Các yếu tố thúc đẩy sự tăng vọt của CRV từ 0,2 USD lên 1,1 USD là gì?

Tác giả: DeFi Cheetah Nguồn: X, @DeFi_Cheetah Dịch: Shan Ouba, Golden Finance

CRV đã tăng từ 0,2 USD lên 1,1 USD trong vòng 1 tháng. Curve Finance đang trở thành cửa ngõ chính để đưa tiền của tổ chức vào DeFi và $crvUSD có thể mở rộng theo cấp số nhân nhờ dòng vốn tổ chức khổng lồ.

Nền tảng của vấn đề

BlackRock ra mắt $ BUIDL (kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa, quỹ Kho bạc Hoa Kỳ được mã hóa)Tuy nhiên, do các yêu cầu quy định, chủ sở hữu $BUIDL chỉ có thể chuyển mã thông báo cho các nhà đầu tư được phê duyệt trước khác. Điều này có nghĩa là các giao dịch $BUIDL hoàn toàn tách biệt khỏi hệ sinh thái DeFi.

Thông qua nền tảng Elixir, chủ sở hữu $BUIDL có thể đúc $deUSD bằng cách đặt cược $BUIDL (tức là $sBUIDL). Điều quan trọng là, tương tự như $USDe, Elixir đã chọn Curve Finance làm trung tâm thanh khoản chính cho $deUSD. Sự lựa chọn này đã có những hậu quả sâu rộng.

p>

Tác động tiềm tàng: Vốn tổ chức đổ vào DeFi

Hiện tại, quy mô tài sản của $BUIDL đạt551 triệu USD, dự kiến ​​đây sẽ là đợt vốn tổ chức đầu tiên vào DeFi. Khi xu hướng này mở rộng, nhiều trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ được token hóa hơn cũng có thể chảy vào DeFi và có khả năng cao là số tiền này sẽ được hiện thực hóa thông qua Curve Finance.

Dòng vốn tổ chức có ý nghĩa rất lớn đối với hoạt động kinh doanh của $crvUSD:

• Vốn dòng tiền vào Có khả năng là $crvUSD sẽ được mua và đặt cọc để hưởng lợi suất hàng năm khoảng 15%.

• Thu nhập này đến từ thu nhập lãi trên $crvUSD, tạo ra hiệu ứng bánh đà tự củng cố.

Tác động của hiệu ứng bánh đà

Nguồn này thu nhập từ lãi Tận dụng nhu cầu trong thị trường giá lên. Ví dụ: trên nền tảng DeFi Saver, người dùng có thể sử dụng $crvUSD để lặp lại $BTC, $ETH hoặc các tài sản thế chấp khác.

Sau khi các tổ chức nắm giữ $BUIDL hoặc chứng khoán Kho bạc được mã hóa khác đúc ra $deUSD hoặc các stablecoin khác trên nền tảng Curve, họ có thể dễ dàng chuyển số tiền đó. Sử dụng số tiền đó để mua $crvUSD và đặt cược nó để nhận được lợi nhuận cao mà không cần khóa.

Nhiều người có thể lo lắng rằng khi số lượng người tham gia tăng lên thì tỷ lệ hoàn vốn sẽ giảm đáng kể. Nhưng trên thực tế, hiệu ứng bánh đà phát huy tác dụng ở đây:

• Càng nhiều người mua và đặt cược $crvUSD, giá $crvUSD sẽ cao hơn $1.

• Pegkeeper sẽ đúc thêm $crvUSD, tăng nợ của Pegkeeper và giảm lãi suất.

• Trong một thị trường giá lên, nhu cầu vay vốn lớn sẽ một lần nữa đẩy giá $crvUSD xuống dưới 1 USD, từ đó làm tăng lợi suất đặt cược và thu hút nhiều người tham gia hơn đặt cược một lần nữa thúc đẩy nhu cầu vay vốn.

Cơ chế bánh đà tự gia cố này có thể giúp $crvUSD đạt được sự mở rộng theo cấp số nhân. Việc điều chỉnh linh hoạt cơ chế lãi suất đảm bảo luôn hấp dẫn trước những biến động của thị trường.

p>

Hiện tại, nút thắt chính của $crvUSD không phải là nhu cầu vay không đủ mà là không đủ áp lực mua hoặc các trường hợp sử dụng thực tế để giải quyết hiệu quả áp lực bán do hoạt động theo chu kỳ hoặc giao dịch có đòn bẩy gây ra. Nếu $crvUSD duy trì ở mức dưới 1 đô la trong một thời gian dài, lãi suất cao của nó sẽ ngăn cản những người tham gia tiềm năng khác.

Cơ hội do BlackRock và Elixir mang lại

$BUIDL của BlackRock và Elixir mang lại triển vọng tươi sáng cho hiệu ứng bánh đà của $crvUSD:

• Các nhà đầu tư tổ chức kiếm được lợi nhuận đáng kể thông qua thu nhập lãi của $crvUSD;

• Nhu cầu ngày càng tăng về doanh thu của tổ chức đã thúc đẩy sự phát triển quy mô của $crvUSD.

Đây là tình huống đôi bên cùng có lợi, đánh dấu khả năng tích hợp sâu sắc giữa DeFi và tài chính truyền thống. Khi vốn tổ chức tiếp tục chảy vào, giá trị của $ CRV có thể sẽ tăng hơn nữa. Nếu hiệu ứng bánh đà của $crvUSD có thể được phát huy hoàn toàn thì tiềm năng mở rộng của nó sẽ là vô cùng lớn.