Khi cuộc bầu cử Hoa Kỳ kết thúc, nhà đầu tư toàn cầu tập trung vào xu hướng chính sách tiền tệ của Powell

Tác giả: Revc, Golden Finance

Lời nói đầu

Sau khi Donald Trump tái đắc cử tổng thống Mỹ, tâm điểm của thị trường tài chính toàn cầu dần chuyển sang từ kết quả bầu cử đến Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell và định hướng chính sách tiền tệ của ông. Cuộc họp quyết định lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang (Giờ Bắc Kinh7sáng sớm3điểm), thị trường nhìn chung kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa và dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản để đối phó với áp lực tăng trưởng kinh tế Mỹ chậm lại và nền kinh tế suy yếu. thị trường lao động. Tuy nhiên, các đề xuất chính sách của Trump đã làm dấy lên lo ngại trong giới đầu tư, đặc biệt là về việc chính sách tài khóa của ông có thể ảnh hưởng như thế nào đến lộ trình chính sách trong tương lai của Fed.  

Những kỳ vọng và thách thức về chính sách của Trump đối với Cục Dự trữ Liên bang 

Trump đã đề xuất trong chiến dịch tranh cử, bao gồm cả về A một loạt chính sách kinh tế bao gồm áp thuế đối với các đối tác thương mại, trục xuất người nhập cư bất hợp pháp và giảm thuế doanh nghiệp. Nếu được thực hiện, các biện pháp này có thể làm tăng áp lực lạm phát và đẩy thâm hụt liên bang lên cao, đặt ra những thách thức lớn hơn đối với mục tiêu lạm phát và ổn định việc làm của Fed. Các nhà kinh tế tin rằng Fed có thể sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất để hỗ trợ nền kinh tế, nhưng Powell có thể sẽ thận trọng về tốc độ cắt giảm lãi suất để tránh sự bất ổn kinh tế ngày càng gia tăng. Trong bối cảnh đó,thị trường dự đoán Powell sẽ tránh các vấn đề chính trị tại cuộc họp báo sắp tới, chủ yếu thảo luận về tình hình kinh tế và phân tích kỹ lưỡng các chính sách kinh tế của chính phủ mới trong khi vẫn giữ thái độ trung lập.  

Tranh cãi về việc điều chỉnh lộ trình lãi suất và điểm cuối cắt giảm lãi suất 

Chiến thắng của Trump đã khiến thị trường đặt câu hỏi về con đường tương lai của lãi suất thay đổi. Theo dữ liệu "Fed Watch Tool" của CME,Các nhà đầu tư kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể tiếp tục cắt giảm lãi suất trong vài tháng tới và lãi suất quỹ liên bang có thể giảm xuống 3,75%-4,0% vào cuối năm 2025. Một số nhà phân tích tin rằng chính sách tài khóa của Trump sẽ làm tăng áp lực lạm phát và có thể buộc Cục Dự trữ Liên bang phải đẩy nhanh việc cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, một số chuyên gia, chẳng hạn như chuyên gia kinh tế từ Nomura Securities, dự đoán Cục Dự trữ Liên bang có thể chỉ cắt giảm lãi suất một lần trong năm 2025, với lãi suất cuối kỳ duy trì ở mức 3,625%. Giáo sư Bill English của Trường Quản lý Yale tin rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể tạm dừng việc cắt giảm lãi suất vào giữa chu kỳ cắt giảm lãi suất để đánh giá phản ứng của dữ liệu kinh tế và cung cấp một bước đệm chống lại sự không chắc chắn của thị trường.

Powell Tác động thị trường và sự chú ý toàn cầu của bài phát biểu 

Khi quyết định lãi suất đến gần, các nhà đầu tư toàn cầu đang mong chờ đánh giá của Powell về tình hình kinh tế và những gợi ý về tần suất cắt giảm lãi suất . Liệu Powell có chỉ ra rằng lạm phát đã dần được kiểm soát hay không và liệu ông có làm chậm tốc độ cắt giảm lãi suất trong tương lai hay không đã trở thành tâm điểm của thị trường. Dữ liệu CME cho thấy một số nhà giao dịch tin rằng việc cắt giảm lãi suất có thể bị đình chỉ vào năm tới và bất kỳ tuyên bố nào của Powell có thể ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng của thị trường. Trong môi trường chính trị nơi Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử, chính sách tiền tệ trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang được coi là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến sự phục hồi kinh tế và giá tài sản toàn cầu.  

Các chính sách của Trump và những biến động tiềm tàng trên thị trường vốn toàn cầu 

Các chính sách kinh tế của Trump, bao gồm cắt giảm thuế, mở rộng chi tiêu chính phủ và áp đặt thuế mức thuế cao nếu được thực hiện đầy đủ sẽ ảnh hưởng tới đường lối chính sách của Fed. Các nhà kinh tế tin rằng nếu lạm phát tăng nhanh do mở rộng tài chính, Powell có thể phải điều chỉnh tốc độ của chính sách tiền tệ hiện tại và áp dụng các biện pháp nới lỏng thận trọng hơn để ổn định kỳ vọng của thị trường. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến lãi suất ngân hàng trong nước, lãi suất cho vay mua nhà, lãi suất tiết kiệm, v.v. tại Hoa Kỳ mà còn tác động sâu sắc đến thị trường vốn toàn cầu thông qua biến động của đồng đô la Mỹ và lãi suất. Thị trường kỳ vọng Powell sẽ giảm dần tốc độ cắt giảm lãi suất để đối phó với thách thức này và nhà đầu tư toàn cầu sẽ hết sức chú ý đến điều này.

Thị trường tiền điện tửNgắn hạnPhản ứng và triển vọng 

Những thay đổi trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang cũng có tác động đến tiền điện tử Có tác động gián tiếp đến thị trường tiền tệ. Bất cứ khi nào Cục Dự trữ Liên bang thông báo cắt giảm lãi suất hoặc nới lỏng chính sách, lợi nhuận của tài sản truyền thống sẽ giảm tương đối và một số quỹ có thể chảy vào các tài sản tiền điện tử như Bitcoin để phòng ngừa rủi ro. Nếu các chính sách của Trump dẫn đến lạm phát cao hơn, tiền điện tử có thể thu hút thêm các quỹ trú ẩn an toàn.

Tóm tắt

Khi cuộc bầu cử ở Hoa Kỳ kết thúc, chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang sẽ trở thành chuẩn mực cho thị trường toàn cầu. Trong bối cảnh kinh tế và chính trị hiện nay, các quyết định chính sách của Powell và Cục Dự trữ Liên bang, đặc biệt là những điều chỉnh linh hoạt trước tác động của lạm phát, đường lãi suất và thị trường vốn toàn cầu, sẽ tiếp tục thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư.