المؤلف: مات هوجان، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise؛ تم تجميعه بواسطة: 0xjs@金财经
في كل عام، يجتمع فريق Bitwise معًا لوضع تنبؤات سنوية لمستقبل العملة المشفرة. تطلبت العملية ساعات من المناقشة والنقاش والتفكير بين أكثر من اثني عشر عضوًا في الفريق. هذا هو واحد من الأحداث الأكثر إثارة لدينا كل عام.
سنصدر توقعاتنا لعام 2025 في 10 ديسمبر. تلميح: نعتقد أن عام 2025 سيكون مجنونًا. ولكن قبل أن ننتقل إلى توقعات العام المقبل، يجدر بنا أن نلقي نظرة إلى الوراء على الكيفية التي سينتهي بها عام 2024.
إعداد الخلفية: إذا نظرنا إلى الوراء في ديسمبر 2023
أولاً، دعونا نقدم المشهد.
لقد نشرنا توقعاتنا لعام 2024 في 12 ديسمبر 2023. كانت العملات المشفرة في وضع مختلف تمامًا في ذلك الوقت. يتم تداول عملة البيتكوين بسعر 43,750 دولارًا أمريكيًا، والخطاب المناهض للعملات المشفرة في واشنطن العاصمة شرس. قبل أيام فقط من نشر توقعاتنا لعام 2024، أدلى جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan Chase، بشهادته في جلسة استماع بالكونجرس بأنه "يعارض بشدة العملات المشفرة، وبيتكوين، وما إلى ذلك". ثم قال: "لو كنت مكان الحكومة لأغلقتها".
إن التقدم المحرز في عام 2024 مذهل. يتم تداول Bitcoin حاليًا بالقرب من 100000 دولار، ويهيمن السياسيون المؤيدون للعملات المشفرة على واشنطن، وتتوق شركات وول ستريت إلى النمو في هذا المجال. ولكن لن يكون أي من هذا واضحا عندما نضع توقعاتنا السنوية في ديسمبر/كانون الأول 2023.
دعونا نرى كيف سنفعل.
توقع عام 2024 1: سيتم تداول عملة البيتكوين بأكثر من 80,000 دولار، لتصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق.
النتيجة: صحيحة
توقعاتنا دقيقة. تجاوزت عملة البيتكوين 80 ألف دولار في نوفمبر واستمرت في الارتفاع، حيث يتم تداولها حاليًا بالقرب من 100 ألف دولار. كانت أطروحتنا في ذلك الوقت – وهي أن الموافقة على صندوق Bitcoin ETF الفوري وخفض سعر البيتكوين إلى النصف من شأنهما أن يؤديا إلى ارتفاع الأسعار – صحيحة تمامًا.
سنعلن عن أهدافنا السعرية لعام 2025 الأسبوع المقبل وسنضيف أهداف الأسعار لـ Ethereum وSolana. ابقوا متابعين.
التنبؤ 2: ستتم الموافقة على صندوق Bitcoin ETF الفوري وسيصبح أنجح إطلاق لصندوق استثمار متداول على الإطلاق.
النتيجة: صحيحة
وهذا أيضًا انتصار. أصبح صندوق Bitcoin ETF الفوري الذي تمت الموافقة عليه في يناير 2024 هو أنجح إطلاق لصندوق ETF حتى الآن. اعتبارًا من 1 ديسمبر 2024، اجتذبت صناديق البيتكوين المتداولة تدفقات بقيمة 31 مليار دولار. الرقم القياسي السابق لـ "أنجح إطلاق لصناديق الاستثمار المتداولة في التاريخ" كان صندوق Invesco QQQ Trust (QQQ)، الذي تم طرحه للاكتتاب العام في عام 1999 واجتذب أصولًا بقيمة 5 مليارات دولار في عامه الأول. اجتذبت صناديق الذهب المتداولة ما يقل قليلاً عن 2 مليار دولار في عامها الأول. تدفقات Bitcoin ETF هي مضاعفات هذا العدد وما زالت تنمو.
التنبؤ 3: سوف تعمل Coinbase على مضاعفة الإيرادات وتتجاوز توقعات وول ستريت (الأرباح) بما لا يقل عن 10 مرات.
النتيجة: صحيحة
ستكون هذه معركة متقاربة. ستبلغ إيرادات Coinbase 3.1 مليار دولار في عام 2023 و4.1 مليار دولار في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2024. فهل تصل إلى 6.2 مليار دولار بنهاية العام؟ أعتقد أنه يمكن. كان الربع الرابع ربعًا استثنائيًا للعملات المشفرة.
لا تزال Coinbase واحدة من أكثر الشركات الرائعة في العالم، وفي رأينا، مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية. سنصدر أيضًا سلسلة من التوقعات المتعلقة بـ Coinbase الأسبوع المقبل.
التنبؤ 4: ستتم تسوية أموال باستخدام العملات المستقرة أكثر مما ستتم تسويته باستخدام Visa.
النتيجة: غير صحيحة
في الأشهر الستة الأولى من عام 2024، وصل مبلغ تسوية العملات المستقرة العالمية إلى 5.1 تريليون دولار أمريكي، وهي زيادة كبيرة عن نفس الفترة من العام الماضي. لكنهم لم يلحقوا بعد بشركة فيزا، التي استقرت على 6.5 تريليون دولار في نفس الفترة. قريب ولكن لم ينتصر بعد.
التنبؤ 5: بينما تستعد وول ستريت لترميز أصول العالم الحقيقي، سيقوم JPMorgan بترميز صندوق وإطلاقه على السلسلة.
النتيجة: غير صحيحة
أريد حقًا أن يتحقق هذا الحلم. سيكون من المفارقة اللطيفة أن نرى بنك جيه بي مورجان تشيس، الذي انتقد رئيسه التنفيذي ذات مرة بسبب قيام واشنطن بإغلاق العملات المشفرة، يقوم بترميز صندوقه الخاص.
نحن قريبون جدًا من النجاح! تعد الصناديق الرمزية في وول ستريت موضوعًا كبيرًا في عام 2024. وقد اتخذت شركات بلاك روك، وفرانكلين تمبلتون، وجوجنهايم، ويو بي إس، وسوسيتيه جنرال وغيرها هذه الخطوة. استثمر بنك جيه بي مورجان بكثافة في الترميز، وأعاد اختراع منصة الترميز الخاصة به ووصف الترميز بأنه "الجيل القادم من البنية التحتية المالية". لكن الشركة لم تطلق الصندوق فعليًا، لذلك لا يمكننا ادعاء النصر.
التنبؤ 6: ستتضاعف إيرادات إيثريوم إلى 5 مليارات دولار مع تدفق المستخدمين على تطبيقات العملات المشفرة.
النتيجة: غير صحيحة
ما قلناه من قبل كان شائنًا. سيزداد نشاط التطبيقات المستندة إلى إيثريوم بشكل كبير في عام 2024، ولكن من المرجح أن تنتهي الإيرادات هذا العام أقل بقليل من 2 مليار دولار في العام الماضي. لماذا؟ أدت ترقية "Dencun" لـ Ethereum في مارس إلى خفض رسوم الشبكة بنسبة 99٪. نعتقد في النهاية أن هذا أمر جيد للشبكة، لكن التأثير على الإيرادات على المدى القصير يمثل تحديًا.
التنبؤ 7: ستطلق تايلور سويفت تقنية NFT للتواصل مع المعجبين بطرق جديدة.
النتيجة: غير صحيحة
لم يحدث ذلك، لكنه لا يزال مجالًا يجب مراقبته في عام 2025. وبحسب ما ورد كان تايلور قلقًا بشأن ما إذا كانت NFTs عبارة عن أوراق مالية. إذا حصلنا على مزيد من الوضوح بشأن تنظيم NFTs في العام المقبل، فقد تعود هذه المشكلة إلى جدول الأعمال.
التنبؤ 8: سيستخدم مساعدو الذكاء الاصطناعي العملات المشفرة للمدفوعات عبر الإنترنت ويؤكدون أن العملات المشفرة هي "العملة الأصلية للإنترنت".
النتيجة: صحيحة
في شهر يوليو، تبرع صاحب رأس المال الاستثماري الأسطوري مارك أندريسن بعملة بيتكوين بقيمة 50 ألف دولار لروبوت يعمل بالذكاء الاصطناعي يُدعى Truth Terminal. ساعد الروبوت في نهاية المطاف في نشر عملة ميمي – Goatseus Maximus (GOAT) – تبلغ قيمتها الآن 674 مليون دولار. ونعتقد أن روبوتات الذكاء الاصطناعي ستستخدم على نطاق واسع العملات المشفرة والعملات المستقرة في السنوات المقبلة. على الرغم من جنون تجربة الماعز، إلا أنها قدمت دليلاً مذهلاً على المفهوم.
التنبؤ 9: سيتم استثمار أكثر من 100 مليون دولار في أسواق التنبؤ عندما تظهر باعتبارها "التطبيق القاتل" الجديد للعملات المشفرة.
النتيجة: صحيحة
من بين جميع توقعاتنا، هذا هو أكثر توقع أفتخر به.
في ديسمبر 2023، سمع عدد قليل من الأشخاص عن Polymarket، وهو سوق تنبؤ قائم على العملات المشفرة يسمح للمستخدمين بالمراهنة على نتائج الأحداث العالمية. لكننا معجبون بالمنصة ونعتقد أنها ستنطلق مع اقتراب الانتخابات الأمريكية. يا فتى، هل كنا على حق: قفز إجمالي المبلغ المراهن على المنصة من 8 ملايين دولار في وقت توقعاتنا إلى مستويات الذروة التي تزيد عن 500 مليون دولار /a >. أصبح Polymarket اسمًا مألوفًا في هذه العملية. كما أثبتت بصيرتها بشكل خاص في انتخابات عام 2024.
في مقال توقعاتنا لعام 2025، نتوقع تطبيقات التشفير المتقدمة التالية.
التنبؤ 10: ستؤدي الترقية الرئيسية لسلسلة كتل الإيثريوم إلى خفض متوسط تكاليف المعاملات إلى أقل من 0.01 دولار، مما يمهد الطريق لمزيد من الاستخدامات السائدة.
النتيجة: صحيحة
سأقوم بإجراء العمليات الحسابية في هذا الشأن. انخفض متوسط تكاليف المعاملات على العديد من شبكات الطبقة الثانية من الإيثريوم بأكثر من 90% على أساس سنوي ويحوم حاليًا بين 0.01 دولار و0.02 دولار. لكنها انخفضت إلى أقل من 0.01 دولار هذا الصيف، وأعتقد أننا سنصل إلى هذا المستوى مرة أخرى قريبًا مع استمرار تحسن التكنولوجيا الأساسية. ستغير المعاملات ذات السنت الفرعي على سلاسل الكتل الرئيسية العالم.
توقع المكافآت: بحلول نهاية عام 2024، سيقوم واحد من كل أربعة مستشارين ماليين بتخصيص عملة مشفرة لحسابات العملاء.
النتائج: لم يتم تحديدها بعد
في كل عام، نقوم باستطلاع آراء المستشارين الماليين لمعرفة عدد الأشخاص الذين يمتلكون عملات مشفرة في حسابات العملاء. وفي عام 2023، قال 11% فقط "نعم". ولا يزال المسح لأواخر عام 2024 مستمراً، لذلك لا نعرف حتى الآن ما إذا كان سيتم الوصول إلى مستوى 25% أم لا. إحدى الرياح المعاكسة المحتملة: البنوك الكبرى مثل Wells Fargo وUBS وMerrill Lynch لم توافق بعد على صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة. لكننا نعتقد أنها مسألة متى، وليس إذا.
الخلاصة
إذن كيف فعلنا ذلك؟ ستة صحيحة وأربعة خطأ وواحد معلق. وبالنظر إلى مدى قوة توقعاتنا - تضاعف سعر البيتكوين، وارتفاع أسواق التنبؤ، وانخفاض رسوم الإيثيريوم بنسبة 99٪، كل ذلك في مساحة سريعة التغير - فسوف نقبلها.
ولكن الأمر المؤكد هو أن معدل الدقة لدينا سيكون أعلى في عام 2025. ابقوا متابعين.
Weiliang
Miyuki
Joy
Alex
Brian