase (Stripe Fiat-to-Crypto Onramp)

（docs.stripe.com /crypto/pay-with-crypto)

Stripe Bản chất của các hoạt động kinh doanh này (dù là mua hay chuyển tiền) là: 1) Bật/Tắt Tăng tốc 2) Thanh toán tiền điện tử/chuỗi chéo của stablecoin.

Do đó, đối với việc mua lại Bridge,

- có thể nhanh chóng hoàn thành hoạt động kinh doanh này. ;

- Phục vụ khách hàng hiện tại của hệ thống Stripe tốt hơn;

- Mở rộng ra bên ngoài Hệ thống sọc. Khách hàng chính của Bridge là chính phủ Hoa Kỳ. Vâng, bạn đọc đúng. Chú Sam cũng đã tham gia bữa tiệc stablecoin này.

5. Phản hồi với Paypal PYUSD

Vào tháng 10 năm ngoái, tôi đã viết "Báo cáo nghiên cứu mười nghìn từ thanh toán trên Web3: Cuộc tấn công toàn diện của những gã khổng lồ trong ngành dự kiến ​​sẽ thay đổi cấu trúc thị trường mã hóa hiện tại " Vào thời điểm đó, chúng tôi vẫn đang xem xét tiện ích cụ thể và việc áp dụng thanh toán bằng stablecoin, nhưng giờ đây một số gã khổng lồ thanh toán đã tham gia cuộc chơi.

Sau lần đầu tiên phát hành stablecoin PYUSD trên Ethereum vào tháng 8 năm ngoái, Payapl đã ra mắt PYUSD trên Solana vào tháng 6 năm nay. Ngoài hệ thống riêng của Paypal, nó cũng đang tích cực thúc đẩy hệ sinh thái nhà phát triển PYUSD.

Theo dữ liệu của DeFilama, khối lượng PYUSD trên Solana chiếm 64% thị phần vào tháng 8 năm nay, trong khi Ethereum chỉ chiếm 36%. Tổng vốn hóa thị trường của PYUSD đạt 1 tỷ USD vào tháng 8.

Payapl trước đây đã xuất bản một bài viết làm rõ sự phát triển của thanh toán stablecoin theo hướng áp dụng hàng loạt:

- Giới thiệu khái niệm mang lại nhận thức (Nhận thức thông qua Giới thiệu)

- Tích hợp hiện thực hóa tiện ích thanh toán (Tiện ích thông qua Tích hợp)

- Tính phổ biến thông qua việc đồng hóa các khoản thanh toán bằng tiền tệ ổn định

Rõ ràng, nó hiện đang ở giai đoạn thứ hai và đang tiến tới giai đoạn thứ ba .

Một gã khổng lồ thanh toán khác, Block (Square) do Jack Dorsy lãnh đạo, cũng là một tín đồ trung thành với Bitcoin, nắm giữ 8027 Bitcoin và nằm trong lĩnh vực Tiền điện tử. cũng có nhiều bố cục.

6. Viết ở cuối

Giống như Anna @ Như Gizmothegizzer đã nói, ở xứ mù, người chột mắt là vua. Và trong lĩnh vực tiền điện tử, công ty có API ít người biết đến nhất và có kết nối tốt nhất có thể sẽ là hoàng đế. Phản ứng đầu tiên của tôi là Tether và Bridge có thể là một trong số đó.

Chúng tôi chỉ mới bắt đầu. 

Các giao dịch M&A trong tương lai sẽ còn điên rồ hơn nữa.