什么是去中心化金融？风险与回报专家

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加密货币及其运行的区块链的狂热支持者做出了很多承诺。对许多人来说，这些技术代表着从互联网上的企业权力 ,政府侵犯自由 ,贫困 ，以及几乎所有其他困扰社会的事情。但到目前为止，现实已经涉及金融投机 流行的加密货币，如比特币和狗狗币，腾飞和暴跌 以惊人的规律性。

那么加密货币和区块链有什么用呢？

作为一个新兴技术专家 ，我相信被称为 DeFi 的去中心化金融是该问题的第一个可靠答案。DeFi指的是金融服务 完全在区块链网络上运作，而不是通过银行等中介机构。

但 DeFi 也伴随着许多风险，开发人员和监管机构 在它成为主流之前需要解决。

什么是去中心化金融？

传统上，如果你想借 10,000 美元，你首先需要一些已经存在银行的资产或资金作为抵押品 .银行员工审查您的财务状况，贷方为您的贷款设定利率。银行从存款池中给你钱，收取你的利息，如果你不还款，银行可以没收你的抵押品。

一切都取决于银行：它位于流程的中间并控制您的资金。

股票交易、资产管理、保险以及当今几乎所有形式的金融服务也是如此。即使像金融技术应用程序编钟 ,确认 ， 要么罗宾汉 使流程自动化，银行仍然扮演着同样的中介角色。那提高信贷成本并限制借款人的灵活性 .

DeFi 颠覆了这种安排 通过将金融服务重新构想为无需保管用户资金即可运行的去中心化软件应用程序。想要贷款？只需将加密货币作为抵押品，您就可以立即获得一个。这创建了一个智能合约 从在区块链上提供资金池的其他人那里找到你的钱。没有银行信贷员是必要的 .

一切都在运行所谓的稳定币 ，这是一种类似货币的代币，通常与美元挂钩，以避免比特币和其他加密货币的波动。和交易自动结算在区块链上 - 本质上是一个分布在计算机网络上的数字交易分类账 - 而不是通过银行或其他中间人进行削减。

奖励

以这种方式进行的交易可以更高效、更灵活 ,安全的 ，并且比传统金融更自动化。而且，DeFi消除了普通客户和富有的个人或机构之间的区别，谁可以获得更多金融产品 .任何人都可以加入 DeFi 贷款池并向他人借钱。风险大于债券基金或存款证，但潜在回报也是如此 .

而这仅仅是个开始。因为 DeFi 服务运行在开源软件代码上，所以它们可以以几乎无穷无尽的方式组合和修改。例如，他们可以根据当前为您的投资组合提供最佳回报的不同抵押品池自动转换您的资金。结果，电子商务和社交媒体中的快速创新 可能成为传统金融服务的常态。

这些好处有助于解释为什么 DeFi 增长如此迅猛。在2021年5月的市场高峰期，超过 800 亿美元 价值的加密货币被锁定在 DeFi 合约中，高于一年前的不到 10 亿美元。截至 2021 年 8 月 3 日，市场总值为 690 亿美元。

这只是九牛一毛20万亿美元 全球金融部门（截至 2021 年 8 月），这表明有很大的增长空间。目前，用户大多是经验丰富的加密货币交易员，还不是新手投资者纷纷涌向 Robinhood 等平台 .即使在加密货币持有者 ,只有 1% 的人尝试过 DeFi .

风险

虽然我相信 DeFi 的潜力令人兴奋，但也有严重的担忧。

区块链不能消除投资固有的风险 ，这是回报潜力的必然推论。在这种情况下，DeFi 可以放大波动性已经很高 的加密货币。许多 DeFi 服务促进了杠杆作用，投资者实质上是借钱来放大收益，但面临更大的损失风险。

此外，没有任何银行家或监管机构可以退回错误转移的资金。也不一定有人在什么时候回报投资者黑客发现漏洞 在智能合约或 DeFi 服务的其他方面。近3亿美元 在过去的两年里被盗过。防止意外损失的主要保护措施是警告“投资者当心”，其中从未在财务上证明足够 .

一些 DeFi 服务似乎违反监管义务 在美国和其他司法管辖区，例如不禁止恐怖分子进行交易，或允许任何普通公众投资衍生品等受限资产。甚至不清楚其中一些要求是如何实现的可以在 DeFi 中强制执行 没有传统中介。

即使是高度成熟、高度监管的传统金融市场经历冲击和碰撞 因为隐患，正如世界在 2008 年看到的那样 当全球经济因为华尔街一个不起眼的角落而几近崩溃时。 DeFi 比以往任何时候都更容易创建有可能爆炸的隐藏互连。

美国和其他地方的监管机构越来越多地讨论控制这些风险的方法。例如，他们开始推动 DeFi 服务合规 具有反洗钱要求和考虑管理稳定币的法规 .

但到目前为止，他们才刚刚开始摸索可能需要的表面 .从旅行社到汽车销售员，互联网一再破坏中介力量的瓶颈 . DeFi 是另一个例子，说明基于开放标准的软件如何可能以戏剧性的方式改变游戏规则。然而，开发商和监管机构都需要提高自己的绩效才能实现这一潜力新的金融生态系统 .