عملة البيتكوين تخترق 90 ألف دولار إلى أي مدى يمكن أن يصل "تأثير ترامب"؟

استغرق الأمر أسبوعًا واحدًا فقط لتنتقل عملة البيتكوين من 70,000 دولار إلى 90,000 دولار. في الساعات الأولى من هذا الصباح، وصلت عملة البيتكوين إلى مستوى مرتفع جديد، حيث ارتفعت على طول الطريق لتتجاوز علامة 90,000 دولار، ووصلت إلى حد أقصى يزيد عن 93,000 دولار، على بعد خطوة واحدة فقط من 100,000 دولار التي توقعها المحللون.

السوق الصاعدة العنيفة آخذة في الظهور، وعالم العملات المشفرة يغلي، والأخبار تشتعل بشكل طبيعي. هل يمكن أن يستمر هذا التجمع؟ إلى أي مدى يمكن أن يصل تأثير ترامب؟ هناك أيضًا آراء مختلطة في السوق.

قبل الانتخابات، ارتفعت عملة البيتكوين إلى 74000 دولار في ذلك الوقت، كانت لا تزال هناك أصوات شك في السوق، ولا تزال هناك أصوات هبوطية ومحافظة. لكن الحقائق أثبتت أن تأثير ترامب يستحق التطلع إليه أكثر مما نتخيل.

في الساعات الأولى من صباح اليوم، ارتفعت عملة البيتكوين بنسبة 6% تقريبًا خلال اليوم، لتقف رسميًا فوق 90,000 دولار أمريكي، لتصل إلى حد أقصى قدره 93,462 دولارًا أمريكيًا وانخفضت بعد ذلك إلى 90 ألف دولار أمريكي، وحتى الآن ارتفعت عملة البيتكوين بأكثر من 33٪ منذ الانتخابات الأمريكية. وبعد أن تجاوزت 93 ألف دولار أمريكي، ارتفعت القيمة السوقية للبيتكوين إلى 1.84 تريليون دولار أمريكي في فترة قصيرة، متجاوزة أرامكو السعودية ومرة ​​صعدت إلى المركز السابع بين الأصول الرئيسية في العالم.

سوق العملات المشفرة يغلي أيضًا. تجاوزت القيمة السوقية لـ USDT 127.84 مليار دولار أمريكي، مسجلة رقمًا قياسيًا. ارتفعت معظم القطاعات الرئيسية، واستمرت العملات المعدنية الجديدة مثل PUNT في قطاع MEME في الارتفاع. في الصباح الباكر، ارتفعت أسهم مفهوم العملة المشفرة الأمريكية بشكل جماعي بأكثر من 4٪، وارتفعت Coinbase بنسبة 3.7٪، وارتفعت Riot Blockchain بنسبة 2٪. كما واصل قطاع تشفير الأسهم في هونغ كونغ ارتفاعه، وارتفعت Ouke Cloud Chain بنسبة تزيد عن 10%.

نفس التقلبات تجلب نفس صيغة التصفية. تُظهر بيانات Coinglass أنه اعتبارًا من وقت مبكر من هذا الصباح، بلغت قيمة تصفية عقود سوق العملات المشفرة على مدار 24 ساعة 659 مليون دولار أمريكي، منها تصفية الطلبات الطويلة بقيمة 374 مليون دولار أمريكي وتصفية الطلبات القصيرة 284 مليون دولار أمريكي. بلغ إجمالي مبلغ تصفية BTC 161 مليون دولار أمريكي، وبلغ إجمالي مبلغ تصفية ETH 87.1368 مليون دولار أمريكي.

عندما يتعلق الأمر بأسباب الارتفاع، فإن أجندة ترامب وتوقعات سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي هي الدعم الإيجابي الرئيسي، ولكن من ناحية أخرى، هناك دعم كبير المؤسسات صعودية وأصبح اتجاه شعبية الاحتياطي الوطني أيضًا سببًا مهمًا.

من وجهة نظر بنك الاحتياطي الفيدرالي، في أعقاب خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر، والذي خفض سعر الفائدة الفيدرالي إلى 4.5%-4.75 ٪، السوق متفائل في الغالب بشأن التخفيضات اللاحقة في أسعار الفائدة، ونحن نحافظ على وجهة نظر حذرة بشأن الحجم، خاصة وأن فلسفة ترامب في الحكم تنطوي على مخاطر خفية واضحة تتمثل في رفع التضخم. ولكن بيانات مؤشر أسعار المستهلك التي صدرت يوم أمس جعلت تخفيضات أسعار الفائدة أكثر جدوى. أظهرت البيانات الصادرة يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي ارتفع بنسبة 2.6% على أساس سنوي و0.2% على أساس شهري في أكتوبر؛ على أساس سنوي و0.3% على أساس شهري في أكتوبر؛ مما يدل على أن تأثير الاضطرابات الناجمة عن الأعاصير في أكتوبر، بالإضافة إلى تقرير الوظائف غير الزراعية الذي جاء أقل من المتوقع، كان متماشيا مع التضخم المتوقع.

على هذه الخلفية، زاد المتداولون من رهاناتهم على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل خفض أسعار الفائدة الشهر المقبل. وفقًا لـ CME FedWatch، فإن احتمالية إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة الحالية دون تغيير حتى ديسمبر هي 17.5%، واحتمال خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بشكل تراكمي هو 82.5%. ويبلغ احتمال إبقاء أسعار الفائدة الحالية دون تغيير بحلول يناير من العام المقبل 11.9%، واحتمال خفض سعر الفائدة التراكمي بمقدار 25 نقطة أساس 61.7%، واحتمال خفض سعر الفائدة التراكمي 50 نقطة أساس 26.5%.

وتبدو أن البيئة الفضفاضة مستدامة، وبالتالي يتم دفع أسعار الأصول الخطرة إلى الارتفاع. ولكن الأمر الأكثر جدارة بالملاحظة هو أن الارتفاع الحالي في سوق العملات المشفرة يعتمد بلا شك بشكل كبير على توقعات الفوائد التنظيمية التي جلبها ترامب. ثلاثة أشياء يجب القيام بها عندما يتولى مسؤول جديد منصبه. قبل بضعة أيام فقط، بدأ ترامب في تحديث أجندته وتغييرات الموظفين بعد توليه منصبه.

كرئيس، يحتاج ترامب إلى ترشيح 15 عضوًا في مجلس الوزراء، والذين يرتبطون ارتباطًا وثيقًا بالتشفير هم بلا شك ماسك وروبرت إف كينيدي جونيور. ورغم أن روبرت جونيور لم يتقلد منصبه بعد، إلا أن منصب إدارة فعالية الحكومة قد انخفض بالفعل. أعلن ترامب أن ماسك وفيفيك راماسوامي سيشاركان في قيادة "إدارة الكفاءة الحكومية" المقترحة، وقال إن الوكالة ستمهد الطريق لتفكيك البيروقراطية الحكومية وخفض اللوائح التنظيمية الزائدة عن الحاجة والإنفاق المسرف، وإعادة هيكلة الوكالات الفيدرالية.

أرسل ماسك التعيين على منصات التواصل الاجتماعي، قائلًا إن إدارة الكفاءة الحكومية لا تشكل تهديدًا للديمقراطية، ولكنها تهديد للبيروقراطية. كما أن كفاءة وزارة الكفاءة الحكومية سريعة جدًا، واليوم تم إطلاق حساب X الرسمي لوزارة الكفاءة الحكومية، ولم يكن دعم Musk للتشفير أقل سخاءً بالإضافة إلى إطلاق شعار بكلمة DOGE ، الحساب الرسمي أيضًا @ DOGE أضاف أيضًا الوقود إلى مجتمع DOGE.

من جانب هيئة الأوراق المالية والبورصة، وهو ما يثير قلق السوق أكثر، من وجهة نظر قانونية، لا يستطيع الرئيس عزل جينسلر من اللجنة دون أسباب مبررة، وجينسلر يبدو أنه ليس لدي أي نية للاستقالة بمفردي. ومع ذلك، فيما يتعلق بمرشحي مجلس الشيوخ، لا يزال ترامب يقدم بعض التلميحات، قائلاً إنه سيتجاوز عملية تأكيد مجلس الشيوخ لتعيين أعضاء في إدارته. وإذا كان هذا البيان صحيحاً، فإن احتمال عدم ضمان منصب جينسلر سيزداد بشكل كبير. من ناحية أخرى، سيكون زعيم الأغلبية في مجلس الشيوخ الأمريكي هو السيناتور جون ثون، الذي يدعم تشريع التشفير، في العام المقبل، والذي أرسى أيضًا أساسًا متينًا لتوجيهات سياسية مواتية.

على الرغم من الحكم على أجندة ترامب الحالية، فإن اليوم الأول من العمل سيبدأ بترحيل واسع النطاق وسهل التنفيذ نسبيًا للمهاجرين غير الشرعيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة ولا تعد العملات من بينها، ولكن مع استمرار الأعضاء المؤيدين للعملات المشفرة في الانضمام إلى الحزب الحاكم، فإن الفوائد الإيجابية طويلة المدى واضحة للعيان. على سبيل المثال، يعتقد المسؤول القانوني في شركة Ripple، التي تأثرت بالتنظيم، أن ستقوم الحكومة الجديدة بسحب قضية الأصول الرقمية، وستتبعها معنويات السوق.

بما يتجاوز التوقعات، فإن المؤسسات الكبيرة متفائلة بشأن التعامل مع الأموال الحقيقية. كانت MicroStrategy أول من تحمل العبء الأكبر في مساء يوم 11 نوفمبر، أعلنت MicroStrategy أنها اشترت 27,200 عملة بيتكوين في الفترة ما بين 31 أكتوبر و10 نوفمبر، بتكلفة تبلغ حوالي 2.03 مليار دولار أمريكي، وكان متوسط ​​سعر الشراء حوالي 74,463 دولارًا أمريكيًا لكل دولار. عملة. قامت الشركة بجمع التمويل لعملية الشراء من خلال بيع أسهم أجهزة الصراف الآلي. حاليًا، يصل إجمالي ممتلكات MicroStrategy إلى 279,420 بيتكوين، بتكلفة شراء إجمالية تبلغ حوالي 11.9 مليار دولار أمريكي ومتوسط ​​سعر شراء يبلغ حوالي 42,692 دولارًا أمريكيًا لكل عملة.

لم يكن من المتوقع أن يتم التفوق على وول ستريت بعد الانتخابات الأمريكية، حيث ارتفع صافي التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وصناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم. حققت مؤسسة Bitcoin الفورية الأمريكية ETF صافي تدفقات داخلة لمدة 6 أيام متتالية، حيث وصل إجمالي التدفقات إلى 4.705 مليار دولار، وإجمالي الأصول الخاضعة للإدارة تصل إلى 56.475 مليار دولار، وإجمالي القيمة السوقية تصل إلى 95.688 مليار دولار. كان صندوق ETF الفوري لـ Ethereum أقل قليلاً، لكنه حقق أيضًا تدفقات صافية تزيد عن 759 مليون دولار في الأيام الستة الماضية.

من الواضح أن المؤسسات متفائلة للغاية بشأن عملة البيتكوين لدرجة أنها تقوم بعمليات شراء واسعة النطاق بالأسعار الحالية التي يمكن اعتبارها مرتفعة. ومن الجدير بالذكر أن عمليات الشراء واسعة النطاق التي تقوم بها المؤسسات هي أيضًا للبيتكوين. قدمت العملة دعم الأسعار. وأشار المحللون أيضًا إلى أن أساس التكلفة الحالية للمستثمرين الجدد أو قصيري الأجل يبلغ حوالي 66800 دولار.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الأصول الاحتياطية للبيتكوين في الولايات المتحدة التي اقترحها ترامب ذات مرة تم تنفيذها تدريجيًا في بلدان أخرى. لقد كسبت السلفادور وبوتان، اللتان تجرأتا على أن تكونا الأولين في العالم، الكثير بالفعل. وبأخذ بوتان كمثال، تمتلك حكومة بوتان الملكية، التي يبلغ عدد سكانها أقل من 800000 نسمة، 12576 عملة بيتكوين بقيمة تزيد عن 1.1 مليار دولار أمريكي. دولار، مما يجعلها الرابعة في العالم. تتجاوز القيمة الإجمالية للبيتكوين التي يحتفظ بها كبار حاملي البيتكوين الحكوميين بالفعل 25% من إجمالي الناتج المحلي للبلاد. اقترح أعضاء الحكومتين الفنزويلية والألمانية إدراج عملة البيتكوين في الاحتياطيات الوطنية. في الآونة الأخيرة، كشف ديفيد بيلي، الرئيس التنفيذي لمجلة بيتكوين، على منصات التواصل الاجتماعي أن دولة واحدة على الأقل ذات سيادة تستحوذ بنشاط على بيتكوين وأصبحت واحدة من أكبر خمس حائزين. لم يتم الكشف عن الدولة ذات السيادة بعد، لكن معظم تكهنات السوق تشير إلى أن قطر والمملكة العربية السعودية هما الدولتان اللتان تتمتعان بموارد مالية قوية، ففي ظل السعر الحالي، لا تستطيع المناطق المتخلفة اقتصاديًا نسبيًا دعم مثل هذا المبلغ الكبير من الأموال.

مع كل الأخبار الجيدة، ليس من المستغرب أن ترتفع عملة البيتكوين في السوق الصاعدة، فإن أي عامل إيجابي يمكن أن يدفعها بشكل حلزوني للاستمرار ترتفع، ويمكن أن تنخفض كذلك. ولكن من الواضح أن ترامب لا يزال هو المحرك الرئيسي لهذه السوق الصاعدة، لذلك ستتم مراقبة سياساته اللاحقة عن كثب، مما يجلب أيضًا حالة من عدم اليقين إلى السوق.

على الرغم من سيطرته على الكونجرس، إلا أنه بعد توليه منصبه، يجب أن يكون الاهتمام الأساسي لترامب هو الشؤون الوطنية مثل السياسة الاقتصادية والمالية والتشفير. الصناعة سوف تستمر الأولوية في التراجع. الأمر الأكثر وضوحًا نسبيًا هو إقالة رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات، حيث ذكر ترامب أنه سيقيل جينسلر بعد توليه منصبه وسيقوم أيضًا بإنشاء مجلس استشاري رئاسي بشأن البيتكوين والعملات المشفرة. قد يكون هذا الإجراء مؤشرًا قصير المدى يمكن ملاحظته بشكل مباشر ويمكن الكشف عنه بسرعة بعد 20 يناير.

أما بالنسبة للأصول الاحتياطية الأمريكية التي يهتم بها السوق بشدة، فإن الوضع المثالي لا يمكن إلا أن يكون ممتلئًا للغاية، لكن الواقع هزيل للغاية. من ناحية، فإن التقلبات العالية في عملة البيتكوين لا تتماشى مع مبدأ الاحتياطيات الاستراتيجية؛ ومن ناحية أخرى، على مستوى التنفيذ، لا تزال هناك عقبات قانونية وأمنية ومؤسسية تقليدية أمام إدراج البيتكوين في الاحتياطي الوطني من الناحية القانونية، لم يتم توضيح اللوائح التنظيمية الخاصة بالبيتكوين حتى الآن، سواء تعلق الأمر بالتصنيف أو الحضانة أو الضرائب، فسوف يتسبب ذلك في تغييرات كبيرة في اللوائح الحالية بل ويشكل مخاطر أمنية، وحتى لو تم تحسين اللوائح، فسيؤدي ذلك إلى تآكل السياسات المستقلة للعملة اللامركزية كما أن قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي سوف يثير معارضة من البنك المركزي، ناهيك عن قدرة المصالح الخاصة مثل المؤسسات المالية التقليدية على التكيف. وأشار بعض الأشخاص أيضًا إلى أن ترامب لا يستهدف البيتكوين، ولكنه يجري مراجحة خالية من المخاطر من خلال التعاون بين العملات المستقرة والبيتكوين، ومع ذلك، لا يوجد دليل وهي مجرد تكهنات في الوقت الحالي.

بالطبع، هناك العديد من العقبات إذا تم تنفيذها حقًا، فستكون الفوائد ضخمة إذا تم تنفيذه، فسوف يرتفع سعر البيتكوين إلى 500000 دولار أمريكي، ويعتقد آرثر هايز أنه سيصل إلى مليون دولار أمريكي في المستقبل.

على أية حال، وانطلاقًا من الارتفاع الحالي لسعر البيتكوين، فإن مبلغ 100000 دولار أمريكي الذي يعتقد العديد من المحللين لا يبعد سوى خطوة واحدة، كما يقال إن بنك جيه بي مورجان تشيس أيضًا أن بيتكوين ستستمر في الاستفادة من تأثير ترامب في الأسابيع الثمانية المقبلة، بينما تعتقد كل من CNBC وCopper أن بيتكوين يمكن أن تصل إلى 100000 دولار قبل التنصيب الرئاسي.

من الجدير بالذكر أنه بالنسبة للمستثمرين على المدى القصير، يعد التصحيح بعد الارتفاع الحاد أمرًا طبيعيًا أيضًا. يعتقد المحللون في Glassnode أن Bitcoin دخلت مرحلة اكتشاف السعر تاريخيًا، تستمر هذه المراحل في المتوسط ​​حوالي 22 يومًا، يليها تصحيح كبير، عندما قد يتم دفع حوالي 5٪ من العرض المتداول إلى سعر الاستحواذ الأصلي أدناه. لقد حافظت حاليًا على مركز ربح مرتفع لمدة 12 يومًا متتاليًا.

ومع ذلك، بناءً على الوضع الحالي، فمن المتوقع أن لا يزال هناك دعم، وسيكون حجم التصحيح محدودًا نسبيًا قبل أن يتولى ترامب منصبه رسميًا.