2023 年监管格局概览

加密监管是一头野兽，但很少有人否认市场迫切需要争论。在加密货币交易所 FTX 倒闭后，法院任命的前安然承办人约翰·雷三世 (John Ray III)领导已倒闭的加密货币交易所 通过有史以来最糟糕的破产程序之一，宣布他从未见过“公司控制如此彻底失败，并且完全缺乏可信赖的财务信息”。

事实上，那些被誉为加密货币金童的人如今很少有人能如此光芒四射。 Terraform Labs 的联合创始人兼首席执行官 Do Kwon 自泰拉的崩溃 今年早些时候。在 Terra 倒闭后未能偿还贷款的加密对冲基金三箭资本也破产，引发了贷方 Celsius Network 和 Voyager Digital 的倒闭，使客户资金陷入困境，并打击了三箭从中借款的所有其他公司钱。

监管机构和立法者现在正在收拾残局，调查这些公司倒闭的原因。美国众议院金融服务委员会召开关于 FTX 的听证会 本周，调查可能会延续到新的一年。 FTX 破产后，FINRA开始收集 有关加密营销实践的信息——这可能会导致新政策的制定。 CoinDesk 的 Nik De 说：“立法者正在关注 ，”并且这是调查人员有兴趣起诉的案件。这可能会继续推动多年来主导加密货币的“通过诉讼进行监管”。

那么，明年监管机构将采取哪些措施来修补该行业，是否需要新的法律来防止另一场 FTX 式的崩溃？

1.监管机构将提起诉讼

监管机构长期以来一直在对加密货币中的坏苹果提起诉讼。 2022 年，美国证券交易委员会 (SEC) 起诉金·卡戴珊 (Kim Kardashian) 要求在 2021 年牛市期间先令 ethereumMax，以及其他一些备受瞩目的名人。财政部与 BitPay 达成和解，允许朝鲜和伊朗等受制裁国家/地区的人们使用其平台，并且在 2022 年 3 月，卫生部成立了一个工作组来执行对俄罗斯的制裁。

来自 Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & 律师事务所的说明Garrison LLP 表示美国政府可能会继续诉讼 2023 年，“我们将在短期内看到更多与加密相关的制裁指南、执法行动和指定”，部分受到乔·拜登总统关于加密货币的行政命令 从 2022 年 3 月开始，这要求联邦机构报告该行业。

来年肯定不会缺少诉讼。 2022 年 8 月，财政部增加了对龙卷风现金 ，一种用于以太坊的去中心化加密货币混合服务。 SEC 还将继续对 XRP 的创建者 Ripple Labs 提起诉讼，据称 Ripple Labs 在未注册的证券销售中出售 XRP。破产法庭将继续解决三箭资本、FTX、Voyager 和 Celsius（以及他们作为受害者声称倒闭的公司）的问题，这无疑为该行业树立了法律先例。

2. 政策制定者和监管者将考虑新的法律

防止再次发生 FTX 式崩溃是每个政府机构的首要任务。在英国，英格兰银行副行长拜访英国 “继续将这些活动和实体纳入监管范围。”他说，新法规将确保新的稳定币“符合与商业银行货币预期标准相当的标准”。在美国，财政部长珍妮特·耶伦 (Janet Yellen)要求客户资金 与公司资产分开。

在监管方面，参议院农业委员会的数字商品消费者保护法 (DCCPA) 希望通过对客户资产制定严格的规则来保护人们免受另一个 Celsius 或 Voyager 的侵害。如果它继续进行，商品期货交易委员会 (CFTC) 将监督其实施并对违反规则的人提起诉讼，但存在阻力：批评者认为这可能会使去中心化金融 (DeFi) 协议更难运行。在 CoinDesk 的一篇专栏文章中，Cato Institute 的 Jennifer Schulp 和 Jack Solowey 争论道 它威胁到“DeFi 的可组合性和无需许可的独特功能”。

但也许引入大量新法律并不是前进的方向。

“我们的大多数金融产品和市场都有非常强大的投资者和消费者保护法，旨在应对这些风险，”耶伦在 FTX 崩溃后的一份声明中表示，同时呼吁“对加密货币市场进行更有效的监督”。

美国证券交易委员会前任分支机构负责人丽莎布拉甘卡认为，如果有新规定，将不会来自国会，而是来自美国证券交易委员会和美国商品期货交易委员会。

“我仍然严重怀疑国会是否愿意介入并做某事，而不是让 SEC 和 CFTC 弄明白，”她告诉 CoinDesk .

美国证券交易委员会委员海丝特皮尔斯呼吁两个监管机构合作 关于新监管，告诉 CoinDesk：“让一个监管机构专门负责加密可能会出现问题。”

监管机构的批评者认为，美国证券交易委员会在防止 FTX 卷走客户资金方面做得不够，而崩盘可能会促使监管机构修改其政策。哈佛法学院名誉教授 Hal Scott 和资本市场监管委员会研究主任 John Gulliver在财经新闻的专栏中争论 美国证券交易委员会的一项会计规则阻止了信誉良好的大型银行持有加密资产。他们写道：“如果 SEC 废除该公告，银行和附属经纪自营商可以向美国投资者提供加密资产和加密交易所的服务，将加密资产交到世界上最安全的托管人手中。”

3. 稳定币立法

拜登政府今年早些时候关于稳定币的报告提出了稳定币监管以及数字美元的可能性 . 2023 年，一项关键的稳定币法案最终可能会出现一些变化。众议员 Patrick McHenry (R-N.C.)，赞助商之一账单 ，这将允许美联储向稳定币发行人发放许可证，由于竞争纠纷，主要是关于谁应该监管稳定币发行人，将其描述为“相当丑陋的婴儿”。

如果是美联储，稳定币发行人可以从中央银行借钱或从 FDIC 获得保险。它的措辞可能会影响美国主要的稳定币发行人，如 Circle 和 Paxos。

4. 欧洲将实施具有里程碑意义的加密监管——有一个陷阱

欧盟已经走在了前面，明年将继续推动通过加密资产市场 (MiCA) 法规。艾金岗波律师事务所称为 该立法“是全球范围内对加密货币市场进行全面监管的首次尝试之一。”

该法案涉及范围广泛，涵盖洗钱、环境、公司报告和消费者保护。这将要求稳定币发行人持有足够的储备以防止其崩盘，并将需要加密矿工 披露他们的能源消耗。更重要的是，在该地区运营的任何交易所都必须受到欧盟成员国金融监管机构的监督。

尽管它本应在 2023 年初投票成为法律，最终文本于 2022 年 10 月公布，但法国巴黎银行认为 它将推迟到 2024 年下半年，即该法律在欧盟官方公报上公布后的 18 个月。

在 2023 年加密货币政策共识论坛上探索下一步

加密政策论坛在得克萨斯州奥斯汀举行的年度共识会议上举行，召集政府和加密和区块链社区的领导人讨论、辩论和确定国家事务在 Web3 经济中的起点和终点。

该论坛探讨了中央银行数字货币的进步、围绕稳定币监管的紧张局势、针对加密货币服务的反洗钱和反恐规则的扩大执法以及将 20 世纪证券法应用于 21 世纪去中心化协议的挑战。

演讲者和与会者寻求就如何优化监管方法达成国际共识，以保护用户并增强对数字资产行业的信心，同时又不会过度限制创新或扼杀所有人公平获得金融服务的目标

了解有关 2023 年共识的更多信息并在此处注册。