Crypto 401(k)：合理的财务规划还是赌未来？

4 月，总部位于美国的退休计划提供商 Fidelity Investments 允许 401(k) 退休储蓄账户持有人直接投资比特币（比特币 )，旗舰加密货币，使加密成为未来储蓄的潜在组成部分。

401(k) 是许多美国雇主提供的退休储蓄计划，为储蓄者提供税收优惠并允许多种不同的投资选择。富达的举动将使比特币更容易成为这些选择之一。

在典型的 401(k) 计划中，员工同意将每笔薪水的一定百分比直接支付到为该计划创建的投资账户中，而雇主通常会匹配部分或全部员工的捐款。

Fidelity 是美国最大的退休计划提供商，并且它的 BTC 推出 将使超过 4000 万员工可以使用加密货币——假设他们的雇主决定提供它。利用这一举措的投资者可以有效地成为享受税收优惠的长期 BTC 持有者，每月将比特币从流通中移除。

该公司的计划将 BTC 分配限制在最高 20%，并允许公司将门槛降低。然而，为 401(k)s 提供加密货币选项并不新鲜。 2021 年 6 月，另一家退休计划提供商 ForUsAll 与 Coinbase 合作，提供比特币风险敞口 给其账户持有人。

ForUsAll甚至最近提起诉讼 在美国哥伦比亚特区地方法院反对劳工部和劳工部部长马蒂沃尔什，寻求撤回合规援助释放。

该新闻稿称，该部门的员工福利安全管理局将“开展一项针对”401(k) 计划的调查计划，其中包括加密货币。 ForUsAll 首席执行官 Jeff Schulte 当时在接受 Cointelegraph 采访时表示，政府“正试图限制美国人可以选择的投资类型，因为他们今天已经决定不喜欢某种资产类别。”

撇开政府过度干预的问题不谈，考虑将加密资产纳入退休计划是否是个好主意也很重要。比特币网络已经存在了十多年，迄今为止的表现优于所有其他资产类别，但正如任何分析师都会说的那样，过去的表现并不能保证未来的结果。

加密波动性和 401(k) 计划

考虑到比特币和加密资产一般都是最近的金融实验，只有十多年的历史，一些投资者可能会觉得数字货币风险太大。加密货币的波动性很大，众所周知，它们的价值在熊市期间会暴跌高达 80%——这在某人退休之前可能会造成灾难性的后果。

虽然员工在退休时不会被迫退出 401(k) 计划，但这笔钱的目的是让他们在晚年时感到舒适。等待市场复苏或简单地接受如此重大的损失可能是毁灭性的。

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Bitcoin IRA（一家专注于加密货币的个人退休账户提供商）的联合创始人兼首席运营官 Chris Kline 告诉 Cointelegraph，“关于采用数字资产及其不断增长的用例的讨论越来越多。”

克莱恩指着来自阿拉巴马州的参议员汤米·图伯维尔 (Tommy Tuberville)，他最近公布了一项法案 ，《财务自由法》旨在允许美国人将加密货币添加到他们的 401(k) 退休储蓄计划中。

根据克莱恩的说法，“我们这个国家（美国）的退休危机部分是由于缺乏对 401(k)s 的参与。”他补充说，这些举措可能是通过雇主赞助的计划让新一代参与进来的一种方式，并帮助美国人退休，同时证明加密资产的弹性和相关性。克莱恩补充说：

“加密货币当然是不稳定的，但它在其短暂的存在中的弹性和相关性是显着的。至少有一些接触——更重要的是，在加密货币方面的经验——对现代投资来说变得至关重要。”

克莱恩说，加密货币对金钱的破坏性影响可能与互联网对通信的影响或电子邮件对邮局的影响相同。

在接受 Cointelegraph 采访时，Scott Melker 是一位加密货币影响者，也是满大街的狼播客 ，指出每个投资者都应该“至少最小化”比特币，以太币（以太币 ) 第二种值得考虑的可能性。

根据 Melker 的说法，即使对这些资产进行少量配置也可能会带来“特殊风险和投资资产的机会 [that] 可以在其他一切都下跌时上涨。” Melker 补充说，加密市场在退休前崩溃可能不是最大的担忧，他说：

“任何市场都可能在退休前崩溃，所以这不是比特币特有的问题。目前科技股的投资者在他们的退休账户中表现不佳。”

Melker 补充说，应该允许投资者投资他们喜欢的任何退休资产，并总结说虽然自主 IRA“因此很受欢迎”，但 401(k) 持有人还没有这样的选择。

多元化投资组合的波动资产类别

在过去几年中，越来越多的人开始将加密货币视为一种可投资的资产类别，对退休储蓄的需求明显存在。在 Investopedia 进行的一项调查中，四分之一的千禧一代受访者报告 他们已经在使用加密货币来帮助资助他们的退休目标。

然而，雇主们仍然心存疑虑。美国计划发起人委员会最近被调查 其成员是赞助合格储蓄计划的雇主，并询问他们是否正在考虑将加密货币添加到他们的投资选择中。只有 1.6% 的人给出了肯定的回答。

A&C Advisors 的执行合伙人兼 Arca 美国国库基金的独立受托人 Daniel Strachman 在接受 Cointelegraph 采访时表示，加密货币仍然是“多元化投资组合应该包括的东西”。

根据 Strachman 的说法，个人对加密资产的敞口程度应取决于几个因素，包括年龄、收入、其他资产等。对他来说，这“全都与投资者教育有关”，因为“无论投资者的资产规模如何，都需要向投资者提供重要的信息、内容和教育计划。”

提供加密和清洁能源投资解决方案的公司 Viridi Funds 的投资分析师 Cameron Collins 赞同 Strachman。他告诉 Cointelegraph，像比特币这样可靠的加密货币“是很好的投资，应该在 401(k) 计划中占有一席之地。”

根据柯林斯的说法，“没有基本价值”的模因币和骗局代币不应该在这些类型的投资中占有一席之地，政策制定者——以及投资者和计划管理者——应该意识到这一重要的警告。

他说，加密货币提供“极大的上行潜力”，但缺乏投资者保护，这可能是一个重大缺点。然而，上涨潜力可能正是投资者所需要的。

给审慎的管理者更多机会

加密货币交易所 Kraken 业务运营和战略主管 Thomas Perfumo 表示，拥有更多投资不同资产（包括加密货币）的选择可能会给谨慎的经理“更多机会优化长期回报率”。

Perfumo 在接受 Cointelegraph 采访时指出，退休通常与低风险相关，但“这种启发式方法错过了市场”，因为 1 美元的复利在 30 年内以 8% 的速度增长将超过 10 美元，而同样的 1 美元复合在 30 年内以 8% 的速度增长6% 的利率增长到 5.74 美元。

根据 Perfumo 的说法，从长远来看优化回报率是“个人如何积累财富，克服通货膨胀的负担并最终积累足够的钱以舒适地退休。”

Perfumo 补充说：“风险承受能力随着人的一生而发展。接近退休的人，可能已经拥有大量储蓄，可能会减少对加密货币等风险投资的配置。”

他补充说，相反，处于职业生涯初期的个人“承担风险的能力更强，并且可能会将更多资金分配给风险资产。”

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Perfumo 表示，将加密货币添加到退休投资计划的潜在不利因素涉及受托人未能“通过仓促购买高风险产品或错误分配客户的资本以实现其客户的最佳利益，以使其与他们的风险状况相关。”

另一方面，希望管理自主退休投资组合的人“应该拥有所有可用的选择，只要他们被告知风险。”

将加密货币添加到 401(k) 计划意味着为希望长期持有其资产的投资者增加节税投资机会。与任何其他财务决策一样，该选择应根据投资者的风险状况进行调整，并且只能在经过深入研究并在必要时寻求顾问帮助后才能做出。

加密货币投资并不符合每个人的风险状况，也不应该。它们是自愿的，但它们可能对彻底了解所涉及风险的投资者非常有益。