Bankless: أعلى 5 تصنيفات للعملات المشفرة نشاطًا من سيكون أول من يرتفع؟

المؤلف: جاك إينابينيت، Bankless؛ Deng Tong، Golden Finance

في كل يوم عمل على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، كتب فريق المحللين لدينا مقالًا عن أحد أصول العملات المشفرة الشهيرة، وقام بتعيينه تصنيف صعودي أو هبوطي أو محايد، بهدف التنبؤ بحركة سعر الرمز المميز خلال فترة الاستثمار الثلاثة أشهر القادمة.

يوجد حاليًا أكثر من 60 تصنيفًا نشطًا للرموز المميزة في Bankless Token Hub، وقد بدأت توقعاتنا تتحقق للتو!

اليوم، سنقدم تصنيفات العملات الأكثر شهرة لدينا اعتبارًا من شهر يونيو، ونحلل التوقعات التي قمنا بها مع التفكير في أكبر الأخطاء التي ارتكبناها في الشهر.

سولانا

تاريخ التقرير: 21 يونيو 2024

التقييم: هبوطي

الأداء: +2 %

أسباب منحنا هذا التصنيف:

على الرغم من أداء SOL المثير للإعجاب في الفترة من أكتوبر 2023 إلى مارس 2024، وصلت الأسعار في النهاية إلى ذروتها عند 200 دولار للعملة المعدنية في يونيو ، ولكن مع ركود المقاييس الرئيسية على السلسلة إلى حد كبير منذ أبريل، يبدو أن حداثة النظام البيئي تتضاءل.

أثبتت رسوم Solana المنخفضة وحالتها العالمية الموحدة أنها عامل تمييز قوي، مما سمح للسلسلة بالحصول على نصيب الأسد من هوس الميمكوين في هذه الدورة، ولكن لا يمكن إنكار أن الأمور كانت تزداد سوءًا بالفعل قبل أن تبدأ Bankless في التغطية سول.

انخفضت القيمة المقومة بالدولار الأمريكي لأفضل ميمات Solana المحلية المشفرة WIF وBONK بأكثر من 50% عن أعلى مستوياتها في مايو، وهو اتجاه ينعكس في جميع أنحاء الصناعة، بالإضافة إلى رموز المشاهير التي تحاول استبدالها لهم يتحركون بنشاط نحو 0 دولار.

نتوقع أن يؤدي انخفاض فرص الربح في Solana إلى إجبار المستخدمين على الخروج من النظام البيئي، مما يؤدي إلى تدهور أساسيات Solana وزيادة ضغط البيع على SOL.

كيفية أداء تقييماتنا:

كانت SOL واحدة من عملتين فقط تم تصنيفهما بواسطة Bankless في يونيو والتي كانت إيجابية في وقت المراجعة. في حين أن أداء Solana قد تفوق قليلاً على الدولار الأمريكي، فقد كان متقدمًا على العملات المنافسة L1 على مدار الأشهر الثلاثة الماضية؛ وفي الأسابيع الستة منذ أن بدأنا في تغطية Solana، ارتفعت نسبة SOL/ETH بنسبة 70٪ إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق.

بينما كان أداء Solana جيدًا خلال الأشهر الثلاثة حتى دورة التصنيف الأخيرة، فإننا نكرر أن إدخال هذا البديل الوحيد لـ حذر L1، الذي اكتمل دورانه تقريبًا، من أنه إذا انخفض SOL بشكل حاسم إلى ما دون أعلى مستوى له في عام 2023 عند 120 دولارًا، فإن تقلباته العنيفة قد تؤدي إلى خسائر فادحة للمشاركين في النظام البيئي.

إيثينا

تاريخ التقرير: 14 يونيو 2024

التقييم: هبوطي

الأداء: - 68%

لماذا نعطي هذا التصنيف:

في الأسابيع التي سبقت تصنيفنا، ارتفعت رواسب إثينا، بمساعدة البروتوكول الذي تم اتخاذه بقصر النظر. لخفض سعر الفائدة على صندوق التأمين لجعل التوقيع على USDe أكثر جاذبية. وكما كان متوقعًا، استأنف المعروض المتميز من الدولار الأمريكي اتجاهه الهبوطي بعد وقت قصير من بداية شهر يوليو.

توقع فريق محللي Bankless بشكل صحيح أن اعتماد صناديق التحوط لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الفورية من شأنه أن يجعل تداولات Ethena الأساسية التي كانت مربحة في السابق أكثر تنافسية، في حين استمرت معدلات تمويل مقايضات ETH الدائمة في الانزلاق إلى المنطقة السلبية في الأيام الأخيرة. قيمة.

يولد البيع الدائم على المكشوف الدائم لـ Ethena الآن عوائد سلبية، وعلى الرغم من أن البروتوكول قد زاد النسبة المئوية للإيرادات المدفوعة لأصحاب المصلحة، فإن sUSDe يدفع حاليًا فروق أسعار سلبية على sDAI حيث يتجمع المشاركون للخروج وإيجاد سيولة محدودة من الممكن أن يحدث فجأة استرخِ في تجارة المناقلة هذه.

كيفية أداء تقييماتنا:

انخفض سعر ENA بنسبة 68% بالدولار الأمريكي منذ أن أصبح Bankless هبوطيًا.

يعطي البروتوكول الأولوية للأرباح قصيرة المدى على الاستقرار طويل المدى، سيبقى فريق المحللين المصرفيين في الأشهر المقبلة هبوطي على ENA، بحجة أن تجربة Ethena يمكن أن تنتهي بكارثة حيث تستمر معدلات التمويل في الضغط واندفاع حامليها فجأة للخروج من أدوات الدولار الأمريكي الاصطناعية غير السائلة للغاية.

Pendle Finance

تاريخ التقرير: 24 يونيو 2024

التقييم: صعودي

الأداء: -47%

لماذا نمنح هذا التصنيف:

تعد PENDLE أفضل العملات المشفرة السائلة أداءً في النصف الأول من عام 2024. سجلت الأصول ذات الأساسيات الأساسية (أي ليست عملة الميم كوين) مكاسب مذهلة على أساس سنوي تزيد عن ٥٠٠٪ في الذروة في أبريل ومايو.

في حين أن وصول عمليات الإسقاط الجوي لـ Ethena وEigenLayer قد يقلل من الرغبة في عمليات الإسقاط الجوي المضاربة ويكون له عواقب هبوطية على Pendle، إلا أن البروتوكول يستمر في المضي قدمًا وسط الرياح المعاكسة، مع ارتفاع القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) من أدنى مستويات شهر مايو. ارتفعت بأكثر من 50٪ وتجاوزت 7 مليارات دولار عدة مرات في يونيو.

يواصل مستخدمو العملات المشفرة استخدام Pendle لكسب عوائد رائدة في السوق والمضاربة على عمليات الإنزال الجوي، في حين أن نشر الشبكة الرئيسية لـ Symbiotic Re-saging يولد فرصة جديدة تمامًا للإسقاط الجوي من شأنها أن تمكن المنصة من الاحتفاظ بالمودعين!

كيفية أداء تقييماتنا:

يمكن القول إن PENDLE كان واحدًا من أكثر الرموز المميزة المخيبة للآمال في Bankless Token Hub، وقال فريق المحللين لدينا: كان هذا التصنيف عميقًا ندمت بعد أيام فقط من بدء التغطية الصعودية.

في 26 يونيو 2024، انتهت صلاحية مبادلة عائد Pendle بقيمة 3 مليارات دولار في مجموعة تم إنشاؤها في ذروة هوس الإسقاط الجوي؛ وشعر العديد من المستخدمين أن فرص الاستبدال لم تكن كافية، وانخفضت قيمة TVL الخاصة بـ Pendle على مدى السنوات العشر التالية. خفضت إلى النصف خلال يوم واحد.

سيحدث انتهاء صلاحية Pendle ربع سنوي ضخم آخر في 25 سبتمبر، بين Arbitrum وEthereum لفتح أكثر من 360 مليون دولار في السيولة أثناء النشر. نظرًا للانخفاض الكبير في العائد منذ إنشاء المجمع في سبتمبر، نتوقع أن يؤدي هذا الحدث إلى خسائر صافية للمودعين، مما قد يكون له تأثير سلبي على حالة Pendle الأساسية.

الانفجار

تاريخ التقرير: 26 يونيو 2024

التقييم: هبوطي

الأداء: - 63%

سبب منحنا هذا التصنيف:

قام العديد من أصحاب النفوذ في مجال العملات المشفرة بالترويج لمضارباتهم الاقتصادية في بونزي على وجهة النظر الصعودية للدورة اللانهائية لدعم BLAST وأعلنوا أنهم لقد جمعت المزيد من الأموال بعد الإنزال الجوي.

يرى فريق محللي Bankless بحذر هذه الضجة غير المستحقة ويصدر تصنيف Bear على BLAST. في ذلك الوقت، رأينا حافزًا ضئيلًا للإيداع بعد إطلاق رمزي أقل من ممتاز وتوقعنا أن تعاني الشبكة من تدهور الأساسيات على السلسلة وضغوط البيع الهائلة على BLAST.

كيفية أداء تقييماتنا:

مثل العديد من شبكات L2 الأخرى مع وجود سبب وجيه للتداول بما يتجاوز الوعد بالإسقاط الجوي، كان أداء BLAST أفضل بكثير متخلفًا عن العملات المشفرة الأخرى أصول. انخفض BLAST بنسبة 70% منذ أن بدأت Bankless في تقديم التقارير؛نتوقع استمرار ضعف الأداء في الأشهر المقبلة.

Lido

تاريخ التقرير: 12 يونيو 2024

التقييم: صعودي

الأداء: - 46%

سبب منحنا هذا التقييم:

تحاول شركة Lido الدخول إلى مجال إعادة التعهد من خلال الشراكة مع Mellow Finance، وهي منصة LRT تستفيد من Symbiotic، وهو منافس EigenLayer تم إطلاقه حديثًا ويدعمه موظفو ومستثمرو Lido الرئيسيون.

في حين أن النمو المذهل الذي حققته LRT في إجمالي القيمة المقفلة يجعلها منافسًا لا مركزيًا لـ Lido، فقد نشرت العديد من الشركات بالفعل أول عمليات إسقاط جوي لها، مما يمثل تحديًا لهذه البدائل المرتبطة بـ Lido EigenLayer Opportunity لإعادة حصة النظام البيئي.

لا شك أن جزءًا كبيرًا من رأس المال المشفر المودع في نظام EigenLayer البيئي يأتي من صائدي الإنزال الجوي الذين يطاردون العائدات، أي أنه يمكن بسهولة إجبار المودعين على التحول إلى Symbiotic بسبب الوعد بالإسقاط الجوي، خاصة بالنظر إلى عودة EigenLayer التوقيع المساحي ليس على الإنترنت بعد.

بالإضافة إلى ذلك، مع هذا النهج التدريجي لإعادة التكديس، تضع Lido نفسها على أنها الحل الأمثل للتخزين، حيث تقدم كلاً من منتج التوقيع المساحي العادي ومتغير إعادة التكديس السائل الأكثر خطورة قليلاً مما يجعلها قادرة على خدمة المشاركين في السوق بمجموعة واسعة من الرغبة في المخاطرة.

كيفية أداء تقييماتنا:

بعد أسبوعين من تفاؤل Bankless بشأن LDO، اتهمت هيئة الأوراق المالية والبورصات أن خدمة التحصيص الخاصة بـ Lido كانت منتجًا أمنيًا غير مسجل، وأرسلت رمزًا مميزًا انخفض حاملو الأسهم على الفور بنسبة 25%، مما أدى إلى محو جميع المكاسب منذ بدء التغطية.

بينما يؤكد فريق محللي Bankless أن LDO هو الرمز المميز المضمون بالإيثريوم، نتوقع ذلك في ما قبل L1 إذا كان النشاط وسعر ETH (أكبر محركين لربحية Lido) قد يرتفعان، فلا بد أن ينخفض ​​الرمز المميز.