AgentFi：PMF推动的AI x Crypto未来

在过去两个月中，AI Agents x Crypto 引发了一波热潮。Memecoins、互动性agent以及社交媒体对于bot账户的开放性结合在一起，推动了一波agent驱动的Agent hype，在 Twitter 和 Farcaster 上掀起了显著的热度。这证明了 AI Agents x Crypto 的PMF。Agents相关资产的market cap来到了$10b。

从十月份goat的诞生以来，Agent在市场的推动下诞生了无数新项目和资产，结合对未来的展望，本文大概梳理出了如下框架：

Source: IOSG Ventures

1. Sentient Memecoins

和在Murad喊单下，迅速崛起的cult memecoin，是以社区和传播度为核心叙事的资产，Agent为代表的memecoin则是在加入了Sentient的因素，在内容上产生了优势。加上AI叙事的新奇度、适当的参与门槛为资产发行带来了一波新动力。内容方面的优势在于：

内容创造的持续性：24/7通过AIGC能够持续创建内容‍

内容质量：在目前的LLM支持下，针对4chan等meme效果很好的语料finetune后，质量较高

我们有AI创造的概念、富有科学研究色彩的主题、AI伦理、甚至宗教色彩的内容，有为名人创造的digital twins，这些memecoin在短期制造了hype，带动了整个赛道的发展。但纯粹的 AI memecoin现在明显后劲不足。究其原因是能衍生出的能够刺激市场的新概念及标的不足。

内容上的优势将让这样的sentient meme成为一种持续存在的memecoin形式，后续想必会有更多的名人参与其中，但很难再出现足够吸引眼球的标的。

在纯粹的memecoin之外，也诞生了许多基于对话、音频、视频的AI内容创造，本质是将AIGC带入了具有crypto属性的内容，也是一种让meme更具像化、提供可定制化体验的方式。

2. Autonomous Agent Network

2.1 为什么要Autonomous？

将AI的整体堆栈去中心化是一项长久的工作。但将Agent堆栈去中心化是较为简单的一个起点。模型本身是agent的大脑，但自治上链构成了agent的心跳，赋予agent autonomous的能力，才给予了agents完全参与到链上活动的保障。打开sovereign agent的潘多拉魔盒本身也是一件非常memetic的事情，而且这件事只能在区块链上发生。

现如今正在运行的agents都不能说是Autonomous的，或者说我们无法验证其是否是。Autonomous意味着，agent从推理模型的托管、其行为尤其是对数据的输入输出的操控以及对社交媒体账号的掌控、对资产的掌控、甚至硬件都需要完全sovereign，agent本身的运行是需要消耗计算资源和链上资源的，因此其还需要有自身产生利润持续运营的方法，最中的endgame应该是，agent一旦被创造，就可以永远run在区块链上并可以被验证是autonomous的。

Autonomous agent也有了拥有自己的memecoin的legitimacy。即通过发行自己的memecoin获得自己的第一笔资金并用于自己的经济活动。将资金交给autonomous的agent后便不会受到人为操控，举例来说，Truth terminal从未抛售$Goat，Pet rock甚至在reboot之后失去了对于资金的control。

Source: Twitter

在改进Autonomous能力方面，有来自Phala等的TEE技术用于提供可信运行环境，虽然目前的硬件还不足以支撑大型参数LLM，但在对于小型开源LLM和对于社交媒体账号等的控制还是能够支持的。对于模型托管，Hyperbolic等去中心化云托管是一个解决方案。可以预见，agent的更多环节将被去中心化的服务栈解决，而这是我们一直在build的东西。

2.2 Agent Framework

在短短不到两个月的时间内，已经诞生了诸多开源且极其方便好用的agent框架作为创造agent和agent资产的“平台”型产品。产品形态包括开源框架、闭源API、平台集成等。目前较为出名的框架中，仅有Eliza框架是开源的。

目前的agent相对简单，功能也没有那么资金导向，因此对开源可验证的要求并不高。存在诸多直接以launchpad形式提供agent服务的平台，这样的平台更善于整合tokenomics，为用户提供相对简单而实用的服务。在职能上，我们可以看到主要仍是Reply bot和名人/KOL的Digital twin。但也不乏agents在二次开发后提供更多样的服务，比如发行代币、分析代币、分析mindshare等。这样的agents读写社交数据、区块链数据能力将会是未来的发展重点，我在后续章节会再次提到。

但从未来的用例出发，长期来看，开源是更好的路径。Eliza框架在短短两个月时间吸引了大量开发者，几乎超过了以往Crypto AI开源框架的关注度总和，在整个github trending榜上能够名列前茅，大量OG开发者参与其中，甚至超过了绝大部分公链对于开发者的吸引程度。随着agent服务的深度和多样化的发展，Agent framework走向开源框架的未来相当可期。

Source: AI16Z

2.3 Swarm Agent Framework

类似于web2中已有的agent发展路径，当人们不再满足单一agent的能力时，对于swarm agents的需求自然而然浮出。由于现实世界的task是非常复杂的，单一agents往往无法执行所有任务。如创造一首歌，需要作词、作曲、编排、美术设计等不同能力。

如果希望agent，尤其是不同框架下的agents按swarm的模式协作执行工作，仍然需要创造一个框架来充当任务管理器，来支持agents间通信、动态任务分配、资源共享和跨平台合作。在crypto中，agents间经济层则更为自然且更为重要，而随着agents本身迭代发展，任务进化，Swarm框架的可扩展性也非常关键。

AI x Crypto项目中已有很多项目在做这个方向，比如Theoriq。下一步比较重要的是如何将这些已经搭建好的基础设施和链上使用度较高的这些agent framework结合起来，我们看到有一些协议如FXN正在往这个方向努力。

2.4 AI bounty for human

我们有了Agent为人类服务，Agent和Agent的之间相互服务，自然地会考虑到是否会存在人类服务于Agent的情况——在Agent持有大量资产并能自主决策时更为重要。对于Autonomous Agents来说，最大的限制就是无法完成real life中的任务。比如如何保证维持自己运行TEE硬件的物理安全？AI反向雇佣人类完成现实生活任务通过Agent持有的链上资产进行雇佣完成了实现。我们看到类似于payman这样的平台正在搭建此类服务。

3. 链上活动

3.1 Defi相关

• Asset Management

在发行memecoin外，我们将Agent视作’Fi’的主要原因是agent具有使用、管理crypto asset的能力。目前最主要的能力包括：

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资产方面的分析，比如进行投资分析、代币分析、mindshare分析。比如AIXBT这样的Reply bot，任何人可以@AIXBT并得到一段对资产的分析。这一类的bot以更为用户友好的方式带来了数据服务的体验。

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直接的资金管理，包括AI16Z下的Pmairca，Vader AI想做的investment DAO，AROK这样的Swarm Investment Agent等。通过赋予Agent基于策略直接进行交易的能力，Agent成为了投资经理，可以融资并根据策略部署资金。目前大多数agent的策略仍相对简单（基于社交媒体数据等进行投资），这也给其带来巨大的潜在空间。

• 区块链OS

类似于Graiffin这样的将区块链入口变成一个类似于搜索引擎的终端，可以通过agent带来意图化的服务。不论是交易、代币部署，nft发行等都可以通过自然语言解决。这样的终端服务固然是很有价值的，但和去中心化的基调有些不符。类似于theoriq这样的服务致力于将agent服务以更permissionless的方式提供给用户，让大家能够上传自己构建的agent，

通过swarm框架组合，并打包成服务让用户使用。

3.2 代币/市场发行

从Clanker开始，在farcaster、twitter上，以社交媒体的“回复”作为操作界面，通过@这些agents来进行诸如发行代币这样的服务提供。本质上是将与前端的交互变成了推特上直接的自然语言交互，是将pumpdotfun这样的平台型产品移植至社交媒体平台。以往的资产发行需要不断

跳转界面进行，而现在这些资产发行的活动全部聚合于社交媒体，大大降低了用户跳转中的磨损。
除了代币发行、甚至任何预测市场、价格下注市场等都可以通过这一前端直接执行。带来了Dapp应用前端的新范式。

3.3 Gamefi相关

• Agent游戏角色

除了基础资产的管理外，agent还衍生了除了创造收益的能力。agent提出难题，让人类去破解并获得奖励，是我们看到的第一类游戏。这类游戏将裁决权交给agent，让人们围绕着agent进行博弈，这种类似于图灵测试的玩法带来了非常高的热度。Agent充当的裁判在接受prompt后行为不可变，能够作为灵活的预言机的角色，相对公正客观的开设游戏，裁定结果。想象空间甚至可以类比做casino生意，是Agent创造营收的一个优质途径。

同时，agent未来的一大场景是作为“Autonomous virtual beings”，在全链游戏中作为NPC的角色出现。这样的agents更具像化，拥有资产管理权的agents相较web2的NPC能够参与更多的经济活动——反过来让虚拟空间变得更加具有吸引力。这样的NPC生活在Gamefi的环境里，可以永久担任某一职责，将是FOCG等链上世界不可缺少的一部分。

3.4 Infra服务相关

• Agent区块链服务

Agent和Crypto结合的最终畅想，是Agent能够成为区块链共识体系的一部分。Zerebro正在踏出第一步，在其蓝图中，基于Zerebro框架、集成 Flashbots 堆栈的agent即将成为自主运行的区块链验证者，并通过区块奖励和 MEV获取收入。其验证者收入会循环投入网络，促进经济上的自给自足。更进一步，Agents可以通过构建自己的网络维持多链的验证和治理，这一部分也留下了充足的想象空间。

结语‍‍‍‍

近期Agentfi的兴起展现了了 AI 与区块链结合的巨大潜力，从最初的 Sentient Memecoin到社交媒体内容创作agent，再到autonomous agent，以及在最终生存在链上，甚至存在于区块链共识体系中的agent，AI agents 正逐步扩展其在crypto生态中的影响力。

但相较目前开源堆栈发展的程度来看，后续的发展还

需要赋予agent更深层次的自主能力和链上经济活动的参与能力。目前，一些开发者通过赋予agent资产管理、决策和链上操作的能力，正在让Autonomous Agents推动DeFi、gamefi、区块链底层服务的变革，并让这些经济活动成为agent创收的场所，创收利润又可以进一步再被agent进行投入，这也是为什么agent被期望未来承载链上绝大部分交易。针对于agent的memecoin资产发行又加速了这一开发浪潮的继续，我们看到市场通过代币价格评估寻找到PMF的Agent服务和提供底层支持的Agent infra的开发，也看到开源生态的蓬勃生机。

AgentFi 的发展路径逐渐清晰：以开源技术和经济激励为核心，Agent不仅是互动娱乐的载体，更是链上自治与创新的关键推动力。这一趋势正在引领crypto迈向和agent共存，一个更加智能、自治和协作的未来。