中国首例涉及发行虚拟货币的刑事案件引发争议：撤回流动资金导致损失是否构成欺诈？

通讯社（亚太）报道，据中国媒体报道，一位名叫杨启超的 2000 后大学生在海外的公共区块链上发行了一种简称为 BFF 的虚拟货币。他因撤回流动资金而被判入狱。中国检方指控杨启超发行虚假虚拟货币，误导他人存入 5 万 USDT（一种稳定币），然后迅速提现，导致他人损失 5 万 USDT。这种行为被视为欺诈。

2 月 20 日，河南省南阳高新技术产业开发区人民法院一审判决杨某犯诈骗罪，判处有期徒刑四年六个月，并处罚金人民币三万元。

5月20日，该案在南阳市中级人民法院二审开庭。杨某的辩护律师继续为其做无罪辩护，称杨某发行的虚拟货币具有唯一且不可更改的合约地址，因此不存在假币。

此外，平台允许随时增加或撤回流动性，被告的行为并未违反平台规则。受害者的 BFF 币在事件发生后因流动性增加而升值，如果进行交易，可以兑换到比之前更多的 USDT，这表明没有实际损失。

近日，中国多个地区发布预警。山西省打非办官方微信账号近日提醒公众，警惕以"区块链"项目为幌子的非法集资活动。文章称，近年来，非法集资往往打着"区块链"、"金融创新"等幌子，通过发行所谓"虚拟货币"、"虚拟资产"、"数字资产"等方式吸收资金，侵害公众权益。

这些活动并非真正基于区块链技术，而是利用这一概念进行非法集资、传销和欺诈。中国目前不承认虚拟货币的合法地位，任何代币发行融资活动都是非法的。在中国，任何交易平台都不得从事法定货币与代币或虚拟货币的兑换，也不得买卖代币或虚拟货币，或为代币或虚拟货币提供定价或中介服务；

此类活动打着金融创新的幌子，本质上是庞氏骗局，依靠新的投资向早期投资者支付回报，难以长期持续经营。建议公众理性看待区块链，不要盲目相信冠冕堂皇的承诺，树立正确的货币观念和投资观念，增强风险防范意识，避免上当受骗。

此外，深圳市地方金融监督管理局还发布了《虚拟货币交易投机风险提示》，提醒虚拟货币缺乏明确的价值基础，容易被恶意炒作和操纵价格，不法企业可能以虚拟货币或海外数字期权为噱头，从事非法集资和诈骗活动。

在近期炒作虚拟货币交易的热潮中，该风险提示指出，一些团伙利用虚拟货币和海外数字期权诱骗群众交易，扰乱经济金融秩序，滋生赌博、非法集资、诈骗、传销、洗钱等违法犯罪活动，严重危害人民群众财产安全。