لا تزال هناك فرصة استثمارية بعد سقوط FTX

لا يزال لدى مستثمري العملات المشفرة الكثير من الأشياء التي يجب أن يكونوا شاكرين لها مع اقتراب عام 2022 من نهايته - لكن من الصعب تجاهل ما هو واضح ...

هذا هو انهيار تبادل العملات المشفرة FTX والعدوى لا تزال تنتشر في جميع أنحاء الصناعة ، ظهر مرة أخرى هذا الأسبوع عندما أعلن مقرض التشفير BlockFi إفلاسه.

بالطبع ، يجب أن نحيط علما بذلكصعوبات BlockFi ليست غير متوقعة على الإطلاق لأن الشركة بدأت في خفض عدد الموظفين حيث انخفضت قيمتها بأكثر من 66٪ في وقت سابق من هذا العام. كان انهيار FTX مجرد مسمار في نعش الشركة المتعثرة.

بعد قولي هذا ، يعرف المستثمرون المتمرسون منا أنه غالبًا ما توفر أوقات الكوارث الكبرى بعضًا من أفضل الفرص الاستثمارية.

بالإضافة إلى طلب المشورة حول كيفية حماية الأصول الرقمية الخاصة بهم وتخزينها وسط هذه الفوضى ، فإن عملاء المستشارين الماليين الفضوليين في مجال العملات المشفرة مهتمون بالتأكيد بسماع هذه الفرص - ولكن أين هم؟

أموال

يتم بالفعل استغلال أحد المصادر المحتملة للفرص من قبل كبار المستثمرين مثل كاثي وود ، كبير مسؤولي الاستثمار في ARK Investment Management: الصناديق المشفرة.

تم تداول Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) بخصم يصل إلى 45٪ من صافي قيمة الأصول في الأسابيع الأخيرة. (Grayscale هي شركة شقيقة CoinDesk.) تم تداول العديد من صناديق التشفير الأخرى المفتوحة والمغلقة بخصومات كبيرة مماثلة.

إذا شعر المرء بالثقة إلى حد ما من أن قيمة الأصول الرقمية التي تحتفظ بها هذه الصناديق ستبدأ في الارتفاع مرة أخرى ، فإن شراء الأموال بمثل هذا الخصم الكبير قد يكون المعادل التقريبي لشراء دولار مقابل 55 سنتًا.

بالطبع ، ليس هناك ما يضمن أن مثل هذه الأموال ستتداول بعلاوة على أصولها - أو حتى تصل إلى المستوى في المستقبل - لكن معظم الأصول المالية تظهر مستوى معينًا من الارتداد إلى المتوسط.

الخيارات والعقود الآجلة

خيار آخر محتمل للمستثمرين الفضوليين الذين يبحثون عن القليل من الأمان: الخيارات ، وفقًا للتعليقات عبر البريد الإلكتروني Simeon Hyman ، محلل الاستثمار العالمي في شركة Proshares Investments المُصدرة للصناديق المتداولة في البورصة.

كتب هايمان: "إن صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بعقود بيتكوين الآجلة ، مثل ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) و ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI) ، توفر نهج الحزام والحمالات". "يستخدمون العقود الآجلة المنظمة للتعرض للعائدات المرتبطة بالبيتكوين ، وهم يفعلون ذلك في الغلاف الفعال والمنظم لصناديق الاستثمار المتداولة."

أشار Hyman إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة لـ ProShares Bitcoin تتداول بفروق ضيقة وانحراف بسيط عن صافي قيمة الأصول ، على الرغم من التقلبات الأخيرة في أسعار الأصول المشفرة.

الأسهم المشفرة

تقوم المؤسسات الكبرى ، بما في ذلك صناديق التقاعد الكبيرة مثل خطة تقاعد المعلمين في أونتاريو والمتخصصين في الاستثمار الخاص مثل سيكويا كابيتال بشطب ملايين الدولارات من الاستثمارات في FTX.

نتيجة لهذه الخصومات الضريبية ، يجب أن يكون هناك القليل من البرودة في الاستثمار المؤسسي في مجال العملات المشفرة حيث يتم فحص المعاشات العامة على وجه الخصوص لمخصصاتها. ينتقل هذا البرد أيضًا إلى مستثمري التجزئة الذين أصيبوا بالفزع بسبب الإغماء في أسعار العملات وموجة طلبات الإفلاس.

شهدت أسهم العملات المشفرة المتداولة علنًا مثل Coinbase Global (COIN) ، مشغل بورصة العملات المشفرة Coinbase ، انخفاضات في القيمة تقارب 90٪ من ذروة 52 أسبوعًا. في حين أن العديد من أسهم العملات المشفرة قد تكون مبالغًا في قيمتها أثناء اندفاع مستثمري التجزئة للذهب الرقمي ، فقد يجد منتجي الأسهم اليوم فرصًا لتوسيع التقييم في بعض الشركات.

أو ، كما تعلم ، فقط قم بشراء التوكنات

على الرغم من الإغماء الأخير في أسعار التوكنات ، وزيادة عدم اليقين بشأن مسارها المستقبلي وحتى الشكوك حول المحصول الحالي من الرموز المشفرة على المدى الطويل ، فقد لا تكون فكرة سيئة مجرد شراء الرموز بأنفسهم ، وفقًا لأحدث الأبحاث من معهد CFA.

على مدار الـ 12 إلى 18 شهرًا الماضية ، استغل نقاد العملات المشفرة الارتباطات المتزايدة لأسعار التوكنات بمؤشرات الأسهم الأمريكية ، ولا سيما مؤشرات الرسملة الكبيرة مثل S & amp؛ P 500 والصناديق القطاعية مثل XLK ، و iShares ETF الذي يغطي قطاع التكنولوجيا في الولايات المتحدة.

قام معهد CFA ، في بحثه عن أسعار الأصول خلال السنوات الثلاث الماضية ، بتبديد بعض هذه المخاوف من خلال إيجاد أن خمسة من أكبر الرموز المميزة - BTC و ETH و LTC و XRP و ADA - لها ارتباطات ضعيفة نسبيًا مقارنة بمجموعة كاملة من الأسهم. مؤشرات النمط وصناديق الاستثمار المتداولة في القطاع. في حين أن الارتباط لا يزال موجبًا - عندما ترتفع الفهارس أو تنخفض ، تتبع الرموز المميزة في نفس الاتجاه - فهي ليست علاقة فردية.

كتب باحثو معهد CFA أن "الارتباط الإيجابي المنخفض للعملات المشفرة مع الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة قد يشير إلى زيادة في التداول عبر الأسواق ويشير إلى تزايد شعبية العملات المشفرة".

علاوة على ذلك ، في بيئة أسعار الفائدة المتزايدة ووسط الفعالية المتناقصة لمحفظة الأسهم / السندات التقليدية بنسبة 60/40 ، قد يوفر الارتباط الضعيف للعملات المشفرة بالأصول التقليدية مزايا تنويع محتملة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يمكنهم تحمل التقلبات الإضافية على المدى القصير. لا تعرض جميع العملات المشفرة نفس الافتقار إلى الارتباط بالأصول التقليدية ، ومع ذلك ، يحتاج المستثمرون إلى التمييز بين الأصول التي يستهدفونها ".