نظرة سريعة على نمط تطوير DEX الناشئ لطبقة Bitcoin 1

المؤلف: جونيهيمالايا

< img src="https://img.jinse.cn/7246697_watermarknone.png" alt="نظرة سريعة على نمط تطوير DEX الناشئ لطبقة Bitcoin 1">

تستكشف هذه المقالة بعضًا من أكثر البورصات اللامركزية للبيتكوين (Dexs) وصانعي السوق الآليين (AMMs) الواعدين. لا تزال معظم هذه الأسواق قيد التطوير، وبعضها في مرحلة شبكة الاختبار فقط. بشكل عام، يمكن تقسيم هذه الأسواق إلى فئتين: منصات تداول كتب الطلبات وصناع السوق الآليين. تضمنت هذه المقالة مقابلات بحثية مع معظم الفرق المشاركة.

التمويل اللامركزي على البيتكوين قادم. لقد رأينا بالفعل اللمحات الأولى لما سيبدو عليه التمويل اللامركزي على البيتكوين، مع ظهور الترتيبات الترتيبية والرونية والبروتوكولات الوصفية مثل BRC20 وTAP. يريد المجتمع تداول "العملات غير المرغوب فيها" بالبيتكوين، لكن هذا على وشك التغيير!

في الوقت الحالي، تجربة تداول الرموز المميزة على Bitcoin سيئة ومليئة بالاحتكاك. في أسواق مثل Unisat وMagic Eden، يجب على بائعي الرموز المميزة (BRC20 أو Runes) إدراج عدد محدد من الرموز المميزة بسعر محدد وانتظار المشترين لشراء نفس العدد من الرموز المميزة بنفس السعر، مما يزيد من احتكاك المعاملات .

تحاول العديد من الفرق حل هذه المشكلة وجلب التداول بأسلوب AMM وDex إلى Bitcoin لتوفير تجربة التداول التي اعتدنا عليها في EVM. نظرًا لأن Bitcoin يستخدم نموذج UTXO بدلاً من نموذج الحساب الذي تستخدمه EVM، فيجب إعادة تصميم بعض الميزات. في الواقع، تتمتع UTXO بخصائص تقنية لا يمكن تحقيقها بواسطة EVM في تصميم معاملات البيتكوين الموقعة جزئيًا (PSBT) لتحقيق المقايضة الذرية.

أنا أضع في الاعتبار معايير محددة عند تحليل كل سوق: تجربة المستخدم في البورصة، ودرجة اللامركزية، وما إذا كانت الأذونات مسموح بها، والمقايضات الأخرى.

تبتكر معظم الفرق في PSBT والتجزئة الموقعة (Sighash). تجزئة التوقيع هي الآلية المستخدمة لتوقيع مدخلات ومخرجات معاملات البيتكوين. هناك ستة أنواع مختلفة من تجزئات التوقيع، بدءًا من "Sighash All"، الأكثر أمانًا ولكن الأقل مرونة، إلى "Sighash لا شيء - يمكن لأي شخص الدفع"، الأقل أمانًا ولكن الأكثر مرونة. تستخدم الأسواق الشهيرة حاليًا مثل Unisat وMagic Eden "Sighash-Single" لإنشاء أجهزة PSBT الخاصة بها. وهذا يعني أنه لم يتم التوقيع على جميع المخرجات وبالتالي قد تخضع المعاملات لقنص MEV. بينما يعني استخدام "Sighash-All" أن جميع المدخلات والمخرجات موقعة بالكامل، فإن أي معاملة موقعة بهذه الطريقة يمكن أن تتجنب قنص MEV.

هناك العديد من العوامل الأخرى التي يجب مراعاتها عند تحليل Dex أو Swap، مثل السيولة والانزلاق، ورسوم صنع السوق ورسوم الشراء، وحوافز مزود السيولة، وكمية التداول وما إلى ذلك. ومع ذلك، نظرًا لأن معظم الأسواق التي تم تحليلها لا تزال في مرحلة الاختبار أو في مراحل الإصدار المبكر، فسوف يستغرق الأمر بعض الوقت حتى تصبح هذه المقاييس ذات صلة.

1. سائل BTC

Fluid Tokens عبارة عن منصة تداول لا مركزية تعتمد على كتب الطلب (DEX). يمكن للمستخدمين حاليًا تداول Runes-BTC، وسيتم إطلاق وظيفة Runes-Runes قريبًا. يعتبر Fluid في الأساس سوقًا للمعاملات من نظير إلى نظير. عندما يريد المتداول إنشاء أمر (صانع)، فإنه يقوم "بالتزام" خارج السلسلة (على سبيل المثال، أريد بيع 1000 دولار DOG مقابل 0.001 BTC). يتم ترحيل هذه الالتزامات في دفتر الطلبات كأوامر محددة. عندما يقبل أحد المستفيدين أمرًا بالشراء أو البيع في السوق، فإنه يبدأ معاملة PSBT (معاملة بيتكوين موقعة جزئيًا)، والتي تتضمن تفاصيل جميع المدخلات والمخرجات التي يلتزم بها المُصنِّع. يتم بعد ذلك إخطار المُصنِّع الأصلي (عبر البريد الإلكتروني أو داخل التطبيق) بمطابقة طلب الحد الخاص به، ثم يقوم بالتوقيع على PSBT لبث المعاملة لإكمال المعاملة.

تصميم المعاملة هذا غير مسموح به تمامًا وهو من نظير إلى نظير. السوق هو في الأساس الميسر لهذه المعاملات. المقايضة هي رحلة ذهابًا وإيابًا في تجربة المستخدم. يلتزم المُصنِّع، ويضع أمرًا محددًا — يطابق المُتلقي الأمر ويبدأ PSBT — ويوقع المُصنِّع ويُكمل PSBT. يؤدي هذا الاحتكاك إلى إبطاء عملية التداول وغالبًا ما يفشل في تلبية احتياجات المتداولين للبيع بسرعة. هناك مشكلة محتملة أخرى وهي التلاعب بالأوامر أو انتحالها، على سبيل المثال، قيام المصنعين بإنشاء أوامر ليس لديهم أي نية لملءها في محاولة للتلاعب بالأسعار. وللتخفيف من ذلك، تسمح منصة Fluid حاليًا بأمر التزام صانع واحد فقط لكل عنوان لكل زوج تداول. لذلك، ليس من الممكن حاليًا إنشاء المناصب تدريجيًا من خلال أوامر السلم، ولكن هذه الميزة موجودة بالفعل في خطة التطوير.

جميع المعاملات على Fluid غير مسموح بها تمامًا، وهي أيضًا محمية من MEV ومحمية من القناصة بفضل توفر "Sighash All" في PSBT، وهذا يعني أن لن يتم التحقق من المعاملة إلا إذا شارك كل من عنواني الصانع والمنفذ في المعاملة. لا يمكن للأطراف الثالثة "اقتحام" المعاملات، كما يحدث غالبًا مع المعاملات في الأسواق الشائعة حاليًا مثل Magic-Eden وUnisat. تعطي Fluid الأولوية للمعاملات الآمنة وغير المسموح بها تمامًا على حساب تجربة تداول أقل احتكاكًا. سيتم إطلاق Fluid سوقها في الأسابيع المقبلة.

2. Saturn BTC

Saturn BTC عبارة عن منصة تداول عبر السلسلة استنادًا إلى دفتر الطلبات الذي تم إطلاقه مبدئيًا في صيف عام 2023 للساتات النادرة (أصغر وحدة من عملة البيتكوين). لقد أطلقوا للتو سوق Runes. إنهم يركزون على خلق تجربة تداول سلسة مشابهة لمنصات التداول المركزية. لديهم دفتر طلبات "نظير إلى نظير" حيث يمكن للمستخدمين وضع أوامر محددة على السلسلة لملء دفتر الطلبات، ويمكن للمستخدمين أيضًا إجراء عمليات شراء في السوق، و"قبول" أوامر الحد الحالية في دفتر الطلبات. تجربة المستخدم هذه سلسة للغاية، خاصة أنه لا داعي للقلق بشأن المتطلبات الدقيقة لتقسيم UTXOs أو مطابقة الطلبات المقدمة من قبل الشركة المصنعة. يعد هذا تحسنًا كبيرًا مقارنة بتجربة تداول الأحرف الرونية التقليدية والأكثر تعقيدًا على Unisat وMagic Eden. يحتوي Saturn أيضًا على ميزة "المبادلة"، ولكنها ليست مبادلة مجمعة للسيولة على طراز AMM. من خلال البورصة، يقوم المستخدمون فقط بشراء الكمية المناسبة من أوامر البيع في دفتر الطلبات بسعر السوق، والعكس صحيح.

من أجل تحقيق هذا التحسن في تجربة التداول ووظائفه، خاصة فيما يتعلق بالأوامر المحددة والمحركات المطابقة، يطلب Saturn حاليًا من المستخدمين "الإيداع" في " حساب المعاملة"، وهو حساب متعدد التوقيع موقّع من قبل المستخدم وموقّع بواسطة Saturn. سيتم استبدال "محفظة المعاملات" هذه بتوقيع متعدد لمرة واحدة في الإصدار التالي. عندما يقوم المستخدم بإنشاء أمر محدد، فإنه يوقع على PSBT "Sighash لا شيء"، والذي يسلم تقنيًا التحكم في الرموز المميزة/عملات البيتكوين المشاركة في هذا الطلب المحدد إلى منصة Saturn والمحرك المطابق، بطريقة 2/2 multisig. يتم إنهاء المعاملات عبر "Sighash All" قبل بثها إلى مجموعة الذاكرة، مما يضمن الحماية ضد القنص. تعني عملية التداول هذه أنه طالما ظل الأمر مفتوحًا، يجب على المتداولين الثقة في Saturn للتعامل مع الأموال المحددة المعنية. ولذلك، فإن تجربة التداول ليست غير مسموح بها تمامًا، مع بعض الجوانب المركزية.

يتخذ Saturn نهجًا مثيرًا للاهتمام ومبتكرًا من خلال تكرار تجربة التداول السلسة للبورصات المركزية مباشرةً على سلسلة Bitcoin Layer 1. توفر منصتهم أيضًا إمكانات رسم بياني كاملة مدعومة من Trading View. ليست هناك حاجة لتقسيم الطلب، فالمنصة تتعامل مع هذه المعاملات ويمكن أن تكون هناك عمليات تعبئة جزئية ومحافظ متعددة في نفس المعاملة. Saturn عبارة عن منصة تبادل لامركزية سهلة الاستخدام وبديهية للغاية مع العديد من تحسينات المنتج والميزات الجديدة المضمنة في خريطة الطريق الخاصة بها.

3. UniTap

Unitap هي منصة تداول لا مركزية مصممة لـ TAP النظام البيئي (ديكس). يتيح بروتوكول TAP التعريفي تنفيذ وظائف وعمليات DeFi المختلفة مباشرة على Bitcoin Layer 1، وذلك باستخدام الفهارس الموزعة للمساعدة في العمليات الحسابية وموازنة الحساب.

تقوم Unitap ببناء سوق ليس فقط لتداول الأصول المستندة إلى Tap، ولكن أيضًا Tap to Runes. إنهم يقومون بتطوير حل Runes to Tap Bridge.

صممت Unitap نظام تحويل غير مُدار تمامًا. يمكن للمستخدمين الذين يرغبون في بيع الرموز المميزة (على سبيل المثال -tap) استخدام "Sighash Single" لإنشاء PSBT، مع تحديد عدد الرموز المميزة التي يرغبون في بيعها وبأي شكل (الرموز المميزة والكمية) الذين يرغبون في الحصول عليها في المقابل. يمكن أن تكون المكافأة عبارة عن BTC أو رمز Tap أو Rune Token آخر. يؤدي هذا إلى إنشاء أمر بيع محدد للغاية قد يستغرق بعض الوقت للعثور على التطابق، خاصة إذا كان السوق أقل سيولة. للمساعدة في التغلب على هذا الاحتكاك، تضع Unitap أمر البيع هذا في السوق، لمطابقة جميع الطلبات الأخرى التي تتوافق مع مشتري أمر البيع هذا. على سبيل المثال، إذا كنت أرغب في بيع بعض الدولارات، فيمكنني تحديد الرمز المميز والنقر فوق علامة التبويب "منح". سيؤدي هذا إلى فتح سوق بجميع طلبات شراء $-tap، حيث يبحث بائعو الأصول الأخرى عن $-tap مقابل أصولهم (انظر لقطة الشاشة أعلاه). وهذا يضيف المرونة إلى السوق ويساعد على تسهيل المبيعات السريعة التي يحبها المتداولون. حاليًا، أصول Tap-Tap قابلة للتداول، مع إطلاق مقايضات Tap-Runes وRunes-Tap في الأشهر المقبلة.

ستطلق Unitap أيضًا محفظتها الخاصة في الأسابيع المقبلة، لدعم جميع عمليات TAP ودعم التبادلات عبر البروتوكولات مثل Tap-Runes أو Tap-BRC20.

4.تبديل النقاط

Dotswap هي معاملة نمط AMM أصلية تعتمد على Bitcoin منصة الطبقة الأولى، تدعم BRC20، وARC20، والرونية. تجربة التداول مشابهة جدًا لكيفية عمل Uniswap. يمكن للمستخدمين بالفعل التبديل بين BRC20/Bitcoin وRunes/Bitcoin، مع إمكانية تبادل الأحرف الرونية/Runes قريبًا.

المقايضات الذرية غير مسموح بها تمامًا وغير خاضعة للحراسة، باستخدام "Sighash All" PSBT. يقوم المستخدمون بتحديد عدد عملات البيتكوين/الرموز المميزة التي يرغبون في تبادلها واستلام المبلغ المقابل من رمز مميز آخر في نفس المعاملة. استخدام Sighash-All يعني أن جميع الصفقات مقاومة للقناصة.

"المقايضة" هنا هي إدارة مجمع السيولة. عندما يقوم مزودو السيولة بإيداع الأموال في مجمعات السيولة، يتم تخزين هذه الأموال في نظام متعدد التوقيع لأن البيتكوين ليس لديه عقود ذكية لإرسال الأموال إليها. تم تطوير حل الضمان الفريد من نوعه من Dotswap MMM (مصفوفة متعددة التوقيعات متعددة الطبقات) داخليًا وتم تشغيله بالشراكة مع موفري الضمان Safeheron وBitGo. تعتبر عملية إضافة وإزالة السيولة بسيطة كما هو متوقع وتشبه تجربة EVM AMM. Dotswap هو أول فريق في Bitcoin يقوم بتنفيذ مُسلسِل مركزي لحماية طلب المعاملات (وبالتالي طلب الأسعار).

قامت Dotswap أيضًا بتطوير منصة إطلاق Runes Token جديدة تعمل بشكل مشابه لـ Pump.fun على Solana. عند الإطلاق، يستخدم المشاركون Bitcoin لشراء رمز Runes Token محدد، مع استخدام غالبية عملة Bitcoin لتكوين مجمع السيولة لهذا الرمز المميز. ونتيجة لذلك، فإن أي Rune يتم إطلاقه على هذه المنصة لديه مجمع سيولة متاح على الفور يمكن للمستخدمين تبادله وتداوله بطريقة غير مصرح بها تمامًا. وبذلك يمتلك المساهمون الذين يطلقون المنصة أيضًا حصتهم في مجمع السيولة ويمكنهم كسب رسوم التداول.

قامت Dotswap بتطوير منصة تداول AMM غير مسموح بها تمامًا وغير خاضعة للرقابة للمتداولين/المبادلات. مزودو السيولة هم الذين يفترضون الثقة. حتى الآن، تجاوز حجم تداول Dotswap 40 مليون دولار. إذا نجحت Dotswap في جذب المزيد من السيولة إلى مجموعتها (من خلال رسوم المعاملات المواتية، واستخراج السيولة، وما إلى ذلك)، فيجب أن يزيد حجم التداول.

5. Ordiswap

Ordiswap عبارة عن AMM تتبادل BRC20 أو Runes Token على السلسلة. يمكن للمستخدمين التبادل وتوفير السيولة وإزالة السيولة وإنشاء مجمعات سيولة جديدة على Bitcoin Layer 1. في العام الماضي، كانت Ordiswap أول AMM تظهر في مساحة BRC20.

عندما يبدأ مستخدم مبادلة على Ordiswap (على سبيل المثال، تبادل BTC مقابل ORDI)، فإنه يقوم بإنشاء معاملة ترسل BTC الخاصة به إلى مزود السيولة Ordiswap. تتضمن الصفقة أيضًا نصًا يحتوي على تفاصيل التبادل. يقرأ مفهرس الواجهة الخلفية Ordiswap هذا البرنامج النصي ويرسل المبلغ المقابل من ORDI إلى المستخدم في المعاملات اللاحقة. وهذا يعني أنه يجب على المستخدمين الوثوق بواجهة Ordiswap API عند توقيع المعاملات لبدء عملية المبادلة.

يستخدم Ordiswap مجموعة من الخوادم خارج السلسلة والأوراكل والمفهرسات وعقد Bitcoin لإنشاء وظيفة AMM. يقوم خادم Ordiswap بتحديث الأرصدة خارج السلسلة للمستخدمين المشاركين ويقوم بإجراء تسويات منتظمة على السلسلة. تتم حاليًا معالجة جميع عمليات المقايضة بواسطة Ordiswap API. يعد هذا حلاً أقل أناقة قليلاً من استخدام PSBT للمقايضات الذرية، حيث يمكن إجراء المبادلة بأكملها في نفس المعاملة. ومع ذلك، فإن المبادلات الذرية موجودة بالفعل على خريطة الطريق.

أصبح مجمع السيولة خاضعًا للحراسة مرة أخرى، وتجري المناقشات حاليًا مع شركاء الحراسة لترقية الأمان. لقد تم تشغيل بورصة V2 BRC20 الخاصة بهم لمدة شهرين ويبلغ إجمالي حجم التداول حوالي 500000 دولار.

إذا تمكنوا من تحقيق كل ما خططوا للقيام به، فإن Ordiswap لديها أيضًا القدرة على أن تصبح شركة AMM رئيسية على Bitcoin. يعد هذا تنفيذًا معياريًا طموحًا لبورصة البيتكوين. هم حاليًا في المرحلة التجريبية المغلقة للشبكة الرئيسية V3. يقال إن الاختبار يسير بشكل جيد ويقومون بصقل التفاصيل النهائية لآلية المبادلة.

6.RunesDex

Runes Dex هو نموذج آخر تم إطلاقه مؤخرًا على Bitcoin Layer 1 AMM لمعاملات Runes-BTC. إنهم يحصلون على تمويل جيد، ولديهم فريق كبير، وينموون بسرعة. وهم حاليًا في مرحلة اختبار ألفا على الشبكة الرئيسية. يمكن للمستخدمين اختبار مبادلة الرون المحلي الخاص بهم بـ IS•THIS•WORKING. على غرار AMM المذكورة أعلاه، فإن التداول على Runes Dex غير وصائي تمامًا وغير مسموح به، ولكن مجمع السيولة يخضع للحراسة. يتمتع Runes Dex حاليًا بالتحكم الكامل في المفاتيح الخاصة، والتي يتم تخزينها في قبو باستخدام AWS. شراكات الاستضافة قيد التنفيذ.

إنهم يقومون أيضًا ببناء منصة إطلاق مشابهة لـ Pump.fun، وهو متتبع Runes يأخذ في الاعتبار المعاملات المعلقة في mempool، وجسر Runes، يستخدم لـ عملات جسرية من سلاسل أخرى مثل Solana إلى Runes. إنهم يستخدمون "Sighash All" في Dex Swap PSBTs، مما يعني أن كل مبادلة تتمتع بمقاومة القناصة. إنهم يخططون للسماح لمزودي السيولة بفرض رسوم بالبيتكوين. لقد قاموا أيضًا بإنشاء مقسم UTXO تلقائي من حيث توفير السيولة لضمان تجربة سلسة عند المبادلة. سيتم تشغيل AMM الخاص بـ Runes Dex بالكامل في الأسابيع المقبلة. AMM آخر مع الإمكانات.

7. Runeswap — Swapsats

تم تطوير Runeswap بواسطة فريق Swapsats و هي عبارة عن منصة تبادل بأسلوب Runes-BTC AMM، وهي الفريق الذي يقف وراء مجموعة Ordinal Eggs OGsub 10k Ordinals. ستعمل منصة التبادل هذه بشكل مشابه للبورصات المذكورة أعلاه، حيث تقدم تجربة تبادل غير مصرح بها، ولكن مع استضافة مجمع السيولة.

كمجموعة من هواة جمع العملات، تتمثل فلسفتهم في إنشاء منصة تداول لا مركزية لمجتمعهم. سيحصل حاملو مجموعاتهم على مزايا مختلفة في البورصة، مثل رسوم التداول المخفضة وحصة من إيرادات البورصة. إنهم يعطون الأولوية لواجهة مستخدم سلسة وتجربة مستخدم رائعة لتعزيز مجتمعهم بشكل أكبر. حاليًا، منصة التبادل في مرحلة ألفا testnet، ومن المقرر أن يتم تشغيل الشبكة الرئيسية في الأسابيع المقبلة.

8.RunesFi

هدف RunesFi هو أن تصبح بنية تحتية شاملة لمركز أصول البيتكوين. إنهم يخططون لبناء مستكشف كتل Runes، ومنصة إطلاق وحاضنة، ونقاش Runes، والأهم من ذلك، تبادل لا مركزي لـ Runes وBRC20. إنهم حاليًا في مرحلة شبكة الاختبار لمنصة التداول الخاصة بهم ويتوقعون أن يتم تشغيل منتج الشبكة الرئيسية الخاص بهم قبل نهاية عام 2024.

هناك عدد قليل من التبادلات اللامركزية الأخرى في مجال التطوير والتي تعد بمزيد من اللامركزية مقارنة بتلك المذكورة أعلاه، مثل Omnisats وMotoswap (OPNet). يمكنني تحليلها مع اقتراب موعد الإطلاق وتوافر المزيد من المعلومات. أعلنت Unisat مؤخرًا عن وحدة التبادل الجديدة BRC20، والتي ستتضمن مجمعات السيولة والمزيد. قيد التطوير حاليًا ومن المتوقع أن يكون متاحًا خلال 6 أشهر. يلمح Magic Eden أيضًا إلى ميزات المبادلة القادمة، على الرغم من أن الجدول الزمني غير واضح.

9. الخاتمة والتوقعات

يمثل البناء على Bitcoin تحديًا، خاصة إذا كنت تحاول ذلك بشكل مباشر. تكرار وظائف الجهاز الظاهري لإيثريوم (EVM). يختلف نموذج UTXO الخاص بـ Bitcoin عن النموذج القائم على حساب EVM، ومن المرجح أن تنجح الفرق التي يمكنها الاستفادة الكاملة من آليات Bitcoin الفريدة (مثل PSBTs وSighashes وما إلى ذلك) على المدى الطويل، بدلاً من مجرد محاولة إعادة إنشاء النموذج. فريق EVM.

تجري الفرق التي تعمل حاليًا على إنشاء حلول مبتكرة مقايضات مختلفة. على سبيل المثال، عندما يتعلق الأمر بمنصة التداول اللامركزية الخاصة بدفتر الطلبات، تعطي Saturn الأولوية لتجربة المستخدم فائقة السلاسة والوظائف على حساب التداول غير المسموح به تمامًا. تتخذ شركة Fluid نهجًا مختلفًا، حيث تعطي الأولوية للتداول اللامركزي وغير الاحتجازي بالكامل، وإن كان ذلك مع بعض الاحتكاك في تجربة التداول. سيكون من المثير للاهتمام معرفة الفلسفة التي يقدرها السوق أكثر.

في مساحة صانع السوق الآلي (AMM)، تقوم معظم الفرق بإنشاء نظام يسمح للمتداولين بالتداول بدون إذن تمامًا، ولكن مجمعات السيولة تستخدم شكلاً من أشكال الخزينة، حل multisig أو شبه الاحتجازي. قد تكون هذه مقايضة مقبولة، حيث أن معظم المتداولين لا يهتمون بكيفية إعداد مجمعات السيولة طالما أنهم يستطيعون التبادل بسرعة وبدون إذن. بالإضافة إلى ذلك، وبالنظر إلى عدد الجسور والعقود التي تم اختراقها على إيثريوم، فإن توفير السيولة لأمين حفظ حسن السمعة قد يكون حلاً أكثر جاذبية. حاليًا، تتمتع Dotswap بالميزة في هذا الصدد لأنها هي الأبعد في التطوير وعروض المنتجات وحلول حفظ مزود السيولة. ومع ذلك، فإن فرقًا أخرى مثل RunesDex وOrdiswap تحذو حذوها أيضًا ومنتجاتها على وشك الإطلاق.

أعتقد أن هناك فرقًا أخرى يتم بناؤها ولم أكن على علم بها في وقت كتابة هذا التقرير.