【Coinlive Talk】加密货币成长与成熟的关键

• 机构对加密市场的参与一直在稳步增加，富达调查的机构中有 74% 计划购买或投资数字资产
• 根据 Chainanalysis 在 9 月进行的 2022 年全球加密货币采用指数，亚洲尤其是加密货币采用的温床 - 在采用加密货币的前十个国家中有六个位于亚洲，越南连续第二次位居榜首年
• Samar 解释说，对于机构而言，与监管机构合作以培育加密货币可能成熟的安全环境非常重要

采访截至 2022 年 11 月 8 日

“我们才刚刚开始采用”，法国兴业银行证券服务公司创新主管 Laurent Marochini 说。 “随着加密货币及其基础技术传播到零售市场之外，并被机构广泛采用以颠覆和重塑整个行业，它们的真正潜力将变得清晰起来。”

事实上，机构在促进加密技术的进一步普及方面发挥着关键作用——而且这种趋势实际上已经在发生，尤其是在美国。华尔街已经开始增加财富管理中的加密货币产品，高盛今年特别交易了其首个比特币期权。

为了更多地了解机构在加密行业发展中所扮演的角色，我们采访了 Talos 亚太区负责人 Samar Sen。

“机构采用是加密货币发展和成熟的关键”，他说。 “为了让这个令人兴奋的新资产类别成长、成熟并稳定整个生态系统，我们需要机构资金的加入。”

正如 Samar 所说，机构在该领域的更多参与很可能能够注入一些急需的稳定性，以缓解市场的波动水平。正如金融服务巨头 Fidelity 的一份报告所示，在接受调查的 1,000 多名机构投资者中，有 58% 目前持有数字资产，而 74% 计划购买或投资这些资产。机构投资特别有价值，特别是因为任何类别的成熟度在很大程度上取决于流入的流动性。

Talos 是机构级交易基础设施领域最大的供应商，专注于迎合这种不断增长的趋势，同时与现有的流动性供应商（如 Amber Group 和 KuCoin）合作。

“我们的许多客户通常都将我们用作连接数字资产的网关，”Samar 说。 “卖方的许多客户实际上比我们想象的要快得多地接受和注册我们的软件。”

Samar 解释说，公司开始认识到采购数字资产的价值。对于希望根据各种交易策略产生收益的公司来说，数字资产可能是一个投资机会。或者，数字资产也可以充当财务职能，通过代币化产生资本，或产生现有资产的收益以对抗通货紧缩。然而，最重要的是，随着加密货币开始作为一种支付方式激增，持有数字资产也变得越来越有吸引力——这当然会使持有资产负债表上的一些支付代币对机构来说是一个好主意，尤其是在处理与供应商的付款时。

作为亚太区负责人，Samar 还告诉我们，亚洲在数字资产故事的发展中可以发挥巨大作用。

“我注意到，亚洲有很多早期技术采用者和精通金融的人群，”他说。 “与此同时，很多早期的加密先驱也都在亚洲，这看起来就像早期的加密基金、交易所、做市商和一般的资本投资者。”

事实上，在数字资产方面，世界上很少有地区能像亚洲那样采用率很高。根据 Chainanalysis 在 9 月份进行的 2022 年全球加密货币采用指数，加密货币采用率排名前十的国家中有六个位于亚洲，越南连续第二年位居榜首。

“有很多新兴市场的个人银行账户不足，”Samar 告诉我们。 “与世界其他地区相比，亚洲的衍生品、交易量和交易要多得多。”

然而，作为回应，亚洲当局也在密切关注加密货币活动。越南和泰国等国家已经在制定加强监管框架的计划。 10 月，新加坡金融管理局 (MAS) 发表了论文，提出了减轻加密货币交易对消费者造成伤害的风险的措施，甚至提议在允许该国的散户投资者进行交易之前实施先决条件能力测试。在论文中，MAS 强调了他们对加密货币的态度，称“加密货币交易风险很高，不适合普通大众”。

Coinlive 采访 Talos 亚太区负责人 Samar Sen

“监管机构始终肩负着保护普通散户投资者的使命，”Samar 推测道。 “我对监管持积极看法，因为骗局硬币和市场操纵伤害了散户投资者，而这只是这个生态系统走向专业化和成熟之路的一部分。”

然而，该领域的许多人都对监管保持一定的距离，理由是对权力下放精神的威胁，这是一种长期以来被奉为加密货币和数字资产核心原则的口头禅。随着最近的以太坊合并，链上多达 51% 的所有以太坊区块现在（外国资产控制办公室）符合 OFAC 标准，围绕审查制度和权力整合的担忧达到历史最高水平。然而，正如 Samar 所说，权力下放不会在一夜之间发生。相反，必须在必要时维持权力下放与确保国家履行其保护普通散户投资者的责任之间取得平衡。

“我认为每个人都认同权力下放这一强大的想法，”他说。 “我认为当你与监管机构合作时，要完全实现这一点是一项艰巨的挑战。但我相信很快就会发生的是，在寻求完全去中心化之前，机构将首先转向有一定中心化的混合模式。”

尽管机构对加密货币和数字资产的支持可能确实在升温，但这绝不能低估无情熊市的影响。随着 TerraUSD、Celsius 和对冲基金三箭资本等巨头的倒闭，市场确实面临进一步增长的挑战。

“我认为过去的情况已经完全改变，资金几乎是免费的，各种项目都可以获得资金，而 VC（风险资本家）面临着压力，不能错过交易，”Samar 严肃地说。 “在当前的环境下，风险投资公司现在必须做出决定，与过去相比，哪些公司能够晋级。”

正如 Samar 所言，虽然该领域可能确实有更多的机构参与，但它不应该掩盖不仅围绕加密空间而且围绕世界其他市场的具有挑战性的经济条件。

“只有拥有强大的产品市场契合度、稳固的业务基础、可持续的商业模式和优秀团队的公司才能在这个冬天生存下来，”Samar 在采访结束时说道。 “但我认为在未来，公司和可供他们使用的产品将会得到改进。”

这是一篇专栏文章。本文表达的观点是作者自己的观点。读者在加密市场做出决定之前应采取最大的预防措施。 Coinlive 不对文章中的任何内容、准确性或质量或由此造成的或与之相关的任何损害或损失负责。