Tại sao bạn cần phải bí mật như vậy? Ai không phải là Ponzi?

Gần đây ngày càng có nhiều bạn bè ngoài ngành hỏi tôi về những thứ trong ngành tiền điện tử. Đôi khi họ hỏi về dự án này, đôi khi họ hỏi dự án nào. Họ thường hỏi thận trọng, "Đây không phải là Ponzi sao?"

Tôi thường trả lời: Đây là Ponzi, chuyện gì đã xảy ra với Ponzi vậy? Ai không phải là Ponzi?

Mặc dù thuật ngữ Ponzi chỉ mới được đặt ra cách đây một trăm năm nhưng nó đã hoạt động được hàng nghìn năm.

Sức sống bền bỉ như vậy có lý do tồn tại riêng của nó~

Cấu trúc Ponzi và Có sự khác biệt giữa các mô hình Ponzi

Người Trung Quốc luôn nghĩ "Ponzi" là một trò lừa đảo, nhưng nguyên văn tiếng Anh thực chất là "Kế hoạch Ponzi".

Đừng tham gia vào các "lừa đảo". Nói chung, bạn sẽ mất tất cả số tiền của mình.

Đặc điểm của lừa đảo là "làm giả thu nhập", tất cả số tiền bạn giao đều được đưa cho người khác và bạn chẳng có gì trong tay.

Trong hầu hết các trường hợp, sẽ có một khoản lãi tương đối cố định hoặc được hứa hẹn, và sự sụp đổ phụ thuộc vào thời điểm ông chủ chọn cách bỏ chạy.

Ding Yifeng được đề cập trước đây là một phương pháp Ponzi thích hợp: những người trong giới tài chính trở nên phấn khích và những người tham gia vào mã hóa sẽ thấy khó chịu

Tất cả các dự án không sinh lời là Ponzi

Giá tài sản của các dự án sinh lời thường liên quan đến khả năng tạo máu. Về cơ bản, những người giàu thực sự trên thế giới (những người có trên 1 tỷ USD) nắm giữ phần lớn tài sản của mình theo mô hình thu tiền thuê: bất động sản có dòng tiền ổn định (cao ốc văn phòng/khách sạn hay Reits), trái phiếu (trái phiếu kho bạc). và trái phiếu được xếp hạng cao) ), và cổ phiếu (chẳng hạn như Apple/Tencent).

Tuy nhiên, hầu hết cổ phiếu/trái phiếu và các tài sản khác của công ty niêm yết trên thế giới về cơ bản là cấu trúc Ponzi: cổ phiếu dựa vào các nhà đầu tư để tiếp tục thanh toán và hoạt động kinh doanh của công ty có được được công nhận; trái phiếu dựa vào việc vay tiền mới để trả nợ cũ, nếu không sẽ phá sản ngay lập tức.

Cho dù đó là nợ quốc gia của Hoa Kỳ (rất khó trả hết khoản nợ bằng thuế ở quy mô hiện tại) hay quỹ hưu trí của hầu hết các quốc gia, những điều này dường như không thể phá hủy đối với người bình thường, Chúng cũng là cấu trúc Ponzi.

Chế độ lương hưu ở một nước nào đó chủ yếu dựa vào thanh niên để làm việc và trả cho người già. Một bộ phận lớn người cao tuổi chưa đóng nhiều lương hưu vì lý do lịch sử.

Một khi không có đủ người trẻ làm việc (ví dụ do tỷ lệ sinh thấp hoặc tỷ lệ thất nghiệp cao), quỹ lương hưu sẽ sụp đổ bất cứ lúc nào.

Tất nhiên một số người nói rằng chính phủ có thể in tiền để cung cấp lương hưu. Chính phủ Mỹ bây giờ là như thế này, Bộ Tài chính vay số tiền lớn phân phát cho người dân, sau đó lại vay tiền mới để trả lại tiền cũ. Quy mô vay hiện tại của Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã lên tới 30 nghìn tỷ đô la Mỹ, có thể tương tự quy mô nợ địa phương của Trung Quốc (bao gồm nhiều khoản nợ tiềm ẩn như bảo lãnh của doanh nghiệp nhà nước, v.v.).

Cách tiếp cận này không phải là không thể. Tưởng Giới Thạch đã chơi rất hay 666, và cuối cùng lạm phát đã rút về Đài Loan. Điều mà người dân phàn nàn nhiều nhất về chủ nghĩa đế quốc Mỹ trong những năm gần đây là giá cả tăng vọt, Cục Dự trữ Liên bang đã một lần tăng lãi suất lên 5%.

Cấu trúc cơ bản của Ponzi

Do có nhiều bạn chưa biết nhiều về Ponzi, dựa trên Kinh nghiệm cá nhân sẽ giúp bạn giới thiệu chung về các nguyên tắc cơ bản của cấu trúc Ponzi:

< /p>

Ở trên cùng, chúng ta trở thành lớp đầu tiên và lớp này là lớp được hưởng lợi sớm nhất trong toàn bộ cấu trúc. Đối với một công ty hoặc dự án tiền điện tử, đó là cổ đông ban đầu; đối với lương hưu, họ có thể được coi là người hưởng lương hưu.

Lớp giữa nói chung là lực lượng lan truyền chính. Đối với một công ty, đó có thể là các nhà đầu tư, quỹ hoặc tổ chức nghiên cứu tiếp theo sau khi niêm yết. Đối với các dự án tiền điện tử, đây có thể là KOL hoặc nhà hoạt động cộng đồng. Lớp này chủ yếu đóng vai trò liên kết giữa lớp trước và lớp sau, bởi vì lượng người dùng mà phía dự án có thể tiếp cận vẫn còn hạn chế.

Cấp thấp hơn có thể được coi là người nhận. Lối thoát chênh lệch giá của cấp trên và cấp trung về cơ bản là cấp dưới cùng thanh toán hóa đơn.

Nhưng việc phân lớp ở đây không phải là tuyệt đối. Ví dụ: dự án Dogecoin ngay từ đầu đã rất bắt chước, với mô hình sao chép hoàn chỉnh của Bitcoin.

Dogecoin được ra mắt vào tháng 12 năm 2013. Người sáng lập dự án chắc chắn có thể nói là người có vai trò cấp cao nhất trong giai đoạn đầu của dự án. Jackson Palmer và nhà phát triển chương trình Billy Marcus đều đã bán tất cả Dogecoin của họ vào năm 2015, rời bỏ “thế giới Dogecoin” và tin rằng sự gia tăng điên cuồng là phi lý.

Họ không biết đến bài hát meme. Họ đã bán toàn bộ Dogecoin vào năm 2015 và lợi nhuận đáng ra chỉ có hàng chục nghìn đô la Mỹ.

Tuy nhiên, khi Musk ủng hộ Dogecoin, Dogecoin đã tăng vọt. Hiện giá trị thị trường của dự án này là hơn 10 tỷ đô la Mỹ và tỷ lệ thanh khoản là 90 %Chứng khoán Mỹ đều ở mức cao.

Trong quá trình này, những người nắm giữ Dogecoin trước đợt tăng giá được coi là đứng đầu (họ có thể thoát ra bất cứ lúc nào nếu kiếm được lợi nhuận) và Musk thực tế chỉ được coi là ở giữa (Ảnh hưởng đến lớp dưới cùng), những người dùng lao vào ở điểm cao là người nhận.

Chìa khóa khi chơi Ponzi là thời điểm vào bài

Vì vậy khi chơi Ponzi thì thời điểm vào bài rất quan trọng.

Ví dụ, trong hệ thống lương hưu của một quốc gia nào đó, người được hưởng lợi nhiều nhất là những người chưa đóng lương hưu nhưng lại nhận được nhiều lương hưu nhất ( cựu chiến binh/công chức trước Chính sách Kinh tế Mới của Roosevelt, v.v.). Còn đối với những người trẻ sẽ trả lương hưu muộn hơn, cho đến khi chính phủ Mỹ giải quyết được vấn đề tỷ lệ sinh/thất nghiệp thì ai sẽ nhận lương hưu sẽ là một vấn đề lớn.

Hoặc lương hưu nhận được quá nhỏ để kiếm sống, hoặc người đó sẽ tiếp tục làm việc cho đến khi về già.

Ngày nay ở Mỹ và Nhật Bản, bạn có thể thấy người già làm việc trong nhà hàng hoặc lái taxi ở khắp mọi nơi.

Việc đầu tư vào cổ phiếu và tiền điện tử cũng vậy. Bạn nên mua một mô hình kinh doanh trước khi nó được công nhận rộng rãi và thoát ra sau khi nó được công nhận hoàn toàn. (Nếu doanh nghiệp đạt được khả năng tạo máu thì không cần phải rút lui).

Đây là lý do tại sao các công ty hy vọng tìm được sự chứng thực từ các tổ chức ngôi sao khi tài trợ, trong khi các dự án tiền điện tử đánh giá cao các cộng đồng tích cực. Bởi vì các tổ chức ngôi sao và cộng đồng tích cực có khả năng CX mạnh mẽ.

Một khi mô hình kinh doanh bị làm sai lệch, dự án gần như là một bản án tử hình. Có nhiều nguyên nhân dẫn đến việc làm sai lệch mô hình kinh doanh của các công ty truyền thống, như công nghệ lạc hậu/chiếm lĩnh thị trường của các công ty đối thủ/gián đoạn dòng vốn và các lý do khác.

Các dự án mã hóa tốt hơn nhiều vì hầu hết các doanh nghiệp mã hóa không kiếm được tiền và họ không yêu cầu bảo trì sau khi tiền tệ được phát hành. Ngay cả token của các dự án lừa đảo chẳng hạn như tiền FTX và khối lượng giao dịch cũng ổn.

Đối với các dự án mã hóa, miễn là phía dự án không bỏ chạy thì trò chơi của Ponzi luôn có thể được chơi. Filecoin/ICP, những dự án cũ đã lao dốc hàng trăm lần trong chu kỳ vừa qua, chẳng phải chúng đã sống lại trong vài tháng qua sao?

Nếu một dự án có thể được nâng cấp lên cấp độ meme (tương tự FTT), ngay cả khi nhóm dự án bị bắt, nó sẽ không ảnh hưởng đến giá tiền tệ để tiếp tục tăng lên.

FTT hiện có giá trị thị trường hơn 500 triệu đô la Mỹ, với tỷ lệ doanh thu hàng ngày là 5%, giết chết 80% cổ phiếu Hồng Kông ngay lập tức.

Chỉ có quan chức nhà nước mới được phép đốt lửa, còn dân thường thì không được phép thắp đèn?

Trước khi ngành công nghiệp mã hóa xuất hiện, có thể nói trò chơi của Ponzi chỉ được phép chơi bởi những người giàu có và quyền lực chứ không phải những người bình thường.

Thị trường chứng khoán Mỹ được mệnh danh là thị trường chứng khoán NB nhiều nhất trên thế giới và 70% cổ phiếu sẽ trở về 0 trong vòng 10 năm sau khi niêm yết.

Dường như mọi người đều nghĩ rằng thị trường chứng khoán Mỹ đang tăng giá mỗi ngày. Trên thực tế, chính hàng chục cổ phiếu hàng đầu của Mỹ đang tăng giá đã thúc đẩy chỉ số thị trường để đạt được những đỉnh cao mới.

Nhìn vào tỷ lệ này, bạn có thấy nó giống với ngành mã hóa không?

Mặc dù có rất nhiều đồng tiền trong ngành mã hóa nhưng giá trị thị trường của những đồng tiền hàng đầu vẫn rất mạnh.

Trên thực tế, ngoại trừ Trung Quốc, hầu hết các nước trên thế giới (trong đó có Mỹ) không có tội ác mô hình kim tự tháp. Vì bản thân họ biết rất rõ rằng rất nhiều thứ đều là cấu trúc Ponzi. Nhưng những gì Hoa Kỳ đang xử lý là "lừa đảo"/"giao dịch nội gián"/"thao túng thị trường". Ngay cả khi các nhà đầu tư ở tầng lớp dưới được bảo vệ, tầng lớp trung lưu và thượng lưu cũng không thể dễ dàng thu hoạch được họ.

Ngành công nghiệp mã hóa thực sự có lợi hơn về mặt kỹ thuật trong việc chống lại "giao dịch nội gián" và "thao túng thị trường" vì dữ liệu giao dịch của từng địa chỉ ví nằm trên chuỗi.

Mô hình không thể sai lệch là mô hình bền vững nhất

Trước đây, cho dù là giao dịch chứng khoán hoặc lương hưu Hoạt động khai thác vàng đòi hỏi một lượng chi tiêu lớn để hỗ trợ những người phục vụ ở giữa.

Các công ty niêm yết cần duy trì chi phí tài chính/kiểm toán/thư ký hội đồng quản trị và các quỹ hưu trí cũng cần phải trả phí quản lý cho các nhà quản lý quỹ.

Mã thông báo được mã hóa không mất phí. Ngày nay, nhiều dự án mã hóa cũng là văn phòng phân phối. Tất cả dữ liệu kinh doanh đều nằm trên chuỗi và các dịch vụ trung gian có thể được cung cấp hoàn toàn bởi Một số ít dòng mã được thực thi.

Các token như meme thậm chí còn không có hoạt động kinh doanh nên không cần phải lo lắng về rủi ro kinh doanh. Miễn là meme này có thể được lan truyền và ăn sâu vào lòng mọi người thì không gian phát triển là không có giới hạn.

Troll và Trump đã nổi lên ở Bắc Mỹ trong năm nay, còn Pepe nổi lên vào năm ngoái

< img src="https://img.jinse.cn/7184146_image3.png">

Troll và Trump, hai meme Bắc Mỹ, lẽ ra đã tăng gấp trăm lần nếu bị cầm giữ hai tháng trước.

Tôi tự hỏi liệu người Trung Quốc có thể nghĩ ra meme của riêng chúng ta hay không