Bandenna Capital Partner: ستة تنبؤات لصناعة العملات المشفرة في عام 2024

المؤلف: بول فيراديتاكيت، شريك Bandenna Capital، CoinDesk؛ المترجم: Songxue، Golden Finance

أثبت العام الماضي أن مجال blockchain لديه القدرة على التعافي من الشتاء البارد. انطلاقًا من هاوية "شتاء العملات المشفرة" في بداية العام، زادت القيمة السوقية الإجمالية لمجال العملات المشفرة بنسبة 90٪ لتصل إلى 1.69 تريليون دولار، مع تضاعف عملة البيتكوين من أدنى مستوى سنوي لها عند 16000 دولار في يناير 2023، 12 40.000 دولار شهريا.

في عام 2023، ما زلنا نشعر بالتوابع اللاحقة لموجات الانهيار الكبرى في عام 2022، وأبرزها محاكمة FTX والحكم عليها واتفاقية الإقرار بالذنب بينانس في نوفمبر، والفصل القصير لعملة USDC المستقرة في مارس، والأزمة المصرفية. وفي الوقت نفسه، ما زلنا نشهد اختراقات في هذا المجال، بما في ذلك ترقية Shapella من Ethereum إلى شبكة كاملة لإثبات الحصة. ريادة التجارب الاجتماعية الرمزية الجديدة مثل الحكم الصادر في شهر يوليو بأن XRP ليس (في الغالب) ورقة مالية، وإطلاق عملة PYUSD المستقرة من PayPal وفوز Grayscale بصندوق Bitcoin المتداول في البورصة التابع لهيئة الأوراق المالية والبورصة في أغسطس، بالإضافة إلى ظهور Friend.tech.

ونتيجة لذلك، نحن متفائلون بشأن الطريق الذي أمامنا. فيما يلي توقعاتي الرئيسية لصناعة العملات المشفرة في عام 2024:

1. عودة البيتكوين و"DeFi Summer 2.0"

في عام 2023، شهدت عملة البيتكوين انتعاشًا جديدًا، حيث ارتفعت حصة البيتكوين في السوق (حصة البيتكوين من القيمة السوقية للعملات المشفرة) من 38% في يناير إلى ما يقرب من 50% في ديسمبر، مما يجعلها واحدة من أفضل الأنظمة البيئية التي يجب مراقبتها في عام 2024. هناك ما لا يقل عن ثلاثة عوامل رئيسية تدفع إلى عودة بيتكوين إلى الظهور في العام المقبل: (1) النصف الرابع المتوقع لعملة بيتكوين في أبريل ٢٠٢٤، (٢) من المتوقع أن يوافق المستثمرون المؤسسيون على العديد من صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs)، و (٣) الزيادة في الميزات القابلة للبرمجة على البروتوكولات الأساسية مثل Ordinals وكذلك الطبقة 2 وطبقات قابلية التوسع الأخرى مثل Stacks وRootstock.

على مستوى البنية التحتية، نعتقد أننا سنشهد تطورًا قويًا لطبقة Bitcoin Layer 2 وطبقات قابلية التوسع الأخرى لدعم العقود الذكية. يجب أن يتقارب نظام Bitcoin البيئي حول لغة أو اثنتين من لغات العقود الذكية المتوافقة مع Turing، مع وجود منافسين رئيسيين بما في ذلك Rust أو Solidity أو امتدادات لغات Bitcoin الأصلية، مثل Clarity. ستصبح هذه اللغة "المعيار" لتطوير البيتكوين، على غرار كيفية اعتبار Solidity "المعيار" لتطوير Ethereum.

نرى أيضًا الأساسيات التي قد تبشر بها Bitcoin في "DeFi Summer 2.0". في الوقت الحالي، تبلغ القيمة السوقية والقيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لـ Wrapped BTC (WBTC) حوالي 6 مليارات دولار، وهو مؤشر واضح على أن هناك طلبًا كبيرًا على Bitcoin في DeFi. اليوم، ما يقرب من 10٪ (28 مليار دولار) من إجمالي القيمة السوقية لإيثريوم البالغة 273 مليار دولار مخصصة للقيمة المقفلة (TVL). مع نضوج البنية التحتية لـ Bitcoin DeFi، من المحتمل أن نشهد ارتفاع القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لـ Bitcoin DeFi من 300 مليون دولار حاليًا (<0.05% من القيمة السوقية) إلى حوالي 1-2% من القيمة السوقية للبيتكوين (حوالي 10-15 دولارًا) مليار دولار بالأسعار الجارية). في هذه العملية، قد يتم نقل العديد من ممارسات Ethereum DeFi إلى Bitcoin و"توطينها" عليها، مثل الارتفاع الأخير لنقوش BRC-20 ومفاهيم مثل التوقيع المساحي في Babylon L2.

في عام 2024، قد تصبح رموز NFT الخاصة بالبيتكوين، مثل تلك المنقوشة على الترتيبيات، أكثر شيوعًا أيضًا. نظرًا للوعي الثقافي العالي والقيمة الرمزية لبيتكوين، فمن الممكن أن تختار العلامات التجارية Web2 (مثل تجار التجزئة الفاخرة) إطلاق NFTs على Bitcoin، على غرار شراكة Tiffany مع Cryptopunks لإصدار مجموعة من المعلقات "NFTiff" في عام 2022.

2. تجارب اجتماعية رمزية لحالات استخدام المستهلك الجديدة

وتحول Web2 من التمويل الاجتماعي، وWeb3 ينتقل من التمويل إلى الاجتماعي. في أغسطس 2023، ابتكر friends.tech شكلاً جديدًا من الخبرة الاجتماعية على Base L2، حيث يمكن للمستخدمين شراء وبيع "حصص" في حسابات X (تويتر سابقًا) الخاصة بأشخاص آخرين، حيث وصلت إلى 30000 ETH TVL في أكتوبر (حوالي 50 مليون دولار في ذلك الوقت). ) وألهمت بعض "المشاريع المقلدة" مثل post.tech على Arbitrum. من خلال تمويل الملفات الشخصية على تويتر، يبدو أن friends.tech قد نجحت في الريادة في نموذج اقتصادي جديد مميز في مجال SocialFi.

في العام المقبل، نتوقع أن يكون هناك المزيد من التجارب في المجال الاجتماعي، وسيعمل الترميز (بما في ذلك الرموز القابلة للاستبدال وغير القابلة للاستبدال) على إعادة تشكيل التجربة الاجتماعية التي تلعب دورًا رئيسيًا. من المرجح أن تكون الرموز المميزة القابلة للاستبدال بمثابة أشكال جديدة من النقاط وأنظمة الولاء، في حين من المرجح أن يتم استخدام الرموز المميزة غير القابلة للاستبدال (NFTs) كملفات شخصية وموارد اجتماعية (مثل بطاقات التداول). يمكن تداول كلاهما عبر السلسلة والمشاركة في نظام DeFi البيئي.

يعتبر Lens وFarcaster من تطبيقات Web3 الرائدة التي تدمج DeFi مع الشبكات الاجتماعية. ستعمل مشاريع مثل Blackbird أيضًا على تعزيز أنظمة النقاط الرمزية في قطاعات محددة (مثل المطاعم)، وإعادة تشكيل تجربة المستهلك من خلال مدفوعات العملات المستقرة والخصومات الرمزية، مما يوفر بشكل أساسي بديلاً على السلسلة لخيارات بطاقة الائتمان.

3. ستزداد "جسور" TradFi-DeFi مثل العملات المستقرة والأصول المرآة

في عام 2023 ، كان هناك الكثير من الإجراءات القانونية التي تم اتخاذها في مجال العملات المشفرة، بما في ذلك بعض الانتصارات البارزة في الصناعة مثل حكم XRP والفوز بالدعوى القضائية لمؤسسة Grayscale ETF، بالإضافة إلى العقوبات ضد Binance وFTX بتهمة الاحتيال المالي. وفي الوقت نفسه، أصبح المستثمرون المؤسسيون مهتمين بشكل متزايد بالبيتكوين والإيثريوم، ومن المتوقع أن يحصلوا على موافقة مؤسسة التدريب الأوروبية.

في عام 2024، نتوقعأن نشهد زيادة كبيرة في التبني المؤسسي، حيث لا يسعون فقط إلى صناديق الاستثمار المتداولة ولكن أيضًا الأصول الحقيقية الرمزية (RWA) ومنتجات التمويل التقليدية (TradFi). بمعنى آخر، سوف "تعكس" الأصول المالية التقليدية وجودها في التمويل اللامركزي، بينما ستعمل الأصول المشفرة على زيادة التعرض في الأسواق المالية التقليدية، وبالتالي بناء "جسر" TradFi-DeFi بين العالمين وتزويد المستثمرين بتوفير المزيد من السيولة .

ستصبح العملات المستقرة واحدة من أهم الروابط بين عالمي TradFi وDeFi ستصبح العملات المستقرة مثل USDC وPYUSD مقبولة على نطاق أوسع، سواء كخيار للمحافظ الاستثمارية أو كوسيلة للدفع. أداة. مع التقارير التي تفيد بأن شركة Circle تفكر في الإدراج في عام 2024،قد نشهد أيضًا زيادة في إصدار واستخدام العملات المستقرة غير الدولار الأمريكي، خاصة تلك المدعومة باليورو، مثل EURC الخاص بشركة Circle، بالإضافة إلى الجنيه الإسترليني والدولار السنغافوري والياباني. عملات الين المستقرة. قد يتم إصدار بعض هذه العملات المستقرة من قبل كيانات مدعومة من الدولة. وقد يؤدي هذا أيضًا إلى نمو أسواق العملات الأجنبية عبر الإنترنت على السلسلة. اجتذبت الخزانة الرمزية تمويلًا بقيمة 800 مليون دولار من خلال منصات مثل Ondo.

4. تقاطع وحدات blockchain وإثباتات المعرفة الصفرية

في العام الماضي ، ظهرت المفاهيم تم تطوير كل من سلاسل الكتل المعيارية وإثباتات المعرفة الصفرية (ZKPs) بشكل كبير، مثل الإطلاق الأخير لشبكة Celestia الرئيسية، وتكامل Espresso مع Arbitrum، ومولد إثبات Zeth مفتوح المصدر من RiscZero، وإطلاق سوق ZK من Succinct. هناك اتجاه مثير للاهتمام وهو كيفية دمج هاتين الفلسفتين معًا، حيث تقوم الشركات في مجال ZK "بتكوين وحدات" من خلال التركيز على قطاعات محددة مثل المعالجات المساعدة، وطبقات الخصوصية، وأسواق الإثبات، وzkDevOps.

في العام المقبل، أتوقع أن يستمر هذا الاتجاه في التطور، مع تصبح أدلة المعرفة الصفرية هي الواجهة بين المكونات المختلفة في حزمة blockchain المعيارية. على سبيل المثال، يستفيد المعالج المساعد ZK من Axiom من ZKP لتوفير أدلة على الحالات التاريخية التي يمكن للمطورين استخدامها بعد ذلك لإجراء العمليات الحسابية في التطبيقات اللامركزية. نظرًا لأن ZKP عبارة عن واجهة مشتركة بين هؤلاء المزودين المختلفين، فسوف نشهد حقبة جديدة من قابلية تكوين العقود الذكية. وهذا يوفر مرونة أكبر للمطورين الذين يبنون التطبيقات اللامركزية ويقلل من حاجز الدخول إلى حزمة blockchain. من جانب المستهلك، قد ترى ZKP زيادة في الاستخدام كوسيلة لحماية الهوية والخصوصية، مثل الهويات اللامركزية القائمة على ZK.

5. تم إطلاق المزيد من التطبيقات التي تتطلب حوسبة مكثفة على السلسلة، مثل الذكاء الاصطناعي وDePIN

في السنوات الأخيرة، تم استثمار الكثير من الوقت والجهد ورأس المال في مشكلات قابلية التوسع للتطبيقات اللامركزية. اليوم، تم حل مشكلة قابلية التوسع إلى حد كبير - على طبقة Ethereum 2، تبلغ رسوم الغاز أقل من 0.02 دولار (مقارنة بـ 11.5 دولارًا على شبكة Ethereum الرئيسية)، وعلى Solana، الرسوم منخفضة تصل إلى 3-4 أوامر من حيث الحجم.

مع استمرار تطور هذا الاتجاه خلال العام المقبل، نعتقد أن التطبيقات كثيفة الحساب (التي من المحتمل أن تستخدم غيغابايت من الذاكرة) ستصبح متاحة على السلسلة في المستقبل القريب وأكثر جدوى من الناحية الاقتصادية. يتضمن ذلك التطبيقات الرأسية مثل أنظمة الذكاء الاصطناعي على السلسلة، وشبكات البنية التحتية المادية اللامركزية (DePIN)، والرسوم البيانية المعرفية على السلسلة، والألعاب والشبكات الاجتماعية على السلسلة بالكامل. كل هذا قد يعيد تشكيل اقتصاد البيانات على السلسلة بشكل أساسي، مما يحسن بشكل كبير تجربة المستخدم والمطور حيث يتم تحريرهما من رسوم الغاز الثقيلة والقيود الصارمة على قوة الحوسبة.

تتضمن بعض الأمثلة على المشروعات كثيفة الحوسبة التي يمكنها الاستفادة من هذا "الحوسبة" الرخيصة على السلسلة جهود Hivemapper لإنشاء خرائط Google موزعة على Solana، وعمل Bittensor لإنشاء منصة موزعة للتعلم الآلي، Modulus Labs "الجهود المبذولة في فن NFT الذي تم إنشاؤه بواسطة ZKML والذكاء الاصطناعي، وخطط The Graph للرسوم البيانية المعرفية على السلسلة، وإنشاء Realmsverse لعوالم الألعاب على السلسلة والتقاليد على Starknet.

6. تكامل النظام البيئي العام لـ blockchain ونموذج "المحور والتحدث" لسلسلة التطبيقات

حدثت طفرة في مشاريع البنية التحتية خلال السنوات القليلة الماضية. على الرغم من أن التصنيفات الشائعة تقنيًا هي الطبقة 1 (L1) والطبقة 2 (L2)، إلا أنه من منظور تجربة المستخدم لا يوجد فرق كبير بينهما. وينطبق هذا بشكل خاص على سلاسل الكتل العامة ذات الأغراض العامة؛ حيث تتنافس لغات L1s اليوم، مثل Solana أو Avalanche، بشكل مباشر مع L2s، مثل Arbitrum أو zkSync، على المستخدمين والمشاريع وحجم المعاملات.

مع هذا التجانس، تصبح السيولة قوة مركزية، مما يسمح لسلاسل الكتل العامة ذات الأغراض العامة بالاستفادة من مجموعة أكبر من اللاعبين الحاليين، مثل Arbitrum وOptimism وSolana، الأعلى تمثل أربعة أنظمة بيئية حاليًا حوالي 90% من إجمالي القيمة المقفلة (TVL). يجب أن تركز الأنظمة البيئية الأصغر حجمًا على الحفاظ على ميزة تنافسية في مجالات رأسية محددة (مثل الشبكات الاجتماعية والألعاب والتمويل اللامركزي)، لتصبح فعليًا "سلاسل التطبيقات" أو "سلاسل الصناعة". هناك بالفعل ثلاث سلاسل L2 مصنفة في المراكز العشرة الأولى حسب TVL (dydx، Loopring، Ronin) وهي في الواقع سلاسل تطبيقات تركز على مجال رأسي واحد. تعتمد سلاسل L2 الأصغر والأحدث مثل Base وBlast أيضًا بشكل كبير على "تطبيق قاتل" واحد (مثل friends.tech وBlur) لإنشاء معقل على حجم المعاملات.

بالإضافة إلى ذلك، أصدرت معظم سلاسل الكتل العامة ذات الأغراض العامة الرائدة مجموعات أدوات سلسلة التطبيقات (مثل OP Stack، وArbitrum Nitro، وStarkEx، وما إلى ذلك) للسماح لسلاسل التطبيقات بالاستفادة من السيولة على هذه الشبكات العامة. ووضعها ضمن مدار النظام البيئي الخاص بها. نتيجة لذلك، بدأنا نرى نموذج "المحور والتحدث"، حيث يوجد عدد قليل من سلاسل الكتل العامة ذات الأغراض العامة التي تعمل بمثابة "المحور" في المركز، مع العديد من "المحور" الخاص بالتطبيقات المحيطة بها. في عام 2024، من المفيد مشاهدة مقدمي الخدمات المجمعة الرئيسيين مثل Caldera وConduit وEclipse الذين يستفيدون من اتجاه "المحور والتحدث".

الخلاصة

مع اقتراب عام 2023 من نهايته، ربما نكون قد تجاوزنا المرحلة الأشد من السوق الهابطة وتجاوزنا المنعطف خلال العام الماضي و النصف. إن سلسلة الأعطال الوحشية التي شهدناها تؤهلنا للبدء في استكشاف حالات الاستخدام الجديدة. اليوم، نحن نقف عند نقطة انعطاف حيث لم تعد العملات المشفرة مجرد مفهوم مالي، ولكنها تعيد تعريف فكرة استخدام تقنية blockchain لتشكيل تجارب المستهلك والاجتماعي والمطورين على نطاق أوسع. لدي توقعات كبيرة لمستقبل العملات المشفرة، وهي صناعة لا تزال ناشئة، حيث نستخدم التقنيات اللامركزية لإعادة تصور ثقافتنا الرقمية.