من المتوقع أن تصل عملة البيتكوين إلى مستوى قياسي بحلول نهاية مارس

المؤلف: Mlixy؛ المصدر: W3C DAO

في 10 يناير 2024، وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على إدراج صندوق Bitcoin المتداول في البورصة للمرة الأولى. كان لصندوق BTC ETF تأثير كبير على السوق في فترة زمنية قصيرة.

يمكن القول أن حجم تداول BTC ETF كان ضخمًا، حيث وصل إلى 4.6 مليار دولار في اليوم الأول من الإدراج. وبالمقارنة، بلغ حجم التداول الفوري بينانس، وهي أكبر بورصة للعملات المشفرة، 4.1 مليار دولار فقط خلال اليوم. وقد يكون هذا بسبب أن المنافسة بين صناع السوق تكون أكثر حدة في الأسواق التقليدية.

بالأمس، 14 فبراير 2024، بلغ إجمالي التدفق الصافي لصناديق Bitcoin الفورية المتداولة 339 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل تدفقًا صافيًا لمدة 14 يوم تداول متتالي.

سواء كان حجم المعاملات ضخمًا أو تدفقات رأس المال، فقد يكون لها تأثير إيجابي على BTC. ارتفعت عملة البيتكوين بأكثر من 25% منذ فبراير.

من المتوقع أن تعزز صناديق الاستثمار المتداولة مستويات قياسية جديدة

QCP Capital يُصدر تقريرًا وفقًا للتقرير، تجاوز سعر بيتكوين مرة أخرى علامة ٥٠٠٠٠ دولار أمريكي بعد أكثر من عامين، وترجع هذه الزيادة في الأسعار بشكل أساسي إلى التدفق الضخم للأموال من صندوق بيتكوين الفوري المتداول في البورصة، مع وصول متوسط ​​حجم الشراء اليومي إلى من 10000 إلى 13000 بيتكوين، أي ما يعادل حوالي 50000 بيتكوين يوميًا، ما بين 650 مليون دولار أمريكي و650 مليون دولار أمريكي من تدفقات رأس المال الواردة.

تتوقع شركة QCP Capital أن يستمر اتجاه التدفق هذا مع استمرار انتقال السيولة العالمية إلى صناديق الاستثمار المتداولة الفورية.

بالإضافة إلى تدفقات رأس المال الفورية، كان هناك قدر كبير من شراء خيارات اتصال بيتكوين هذا الأسبوع، بما يقرب من 10 ملايين دولار هذا الأسبوع وحده Premium لشراء خيارات بأسعار إضراب تتراوح من 60.000 دولار إلى 80.000 دولار تنتهي في أبريل وحتى ديسمبر.

بسبب تدفقات رأس المال هذه، تتوقع QCP Capital أنه من المتوقع أن تخترق أسعار البيتكوين بسهولة أعلى مستوى لها على الإطلاق قبل نهاية مارس.

تدفق رأس المال الضخم

وفقًا للبيانات المقدمة من SoSoValue، 14 فبراير 2024 وفي اليوم نفسه، بلغ إجمالي التدفق الصافي لصندوق البيتكوين المتداول في البورصة 339 مليون دولار أمريكي، وهو ما تم تحقيقه لمدة 14 يوم تداول متتالي.

بالأمس، حقق صندوق Grayscale ETF GBTC صافي تدفق خارجي في يوم واحد قدره 131 مليون دولار أمريكي، وكان لدى Bitcoin ETF BTCO التابع لشركة إدارة الاستثمار الأمريكية Invesco صافي تدفق خارجي في يوم واحد قدره 37.51 مليون دولار أمريكي.

وطلب الأمس إن صندوق Bitcoin ETF الفوري الذي يتمتع بأكبر صافي تدفق يومي هو BlackRock ETF IBIT، مع صافي تدفق في يوم واحد قدره 224 مليون دولار أمريكي، وقد وصل إجمالي صافي التدفق التاريخي الحالي لـ IBIT إلى 4.84 مليار دولار أمريكي.

والثاني هو Fidelity ETF FBTC، بصافي تدفق في يوم واحد يبلغ حوالي 118 مليون دولار أمريكي، ويبلغ إجمالي صافي التدفق التاريخي الحالي لـ FBTC 3.56 مليار دولار أمريكي.

في الوقت الحالي، يبلغ إجمالي صافي قيمة أصول صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية 36.77 مليار دولار أمريكي، وتصل نسبة صافي أصول صناديق الاستثمار المتداولة (القيمة السوقية كنسبة من إجمالي القيمة السوقية للبيتكوين) إلى 3.62%، والتراكم التاريخي وقد وصل صافي التدفق إلى 4.23 مليار دولار أمريكي.

تمتص صناديق الاستثمار المتداولة ضغوط البيع

بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لتقرير تحليلي حديث صادر عن Grayscale، قد يكون للتغيرات الأساسية في توازن العرض والطلب في Bitcoin تأثير على سيكون للعملة المشفرة تأثير أكبر على السعر، خاصة حدث النصف القادم.

من الناحية التاريخية، عادةً ما تتبع أحداث الانخفاض إلى النصف دورة من ارتفاع الأسعار. ومع ذلك، هناك عامل جديد، وهو صناديق الاستثمار المتداولة، سيؤثر أيضًا على أداء بيتكوين خلال حدث النصف في أبريل. يذكر التقرير: "بالإضافة إلى الأساسيات الإيجابية الشاملة على السلسلة، فإن هيكل سوق بيتكوين مناسب للسعر بعد النصف."

يشير تقرير Grayscale إلى أنه يتم إصدار عملات معدنية جديدة حاليًا لكل كتلة المبلغ (التعدين). مكافأة) هو 6.25 بيتكوين، وهو ما يقرب من 14 مليار دولار سنويا على أساس سعر 43000 دولار. وبعبارة أخرى، للحفاظ على الأسعار الحالية، يجب توليد ضغوط شراء بقيمة 14 مليار دولار خلال نفس الفترة. "بعد التنصيف، سيتم تخفيض هذه الطلبات بمقدار النصف: إصدار عملات معدنية جديدة لكل كتلة هو 3.125 بيتكوين، وهو ما يعادل تخفيضًا إلى 7 مليارات دولار سنويًا، مما يقلل بشكل فعال من ضغط البيع."

النصف سيتم تخفيض مكافأة التعدين لكل كتلة إلى 3.125 بيتكوين في المستقبل، ومن أجل التغلب على ضغط التكلفة، عادة ما يبيع القائمون بالتعدين المزيد من مخزونات بيتكوين، وبالتالي زيادة العرض وخفض الأسعار.

وقال Grayscale إن منتجات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين التسعة التي أطلقتها وول ستريت مؤخرًا قد "تكون بمثابة قوة تحوط ضد ضغوط البيع التي يمارسها القائمون بالتعدين". وذكر التقرير: "يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين أن تمتص ضغوط البيع بشكل كبير، مما قد يعيد تشكيل هيكل سوق بيتكوين من خلال توفير مصدر ثابت للطلب الجديد، الأمر الذي سيكون مفيدًا للأسعار."

< strong>مكتوب في النهاية

في السنوات القليلة المقبلة، قد تستثمر الشركات العملاقة التقليدية مثل BlackRock المزيد في Bitcoin في محافظها الاستثمارية.

قال ريك رايدر، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة بلاك روك للدخل الثابت العالمي ورئيس التخصيص العالمي: "إن صناديق بلاك روك حاليًا معرضة بشكل قليل جدًا لعملة بيتكوين، لكن هذا الوضع قد يتغير مع تغير المواقف العامة". "التغيير. سيحدد الوقت ما إذا كانت عملة البيتكوين ستصبح جزءًا مهمًا من إطار تخصيص الأصول. أعتقد أن الناس سيصبحون أكثر ارتياحًا معها بمرور الوقت. "

سيؤثر دخول هذه الشركات العملاقة التقليدية أيضًا على سعر البيتكوين. .