Liệu sự phục hồi của Aave có khiến lĩnh vực DeFi bùng nổ?

Tác giả: Revc

AAVE trong quá trình khôi phục

Theo dữ liệu do Golden Finance tổng hợp, trong số các giao thức DeFi có giá trị thị trường lưu hành hơn 2 tỷ đô la Mỹ, AAVE đã ghi nhận mức tăng gần 30% trong 7 ngày, hoạt động tốt trong thị trường đầy biến động gần đây. Tác giả tóm tắt những lý do cần phục hồi sau:

1. Dẫn đầu thị trường: Aave là thỏa thuận cho vay lớn nhất, với số tiền cho vay đang hoạt động vượt xa các đối thủ cạnh tranh. thị trường Thị phần rất vững chắc. Trong7thị trường đầy biến động vào cuối tháng, Aave không chỉ trụ vững trước tác động của điều kiện thị trường khắc nghiệt strong>,Thị phần đã vượt quá90% chỉ trong một ngày.

2. Dữ liệu tăng trưởng mạnh: Bất chấp biến động của thị trường, doanh thu của Aave và TVL vẫn phục hồi sau thị trường gấu, cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Trong30ngày qua, thu nhập trung bìnhđã chiếm thu nhập của thị trường cho vay mạnh>55%.

3. Lợi thế về bảo mật và quản trị:Aave có thành tích xuất sắc trong quản lý bảo mật, hiệu ứng mạng lưới cho vay và vay song phương cũng như quản trị DAO.

4. Triển khai đa chuỗi và cải tiến kinh tế mã thông báo: Aave đã cải thiện hơn nữa hiệu suất của mình thông qua việc mở rộng đa chuỗi và nâng cấp tính cạnh tranh của kinh tế mã thông báo. thị trường.

Aave Chan (đại diện chính của Aave DAO) đã đề xuất một đề xuất nhằm nâng cao tiện ích của mã thông báo của AAVE bằng cách cải tiến quan hệ kinh tế mã thông báo của nó. Những thay đổi chính bao gồm loại bỏ nguy cơ AAVE bị cắt giảm khi huy động các mô-đun bảo mật, thay thế tài sản hiện có bằng mô-đun bảo mật Umbrella mới, tối ưu hóa sự liên kết lợi ích giữa người cầm cố và người vay và giới thiệu mã thông báo chống GHO để tăng cường cơ chế chia sẻ doanh thu . Động thái này sẽ làm tăng nhu cầu về mã thông báo AAVE và tiếp tục thúc đẩy sự tăng trưởng và tích lũy giá trị lâu dài của giao thức.

Ngoài raTheo dữ liệu từ Token Terminal, giao thức Aave còn cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều ưu đãi lớn, củng cố vị thế của nó là Tình trạng số một của Thỏa thuận cho vay.

Phải chăng sự phục hồi mạnh mẽ của Aave cho thấy lĩnh vực DeFi sẽ bùng nổ

Gần đây, bất chấp hiệu suất giá kém của các token của giao thức DeFi, nhưng nó đã cho thấy khả năng phục hồi trong bối cảnh thị trường biến động. Giá token, tổng giá trị bị khóa (TVL) và khối lượng vay đều giảm, phản ánh tác động của nhu cầu yếu, cung vượt cầu và làn sóng bỏ chặn. Tuy nhiên, các dự án hàng đầu như AavevàEigenLayer đã chứng tỏ khả năng sinh lời và thị phần mạnh mẽ, cho thấy DeFi vẫn có tiềm năng tăng trưởng. Với sự gia tăng đầu tư của tổ chức và sự rõ ràng về quy định, DeFi có thể trở thành một lĩnh vực đầu tư lớn trong tương lai. Và khối lượng khóa hiện tại của toàn bộ DeFi đã phục hồi lên 60% so với mức đỉnh điểm vào năm 2021. Đặt cược thanh khoản,cam kết lại và cho vay, các giao thức DeFi chính TVL, đã trải qua các mức độ khác nhau trong 7 ngày qua Sự phục hồis.

Bằng cách so sánh Aave, chúng ta có thể tìm ra các điều kiện cho sự bùng nổ của một số giao thức DeFi. Trước hết, phải có các nguyên tắc cơ bản ổn định vàsở hữu lâu dài Dẫn đầu thị trường,Thứ hai, yêu cầu doanh thu ổn định và nâng cấp kinh tế mã thông báo,để duy trì giao thức khả thi .

Lấy Uniswap làm ví dụ , lợi nhuận của nó đã tăng đáng kể kể từ đó Mức tăng trưởng trong tháng 3,Và số lượng người dùng hoạt động hàng ngày bị ảnh hưởng bởi những thay đổi về mức độ phổ biến trên thị trường,trong3 Dao động trong khoảng 10.000 và 1010.000 ( Hình bên dưới < /strong> strong>1),Nhưng sự thống trị của Uniswap bị thách thức bởi Aerodrome(Hình bên dưới2 ).

Uniswap gần đây không bán token Một bản cập nhật kinh tế lớn, nhưng ở cấp độ sản phẩm, dự kiến ​​sẽ tung ra bản cập nhật phiên bản V4 vào cuối năm nay. Uniswap V4 giới thiệu kiến ​​trúc "hook" và "singleton" để làm cho nhóm thanh khoản trở nên tùy chỉnh và hiệu quả hơn. Các ưu điểm bao gồm:

l hooks: Cho phép nhà phát triển chèn logic tùy chỉnh vào các điểm chính trong vòng đời của nhóm, hỗ trợ các tính năng mới như phí linh hoạt và lệnh giới hạn.

l singleton: Bằng cách hợp nhất tất cả các nhóm vào một hợp đồng, phí gas sẽ giảm đáng kể và dự kiến ​​sẽ giảm 99% chi phí tạo nhóm.

V4 sẽ thúc đẩy đổi mới AMM linh hoạt hơn, nâng cao hiệu quả của các giao dịch trên chuỗi và củng cố hơn nữa vị trí dẫn đầu của Uniswap trong DeFi< strong>,Tuy nhiên, UNI có thể không có điều kiện để bùng nổ trong ngắn hạn,Nó vẫn phải dựa vào sự phát triển của hệ sinh thái Ethereum< /strong>< strong>,Đặc biệt là hiệu suất của các tài sản như ETH,trong khi ETH bị ảnh hưởng bởi thị trường tài chính vĩ mô< mạnh>.

Hãy nhìn vào Lido, công ty dẫn đầu trong lĩnh vực đặt cược thanh khoản. Hiệu suất của nó có liên quan chặt chẽ với Ethereum. . ETH và nhận stETH dưới dạng mã thông báo thanh khoản. Các tính năng chính của nó bao gồm đảm bảo an ninh và ổn định mạng thông qua mạng lưới phi tập trung của các nhà khai thác nút, nhưng thị phần quá mức của nó đã gây ra tranh cãi về việc tập trung hóa. Mặc dù Lido hoạt động tốt về mặt công nghệ và bảo mật nhưng sẽ cần phải giới thiệu nhiều nhà khai thác nút hơn trong tương lai để giảm rủi ro tập trung. Lido cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các dịch vụ đặt cược khác, đặc biệt là thách thức đặt cược trên các sàn giao dịch tập trung.

Dữ liệu mới nhất cho thấy Lido hiện chiếm gần 70% thị trường đặt cược thanh khoản (Hình 1 bên dưới). thị phần Về mặt doanh thu theo dõi (Hình 2 bên dưới), Lido dựa vào lợi thế dẫn đầu để duy trì vị trí dẫn đầu. Tuy nhiên, do có mối tương quan cao với ETH nên giá tiền tệ vẫn giảm 31,2% so với. cùng kỳ năm ngoái Hiệu suất tổng thể của DeFi phụ thuộc nhiều vào ETH.

Thu nhập từ giao thức Lido< mạnh>(Hình 1 bên dưới)Bị ảnh hưởng bởi mức độ cạnh tranh đồng nhất cao, Duy trì ở mức thấp trong thời gian dài, Lido và toàn bộ quỹ đầu tư thanh khoản chưa cho thấy tiềm năng bùng nổ trong ngắn hạn.

Tóm tắt 

Tóm lại, DeFi ngay từ đầu đã có thể có thể thấy từ thỏa thuận rằng DEX và các kênh đặt cược thanh khoản tương đối trưởng thành và không có khả năng đột phá trong thời gian ngắn, tương tự như việc nâng cấp quản trị phi tập trung và kinh tế mã thông báo của AAVE trong kênh cho vay< strong>,có thể được các nhà đầu tư ưa chuộng và ưu ái hơn.

Ngoài việc đổi mới và nâng cấp chính giao thức, sự bùng nổ của đường đua DeFi cũng đòi hỏi một môi trường tài chính vĩ mô tốt để cung cấp cho Ethereum phòng để thực hiện tốt. Quan trọng hơn, các giao thức DeFi phải tăng cường tích hợp với việc phát hành tài sản như MEME. Cho dù đó là Solana hay sự nổi lên gần đây của Tron, tính thanh khoản trên chuỗi đã trở nên dồi dào do sự bùng nổ của người dùng MEME. Hình dưới đây cho thấy Raydium được hưởng lợi. PumpFun Hợp nhất và tăng cường thị phần.