Bankless: افهم المكونات الأساسية لـ Pendle وآفاقها المستقبلية في مقال واحد

المؤلف: ويليام إم بيستر، Bankless، المترجم: Tao Zhu، Golden Finance

يزدهر مشروع DeFi جديد - Pendle. مع إجمالي قيمة مقفلة (TVL) تبلغ 4 مليارات دولار ونمو الودائع، أصبح البروتوكول الآن أحد أكبر المشاريع في مجال العملات المشفرة.

باختصار، تشتهر Pendle بالسماح للمستخدمين بترميز أصول DeFi الخاصة بهم وتداول العوائد المستقبلية.

خلف الكواليس، يقوم بتقسيم الأصول المدرة للدخل إلى قسمين الرموز المنفصلة: يمثل أحدهما رأس المال والآخر يمثل الأرباح المستقبلية. يفتح هذا الفصل استراتيجيات مبتكرة لكسب دخل ثابت أو المضاربة على التقلبات في العائدات.

المكون الأساسي لـ Pendle

الرمز المميز (PT) — تمثل هذه الرموز رأس المال الأصلي المستثمر، باستثناء الأرباح المستقبلية. إن الاحتفاظ بـ PT يعني أنك تتوقع استرداد رأس المال الخاص بك في وقت ما في المستقبل، ولكنه لن يحقق أرباحًا بمرور الوقت.

رمز العائد (YT) - يعكس YT معدل العائد المستقبلي للأصل الأساسي قبل تاريخ الاستحقاق. شراء YT هو رهان على ارتفاع العائدات، مما يوفر وسيلة لكسب عوائد أعلى محتملة.

التصويت على الضمان $PENDLE — من خلال قفل رموز PENDLE، يحصل المشاركون على vePENDLE، الذي يمنح حقوق التصويت على قرارات الحوكمة، وحصة من رسوم البروتوكول، وإمكانية توفير السيولة بشكل أعلى عائدات.

بالنسبة للمستخدمين، توفر هذه الركائز عددًا من طرق الاستثمار المختلفة.

على سبيل المثال، يشبه الاستثمار في PT تأمين معدل عائد ثابت على أحد الأصول - وهو مثالي تلك التي ركزت على الحماية الأساسية والاستدامة، والاستراتيجيات المحافظة للتنبؤ بالعائدات.

في المقابل، لأولئك المتفائلين بشأن توقعات العوائد يقول يقدم YouTube طريقة للاستفادة من هذا التوقع للحصول على عوائد أعلى محتملة، وإن كان ذلك بمخاطر أعلى.

بالإضافة إلى الرموز الفردية، يمكن أن يؤدي توفير السيولة في مجمع سيولة Pendle إلى زيادة عوائدك من خلال رسوم المعاملات ومكافآت PENDLE. يمكنك أيضًا الاحتفاظ بـ vePENDLE لكسب حصة من إيرادات البروتوكول وزيادة عائد LP الخاص بك.

جرب Pendle Earn وPendle Trade

Pendle Earn هي واجهة سهلة الاستخدام يمكن الوصول إليها عن طريق تبديل التطبيقات يتم الوصول إليه عن طريق المفتاح الموجود في الزاوية اليمنى العليا من .pendle.finance، ويتم استخدامه للتفاعل مع عقد Pendle الذكي.

من خلال واجهة المستخدم هذه، يمكنك تأمين عوائد الدخل الثابت على الأصول المحددة حتى تاريخ استحقاقها، أو المساهمة في مجمع السيولة لتلقي عوائد متغيرة يحددها تخصيص مكافأة PENDLE وإجمالي الودائع في دخل المجمع.

البدء:

p>

بالنسبة للدخل الثابت، انتقل إلى علامة التبويب "الدخل الثابت" على الجانب الأيسر من تطبيق Pendle، وحدد الأصل ومدته، وأدخل المبلغ الذي ترغب في استثماره. سيتم تحويل مدخلاتك إلى مراكز PT، مما يضمن عوائد ثابتة كما هو منشور في وقت التداول.

بالنسبة إلى LP، قم بزيارة قسم السيولة، وحدد الأصل والمدة، وحدد مبلغ الاستثمار الخاص بك. سيتم تحويل الأصل تلقائيًا لتوفير السيولة، لكن العائدات قد تتقلب.

من ناحية أخرى، تعد Pendle Trade منصة لتداول الدخل من خلال منتجات Pendle's PT وYT. للتعمق أكثر هنا، افتح زر "التداول" في الزاوية اليمنى العليا من التطبيق.

هنا يمكنك النقر في السوق محل الاهتمام وسيكون لديك بعد ذلك مجموعة من العمليات الأساسية للاختيار من بينها: سك العملة (إنشاء PT وYT باستخدام أصولك لاستراتيجيات مختلفة)، والتداول (استبدال PT بالدخل الثابت أو YT للتعرض بالرافعة المالية) والمطالبة (استرداد الأرباح والمكافآت المتراكمة من مركزك).

على سبيل المثال، يمكنك شراء PT للتحوط ضد انخفاض العائدات عن طريق تثبيت APY بالمعدلات الحالية، أو يمكنك شراء YT للمراهنة على ارتفاع العائدات من خلال التعرض لكفاءة رأس المال، مما قد يؤدي إلى زيادة العوائد.

مهما قررت القيام به، يمكنك استخدام لوحة التحكم لإدارة محفظتك وتقديم تحليل تفصيلي لصفقاتك وتداولاتك وقدرتك على المطالبة بالأرباح والمكافآت.

يرجى ملاحظة أنه يمكنك أيضًا الاعتماد على Pendle Calculator لمساعدتك في استهداف أفضل فرص العائد، وواجهة مستخدم Point Trading لإدارة تعرض نقاطك لبروتوكولات DeFi الأخرى.

أشياء تستحق الاهتمام للمحتوى في المستقبل

لا يعد إنشاء الرموز وتداول العوائد المستقبلية مفيدًا في حد ذاته فحسب، بل تشهد Pendle أيضًا دمج أصولها في عدد متزايد من مشاريع DeFi.

على سبيل المثال، تعمل البروتوكولات مثل Dolomite وSilo وTimeswap على تمكين استخدام أصول Pendle للإقراض، وتوسيع استخداماتها بما يتجاوز تعدين السيولة البسيط والسماح للمستخدمين بالمشاركة في استراتيجيات مالية أكثر تعقيدًا.

نتطلع إلى المزيد من عمليات التكامل المشابهة القادمة، ونتطلع إلى بناء المزيد من التجارب الجديدة حول Pendle. إحدى هذه التجارب التي أتابعها هي Michi، وهي منصة جديدة لتداول النقاط تسمح للمستخدمين بتبادل النقاط الناتجة عن مراكز Pendle YT وLP.

يُظهر ظهور Pendle كأحدث إصدار ثقيل من التمويل اللامركزي DeFi الطلب المتزايد على الأدوات المالية المرنة والمبتكرة في مجال العملات المشفرة. ومع استمرارها في توفير مساحة للترميز ومكاسب التداول، فمن المرجح أن تصبح بنيتها التحتية وأصولها أكثر تأثيرًا.