无缝的借款人和贷款人之间的资本流动 是充满活力的经济的一个重要方面。任何拥有额外资产的人都可以将其借出以将其闲置资金投入使用,而需要它来发展业务或支付运营成本的人可以轻松获得它。
货币市场是借款人和贷款人可以见面的平台。纵观历史,货币市场一直经济活动的动力 .尽管货币市场的结构随时间发生了变化,但它们的作用并未改变。
货币市场如何运作?
传统上,货币市场是促进贷方和借方之间交易的集中结构。借款人会通过货币市场获得短期贷款(一年以下)可能被抵押 .如果借款人无法偿还贷款,贷方可以出售抵押品以收回借出的资金。当贷款还清时,抵押物将被归还。
借款人需要向贷方支付利息(为他们提供营运资金)并向货币市场支付费用(以促进交易)。利率提供充足的流动性 对于借款人和贷款人。支付给货币市场的费用帮助他们支付运营费用。
但是,集中式结构存在问题。它只是将与用户资金有关的太多权力和影响掌握在一个实体手中,可以任意改变其他利益相关者的条款和条件。更糟糕的是,他们甚至可以从托管收益中抽走资金。去中心化结构为中心化货币市场提供了强大的替代方案。
什么是去中心化货币市场?
在区块链上工作 , A去中心化的货币市场是一个自我驱动的结构 由智能合约、软件程序运行。一旦它运行,一个智能合约不可干预 ,从而使它摆脱了人类的偏见。
由全球利益相关者社区通过高度分散的节点网络 ,市场排除了中介的任何作用。用流行的术语来说,货币市场属于去中心化金融 (DeFi) 领域。
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让我们通过一个例子来了解去中心化货币市场的运作。 Fringe Finance ($FRIN) 是一个去中心化的货币市场解锁 各级加密货币资产中的休眠资本推出抵押贷款 .该平台促进去中心化借贷。 Fringe Finance 是一个主要的借贷平台,任何人都可以借出额外的资金和赚取利息或抵押山寨币 到拿一个稳定币 贷款。
如前所述,去中心化金融贷方和借款人通过由去中心化节点控制的链上程序代码进行操作,从而结束了单一实体的垄断控制并减少了故障点。以下是去中心化货币市场带来的一些好处:
未经许可
在分散的环境中,用户不需要请求中央当局的许可 在从事任何货币市场活动之前。任何在线的人都可以无缝地赚取资本利息和/或借入资金以满足他们的需求。去中心化协议有一个固有的抗审查结构 .
非拘禁
在中心化的货币市场中,用户的资金由中央看门人保管。然而,DeFi 协议如货币市场是非托管的 ,资金直接由借款人和贷款人控制。链上智能合约,运行在预定义的逻辑上,确保资金不会受到损害,同时用户可以完全控制它们。
超额抵押
中心化金融市场通常以抵押不足和部分准备金的方式运作。这些市场在获得更多业务的同行压力下,允许借款人提取比他们作为抵押品存入的资金更多的资金。去中心化货币市场遵循超额抵押,为系统带来稳定性。智能合约很简单清算抵押品 未能偿还债务的借款人。
可组合性
可组合性是一种设计原则,允许系统的组件相互操作。各种应用程序和协议可以以无需许可的方式无缝交互。DeFi 应用程序是可组合的 ,为收益率提取和复杂衍生品等新机制创造无限可能的空白画布。
即将到来的去中心化货币市场如何进入未开发的领域
在 DeFi 的最初几年 ,货币市场协议倾向于支持更知名的加密货币大市值 和高流动性。然而,即将到来的货币市场正在寻求尝试新模型。例如,Fringe Finance 专注于市值较小和流动性较低的山寨币。大多数 DeFi 货币市场协议不支持山寨币,这就是 Fringe Finance 的切入点。
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由于山寨币适用于利基用例,因此它们往往比大型数字硬币更具投机性。然而,正如少数去中心化金融贷款人和借款人 正在迎合此类山寨币,锁定在其中的资本尚未开发。尽管如此,Fringe Finance 已经改变了这种情况。请注意,山寨币本质上更具波动性,这确实会带来一些相关的稳定性风险,而利润的潜力可以平衡这些风险。
山寨币货币市场如何维持金融稳定?
中和山寨币的波动性 ,货币市场协议使用大量借贷参数和相关机制。让我们继续边缘金融的例子来更好地理解它。参数应用 Fringe Finance 提供的每个抵押资产的平台范围内的最大借贷能力和 LVR(贷款价值比)的自动计算。为了充分实施这些机制,系统会考虑资产的可用流动性、历史波动性和其他非主观指标。
该平台为所有参与者(如贷方、借款人、山寨币项目、稳定币持有者 、利益相关者和清算人。例如,它推出了对清算人的激励措施,以帮助稳定平台,例如允许本地 $FRIN 代币持有人质押硬币以获得奖励 从费用。为了扩大其运营基础,DeFi 货币市场可以包括跨链抵押,针对 NFT 的借贷 、固定利率贷款、嵌入式保险和去中心化的 UI 随着平台的发展。
去中心化货币市场的未来
在人们对中心化货币市场中的自利偏见持谨慎态度的环境中,DeFi 协议给了他们一个有利可图的选择 .后者通常为所有持有原生代币的人提供治理权,并提供基于区块链的生态系统 以其真正的去中心化精神。
类似于过去关注的货币市场具有重要市值的流行加密货币项目 ,新项目现在专注于山寨币,解锁 存储在那里的值。展望未来,可以预期即将到来的DeFi 货币市场协议将探索 以前未触及的领土。