تواجه عملة Binance BUSD المستقرة خطر الانقراض بعد الاعتراف بالذنب وغرامة قياسية

بعد الاعتراف بالذنب أمام وزارة العدل الأمريكية وقبول غرامة قياسية قدرها 4.3 مليار دولار، تتجه عملة BUSD المستقرة الخاصة بـ Zhao Changpeng من Binance أيضًا نحو الانقراض.

اتجاه القيمة السوقية التاريخية لل BUSD

أعلنت Binance في 30 نوفمبر عن تذكير المستخدمين بسحب BUSD الحالي من البورصة أو تحويله إلى أصول أخرى بحلول 15 ديسمبر 2023. وبدءًا من 31 ديسمبر، ستقوم Binance بتعطيل سحب BUSD، وسيتم تحويل الرصيد الحالي تلقائيًا إلى FDUSD. (الدولار الرقمي الأول).

كان مصير BUSD محددًا مسبقًا قبل إقرار Zhao Changpeng بالذنب. في 13 فبراير من هذا العام، تلقت شركة Paxos، مُصدر BUSD، إشعار ويلز من هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC)، يفيد بأن BUSD عبارة عن ورقة مالية غير مسجلة. في 14 فبراير، أمرت إدارة الخدمات المالية في نيويورك شركة Paxos بالتوقف عن إصدار BUSD.

في أربع سنوات فقط من تاريخها، لخصت BUSD الجنون والوحشية والمأساة في عالم العملات المشفرة. في سبتمبر 2019، دخلت Binance في شراكة مع Paxos لإصدار BUSD. وبعد ستة أشهر، في 10 مارس 2020، وصل BUSD إلى القيمة السوقية البالغة 100 مليون دولار. في يناير 2021، تجاوزت القيمة السوقية لـ BUSD مليار دولار. في 12 يوليو 2021، تجاوزت القيمة السوقية لـ BUSD 10 مليارات دولار، مما يجعلها ثالث أكبر عملة مستقرة على مستوى العالم. في أغسطس 2022، وصلت BUSD إلى قيمة سوقية تزيد عن 19 مليار دولار، مع وجود 20 مليار دولار في متناول اليد.

نظرًا لعدم رضاها عن نموها السريع، اتخذت Binance خطوة أخرى. في 5 سبتمبر 2022، أعلنت منصة Binance عن التحويل التلقائي لعملات USDC وUSDP وTUSD المملوكة للمستخدم أو المودعة حديثًا إلى BUSD. في ذلك الوقت، كان لدى USDP وTUSD نطاق صغير نسبيًا، في حين كان لدى USDC قيمة سوقية تبلغ 51.8 مليار دولار، مما يجعلها ثاني أكبر عملة مستقرة على مستوى العالم. يمكن اعتبار مثل هذا السلوك العدواني بمثابة سرقة صارخة. ومع ذلك، في عالم العملات المشفرة الذي يتبع قانون الغابة، حيث البقاء للأصلح فقط، يبدو أن الناس يقبلون ذلك.

تجاوزت القيمة السوقية لـ BUSD بسرعة 20 مليار دولار، لتصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 23.4 مليار دولار في 13 نوفمبر 2022. اعتبارًا من 13 فبراير 2023، لا يزال لدى BUSD قيمة سوقية تبلغ 16.16 مليار دولار وحجم تداول يبلغ 6.985 مليار دولار. مما يجعلها ثالث أكبر عملة مستقرة على مستوى العالم. بعد أن اضطرت باكسوس إلى التوقف عن إصدار الدولار الأمريكي، بدأت قيمتها السوقية في الانخفاض. وبحلول 22 تشرين الثاني (نوفمبر)، عندما أقر تشاو تشانغ بينغ بالذنب وقبل غرامة قدرها 4.3 مليار دولار من وزارة العدل الأمريكية، انخفضت القيمة السوقية لـ BUSD إلى 1.7 مليار دولار فقط.

في 12 ديسمبر، قبل ثلاثة أيام فقط من توقف Binance عن دعم BUSD، بلغت قيمتها السوقية 1.4 مليار دولار فقط. في حين أنها لا تزال تحتل المرتبة الخامسة من حيث أكبر عملة مستقرة على مستوى العالم، إلا أن الفرق بين BUSD والأربعة الأوائل كان كبيرًا. العملة المستقرة الأعلى تصنيفًا هي USDT من Tether، بقيمة سوقية تبلغ 90.6 مليار دولار. والثاني هو USDC، بقيمة سوقية تبلغ 24 مليار دولار. والثالث هو DAI، بقيمة سوقية تبلغ 5.3 مليار دولار. والرابع هو TUSD (TrueUSD)، بقيمة سوقية تبلغ 2.6 مليار دولار.

TUSD هو أحد المستفيدين من خروج BUSD من السوق. تم إطلاق TrueUSD في مارس 2018 من قبل شركة TrustToken الناشئة ومقرها سان فرانسيسكو، وتم بيعها لاحقًا لمجموعة الاستثمار الآسيوية Techeryx. أثناء أزمة الاسترداد، تم استهداف TUSD بالهجمات. ومع ذلك، بعد أن اضطر BUSD إلى التوقف عن الإصدار، أصبح TrueUSD أحد الأصول المدعومة من قبل Binance.

الاتجاه التاريخي للقيمة السوقية لـ TUSD منذ إطلاقه

في مارس 2023، قامت Binance بتحويل "رسومها الصفرية" إلى نظام "الرسوم الصفرية" الخاص بها. الترويج لتداول البيتكوين من BUSD إلى TUSD، مما يؤدي إلى زيادة كبيرة في حصة TUSD في السوق. ارتفعت القيمة السوقية لـ TUSD بشكل حاد، حيث انتقلت من 2 مليار دولار في يونيو إلى 3 مليارات دولار في غضون شهر. ومع ذلك، حولت Binance تركيزها سريعًا إلى عملة مستقرة أخرى، وهي FDUSD (First Digital USD). تم إطلاق FDUSD من قبل شركة First Digital Limited، ومقرها في هونغ كونغ، في الأول من يونيو من هذا العام. تم إدراجها في Binance في يوليو وحصلت على سلسلة من إجراءات الدعم، بما في ذلك عدم وجود رسوم. وفي أقل من ستة أشهر، تجاوزت القيمة السوقية لـ FDUSD بالفعل مليار دولار، مما يجعلها سادس أكبر عملة مستقرة على مستوى العالم.

في الإشعار المقدم للمستخدمين في 30 نوفمبر، أوضحت Binance أنه بدءًا من الساعة 11:00 يوم 31 ديسمبر 2023، ستتوقف خدمة السحب لـ BUSD وستقوم تلقائيًا بتحويل BUSD في منطقة غير محددة للمستخدمين. حسابات FDUSD بنسبة 1:1.

اتجاه القيمة السوقية التاريخي لـ FDUSD منذ إطلاقه

لعبت BUSD ذات مرة دورًا مهمًا في دعم بورصة Binance. وفقًا لبيانات Nansen، في 13 ديسمبر 2022، وصل حجم التداول اليومي لـ BUSD إلى 16.4 مليار دولار، وهو ما يمثل 45٪ من إجمالي حجم التداول البالغ 36.4 مليار دولار على Binance. ومع توقف إصدار BUSD، انخفض حجم تداولها بشكل حاد، حيث انخفض إلى حوالي 4 مليارات دولار في يونيو من هذا العام، كما انخفض حجم التداول اليومي لـ Binance أيضًا إلى حوالي 20 مليار دولار.

استمر هذا الاتجاه البطيء طوال الربع الثالث، ولم يبدأ حجم تداول Binance في التعافي تدريجيًا إلا في الربع الرابع، وتجاوز أخيرًا 30 مليار دولار مؤخرًا. في 11 ديسمبر، وصل حجم التداول على Binance إلى 30.7 مليار دولار، حيث يمثل BUSD 1.3 مليار دولار فقط، أو 4٪. في الوقت الحالي، يبدو أن خروج BUSD لا يشكل تهديدًا لـ Binance، حيث تظل أكبر بورصة للعملات المشفرة على مستوى العالم.

حجم وتكوين تداول Binance في العام الماضي (Purple =دولار أمريكي)

ومع ذلك، وجهت العاصفة التنظيمية الشرسة ضربة قوية لبينانس وسمحت للمنافسين بالاستفادة منها. وفقًا لإحصائيات CCData، انخفضت حصة Binance السوقية من 55% في بداية العام إلى 30% في ديسمبر، لكنها تظل أكبر بورصة للعملات المشفرة. وشهدت ثاني أكبر بورصة، OKX، زيادة حصتها في السوق من 4% في بداية العام إلى 8% في ديسمبر.

شهدت بورصة العملات المشفرة الوحيدة المدرجة، Coinbase، ارتفاعًا في أسعار أسهمها لمدة خمسة أيام متتالية بعد اعتراف تشاو تشانجبينج بالذنب، حيث وصل إلى ذروة بلغت 147 دولارًا. في الثاني عشر من ديسمبر، بلغ سعر سهم Coinbase 138 دولارًا، أي ما يقرب من ثلاثة أضعاف مقارنة ببداية العام.

يعتقد مراقبو سوق العملات المشفرة، مثل مؤسس WTR Own Huang، أن البورصات المركزية مثل Coinbase ستهيمن على مستقبل تداول العملات المشفرة المتوافق. مع الرئيس التنفيذي الجديد ريتشارد تنغ، الذي يتمتع بخبرة 13 عامًا في سلطة النقد في سنغافورة، من المتوقع أن تشرع Binance في السير على طريق الامتثال.