每周前瞻丨2021年10月以来的最佳月度涨幅——本周关于比特币需要知道的5件事

比特币在守住了关键水平后，谨慎积极地开始了新的一周和新的一个月。

在经历了宏观因素带来的剧烈波动的7月之后，比特币价格走势提供了有利于多头周线收盘和月线收盘。

某种形式的复苏之路仍在继续，在最近几周的某些时候，比特币似乎会在6月份下跌40%的情况下遭受更大的损失。

然而，现在分析师们已经有了乐观情绪，但有一件事仍然很清楚——这种“熊市反弹”并不意味着黑暗的尽头。

随着2022年夏季进入最后一个月，比特币徘徊在6月中旬以来的最高水平附近，Cointelegraph对比特币的潜在市场触发因素进行了分析。

现货价格夺回熊市趋势线

就比特币7月份的表现而言，情况本可能糟糕得多。

根据分析资源Coinglass的数据，在6月份下跌近40%后，BTC/USD在上个月以可观的16.8%的涨幅收盘。

BTC/USD月涨跌幅图表(截图) 来源：Coinglass

尽管这些涨幅一度超过20%，但7月份的数据仍然是自2021年10月以来比特币的最好表现——在最新的历史高点69000美元之前。

有了坚实的基础，分析人士现在的疑问是，涨势能否继续，以及能持续多久。

著名交易员兼分析师Josh Rager回应称：“这是自3月份以来的第一个月度收涨。”

“在月度收盘价高于2017年历史高点之后，价格正在缓慢攀升。到目前为止看起来不错，即使是‘熊市’，我现在也乐意逢低买入。”

其他人则更为谨慎，交易员兼分析师Crypto Tony指出，近期略高于24000美元的高点仍是当天不可挑战的阻力位。

他向推特粉丝证实：“我在寻找比特币这种形态的崩溃，在低于我们拒绝的24000美元的供应区间持续做空。”

尽管如此，周线和月线收盘还是为比特币提供了一些重要的支撑位水平。Cointelegraph Markets Pro和TradingView的数据显示，周线图上的200周移动平均线从阻力位变为支撑位，BTC/USD保留了其已实现价格。

区块链基础设施和加密货币挖矿公司Blockware在其上周发布的最新每周通讯中还指出，在月线图上收回略低于22000美元的180周指数船体移动平均线(EHMA)将“相当看涨”。

“月线似乎也在收回其180周EHMA水平，这是我们在过去几个月讨论过的BTC宏观积累区域的水平。这也是美东时间周日晚上的收盘价，”首席分析师William Clemente写道。

BTC/USD 1周蜡烛图(Bitstamp)， 200周移动平均线 来源：TradingView

八月的宏观触发因素冷却

8月份开始的宏观经济形势让人松了一口气，但同时也让人对今年剩余时间的走势产生了不信任感。

短期来看，美国股市挺过了上个月美联储引发的波动，高位结束了7月。据Cointelegraph报道，呼吁股市持续上涨的呼声越来越高，这对高度相关的加密货币市场来说可能是好消息。

与此同时，受欢迎的推特账户Game of Trades在分析大宗商品状况时预测，油价将很快下跌，这将对美国的通胀产生显著影响。

消费者物价指数(CPI)目前处于40多年来的高点，是美联储加息对风险资产全面施压的原因。通胀和美联储政策的逆转可能会迅速扭转局面。

“大卖家周五介入石油交易，”周末的一条推文写道。

“油价似乎即将崩盘，CPI也将随之下跌。”

然而，大宗商品的全球形势并非如此简单，宏观分析师Alex Krueger则相反地警告称，欧洲的能源危机尚未在市场定价中显现。

因此，对于比特币而言，当前的复苏更像是“熊市反弹”，而不是真正的回归强势。

“是的，这是一次熊市反弹......暂时如此，”Krueger写道。

“问题是，如果通胀下降得足够快，这是可行的，而且欧洲的能源危机不会因为严冬而加剧，这也是可行的，这最终可能成为牛市的开始。目前还没有人知道。”

Krueger补充称，目前的状况应该会维持到"至少到8月底"，届时美联储的新举措将影响市场。

按重要性排序，他列出了9月关键利率决定、9月CPI、美联储8月25日杰克逊霍尔峰会以及8月10日公布7月的CPI数据。

在美元走势方面，美元指数(DXY)今日仍处于近一个月以来的低点，目前低于106。

对于Game of Trades来说，指数比数字更重要。在抛物线式的上行趋势之后，现在可以在DXY日线图上看到一个明显的方向变化。

美元指数(DXY) 1日蜡烛图 来源：TradingView

RSI引发对价格底部的质疑

说到链上信号，比特币核心基本面之一的反弹不足以让分析师Venturefounder相信比特币价格已经触底。

拉长视角，并比较不同市场周期的BTC/USD，这位受欢迎的内容创作者认为，比特币的相对强弱指数(DXY)在2021年4月达到峰值后仍然受到压制。

RSI衡量的是BTC/USD在某一价位上的超买或超卖程度，自5月份以来其读数已达到历史最低。

尽管RSI表明比特币的交易价格远低于其公允价值，但它还没有恢复“看涨势头”，即在2020年底突破2万美元甚至更高水平的特征。

2021年4月，比特币价格达到58000美元，然后到7月底价格减半。

Venturefounder表示：“如果将2022年7月的低点作为这个周期的底部，那么唯一的办法就是将2021年4月的高点看作这个周期的顶部。”

“比特币和山寨币RSI和看涨势头在2021年4月达到峰值，在本周期的剩余时间里从未恢复。你认为我们触底了吗？”

RSI的另一个明显超卖期是在2020年3月新冠疫情暴跌之后出现的，这一事件显著影响了进入最新的区块奖励减半的价格势头。

当然，BTC/USD没有回头，在大约六个月后又重新回到了当时的历史高点。

BTC/USD 1月蜡烛图(Bitstamp)，RSI 来源：TradingView

Purpose ETF终于增持了

随着数据显示出微妙的复苏迹象，机构参与比特币交易的情况可能会正在好转。

最新的这种信号来自全球首只比特币现货价格交易所交易基金(ETF)Purpose Bitcoin ETF。

在6月份持仓突然减少50%之后，该产品终于再次添加了BTC，这表明需求不再下降。

Purpose增加了2600枚BTC，评论员Jan Wuestenfeld还指出，这结束了几周的休眠期。

但他补充称：“资产管理规模仍远低于历史高点。”

比特币ETF持仓图 来源：Glassnode

然而，复苏的趋势并非无处不在。看一下灰度比特币信托基金(GBTC)，就会发现缺乏需求的麻烦趋势依然存在。

Coinglass的数据证实，该基金相对于现货价格的溢价(实际上长期以来是折价)目前正在接近负35%的历史低点附近徘徊。

灰度继续对美国监管者采取法律行动，因为他们拒绝允许比特币现货ETF在美国市场上市。如果获批，GBTC将转换为ETF。

GBTC溢价vs. 资产持有量vs. BTC/USD图表 来源：Coinglass

新的一月，新的恐惧

这是一次美好的旅程，但加密货币市场情绪已经回到了“恐惧”区域。

加密货币恐惧与贪婪指数的最新读数证实，“中性”情绪几乎不能持续一天，尽管价格上涨，但恐惧的情绪很难动摇。

截至8月1日，该指数为33/100，与最近几个月相比仍处于高位，但已远低于几天前42/100的高点。

加密货币恐惧与贪婪指数(截图) 来源：Alternative.me

然而，对于研究公司Santiment来说，仍然有保持乐观的理由。该公司管理比特币交易量相对于整体网络价值的专有指标在7月末处于自己的 "中性 "区域。

“随着价格上涨、代币流通量略有下降，现在有中性信号表明，8月可以朝任何一个方向移动，”Santiment在推特上更新最新数据时总结道。

比特币NVT模型 来源：Santiment/推特