إثبات الاحتياطيات: هل يمكن أن يكون قد منع انهيار FTX؟

يمكن أن تنهار بورصات العملات المشفرة عندما لا يكون لديها الأموال اللازمة لسحب العملاء. هذه مشكلة كبيرة إذا كنت عميلًا لبورصة تشفير وعهدت إلى الشركة بعملاتك المعدنية ، فقط لتعلم لاحقًا أن البورصة قد أهدرت جميع الأموال التي تم نقلها عبر نظامها الأساسي.

هذه الشركات لديها عادة سيئة تتمثل في إخفاء احتياطياتها أو الكذب بشأنها. قد تكون البورصة قد استخدمت أموالك لدعم شركتها التجارية الفاشلة ،كما حدث مع FTX . ربما قاموا عن طريق الخطأ بإرسال مئات الملايين من الدولارات من أموال العملاء إلى بورصة أخرى ،كما حدث لـ Crypto.com ، أو فقد كل شيء في الاختراق ، كما حدث معجبل Gox .

حتى عمليات التدقيق أو الشهادات المنتظمة من قبل أطراف ثالثة قد لا تكون كافية. ربما خدعت الشركات المدققين: ربما قاموا فقط بتحويل الأموال إلى المحافظ الصحيحة في الوقت المناسب تمامًا للطرف الثالث لوضع علامة في المربع الذي يدعي أن الأموال في المكان المناسب ، ثم استثمر الأموال في الصناديق الخطرة.

تذكر: تبادل العملات المشفرة ليس مثل الحسابات المصرفية ؛ بالنسبة للمبتدئين ، التشفيرغير مؤمن عليه من قبل مخططات الوديعة الحكومية . وفقًا لذلك ، يجب على العملاء اتخاذ إجراءات العناية الواجبة بأيديهم عند اختيار مكان إيقاف أموالهم.

ولكن ماذا عما إذا كان بإمكان العملاء تتبع موقع أموالهم بشكل يمكن التحقق منه في الوقت الفعلي؟

أدخل إثبات الاحتياطيات وأشجار Merkle

عديدتدافع بورصات العملات المشفرة عن شكل من أشكال الشفافية يسمى إثبات الاحتياطيات . هذه طريقة تشفير لإثبات أن البورصة سائلة بما يكفي لمعالجة جميع عمليات سحب العملاء ، وتسمح بخلاف ذلك لعملاء بورصة العملات المشفرة بمراقبة مكان وجود أموالهم بالفعل.

إحدى طرق القيام بذلك تتضمن استخدام شيء يسمى أشجار Merkle. هذه تنتج هياكل بيانات فعالة تسمى "أشجار التجزئة" التي يمكن التحقق منها بشكل آمن ؛ هذا الهيكل ، الذي يشبه إلى حد ما خريطة أموال العملاء ، يعمل حتى عندما تصبح الاحتياطيات معقدة.

الفكرة هي أنه بعد نشر شهادة إثبات الاحتياطيات ، يمكن لأي شخص متابعة الأموال ومعرفة مقدار العملة المشفرة التي تحتفظ بها البورصة. في الواقع ، إنها أداة تحقق بحسن نية لمنع عمليات التبادل من التلاشي خلسة مع ودائع العملاء.

على سبيل المثال ، شهد تقرير إثبات الاحتياطي لشركة Kraken الصادر في أغسطس 2022 أن "Kraken احتفظت بالوصاية على مبلغ كافٍ من الأصول العينية لتغطية التزامات العملاء في النطاق كما هو مذكور في قاعدة البيانات المتعلقة بتبادل Kraken الفوري." بمعنى آخر ، قال طرف ثالث إن لدى Kraken ما يكفي من العملات المشفرة لتغطية جميع عمليات سحب العملاء الحالية.

على الرغم من أن مقترحات إثبات الاحتياطيات تتطلب في كثير من الأحيان الاستعانة بمصدق من طرف ثالث لتأكيد أن الأموال الموجودة على السلسلة تتطابق فعليًا مع ما تدعي البورصة الاحتفاظ به ، فإن التحسين في النظام الحالي سيكون عند الطلب ، حقيقي. - تتبع وقت احتياطيات الصرف.

في الواقع ، فإن إثبات الاحتياطيات يجعل بورصات العملات المشفرة أقرب إلى سندات الخزانة الخاصة بـالتمويل اللامركزي البروتوكولات ، حيث تتم مطابقة جميع الأموال مع محافظ العملات المشفرة التي يمكن لأي شخص تتبعها على السلسلة في أي وقت.

أصبحت فكرة إثبات الاحتياطيات على أساس أشجار Merkle شائعة بشكل خاص بعد انهيار FTX. الرئيس التنفيذي لشركة Binance ، Changpeng Zhao ،غرد أن تبادله سيبدأ في تطبيق إثبات الاحتياطيات.

وفقًا لمتحدث رسمي ، فإن احتياطياتها "سيتم تدقيقها من قبل بائع طرف ثالث مع توفر التحقق من المستخدم على منصات الطرف الثالث للتحقق من ممتلكات عملائنا ومراجعتها." ستقوم أكبر بورصة تشفير في العالم بالتحقق أولاً من احتياطيات BTC.

بعد أن أعلنت Binance عن نواياها ، قامت تسع بورصات أخرى ، بما في ذلك KuCoin و OKX وبوابة أعلن عن خطط مماثلة. البعض ، مثلبوابة ، اختاروا التحقق من صحة الاحتياطي بمساعدة المراجع ، بينما قال آخرون ، مثل BitMEX ، إنهم سيشهدون على الاحتياطيات بأنفسهم.

لكي نكون واضحين ، فإن إثبات الاحتياطيات المستند إلى شجرة Merkle لن يمنع اختلاس أموال العملاء تمامًا. إنه يتتبع الحيازات فقط ولن يمنع التبادل ، على سبيل المثال ، من إقراض الأموال للمقترضين المراوغين الذين ليس لديهم أمل في السداد.

كما أن إثبات الاحتياطيات لا يوفر للعملاء سيطرة أكبر على أموالهم ؛ إنه يوفر المعلومات فقط.

حتى لو نفذت FTX إثبات الاحتياطيات (بالإضافة إلى بياناتها المالية المدققة) ، فقد يكون العميل قادرًا على مشاهدة عملته المشفرة في نزهة سريعة من الهاوية ، لكن هذا العميل لم يكن قادرًا على منع FTX من فعل شيء لم يعجبهم.

في نهاية المطاف ، يكون إثبات الاحتياطيات جيدًا مثل أداة التحقق الخاصة به. يمكن أن يكون تبادل العملات المشفرة صريحًا ، ولا يزال بإمكان المُصدق التابع لجهة خارجية دعم الكذبة. إذا كان المُصدق فاسدًا أو غير كفء ، ربما عن طريق التغاضي عن المحافظ المفقودة أو الفشل في فهم كيف قامت البورصة ببناء ممتلكات العملاء ، فسيتم تقويض الغرض الكامل من إثبات الاحتياطيات.